借鑒國外經(jīng)驗完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

安超　唐澤洲

摘要：本文分析了國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，發(fā)達國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要包括對網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資的監(jiān)管。為改善國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀，應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗，明確監(jiān)管原則，適度監(jiān)管和協(xié)調(diào)監(jiān)管并重；充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用；加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的性質(zhì)和法律地位；完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管規(guī)則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍及監(jiān)管主體，統(tǒng)籌建設(shè)完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，引導(dǎo)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；國際合作；自律組織；征信體系

一、各國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的比較

國外互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)起步較早，發(fā)展也更為成熟，各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在國外尤其是美國已較為普遍，但監(jiān)管方面各國也跟互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一樣，處于起步階段，也在探索當(dāng)中不斷完善，目前還沒有形成完善系統(tǒng)的監(jiān)管體系。但鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融快迅猛發(fā)展的趨勢及風(fēng)險特征，國外主要發(fā)達國家正秉承審慎寬松的態(tài)度逐步加強和完善對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

（一）對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管

1995年10月18日，全球第一家計算機網(wǎng)絡(luò)銀行將在美國正式開業(yè)，通過全球最大的計算機網(wǎng)絡(luò)“交互網(wǎng)絡(luò)”向個人客戶提供每周7天、每天24小時不間斷的銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。美國在網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管方面起步更早，目前美國監(jiān)管機構(gòu)在對網(wǎng)絡(luò)銀行的牌照申請、業(yè)務(wù)規(guī)定、監(jiān)管要求、投資者保護等方面，與傳統(tǒng)銀行要求相比差別不大，但在監(jiān)管方面采取謹(jǐn)慎寬松的監(jiān)管政策，高度重視網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和在線交易的安全性，強調(diào)銀行穩(wěn)健經(jīng)營，重視對客戶和投資者的保護。歐洲央行規(guī)定各成員國國內(nèi)監(jiān)管部門對網(wǎng)絡(luò)銀行采取一致性的監(jiān)管原則，并負責(zé)監(jiān)督和統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實施，歐洲央行監(jiān)管的目標(biāo)旨在堅持審慎寬松的原則監(jiān)管原則和從保護消費者的角度出發(fā)，提供一個透明、清晰的法律環(huán)境，保障網(wǎng)絡(luò)銀行的健康發(fā)展。

（二）對第三方支付的監(jiān)管

美國和歐盟等國家由于金融業(yè)發(fā)展較早，已經(jīng)建立起了一個高效、穩(wěn)定、安全的支付系統(tǒng)，近年來，國外對第三方支付監(jiān)管的政策正在從行業(yè)自律監(jiān)管向強制的立法監(jiān)督管理轉(zhuǎn)變。美國秉承審慎的監(jiān)管原則，注重投資者資金保護，針對客戶資金沉淀的管理，美國要求第三方支付機構(gòu)必須持有一定金額的流動資產(chǎn)或者持有金額相當(dāng)?shù)膿?dān)保抵押債券；歐盟監(jiān)管機構(gòu)對第三方支付機構(gòu)自有資金比例、初始資本金數(shù)額、持續(xù)資金規(guī)定和第三方支付機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及其所籌集資金的投資使用范圍均給予了嚴(yán)格管制。

（二）對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管

目前，各國對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管處于起步階段，都在積極制定相關(guān)法律法規(guī)完善網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管?，F(xiàn)階段網(wǎng)絡(luò)信貸資本證券化程度不高，各國主要根據(jù)一般信貸業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)對網(wǎng)絡(luò)信貸進行監(jiān)管。

英國是P2P借貸的發(fā)源地，英國將從2014年4月將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入金融行為監(jiān)管局（FCA）的監(jiān)管范疇，將監(jiān)管的重點轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的交易行為。而在此之前將P2P、眾籌等業(yè)務(wù)納入消費信貸市場監(jiān)管范疇，由公平交易管理局根據(jù)《消費者信貸法》對其進行監(jiān)管。英國在市場準(zhǔn)入方面沒有最低資本金的限制但需要申請相關(guān)機構(gòu)牌照。英國FCA在正式接受互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的同時，配套推出涵蓋眾籌、P2P等產(chǎn)品的一攬子監(jiān)管細則，并著手推動建立完善的征信體系，推動行業(yè)自律監(jiān)管，英國三大P2P平臺就建立了全球第一家小額貸款行業(yè)協(xié)會并積極推動成立眾籌協(xié)會，制定自律規(guī)范。很多企業(yè)本身，也通過制定企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范交易手續(xù)、監(jiān)控交易過程，實施自我監(jiān)管。

