淺談離岸金融中心在人民幣國(guó)際化中的意義

作者簡(jiǎn)介：林曄蘭（1992-），女，漢，福建廈門人，本科在讀，南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院。

摘要：在經(jīng)歷了2008年的金融危機(jī)后我國(guó)基于降低外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，減少外匯結(jié)算成本的目的，開(kāi)始逐漸加緊人民幣國(guó)際化的戰(zhàn)略行動(dòng)。然而由于國(guó)內(nèi)金融環(huán)境不夠成熟，資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放，人民幣境外流通市場(chǎng)阻塞等種種原因?qū)е氯嗣駧啪惩饬魍ú粫常瑖?yán)重阻礙了人民幣國(guó)際化的道路。參考離岸金融市場(chǎng)在美元、日元等國(guó)際貨幣的國(guó)際化歷程中起到的重大作用，我國(guó)也應(yīng)該盡快的引入離岸金融市場(chǎng)，以提升人民幣在境外的使用規(guī)模，打通人民幣在境外使用的渠道，加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。文章主要針對(duì)離岸金融中心在人民幣國(guó)際化的意義。

關(guān)鍵詞：離岸金融中心；人民幣國(guó)際化；金融外匯

我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展時(shí)期，人民幣的地位也正在逐漸提升。人民幣國(guó)際化已然成為了我國(guó)政府在國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域中的核心發(fā)展的事項(xiàng)。在人民幣國(guó)際化遭受阻滯的情況下，建立人民幣離岸金融中心是改善與緩解這一困境與問(wèn)題的關(guān)鍵方式。我國(guó)的資本項(xiàng)目仍然沒(méi)有完全開(kāi)放，因此需要建立一個(gè)有利于離岸人民幣運(yùn)行的金融中心，以加快人民幣離岸流動(dòng)量與流動(dòng)速度。同時(shí)，我國(guó)政府還可以在貨幣國(guó)際監(jiān)管方面獲得相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而進(jìn)入良性循環(huán)的狀態(tài)，以推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

1.離岸金融中心對(duì)于人民幣國(guó)家化的意義

1.1人民幣國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀

1.1.1現(xiàn)狀與趨勢(shì)

雖然目前人民幣的國(guó)際流通尚未完全實(shí)現(xiàn)自由的兌換，但是許多中國(guó)的周邊國(guó)家已經(jīng)開(kāi)始在與中國(guó)的邊境貿(mào)易當(dāng)中使用人民幣作為跨境貿(mào)易的結(jié)算貨幣。近幾年來(lái)中國(guó)與很多國(guó)家與地區(qū)簽署了雙邊貨幣互換協(xié)定，互換的金額也在逐漸增加。在港澳臺(tái)、東南亞、重要等地區(qū)，人民幣主要的職能集中在計(jì)價(jià)與結(jié)算方面。在美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)后我國(guó)政府頒布了一系列有利于人民幣國(guó)際化進(jìn)程的政策。不論是從國(guó)家利益還是區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定來(lái)說(shuō)，人民幣國(guó)際化都是我國(guó)發(fā)展的必然選擇[1]。

1.1.2困難與挑戰(zhàn)

在外匯交易中人民幣的國(guó)際地位與中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的地位相比還有著顯著的差距。并且人民幣尚未在國(guó)際外匯交易所掛牌交易，可以看出人民幣國(guó)際化發(fā)展程度明顯不足。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位提高，影響力增大的情況下雖然人民幣在周邊國(guó)家被廣泛接受，但是更多的還是由于中國(guó)政府的鼎力支持以及趨于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因來(lái)選擇人民幣。并且，人民幣作為結(jié)算貨幣僅僅只是在東南亞、中亞、印度等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行，而歐美、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算的需求十分有限，將人民幣國(guó)際結(jié)算普及至這些國(guó)家還有很長(zhǎng)的路要走。另外，由于我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，境內(nèi)人民幣外匯衍生品交易市場(chǎng)與人民幣現(xiàn)貨市場(chǎng)等重要金融市場(chǎng)發(fā)展欠完善，導(dǎo)致人民幣國(guó)際化的進(jìn)程十分緩慢。

1.2建立人民幣離岸金融中心的必要性

1.2.1為人民幣自由對(duì)話與資本賬戶開(kāi)發(fā)累積經(jīng)驗(yàn)

由于我國(guó)金融體制尚不健全，對(duì)于開(kāi)放外匯自由后的金融管制經(jīng)驗(yàn)極其缺乏。在人民幣練金融中心建立形成后就能夠使得我國(guó)金融體制更加完善，并且提高金融當(dāng)局的工作效率，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)資本賬戶的開(kāi)放。人民幣離岸金融中心能夠知道人民幣利率的形成，進(jìn)而使得我國(guó)掌握住人民幣利率形成與匯率定價(jià)的主動(dòng)權(quán)。

