淺談我國中小型企業(yè)的融資問題

吳加芳

摘要：中小型企業(yè)融資難可謂理論領(lǐng)域長期探討的問題，盡管各方對策多多，卻未從實質(zhì)上得以解決。文章以闡述當前中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀為切入點，通過對中小型企業(yè)融資難的成因進行分析，探討提出了中小型企業(yè)融資的對策與建議。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；融資；問題

伴隨中小型企業(yè)在國民經(jīng)濟中位置的逐步提升，中小型企業(yè)的融資問題亦愈來愈被社會各界重視。尤其是加入世貿(mào)組織之后，國家發(fā)布實施了一系列關(guān)于支持中小型企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)及相關(guān)政策，政府亦在積極實施多種手段來化解中小型企業(yè)融資問題，可是中小型企業(yè)融資問題卻未從實質(zhì)上得以解決。中小型企業(yè)融資難可謂理論領(lǐng)域長期探討的問題，盡管各方對策多多，可至今中小型企業(yè)也未真正打破融資難的格局。

一、當前中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀

分析當前中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀有助于抓住問題的關(guān)鍵，提出解決問題的方法。

（一）中小型企業(yè)的直接融資途徑較少

針對直接融資來講，結(jié)合我國目前的法律，企業(yè)發(fā)放股票與債券融資需要實現(xiàn)的條件較高。直接融資門檻較高，一般中小企業(yè)難以達到。直接融資模式對于一般中小企業(yè)來說可望不可及，也不存在現(xiàn)實可操作性。

（二）中小型企業(yè)經(jīng)濟實力差，缺少完善的信用擔(dān)保機構(gòu)

中小型企業(yè)貸款難的現(xiàn)象非常復(fù)雜，不但同整個社會信用環(huán)境相關(guān)，也同金融市場成長水平、商業(yè)銀行市場定位與貸款管理系統(tǒng)緊密相關(guān)。金融部門為防御金融風(fēng)險，近些年來大大地縮減了信用貸款數(shù)額，絕大多數(shù)貸款均要求抵押抑或擔(dān)保，可當前我國仍舊缺少完善的信用擔(dān)保制度，中小型企業(yè)經(jīng)濟實力差，很多中小型企業(yè)不易尋到滿足要求的擔(dān)保部門，進而也約束了銀行貸款及時融入中小型企業(yè)經(jīng)營當中。

（三）以商業(yè)性融資為主的中小型企業(yè)面臨很多困難

當前，除國有商業(yè)銀行之外，一部分地方性股份制商業(yè)銀行是中小型企業(yè)重要的資金來源，這部分中小型金融部門體制靈便、管理層級簡單，可很好地為中小型企業(yè)服務(wù)，可由銀行自身的收益視角思考，其并非可能自主地把中小型企業(yè)融資置于第一位。商業(yè)性融資中小型企業(yè)所面對的困難也很多。

二、中小型企業(yè)融資難的成因

（一）政府缺乏對中小型企業(yè)的支持

長久以來，我國在政策方面、資金方面、技術(shù)方面、人員方面等對大型企業(yè)尤其重視同時大力支持，而對中小型企業(yè)的發(fā)展不夠注重。所以，大部分金融部門包含眾多中小型金融部門均把主要精力置于大型企業(yè)項目方面。大型企業(yè)能夠借助發(fā)行股票模式、債券模式等募集資金，可中小型企業(yè)幾乎極少在資本市場上取得融資，滿足資金的需要。

（二）中小型企業(yè)防控市場風(fēng)險能力較差

因中小型企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小、技術(shù)不夠先進、缺少新產(chǎn)品開發(fā)能力與創(chuàng)新理念，以及生產(chǎn)效率不高，營銷水平很低，市場狹窄，銷售波動等因素，致使企業(yè)的競爭能力不強。而伴隨銀行信貸風(fēng)險管理的強化，各銀行廣泛構(gòu)建了貸款責(zé)任追究機制，信貸工作者壓力增大，中小型企業(yè)因信貸風(fēng)險很大，銀行對其貸款愈加謹慎辦理。

（三）大部分中小型企業(yè)內(nèi)部組織與管理制度不健全

我國很多中小型企業(yè)內(nèi)部存有如下幾方面問題：1.成員與成員之間產(chǎn)權(quán)不清；2.企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度不完善；3.董事會、監(jiān)事會形如虛設(shè)；4.財務(wù)制度不完善、不規(guī)范；5.財務(wù)管理混亂，決策手段缺乏合理性。6.大多數(shù)中小型企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平不高，生產(chǎn)帶有盲目性，創(chuàng)新能力弱，被市場所約束。

（四）現(xiàn)有融資體系對中小型企業(yè)長期融資不利

銀行為了強化本身風(fēng)險的管理，提升經(jīng)濟效益，通常均制定了貸款的評價標準。針對資本不多、財務(wù)信息不全面、不可靠、風(fēng)險出現(xiàn)可能性很大的中小型企業(yè)來講不易達標，各商業(yè)銀行于貸款方面大部分憑借抵押和擔(dān)保貸款為主。抵押物憑借不動產(chǎn)為主。中小型企業(yè)大多數(shù)沒有辦法拿出銀行規(guī)定的抵押物，可擔(dān)保公司需要的擔(dān)保手續(xù)費不低，導(dǎo)致企業(yè)融資成本超高，企業(yè)亦不可能輕易借助此種貸款模式。

（五）缺乏給中小型企業(yè)提供服務(wù)的社會專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)

