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    中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

    2015-05-30 06:55:40許夢(mèng)軍韓靜彭君艷
    中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2015年27期
    關(guān)鍵詞:融資對(duì)策

    許夢(mèng)軍 韓靜 彭君艷

    摘要:國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來,國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難。我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易特別是中小外貿(mào)型企業(yè)受到了前所未有的打擊,面臨的困境與問題比較突出。而中小企業(yè)發(fā)展需要資金,但融資困難已成為不少中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的一大難題。文章主要通過討論中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀,分析其原因,為少走彎路,提早上市,更好發(fā)展提出對(duì)策。

    關(guān)鍵詞:融資;中小外貿(mào)企業(yè);原因分析;對(duì)策

    中小外貿(mào)企業(yè)由于規(guī)模較小,流動(dòng)資本有限,若要擴(kuò)大規(guī)模尋求快速發(fā)展,融資是首要解決的問題。融資,即企業(yè)根據(jù)自身狀況籌集資金的行為與過程,是企業(yè)為支付超過現(xiàn)金的貸款而采取的貨幣交易手段,或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。

    一、中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀

    中小外貿(mào)企業(yè)融資主要渠道是銀行,而中國(guó)的銀行業(yè),所針對(duì)的用戶群體20%是高端群體,80%是“草根階級(jí)”,包括企業(yè)和個(gè)人。銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中,絕大部分顯示將資金貸給了國(guó)企,中小外貿(mào)企業(yè)占據(jù)中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)居多,而且信貸需求很大。中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小,融資渠道單一,融資難,融資少,重重阻礙,眾多中小外貿(mào)企業(yè)仍然被阻隔于上市大門之外,導(dǎo)致終不能邁出那一步。

    (一)中小外貿(mào)企業(yè)科技含量低,上市難,融資更難

    一提到上市,很多企業(yè)家認(rèn)為,我國(guó)企業(yè)是中小企業(yè),還很“小”,離上市還很遙遠(yuǎn)。其實(shí)就上市而言,企業(yè)無所謂大小,關(guān)鍵在于上市的目標(biāo),為上市所做的精心安排和充分準(zhǔn)備。上市不難,融資難。我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè),科技含量低,利潤(rùn)低,很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來,國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難。那些處于快速成長(zhǎng)階段而各方面實(shí)力不足的中小外貿(mào)企業(yè),企業(yè)發(fā)展的需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能被企業(yè)自身積累獲得的資金所滿足,融資需求量很大。

    (二)中小外貿(mào)企業(yè)融資渠道少,集中于金融機(jī)構(gòu)

    中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng),產(chǎn)品線低下,銷售體系不完善,影響其利潤(rùn)。又因其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力低、缺乏資金,要想達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn),就必須向銀行等金融機(jī)構(gòu)借貸。多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)對(duì)P2P,第三方支付切入模式,京東阿里電商模式等多種多樣的新型的融資方式還不熟悉,仍然堅(jiān)持傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸模式,增加了融資成本,企業(yè)獲得的利益微乎其微。因此,中小外貿(mào)企業(yè)還需要時(shí)間及其相關(guān)的指導(dǎo)來讓他們接受并靈活應(yīng)用這些融資方式。綜上而言,我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)最主要的融資方式仍是信貸融資,其中,我國(guó)金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的仍是銀行等金融機(jī)構(gòu)。

    (三)民間借貸是中小外貿(mào)企業(yè)資金的重要來源

    隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,通過核心企業(yè)擔(dān)保,中小企業(yè)能夠獲得供應(yīng)鏈金融在一定程度緩解融資難的問題,繼續(xù)把業(yè)務(wù)做大。但由于自身實(shí)力并不強(qiáng)大,沒有機(jī)會(huì)通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)跨界模式,如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),京東阿里電商,第三方支付切入的模式等資本市場(chǎng)從而進(jìn)行直接融資,只能通過民間借貸。俗話說,“民間借貸,謹(jǐn)防高利貸”。我國(guó)民間借貸的形式——高利貸,已有一定歷史基礎(chǔ),其形式主要是經(jīng)營(yíng)所有者及企業(yè)家依賴親情、地勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的借貸關(guān)系以高利息向中小企業(yè)“利滾利”借款,擔(dān)保形式還不完善?,F(xiàn)如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全,而這種借貸關(guān)系的信用度較低,企業(yè)不能經(jīng)由資本市場(chǎng)很好的獲得資本。國(guó)家的政策資金對(duì)中小企業(yè)又沒有扶持更傾向于中大型國(guó)有企業(yè)。據(jù)不完全數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì),在我國(guó)400億中小企業(yè)貸款中,180億元?jiǎng)t是民間資本,而這占到中小企業(yè)二分之一左右,其中個(gè)人在初創(chuàng)企業(yè)借貸資本占125億元。而且由于民貸存在隱藏性,大多數(shù)半公開、半地下進(jìn)行的貸款所以無法進(jìn)行準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì),但真實(shí)數(shù)據(jù)也許遠(yuǎn)高于上述統(tǒng)計(jì)數(shù)字。所以,中小外貿(mào)企業(yè)只能通過民間借貸等渠道或方式獲得發(fā)展資金,從而在市場(chǎng)生存下去。

