中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策分析

許夢(mèng)軍　韓靜 彭君艷

摘要：國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難。我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易特別是中小外貿(mào)型企業(yè)受到了前所未有的打擊，面臨的困境與問題比較突出。而中小企業(yè)發(fā)展需要資金，但融資困難已成為不少中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的一大難題。文章主要通過討論中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀，分析其原因，為少走彎路，提早上市，更好發(fā)展提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資；中小外貿(mào)企業(yè)；原因分析；對(duì)策

中小外貿(mào)企業(yè)由于規(guī)模較小，流動(dòng)資本有限，若要擴(kuò)大規(guī)模尋求快速發(fā)展，融資是首要解決的問題。融資，即企業(yè)根據(jù)自身狀況籌集資金的行為與過程，是企業(yè)為支付超過現(xiàn)金的貸款而采取的貨幣交易手段，或?yàn)槿〉觅Y產(chǎn)而集資所采取的貨幣手段。

一、中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小外貿(mào)企業(yè)融資主要渠道是銀行，而中國(guó)的銀行業(yè)，所針對(duì)的用戶群體20%是高端群體，80%是“草根階級(jí)”，包括企業(yè)和個(gè)人。銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中，絕大部分顯示將資金貸給了國(guó)企，中小外貿(mào)企業(yè)占據(jù)中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)居多，而且信貸需求很大。中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小，融資渠道單一，融資難，融資少，重重阻礙，眾多中小外貿(mào)企業(yè)仍然被阻隔于上市大門之外，導(dǎo)致終不能邁出那一步。

（一）中小外貿(mào)企業(yè)科技含量低，上市難，融資更難

一提到上市，很多企業(yè)家認(rèn)為，我國(guó)企業(yè)是中小企業(yè)，還很“小”，離上市還很遙遠(yuǎn)。其實(shí)就上市而言，企業(yè)無所謂大小，關(guān)鍵在于上市的目標(biāo)，為上市所做的精心安排和充分準(zhǔn)備。上市不難，融資難。我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)多為傳統(tǒng)行業(yè)，科技含量低，利潤(rùn)低，很難達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)。自國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難。那些處于快速成長(zhǎng)階段而各方面實(shí)力不足的中小外貿(mào)企業(yè)，企業(yè)發(fā)展的需要遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能被企業(yè)自身積累獲得的資金所滿足，融資需求量很大。

（二）中小外貿(mào)企業(yè)融資渠道少，集中于金融機(jī)構(gòu)

中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)，產(chǎn)品線低下，銷售體系不完善，影響其利潤(rùn)。又因其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力低、缺乏資金，要想達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)，就必須向銀行等金融機(jī)構(gòu)借貸。多數(shù)初創(chuàng)企業(yè)對(duì)P2P，第三方支付切入模式，京東阿里電商模式等多種多樣的新型的融資方式還不熟悉，仍然堅(jiān)持傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸模式，增加了融資成本，企業(yè)獲得的利益微乎其微。因此，中小外貿(mào)企業(yè)還需要時(shí)間及其相關(guān)的指導(dǎo)來讓他們接受并靈活應(yīng)用這些融資方式。綜上而言，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)最主要的融資方式仍是信貸融資，其中，我國(guó)金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位的仍是銀行等金融機(jī)構(gòu)。

（三）民間借貸是中小外貿(mào)企業(yè)資金的重要來源

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，通過核心企業(yè)擔(dān)保，中小企業(yè)能夠獲得供應(yīng)鏈金融在一定程度緩解融資難的問題，繼續(xù)把業(yè)務(wù)做大。但由于自身實(shí)力并不強(qiáng)大，沒有機(jī)會(huì)通過正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)跨界模式，如互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，京東阿里電商，第三方支付切入的模式等資本市場(chǎng)從而進(jìn)行直接融資，只能通過民間借貸。俗話說，“民間借貸，謹(jǐn)防高利貸”。我國(guó)民間借貸的形式——高利貸，已有一定歷史基礎(chǔ)，其形式主要是經(jīng)營(yíng)所有者及企業(yè)家依賴親情、地勢(shì)、產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生的借貸關(guān)系以高利息向中小企業(yè)“利滾利”借款，擔(dān)保形式還不完善?，F(xiàn)如今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不健全，而這種借貸關(guān)系的信用度較低，企業(yè)不能經(jīng)由資本市場(chǎng)很好的獲得資本。國(guó)家的政策資金對(duì)中小企業(yè)又沒有扶持更傾向于中大型國(guó)有企業(yè)。據(jù)不完全數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)400億中小企業(yè)貸款中，180億元?jiǎng)t是民間資本，而這占到中小企業(yè)二分之一左右，其中個(gè)人在初創(chuàng)企業(yè)借貸資本占125億元。而且由于民貸存在隱藏性，大多數(shù)半公開、半地下進(jìn)行的貸款所以無法進(jìn)行準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)，但真實(shí)數(shù)據(jù)也許遠(yuǎn)高于上述統(tǒng)計(jì)數(shù)字。所以，中小外貿(mào)企業(yè)只能通過民間借貸等渠道或方式獲得發(fā)展資金，從而在市場(chǎng)生存下去。

