股權(quán)激勵(lì)的稅收負(fù)擔(dān)分析

【摘要】股權(quán)激勵(lì)已成為現(xiàn)代化企業(yè)管理制度的重要組成部分。股權(quán)激勵(lì)使經(jīng)營者以股東的身份共享利潤﹑共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)引導(dǎo)經(jīng)營者長期行為，防止其短期行為，具有較好的約束和激勵(lì)作用，從而使經(jīng)營者勤勉盡責(zé)地為企業(yè)的長期發(fā)展服務(wù)。本文以境內(nèi)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)為例，闡述了股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)確認(rèn)和記錄，稅收負(fù)擔(dān)及計(jì)量，以及二者差異的處理。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)激勵(lì) 股票期權(quán) 限制性股票

一、引言

隨著我國公司股權(quán)結(jié)構(gòu)逐漸復(fù)雜化和管理技術(shù)更加專業(yè)化，公司股東（所有者）和管理當(dāng)局（經(jīng)營者）形成了日益明晰的委托-代理關(guān)系，即股東委托經(jīng)營者管理經(jīng)營公司資產(chǎn)。在此關(guān)系下，股東要求經(jīng)營者竭盡全力完成其最終目標(biāo)——財(cái)富增長最大化；而經(jīng)營者希望通過在同等的報(bào)酬和閑暇時(shí)間下面臨更低的風(fēng)險(xiǎn)或在同等的風(fēng)險(xiǎn)下要求更高的報(bào)酬和閑暇時(shí)間等方式，最大限度提高自身效用。為有效防止企業(yè)管理當(dāng)局“自作主張”與股東目標(biāo)背離，股東通?！岸魍⑹?，監(jiān)督與激勵(lì)并舉，以此來協(xié)調(diào)委托代理關(guān)系中的沖突。激勵(lì)計(jì)劃使管理當(dāng)局即經(jīng)營者能夠以股東的身份共享利潤﹑共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為企業(yè)的長期發(fā)展服務(wù)。目前世界上的慣例通常分為現(xiàn)金激勵(lì)和非現(xiàn)金激勵(lì)。本文主要闡述非現(xiàn)金激勵(lì)中最常用的股權(quán)激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)是指在某一時(shí)期內(nèi)，公司授予經(jīng)營者一定數(shù)量的股權(quán)，并可享受股權(quán)的增值收益、同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而引導(dǎo)經(jīng)營者的長期行為，使其著眼于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。因此股權(quán)激勵(lì)對(duì)經(jīng)營者具有較好的約束和激勵(lì)作用。

二、股權(quán)激勵(lì)在我國上市公司的應(yīng)用

（一）股權(quán)激勵(lì)的方式

我國上市公司的股權(quán)激勵(lì)可根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》和財(cái)政部、國資委頒布的《國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》劃分為股票期權(quán)（Stock Options）和限制性股票（Restricted Stock）兩種方式：

（二）股票來源及價(jià)格確定

上市公司可采用未發(fā)行在外的流通股（即向被激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份）或在二級(jí)市場(chǎng)回購本公司股份這兩種途徑作為標(biāo)的股票的來源，相關(guān)金額計(jì)入“股本”或“庫存股”科目。股權(quán)激勵(lì)的授予價(jià)以股票市價(jià)為基準(zhǔn)，是激勵(lì)對(duì)象所付的“成本”。股權(quán)授予價(jià)格的確定如下：

（三）各環(huán)節(jié)的會(huì)計(jì)處理

以下筆者從所得稅角度分析股權(quán)激勵(lì)的確認(rèn)與計(jì)量。

三、企業(yè)所得稅的確認(rèn)與計(jì)量

通常限制性股票有禁售期而沒有等待期，屬于授予后立即可行權(quán)的股份支付，企業(yè)應(yīng)在授予日以權(quán)益工具的公允價(jià)值借記相關(guān)成本費(fèi)用（一般為管理費(fèi)用），按授予價(jià)格貸記“股本”科目，公允價(jià)值與授予價(jià)的差額貸記“資本公積—股本溢價(jià)”。作為股票期權(quán)，在等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)最新取得的信息修正預(yù)計(jì)可行權(quán)的權(quán)益工具的數(shù)量，將當(dāng)期所取得的服務(wù)按照股票在授予日的公允價(jià)值借記相關(guān)成本或費(fèi)用（一般為管理費(fèi)用），同時(shí)貸記“資本公積——其他資本公積”。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中通常用以下方式確定股份公允價(jià)值：

（一）公允價(jià)值=授予日股票價(jià)格-授予價(jià)格即行權(quán)價(jià)格

（二）公允價(jià)值=回購股票所提取的激勵(lì)基金

（三）用“布萊克·斯科爾斯·默頓”期權(quán)定價(jià)模型確定公允價(jià)值

目前我國資本市場(chǎng)尚不完善，不同方法計(jì)量出的結(jié)果因股票價(jià)格波動(dòng)較大而有較大差異，這種差異或多或少的影響了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。為防止上市公司人為操控財(cái)務(wù)報(bào)表，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，在股權(quán)激勵(lì)的有效期內(nèi)，上市公司不得變更已經(jīng)確定的計(jì)量方法。

