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    我國(guó)中小企業(yè)融資途徑研究

    2015-05-30 14:41:45律東昊
    2015年28期
    關(guān)鍵詞:中小企業(yè)

    作者簡(jiǎn)介:律東昊(1991.08-),男,漢族,河北邯鄲,天津財(cái)經(jīng)大學(xué),碩士,研究方向:投資學(xué)。

    摘 要:我國(guó)中小企業(yè)的迅猛發(fā)展對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面發(fā)揮了重要作用。然而中小企業(yè)在生存和發(fā)展中也面臨著諸多不利因素,其中首要的就是融資難問題,融資困難已經(jīng)成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。而中小企業(yè)融資途徑狹窄,融資方式單一又是中小企業(yè)融資難的最大障礙。本文針對(duì)中小企業(yè)融資途徑中存在諸多問題的原因,根據(jù)具體問題具體分析的原則制定相應(yīng)的治理對(duì)策,提出改善及解決措施,探索適合我國(guó)中小企業(yè)融資的途徑。

    關(guān)鍵詞:中小企業(yè);渠道狹窄;融資途徑;中小企業(yè)信用

    一、我國(guó)中小企業(yè)融資途徑存在的問題及原因

    我國(guó)中小企業(yè)融資途徑貌似很多,但真正適應(yīng)中小企業(yè)融資“急、頻、短”特點(diǎn)的融資途徑甚少。中小企業(yè)投資規(guī)模逐年增加,而融資渠道單一、融資途徑狹窄、融資途徑的普遍適用性較差、過度依賴內(nèi)源融資、銀行等金融機(jī)構(gòu)“惜貸”使得銀行信貸資金受阻。有數(shù)據(jù)表明,認(rèn)為中小企業(yè)融資渠道的缺乏是制約其發(fā)展的因素的企業(yè)達(dá)到80%。以下針對(duì)不同途徑具體分析存在的問題。在2004年一家國(guó)際金融公司對(duì)我國(guó)四省中小企業(yè)融資途徑的調(diào)查研究中有記載是被選中的中小企業(yè)雖然有一定創(chuàng)收獲利能力,但至少還有60%的資金來自中小企業(yè)所有者或企業(yè)自留資金,這無疑會(huì)影響中小企業(yè)發(fā)展的速度和經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

    外源融資渠道單一,融資途徑狹窄,融資渠道雖多,但由于對(duì)中小企業(yè)要求嚴(yán)格,可操作性較差。造成我國(guó)中小企業(yè)融資途徑所存在問題的原因是多種多樣的,主要原因有:

    第一,雖然中小企業(yè)間接融資依賴銀行信貸資金,但由于企業(yè)可抵押物少,難以找到合適擔(dān)保人,導(dǎo)致企業(yè)貸款難;由于抵押擔(dān)保制度難以落實(shí),中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全,對(duì)銀行不良貸款責(zé)任追究嚴(yán)格,導(dǎo)致銀行放款難。

    第二,政府財(cái)政部門對(duì)國(guó)有企業(yè)重視程度有增無減,而忽略了中小企業(yè),導(dǎo)致對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度不夠,缺乏專門機(jī)構(gòu)加強(qiáng)與中小企業(yè)之間的協(xié)調(diào)溝通,了解中小企業(yè)發(fā)展最新動(dòng)態(tài)和資金需求。中小企業(yè)服務(wù)體系不健全,政府部門到目前,還沒有建立起一個(gè)為中小企業(yè)服務(wù),為中小企業(yè)融資提供多功能、全方位服務(wù)的現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò),沒有系統(tǒng)的扶持中小企業(yè)融資的政策。