二、中小外貿(mào)企業(yè)融資難的原因分析

中小外貿(mào)企業(yè)融資難，究其原因，歸納起來不外乎兩種，一是企業(yè)自身的原因，二是外部環(huán)境，包括政策、法律、金融機(jī)構(gòu)、信用體系等等，這些都不是企業(yè)所能左右的；在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，外貿(mào)企業(yè)愈發(fā)艱難的背景下，中小外貿(mào)企業(yè)除寄希望于外部環(huán)境的逐步改善外，唯有找出自身的原因，改進(jìn)自身不足，從眾多企業(yè)中脫穎而出，才是唯一正確的解決方法。

（一）企業(yè)內(nèi)在原因

1. 中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)，自身融資能力差

企業(yè)規(guī)模是劃分中小企業(yè)的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，因此，中小外貿(mào)企業(yè)的基本特征之一就是規(guī)模較小，這就直接影響了中小外貿(mào)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。一方面，中小外貿(mào)企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量低，要達(dá)到占領(lǐng)市場(chǎng)、控制產(chǎn)品價(jià)格目的完全不可能，因?yàn)楹芏喈a(chǎn)品的價(jià)格由大企業(yè)決定，被大企業(yè)壟斷，中小外貿(mào)企業(yè)不能發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于被動(dòng)地位。由于中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模有限，規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益很難實(shí)現(xiàn)，與大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模相比，產(chǎn)品成本較高，直接導(dǎo)致盈利減少。另一方面，自身資本持有資本率不高的中小外貿(mào)企業(yè)，企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)就成了問題，即使企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)前途廣闊，但是由于自身資金周轉(zhuǎn)率較差，企業(yè)不可能生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，如此惡性循環(huán)，融資難度就會(huì)加劇。同時(shí)，企業(yè)的信用狀況和獲得外部籌資的能力受企業(yè)自有資本直接影響，而中小企業(yè)自有資本較少，進(jìn)一步導(dǎo)致中小外貿(mào)企業(yè)自身融資能力減弱。

2. 中小外貿(mào)企業(yè)信任度不好，自身管理制度不健全

企業(yè)的融資能力與其信用體系密不可分，而內(nèi)部管理制度直接影響企業(yè)的信用體系。而“5C”是考察客戶信用和償付能力的五個(gè)要素，是企業(yè)融資要滿足的基本條件，即Character——客戶愿意履行其付款承諾的可能性，Capacity——客戶支付能力和償還貸款能力，Capital——客戶企業(yè)財(cái)物狀況，Collateral——為防止借款人不履行債務(wù)，用以賠償債權(quán)人所受損害的物權(quán)憑證，Corporate work environment——經(jīng)營(yíng)環(huán)境廣義上講，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境。而目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)在品德、能力、資本、擔(dān)保和經(jīng)營(yíng)環(huán)境這五個(gè)方面的財(cái)務(wù)管理制度區(qū)域還存在不足，造成信用體系缺失，進(jìn)而影響企業(yè)的融資能力。

（二）外部其他原因

1. 以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)間接融資結(jié)構(gòu)失衡

中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，缺乏可以作為抵押的資產(chǎn)，融資成本自然較高。銀行以追逐利潤(rùn)為目的，認(rèn)為中小企業(yè)固定資產(chǎn)有限，而以流動(dòng)資產(chǎn)作抵押的中小外貿(mào)企業(yè)不被接受，又因?yàn)闆]有什么可以作為信貸抵押憑證，一般獲取不到銀行的貸款。加之，因其固定資產(chǎn)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中比例較小，尤其是高科技產(chǎn)業(yè)，占有較高比重的無形資產(chǎn)，缺少可供擔(dān)保作抵押的財(cái)產(chǎn)，銀行認(rèn)為要收回貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)間接融資結(jié)構(gòu)失衡，間接給中小外貿(mào)企業(yè)造成了融資困難。

2. 目前我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資渠道缺乏創(chuàng)新

在我國(guó)現(xiàn)有的中小外貿(mào)企業(yè)融資格局中，在企業(yè)融資占有絕對(duì)比重的是銀行貸款。近年來，由于信貸金額的快速增長(zhǎng)，直接影響企業(yè)的融資發(fā)展速度，使得貸款和直接融資余額的差距拉大。中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源又因?yàn)樗拇髧?guó)有銀行的高度壟斷從而減少，使得它們?yōu)橹行⊥赓Q(mào)企業(yè)融資服務(wù)的能力減弱，也因?yàn)闈M足不了大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡貸款不能獲得。沒有了商業(yè)銀行這條融資渠道，加上融資渠道缺乏創(chuàng)新而且單一，中小外貿(mào)企業(yè)融資就成了難題。