1.2.2我國(guó)金融機(jī)構(gòu)有更多機(jī)會(huì)參與國(guó)際金融業(yè)務(wù)

當(dāng)人民幣離岸金融中心建成后將會(huì)使得我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)有更多的機(jī)會(huì)參與到國(guó)際金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，去累積國(guó)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)[2]。人民幣離岸金融中心將吸引大量跨國(guó)金融結(jié)構(gòu)的參與，而我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)將會(huì)在與眾多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)中獲得充分的鍛煉，不斷的提升自我業(yè)務(wù)水平，進(jìn)而提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2.3為境外人民幣回流打開(kāi)通道

人民幣離岸金融中心的建立能夠使得我國(guó)資本項(xiàng)目在還沒(méi)有完全成熟的情況下給境外人民幣的回流打開(kāi)一條順暢的通道。同時(shí)，還能夠使得統(tǒng)計(jì)境外人民幣數(shù)量更加便捷，并且可以針對(duì)情況在一定程度上控制境外人民幣的流通。人民幣在境外流通量過(guò)大會(huì)在一定程度上影響我國(guó)金融的穩(wěn)定性，而建立人民幣離岸金融中心能夠給離岸人民幣的統(tǒng)計(jì)提供場(chǎng)所，使得境外人民幣能夠通過(guò)一個(gè)適當(dāng)?shù)那阑亓鳌?/p>

1.2.4提高人民幣的廣泛接受度

人民幣離岸金融中心的建立能夠給流通在境外的貨幣提供有效的投資對(duì)沖工具，以提升人民幣的國(guó)際廣泛接受度，給境外人民幣的流通營(yíng)造一個(gè)良好的環(huán)境。在我國(guó)資本賬戶尚未完全成熟的情況下，國(guó)外投資者無(wú)法自由的進(jìn)出我國(guó)的資本市場(chǎng)，因此為其提供能夠一個(gè)境外人民幣的投資市場(chǎng)對(duì)于人民幣的保值與增值來(lái)說(shuō)十分有必要，并且還能夠在一定程度上提升人民幣的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.人民幣離岸金融中心建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

2.1制定完善的法律法規(guī)

在稅收方面、利率方面、防止金融犯罪與洗錢方面都要在充分考慮自身國(guó)情的基礎(chǔ)上借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)制定相關(guān)法律法規(guī)，保證人民幣離岸金融中心的正常運(yùn)作以及人民幣離岸金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

2.2建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度

建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度是建立人民幣離岸金融中心的重要基礎(chǔ)，建立人民幣離岸金融中心的成立與審批制度能夠降低、規(guī)避由于金融機(jī)構(gòu)而產(chǎn)生的破產(chǎn)與倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。管理部分應(yīng)該針對(duì)申請(qǐng)中外資銀行所申報(bào)的手續(xù)與資料進(jìn)行嚴(yán)格的審批，根據(jù)申請(qǐng)人的請(qǐng)求、信用狀態(tài)、實(shí)力資本等情況來(lái)授予不同權(quán)限的拍照，以規(guī)定業(yè)務(wù)范圍的開(kāi)展，對(duì)于持有不同排站的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類管理[3]。

2.3加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)管

加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督，對(duì)離岸賬戶與在岸賬戶強(qiáng)化管理，避免由于離岸與在岸金融業(yè)務(wù)開(kāi)展對(duì)本地經(jīng)濟(jì)的影響。嚴(yán)格禁止離岸銀行賬戶的資金轉(zhuǎn)入在岸賬戶，在獲得一定的經(jīng)營(yíng)累積后再允許離岸資金在控制范圍下轉(zhuǎn)移到在岸賬戶，并且在滿足滲漏比的情況下避免大量的離岸資金進(jìn)入在岸賬戶。嚴(yán)格控制滲漏資金的用途，對(duì)于其進(jìn)入證券市場(chǎng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)的行為要加以禁止，避免產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫。

3. 結(jié)束語(yǔ)

建立人民幣離岸金融中心為人民幣國(guó)際化提供了全新的動(dòng)力。人民幣離岸金融市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)大大提升了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)效率，為我國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放提供了有利的管理及你狗眼。我國(guó)在建立人民幣離岸金融中心的過(guò)程中要注意風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，在充分借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上考慮自身國(guó)情，建立起有層次，能夠橫向發(fā)展的人民幣離岸金融中心，以推動(dòng)我國(guó)金融國(guó)家的快速發(fā)展。（作者單位：南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]張佳斌.人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的離岸金融中心發(fā)展研究[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版）， 2015， （01）：18.

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[3]張賢旺 ， 秦鳳鳴.離岸金融中心在人民幣國(guó)際化過(guò)程中的角色[J].山東大學(xué)學(xué)報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）， 2014， （05）：1-13.