根據(jù)對(duì)我國各上市公司年報(bào)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，各公司對(duì)限制性股票的會(huì)計(jì)處理或采用等待期內(nèi)按滿足條件的比例分次攤銷確認(rèn)費(fèi)用的方式，或采用在授予日一次性確認(rèn)費(fèi)用的方式；而對(duì)股票期權(quán)采取了基本一致的會(huì)計(jì)處理。因?yàn)楣蓹?quán)激勵(lì)成本金額占公司期間費(fèi)用總額的比例較大，所以為平衡各期的會(huì)計(jì)利潤，企業(yè)違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)限制性股票采取了分期攤銷的處理方法，用股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃初始確定的權(quán)益工具的公允價(jià)值確認(rèn)每期費(fèi)用。

根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例的有關(guān)規(guī)定，國家稅務(wù)總局已出臺(tái)了公告，就上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題做了如下規(guī)定：第一，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，計(jì)入上市公司當(dāng)年工資薪金支出的金額=實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格（行權(quán)日股票的收盤價(jià)）﹣被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的行權(quán)價(jià)格。第二，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后經(jīng)過一定等待期方可行權(quán)的，會(huì)計(jì)上在等待期內(nèi)計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用不得計(jì)入對(duì)應(yīng)年度的應(yīng)納所所得額。第三，在可行權(quán)后，計(jì)入上市公司當(dāng)年工資薪金支出的金額=實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格（行權(quán)日股票的收盤價(jià)）﹣當(dāng)年被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的行權(quán)價(jià)格。第四，以上所述的“計(jì)入上市公司工資薪金支出的金額”可依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

由于現(xiàn)行的稅法規(guī)定與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同要求，造成了等待期內(nèi)的價(jià)值計(jì)量差異和分期差異。包含限制性股票在內(nèi)的這種有等待期的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃形成了所謂的分期差異。結(jié)合《企業(yè)所得稅》對(duì)超標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)的相關(guān)規(guī)定，超標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)不涉及資產(chǎn)負(fù)債的賬面價(jià)值與計(jì)稅基礎(chǔ)之間的暫時(shí)性差異，不應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅。因超標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)在計(jì)算會(huì)計(jì)利潤前扣除，引起會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)納稅所得額之間的差異，參照永久性差異進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。在會(huì)計(jì)處理上，分期差異相當(dāng)于超標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)招待費(fèi)，即不確認(rèn)遞延所得稅。企業(yè)在等待期內(nèi)因確認(rèn)成本費(fèi)用而計(jì)入“資本公積-其他資本公積”項(xiàng)目的金額不影響資產(chǎn)負(fù)債的賬面價(jià)值，所以應(yīng)作為永久性差異不得計(jì)入對(duì)應(yīng)年度的應(yīng)納稅所得額。針對(duì)價(jià)值計(jì)量差異，在等待期內(nèi)，當(dāng)期應(yīng)納稅所得額調(diào)增的金額為計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用的金額，并在行權(quán)后進(jìn)行相應(yīng)調(diào)減處理。

四、個(gè)人所得稅的確認(rèn)與計(jì)量

（一）稅法對(duì)取得股票控制權(quán)的規(guī)定

稅法規(guī)定個(gè)人所得稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間為股票期權(quán)的行權(quán)日或限制性股票的解禁日。公司員工因股權(quán)激勵(lì)取得股票控制權(quán)的，在實(shí)際行權(quán)時(shí)按“工資、薪金所得”繳納個(gè)人所得稅。股票期權(quán)與限制性股票對(duì)應(yīng)納稅所得額的計(jì)算方法并不相同：股票期權(quán)的應(yīng)納稅所得額=（行權(quán)日每股股票的收盤價(jià)-被激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)價(jià)格）×股票數(shù)量；限制性股票應(yīng)納稅所得額=（股票授予日的收盤價(jià)+本次解禁股票當(dāng)日的收盤價(jià)）÷2×本次股票解禁數(shù)量-被激勵(lì)對(duì)象實(shí)際支付的金額×（本次股票解禁數(shù)量÷滿足公司授予條件的限制性股票份數(shù)）。

（二）稅法對(duì)后續(xù)交易或計(jì)量的規(guī)定

企業(yè)員工因持有股權(quán)參與企業(yè)稅后利潤分配而取得的所得，按照“利息、股息、紅利所得”的規(guī)定，自2005年6月13日起暫減按50%計(jì)入個(gè)人應(yīng)納稅所得額，計(jì)算繳納個(gè)人所得稅，并由公司依法履行代扣代繳義務(wù)；行權(quán)或解禁后，企業(yè)員工因轉(zhuǎn)讓股票而獲得的高于購買日公平市場(chǎng)價(jià)格的差額，是因個(gè)人在證券二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓股票等有價(jià)證券而獲得的所得，應(yīng)按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”適用的規(guī)定，免予征收個(gè)人所得稅。

在實(shí)際操作中，由于股票期權(quán)的行權(quán)日是一個(gè)確定的時(shí)間范圍，而非固定的某一日，因此被激勵(lì)對(duì)象可充分利用稅務(wù)籌劃原理，根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)的波動(dòng)，選擇股價(jià)相對(duì)較低的時(shí)點(diǎn)行權(quán)，達(dá)到降低實(shí)際稅負(fù)、提高收益的目的。

參考文獻(xiàn)

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作者簡介：何躍（1980-），女，漢族，沈陽人，中級(jí)，研究方向：上市公司各利益相關(guān)者的利益分配。