（四）對眾籌融資的監(jiān)管

在美國，眾籌業(yè)務(wù)由SEC直接監(jiān)管。美國于2012年通過了《JOBS法案》，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權(quán)資本，使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。同時在投資者利益保護方面做出規(guī)定。JOBS法案規(guī)定眾籌平臺需要向SEC申請注冊成為證券經(jīng)紀(jì)交易商或融資平臺，并按規(guī)定進行信息披露。

總的來看，國際上普遍將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，注重行為監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)的實際性質(zhì)，歸口相應(yīng)部門進行監(jiān)管，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢及時調(diào)整和完善法律法規(guī)體系，鼓勵行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)內(nèi)控流程相互補充，充分結(jié)合征信體系，促進信息雙向溝通。

二、統(tǒng)籌建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

借鑒國際經(jīng)驗，互聯(lián)網(wǎng)金融由于體系的特殊性必須納入監(jiān)管，不能留下監(jiān)管空白，互聯(lián)網(wǎng)金融對促進中國金融改革、提升金融體系效率有積極作用，應(yīng)減少管制，放松準(zhǔn)入，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。要積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與競爭，鼓勵金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。另外，監(jiān)管機構(gòu)要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

1.加快監(jiān)管法規(guī)體系建設(shè)，鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)尚未完善，在將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管體系的同時，根據(jù)形勢發(fā)展，不斷創(chuàng)新監(jiān)管理念，針對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后可能出現(xiàn)的監(jiān)管漏洞，通過立法、補充細則等手段，延伸和擴充現(xiàn)有監(jiān)管法規(guī)體系。以開放的思維鼓勵傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化，結(jié)合不同類型的互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)特點，有針對性地完善監(jiān)管制度，在沿用傳統(tǒng)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的基礎(chǔ)上，構(gòu)建符合網(wǎng)絡(luò)銀行特點的風(fēng)險監(jiān)管制度，構(gòu)建多層次、全方位的第三方支付法律體系，鼓勵和引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

2.是推動建立行業(yè)自律機制，強化企業(yè)內(nèi)部控制和信息披露，促進企業(yè)之間、企業(yè)與參與者之間的信息對稱，營造市場運行氛圍。

互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展是市場作用的結(jié)果，推動行業(yè)自律監(jiān)管可能比政府監(jiān)管更靈活，效果更明顯，自覺性會更強。應(yīng)積極發(fā)展各類互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)自律監(jiān)管組織，通過制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、推動同業(yè)監(jiān)督、規(guī)范引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。鼓勵企業(yè)本身通過制定企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范交易手續(xù)、監(jiān)控交易過程，實施自我監(jiān)管。北京中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會、上海網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟等行業(yè)自律組織陸續(xù)成立，并發(fā)布自律公約，起到了示范作用對加強行業(yè)自律規(guī)范，維護行業(yè)健康發(fā)展有積極地意義。

3.加快建立健全社會征信體系，形成全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信用信息有據(jù)可循。

應(yīng)著力由政府主導(dǎo)建設(shè)社會征信體系，保證征信體系的權(quán)威性和完備性。全國統(tǒng)一的個人征信系統(tǒng)可以為商業(yè)銀行提供風(fēng)險預(yù)警分析，可以幫助商業(yè)銀行在貸后管理階段動態(tài)地了解個人的信用狀況變化趨勢，及時采取催收手段或增加信貸產(chǎn)品和服務(wù)。個人征信系統(tǒng)的建立，有助于實現(xiàn)信用監(jiān)管，通過提高透明度和效率，從而可以促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長，通過加強風(fēng)險分析，促進互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定，提高金融監(jiān)管的效率。

4.積極參與制定互聯(lián)網(wǎng)金融的國際監(jiān)管規(guī)則，加強國際合作，發(fā)揮中國在全球互聯(lián)網(wǎng)金融治理中的主體作用。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險擴散十分迅速，全球經(jīng)濟牽一發(fā)而動全身，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范需要全球各國緊密合作。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)較歐美發(fā)達國家存在不足，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理人才匱乏，我們要加強與國外國家和機構(gòu)合作，學(xué)習(xí)先進技術(shù)，培養(yǎng)優(yōu)秀人才。同時，積極借鑒歐美監(jiān)管機構(gòu)在金融風(fēng)險防范和處理方面的成功經(jīng)驗，加快我國金融風(fēng)險防范工作的進展。積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)則制定，是中國在全球經(jīng)濟中發(fā)揮重要作用的體現(xiàn)。（作者單位：上海大學(xué)金融學(xué)院）

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