因中小型企業(yè)通常信用受經(jīng)營狀況左右，財務(wù)報表真實度不確定等因素，商業(yè)銀行針對中小型企業(yè)的貸款，必須應(yīng)經(jīng)辦抵押與擔(dān)保手續(xù)，可中小型企業(yè)一般很難尋到具備能力的大型企業(yè)替其擔(dān)保，進而導(dǎo)致抵押困難。近幾年，盡管構(gòu)建了一部分信用擔(dān)保部門，可我國當前擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保能力同現(xiàn)實需要之間有著很大距離。

三、中小型企業(yè)融資的對策與建議

中小型企業(yè)融資難的問題一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)迫切需要解決融資問題。由于資金沒能及時到位，部分中小企業(yè)坐失良機，甚至從此一蹶不振。

（一）完善中小型企業(yè)資金支持體系

完善中小型企業(yè)資金支持體系是解決中小企業(yè)融資難的新途徑。主要有如下兩個方面：1.建立完善資本市場體系，拓展直接融資新途徑。不僅要發(fā)展股票市場與債券市場，而且要發(fā)展基金市場。為勉勵與支持中小型企業(yè)，特別是高科技中小型企業(yè)的發(fā)展，能夠考慮確立風(fēng)險投入基金與產(chǎn)業(yè)投入基金，引領(lǐng)閑散的民間資本多途徑、多模式地融進風(fēng)險投資基金與產(chǎn)業(yè)投資基金，并且鼓勵風(fēng)險投入基金與產(chǎn)業(yè)投入基金往中小型企業(yè)投資。2.改進當前中小型企業(yè)間接融資體系。要拓展商業(yè)銀行的融資途徑；針對農(nóng)村信用社基于清理、整治、規(guī)劃的前提下，要準許同時激勵民間資金參股，同時確立以鄉(xiāng)鎮(zhèn)及私營企業(yè)以及農(nóng)民為重要服務(wù)對象，讓農(nóng)村信用社變成真正意義方面的合作金融組織；針對城市中小型商業(yè)銀行，要取消各項無助于中小型銀行發(fā)展之輕視政策。

（二）政府要強化對中小型企業(yè)的扶持

政府要積極推進金融體制改革，針對中小型企業(yè)給予政策支持，伴隨市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小型企業(yè)在金融系統(tǒng)中的弱勢愈來愈顯著，此則決定了政府要對中小型企業(yè)的融資予以積極支持。政府應(yīng)多出臺相關(guān)增大扶持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，構(gòu)建中小型企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金，重點支持勞動就業(yè)類型中小型企業(yè)之創(chuàng)業(yè)活動。引導(dǎo)中小型企業(yè)參與公平競爭，進而使中小型企業(yè)朝著規(guī)范化、健康方向發(fā)展。

（三）建立中小型企業(yè)融資社會中介服務(wù)機構(gòu)

應(yīng)構(gòu)建一系列適宜國際慣例的中小型企業(yè)信用評級定類之理論方法與科學(xué)有效的信用評估指標系統(tǒng)。并且，政府主管機構(gòu)應(yīng)強化管理。嚴格規(guī)范信用評估中介部門的信用評估行為；完善中小型企業(yè)資信調(diào)查系統(tǒng)。

（四）構(gòu)建各級中小型企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)

中小型企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)可由國家級、省級、市級等三級機構(gòu)構(gòu)成。中小型企業(yè)融資難在較大程度方面是因信用風(fēng)險較大，銀行不愿為其予以貸款支持。若政府可對中小型企業(yè)的貸款予以擔(dān)保，則中小型企業(yè)此種融資困難可得以較好的化解。

（五）發(fā)揮優(yōu)勢，創(chuàng)新手段，拓展中小型企業(yè)融資渠道

中小型企業(yè)要顧及到本身發(fā)展的現(xiàn)實狀況，同時依據(jù)國家財政、金融、信用等方面政策，有效發(fā)揮各方優(yōu)越性，借助一切可能的渠道，不斷地創(chuàng)新出符合本身發(fā)展現(xiàn)實狀況的融資舉措。可從如下幾方面著手：1.票據(jù)融資。票據(jù)借助流通轉(zhuǎn)讓，實現(xiàn)中小型企業(yè)管理之直接融資。2.發(fā)展融資租賃。作為中小型企業(yè)一種融資途徑，企業(yè)借助融資租賃的模式取得運行條件所耗資的成本會遠超于銀行直接貸款的模式。3.保險融資。保險公司經(jīng)辦的中小型企業(yè)貸款保險，能夠轉(zhuǎn)移銀行的一些風(fēng)險，提升賠償比例，提升銀行向中小型企業(yè)放貸的信心，也定會對中小型企業(yè)融資發(fā)揮積極的推動作用。4.吸收創(chuàng)業(yè)投資。創(chuàng)業(yè)投資符合中小型企業(yè)的管理參與和分期投資的特點，不但是最適應(yīng)成長型中小型企業(yè)的融資模式，并且也給予了中小型企業(yè)于管理與技術(shù)方面的支撐，此是傳統(tǒng)融資模式無法相比的。

四、結(jié)語

總之，化解中小型企業(yè)融資難問題屬于復(fù)雜的系統(tǒng)工程，事關(guān)全局，要求政府、企業(yè)、銀行以及社會等各層面密切配合，實施積極手段，共同解決。若克服此一難題，并非只是資金量的支持，愈加要提升企業(yè)本身融資能力與信譽度；重視金融體系的不斷創(chuàng)新，排除金融抑制；改進政府調(diào)理宏觀經(jīng)濟之職能，加大制度供給與金融扶持，培養(yǎng)良好的社會信用機制。

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（作者單位：江蘇鹽城農(nóng)村商業(yè)銀行）