    第三,非銀行金融機(jī)構(gòu)雖然發(fā)展很快,而且分布范圍比較廣。但非銀行金融機(jī)構(gòu)作為金融機(jī)構(gòu)體系的有機(jī)組成部分,還沒有真正意義上的建立起來,可提供的金融服務(wù)少,品種單一,內(nèi)部結(jié)構(gòu)也缺乏合理性,不能為中小企業(yè)提供多樣化融資途徑。況且中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不完善,經(jīng)營(yíng)管理體制不健全,企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范,管理者信用意識(shí)淡薄導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不透明,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,企業(yè)商業(yè)信用狀況較差,難以向非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款所需抵押品或擔(dān)保物10。

    第四,向其他企業(yè)融資也要以一定的信用為基礎(chǔ)。從目前情況來看,我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)的信用水平偏低。甚至仍有部分中小企業(yè)惡意抽逃資金,拖欠賬款,使中小企業(yè)整體信用水平受到嚴(yán)重?fù)p害,進(jìn)而直接影響中小企業(yè)未來融資。企業(yè)在選擇合作對(duì)象時(shí),首先會(huì)把安全性放在首位,進(jìn)而會(huì)考慮到融資企業(yè)的信用和償債能力,通過對(duì)合作對(duì)象的綜合分析考評(píng),很多企業(yè)會(huì)有所顧慮,猶豫再三之后可能會(huì)放棄此次投資合作機(jī)會(huì)。

    第五,民間融資因借貸手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便,備受中小企業(yè)青睞。然而,民間投資者受傳統(tǒng)觀念的束縛,偏向于投資國(guó)有大型企業(yè)、上市公司或存入銀行。況且,民間融資活動(dòng)缺乏有效的法律制度保障,可能存在不合法交易,進(jìn)而引發(fā)投機(jī)詐騙及金融風(fēng)險(xiǎn)等一系列社會(huì)問題。另外,民間資本雖充足,民間融資的高成本也成為中小企業(yè)融資途徑暢通的一種障礙。很多中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y成本的因素,不敢向民間借貸。

    二、我國(guó)中小企業(yè)融資途徑存在問題的解決措施

    因此,想要拓展中小企業(yè)融資途徑,打破中小企業(yè)融資途徑狹窄的僵局就需要政府部門、金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)等多方共同努力,為中小企業(yè)融資提供高效安全寬松的融資環(huán)境,努力探索中小企業(yè)多元化融資渠道。

    1、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

    中小企業(yè)在確定需要融資并選取合適的融資渠道前,要在經(jīng)過科學(xué)預(yù)算的基礎(chǔ)上,依據(jù)確定的融資需要量,綜合考察比較各種融資渠道和可能的融資方式,合理的搭配,選擇最佳的資金結(jié)構(gòu),降低融資成本,減少融資風(fēng)險(xiǎn),擺脫單一的融資路徑。在中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的基礎(chǔ)上,依靠自身積累籌集資金的方法是可行的,但是應(yīng)把握好可使用的度,這樣不僅可以拓寬自身融資渠道,還可以增加獲取資金的可能性。

    2、提高自身素質(zhì)

    中小企業(yè)作為融資主體,為爭(zhēng)取到銀行信貸資金,應(yīng)把提高自身素質(zhì),提高融資能力作為重要功課去加強(qiáng)。針對(duì)當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告失真的現(xiàn)象,中小企業(yè)迫切需要建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度,自覺提高自身素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理水平,提高企業(yè)適應(yīng)性。首先,我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范其內(nèi)部控制制度和財(cái)務(wù)制度,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新,及時(shí)準(zhǔn)確的向企業(yè)利益相關(guān)者提供真實(shí)有效的數(shù)據(jù),堅(jiān)持公開負(fù)責(zé)的原則,增強(qiáng)中小企業(yè)財(cái)務(wù)對(duì)外透明度,使中小企業(yè)獲取更多選擇融資途徑的機(jī)會(huì)。其次,中小企業(yè)要樹立現(xiàn)代產(chǎn)品市場(chǎng)營(yíng)銷理念,開展以品牌戰(zhàn)略為重點(diǎn)的戰(zhàn)略管理,調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),做好產(chǎn)品和市場(chǎng)定位,減少生產(chǎn)盲目性。大力提倡科技創(chuàng)新.最后,中小企業(yè)也應(yīng)重視規(guī)范現(xiàn)代企業(yè)制度,培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    3、建立信用擔(dān)保體系