    二、中小外貿(mào)企業(yè)融資難的原因分析

    中小外貿(mào)企業(yè)融資難,究其原因,歸納起來不外乎兩種,一是企業(yè)自身的原因,二是外部環(huán)境,包括政策、法律、金融機(jī)構(gòu)、信用體系等等,這些都不是企業(yè)所能左右的;在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難的背景下,中小外貿(mào)企業(yè)除寄希望于外部環(huán)境的逐步改善外,唯有找出自身的原因,改進(jìn)自身不足,從眾多企業(yè)中脫穎而出,才是唯一正確的解決方法。

    (一)企業(yè)內(nèi)在原因

    1. 中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng),自身融資能力差

    企業(yè)規(guī)模是劃分中小企業(yè)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn),因此,中小外貿(mào)企業(yè)的基本特征之一就是規(guī)模較小,這就直接影響了中小外貿(mào)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。一方面,中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量低,要達(dá)到占領(lǐng)市場(chǎng)、控制產(chǎn)品價(jià)格目的完全不可能,因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品的價(jià)格由大企業(yè)決定,被大企業(yè)壟斷,中小外貿(mào)企業(yè)不能發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。由于中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小,產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模有限,規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益很難實(shí)現(xiàn),與大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模相比,產(chǎn)品成本較高,直接導(dǎo)致盈利減少。另一方面,自身資本持有資本率不高的中小外貿(mào)企業(yè),企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)就成了問題,即使企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)前途廣闊,但是由于自身資金周轉(zhuǎn)率較差,企業(yè)不可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品,如此惡性循環(huán),融資難度就會(huì)加劇。同時(shí),企業(yè)的信用狀況和獲得外部籌資的能力受企業(yè)自有資本直接影響,而中小企業(yè)自有資本較少,進(jìn)一步導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)自身融資能力減弱。

    2. 中小外貿(mào)企業(yè)信任度不好,自身管理制度不健全

    企業(yè)的融資能力與其信用體系密不可分,而內(nèi)部管理制度直接影響企業(yè)的信用體系。而“5C”是考察客戶信用和償付能力的五個(gè)要素,是企業(yè)融資要滿足的基本條件,即Character——客戶愿意履行其付款承諾的可能性,Capacity——客戶支付能力和償還貸款能力,Capital——客戶企業(yè)財(cái)物狀況,Collateral——為防止借款人不履行債務(wù),用以賠償債權(quán)人所受損害的物權(quán)憑證,Corporate work environment——經(jīng)營(yíng)環(huán)境廣義上講,包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境。而目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)在品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境這五個(gè)方面的財(cái)務(wù)管理制度區(qū)域還存在不足,造成信用體系缺失,進(jìn)而影響企業(yè)的融資能力。

    (二)外部其他原因

    1. 以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)間接融資結(jié)構(gòu)失衡

    中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,缺乏可以作為抵押的資產(chǎn),融資成本自然較高。銀行以追逐利潤(rùn)為目的,認(rèn)為中小企業(yè)固定資產(chǎn)有限,而以流動(dòng)資產(chǎn)作抵押的中小外貿(mào)企業(yè)不被接受,又因?yàn)闆]有什么可以作為信貸抵押憑證,一般獲取不到銀行的貸款。加之,因其固定資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中比例較小,尤其是高科技產(chǎn)業(yè),占有較高比重的無形資產(chǎn),缺少可供擔(dān)保作抵押的財(cái)產(chǎn),銀行認(rèn)為要收回貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。因此,以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)間接融資結(jié)構(gòu)失衡,間接給中小外貿(mào)企業(yè)造成了融資困難。

    2. 目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資渠道缺乏創(chuàng)新

    在我國(guó)現(xiàn)有的中小外貿(mào)企業(yè)融資格局中,在企業(yè)融資占有絕對(duì)比重的是銀行貸款。近年來,由于信貸金額的快速增長(zhǎng),直接影響企業(yè)的融資發(fā)展速度,使得貸款和直接融資余額的差距拉大。中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源又因?yàn)樗拇髧?guó)有銀行的高度壟斷從而減少,使得它們?yōu)橹行⊥赓Q(mào)企業(yè)融資服務(wù)的能力減弱,也因?yàn)闈M足不了大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡貸款不能獲得。沒有了商業(yè)銀行這條融資渠道,加上融資渠道缺乏創(chuàng)新而且單一,中小外貿(mào)企業(yè)融資就成了難題。