3. 國(guó)家政策和法律對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資支持力度不夠

政府應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行全方位的監(jiān)控，制定合適的政策，是解決中小外貿(mào)企業(yè)融資困境的首要舉措。2015經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)融資在政策和法律方面并未付諸實(shí)踐，對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)也是如此。國(guó)外許多發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了適合本國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，機(jī)構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。而我國(guó)，迄今為止一部完整的解決中小企業(yè)融資的法律尚未出臺(tái)，與外國(guó)相比，我國(guó)政策和法律支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。迄今為止，一部完整的解決中小企業(yè)融資的法律尚未出臺(tái)，政府資金和政策方面更加向大型企業(yè)傾斜。由于政府的政策和法律方面的缺失，直接導(dǎo)致不同性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和政策權(quán)利上的不平等，對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資的影響不言而喻。

三、解決中小外貿(mào)企業(yè)融資難的策略

（一）提高中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)自身融資能力

若想中小外貿(mào)企業(yè)融資能力進(jìn)一步增強(qiáng)，就必須提高中小外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，以促進(jìn)外貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)定增長(zhǎng)勢(shì)在必行。海關(guān)質(zhì)檢等部門應(yīng)先后出臺(tái)政策措施，加快貿(mào)易便利化，進(jìn)一步改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。各地政府出臺(tái)穩(wěn)定外貿(mào)增長(zhǎng)的意見，促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)。對(duì)于如何提高企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)能力，只有國(guó)家政策制度不斷完善，逐步打破制約中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展體制障礙，才能解放和發(fā)展生產(chǎn)力，釋放巨大動(dòng)力，進(jìn)而提高自身融資能力。

（二）加強(qiáng)中小外貿(mào)企業(yè)制度建設(shè)，完善信用擔(dān)保體系

我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)融資難解決的關(guān)鍵要求中小外貿(mào)企業(yè)建立信用體系，是社會(huì)信用體系建設(shè)的重要組成部分。推進(jìn)中小外貿(mào)企業(yè)信用體系建設(shè)，建立企業(yè)守信激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制，改善中小外貿(mào)企業(yè)信用狀況，提高整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。通過建立中小外貿(mào)企業(yè)信用檔案，收集和保存企業(yè)的信用記錄，有助于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)管理機(jī)關(guān)和其他企業(yè)了解中小外貿(mào)企業(yè)的信用狀況，權(quán)衡對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的信貸支持，提供更多的融資和發(fā)展機(jī)會(huì)給信用記錄較好的中小外貿(mào)企業(yè)。

（三）轉(zhuǎn)變中小外貿(mào)企業(yè)融資方法，創(chuàng)新企業(yè)融資渠道

目前，中小外貿(mào)企業(yè)融資仍然主要依靠銀行。然而，在穩(wěn)健貨幣政策調(diào)控下，銀行內(nèi)部流動(dòng)性緊縮、業(yè)務(wù)量下降，眾多中小企業(yè)的資金需求通過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)解決，無疑是杯水車薪。關(guān)鍵之道，還是要采取金融創(chuàng)新這一重大舉措，并廣開其他融資閘門。

自十八屆三中全會(huì)以來，國(guó)家提出發(fā)展多城市，資本市場(chǎng)運(yùn)作，投融資對(duì)接模式。這種模式分兩塊，一種是自然人與項(xiàng)目對(duì)接，另一種是股權(quán)對(duì)接。國(guó)家采用團(tuán)購(gòu)模式，盤活民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，使民間資本進(jìn)入民營(yíng)企業(yè)，中小微企業(yè)；扶持兩高企業(yè)，即高科技，高增長(zhǎng)企業(yè)，使中小外貿(mào)企業(yè)獲取高利潤(rùn)。然而，中小外貿(mào)企業(yè)由于自身資本規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，銀行提出的抵押和擔(dān)保方面的要求就能夠滿足，由此獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸支持就有了希望。

（四）全面扶持中小外貿(mào)企業(yè)，健全相關(guān)法律法規(guī)

國(guó)家加大對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)融資扶持，必須大力完善相關(guān)法律法規(guī)。一方面，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)政策，如進(jìn)一步加快出口退稅進(jìn)度，保證及時(shí)足額退稅、適時(shí)擴(kuò)大融資租賃貨物出口退稅試點(diǎn)范圍；海關(guān)總署積極支持?jǐn)U大進(jìn)口穩(wěn)定出口、優(yōu)化稅收征管，通過不斷完善政策措施，企業(yè)降低經(jīng)營(yíng)成本。另一方面，中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息公開和多樣化融資信貸制度應(yīng)積極被相關(guān)部門健全，進(jìn)一步完善與中小外貿(mào)企業(yè)投融資相關(guān)的法律環(huán)境，構(gòu)建信用擔(dān)保法律制度體系，規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展，完善金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投融資法律機(jī)制，使中小外貿(mào)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)力上不受歧視，激發(fā)活力和創(chuàng)造力。

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（作者單位：武漢東湖學(xué)院）