    非銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款意愿主要受抵押和擔(dān)保物的影響??v觀世界各國(guó),建立信用擔(dān)保體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的通行做法。還可以成立中小企業(yè)信用擔(dān)?;?,由政府預(yù)算撥款,向那些經(jīng)營(yíng)狀況良好,發(fā)展前景廣闊但缺乏信用擔(dān)保的中小企業(yè)提供擔(dān)保;還可以鼓勵(lì)建立以自我出資、自我服務(wù)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為特征的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu),互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的會(huì)員只需交納一定費(fèi)用就可以利用聯(lián)合信用向銀行取得融資。

    4、規(guī)范運(yùn)用民間融資

    要使民間融資途徑變得順暢,首先,中小企業(yè)要憑借自身能力贏得投資者的信任,使更多的民間投資者愿意將自有資金給中小企業(yè)使用。其次,居民個(gè)人可以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),樹立正確的理財(cái)方向,適當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的投資觀念。此外,政府相關(guān)部門可以對(duì)廣大民間投資者進(jìn)行必要的引導(dǎo),如此一來,向中小企業(yè)投資的行為能被普遍認(rèn)可,還可以在一定程度上降低民間融資成本。同時(shí),要盡快完善相應(yīng)的法律法規(guī),規(guī)范當(dāng)前活躍的民間融資行為,加強(qiáng)對(duì)民間融資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和控制,通過有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)使民間融資盡快走上科學(xué)透明的發(fā)展道路。

    5、鼓勵(lì)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型并大膽嘗試境外融資

    在國(guó)內(nèi)融資途徑不能解決中小企業(yè)資金需求時(shí),可以轉(zhuǎn)向境外資金,大膽嘗試使用境外流動(dòng)資金充盈企業(yè)自己“金庫”,以保證正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。中小企業(yè)想要獲得境外投資者的青睞,就必須優(yōu)化升級(jí),積極轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式,依靠科技,注重管理,面向市場(chǎng),向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型。對(duì)于經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較雄厚,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)比較穩(wěn)健的中小企業(yè)而言,這將是一次絕好的蛻變,經(jīng)過此次華麗轉(zhuǎn)型,就將收獲一條新的融資途徑。

    6、努力拓展政府融資

    我國(guó)政府也應(yīng)通過各種途徑改善中小企業(yè)融資環(huán)境。不僅只是向中小企業(yè)提供財(cái)政資金,還可以發(fā)揮國(guó)家宏觀調(diào)控的作用制定相關(guān)政策,鼓勵(lì)符合上市融資的中小企業(yè)公開上市,為中小企業(yè)融資開辟綠色通道。政府對(duì)中小企業(yè)要充分發(fā)揮財(cái)政資金的扶持和引導(dǎo)作用。根據(jù)中小企業(yè)融資需求情況,對(duì)符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)提供過渡性資金支持。地方各級(jí)政府可以創(chuàng)新扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)資金使用方式,鼓勵(lì)各種金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)發(fā)展,為其提供資金幫助。

    三、結(jié)論

    改革開放以來,我國(guó)中小企業(yè)迅猛發(fā)展,在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益顯著。隨著中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的作用加大,中小企業(yè)融資途徑中存在的各種問題也逐漸受到關(guān)注。為使中小企業(yè)融資途徑更順暢更適用,以滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要,各方要積極配合,形成合力,為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

    (作者單位:天津財(cái)經(jīng)大學(xué))

    參考文獻(xiàn):

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    [6] 劉光溪,中國(guó)企業(yè)融資途徑現(xiàn)狀、問題及展望[J].理論視野,2008,(2):40-41

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