    3. 國(guó)家政策和法律對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資支持力度不夠

    政府應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行全方位的監(jiān)控,制定合適的政策,是解決中小外貿(mào)企業(yè)融資困境的首要舉措。2015經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資在政策和法律方面并未付諸實(shí)踐,對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)也是如此。國(guó)外許多發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了適合本國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)特殊融資機(jī)制,機(jī)構(gòu)一般由政府設(shè)立,并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。而我國(guó),迄今為止一部完整的解決中小企業(yè)融資的法律尚未出臺(tái),與外國(guó)相比,我國(guó)政策和法律支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。迄今為止,一部完整的解決中小企業(yè)融資的法律尚未出臺(tái),政府資金和政策方面更加向大型企業(yè)傾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失,直接導(dǎo)致不同性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和政策權(quán)利上的不平等,對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資的影響不言而喻。

    三、解決中小外貿(mào)企業(yè)融資難的策略

    (一)提高中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力,增強(qiáng)自身融資能力

    若想中小外貿(mào)企業(yè)融資能力進(jìn)一步增強(qiáng),就必須提高中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力,以促進(jìn)外貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)在必行。海關(guān)質(zhì)檢等部門應(yīng)先后出臺(tái)政策措施,加快貿(mào)易便利化,進(jìn)一步改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。各地政府出臺(tái)穩(wěn)定外貿(mào)增長(zhǎng)的意見,促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)。對(duì)于如何提高企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力,只有國(guó)家政策制度不斷完善,逐步打破制約中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展體制障礙,才能解放和發(fā)展生產(chǎn)力,釋放巨大動(dòng)力,進(jìn)而提高自身融資能力。

    (二)加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)制度建設(shè),完善信用擔(dān)保體系

    我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資難解決的關(guān)鍵要求中小外貿(mào)企業(yè)建立信用體系,是社會(huì)信用體系建設(shè)的重要組成部分。推進(jìn)中小外貿(mào)企業(yè)信用體系建設(shè),建立企業(yè)守信激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制,改善中小外貿(mào)企業(yè)信用狀況,提高整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力,以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。通過建立中小外貿(mào)企業(yè)信用檔案,收集和保存企業(yè)的信用記錄,有助于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)管理機(jī)關(guān)和其他企業(yè)了解中小外貿(mào)企業(yè)的信用狀況,權(quán)衡對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的信貸支持,提供更多的融資和發(fā)展機(jī)會(huì)給信用記錄較好的中小外貿(mào)企業(yè)。

    (三)轉(zhuǎn)變中小外貿(mào)企業(yè)融資方法,創(chuàng)新企業(yè)融資渠道

    目前,中小外貿(mào)企業(yè)融資仍然主要依靠銀行。然而,在穩(wěn)健貨幣政策調(diào)控下,銀行內(nèi)部流動(dòng)性緊縮、業(yè)務(wù)量下降,眾多中小企業(yè)的資金需求通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)解決,無疑是杯水車薪。關(guān)鍵之道,還是要采取金融創(chuàng)新這一重大舉措,并廣開其他融資閘門。

    自十八屆三中全會(huì)以來,國(guó)家提出發(fā)展多城市,資本市場(chǎng)運(yùn)作,投融資對(duì)接模式。這種模式分兩塊,一種是自然人與項(xiàng)目對(duì)接,另一種是股權(quán)對(duì)接。國(guó)家采用團(tuán)購(gòu)模式,盤活民營(yíng)經(jīng)濟(jì),使民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè),中小微企業(yè);扶持兩高企業(yè),即高科技,高增長(zhǎng)企業(yè),使中小外貿(mào)企業(yè)獲取高利潤(rùn)。然而,中小外貿(mào)企業(yè)由于自身資本規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大,銀行提出的抵押和擔(dān)保方面的要求就能夠滿足,由此獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸支持就有了希望。

    (四)全面扶持中小外貿(mào)企業(yè),健全相關(guān)法律法規(guī)

    國(guó)家加大對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資扶持,必須大力完善相關(guān)法律法規(guī)。一方面,國(guó)家應(yīng)出臺(tái)政策,如進(jìn)一步加快出口退稅進(jìn)度,保證及時(shí)足額退稅、適時(shí)擴(kuò)大融資租賃貨物出口退稅試點(diǎn)范圍;海關(guān)總署積極支持?jǐn)U大進(jìn)口穩(wěn)定出口、優(yōu)化稅收征管,通過不斷完善政策措施,企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)成本。另一方面,中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息公開和多樣化融資信貸制度應(yīng)積極被相關(guān)部門健全,進(jìn)一步完善與中小外貿(mào)企業(yè)投融資相關(guān)的法律環(huán)境,構(gòu)建信用擔(dān)保法律制度體系,規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展,完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投融資法律機(jī)制,使中小外貿(mào)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)力上不受歧視,激發(fā)活力和創(chuàng)造力。

    參考文獻(xiàn):

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    [6]王在全.中小企業(yè)融資新三十六計(jì)[M].中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,2013.

    (作者單位:武漢東湖學(xué)院)

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