美國(guó)中小企業(yè)融資模式對(duì)我國(guó)信用再擔(dān)保體系的啟示

摘 要：在實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨全球金融危機(jī)的條件下，資金鏈斷裂的現(xiàn)象在相當(dāng)一部分的中小企業(yè)中出現(xiàn)，甚至很多中小企業(yè)已經(jīng)倒閉或者面臨倒閉。本文結(jié)合美國(guó)中小企業(yè)融資模式比較，相關(guān)理論為基礎(chǔ)，加以我國(guó)中小企業(yè)籌資困難本身的特質(zhì)，分析并提出了完善我國(guó)信用-再擔(dān)保體系的相應(yīng)建議。

關(guān)鍵詞：美國(guó)融資體系；擔(dān)保-再擔(dān)保體系；中小企業(yè)

一、美國(guó)中小企業(yè)融資模式比較

眾所周知美國(guó)是一個(gè)超級(jí)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，但中小企業(yè)仍然是全美經(jīng)濟(jì)不活或缺的一部分，極大地促進(jìn)了美國(guó)的發(fā)展。美國(guó)的政策性金融機(jī)構(gòu)——聯(lián)邦小企業(yè)管理局（SBA），是中小企業(yè)專業(yè)化的美國(guó)政府管理機(jī)制，對(duì)缺乏資金而廣闊的市場(chǎng)提供貸款擔(dān)保和財(cái)政援助。到目前為止，SBA為全美乃至全世界的中小企業(yè)在融資機(jī)構(gòu)提供安全保障。

1.全國(guó)性擔(dān)保體系

成立聯(lián)邦中小企業(yè)管理局（SBA），為全國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保。SBA是聯(lián)邦政府的代理部門，旨在對(duì)小企業(yè)的擔(dān)保貸款融資計(jì)劃進(jìn)行實(shí)施和管理，在年底向國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)報(bào)告年度計(jì)劃的實(shí)施詳情并申請(qǐng)第二年的預(yù)算。對(duì)于申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)，SBA可以提供90%的貸款擔(dān)保，貸款額度通常在150000美元，即使貸款數(shù)額超過(guò)額度，保證也可以上至50%-70%。此外，SBA常常舉辦各種商務(wù)研討會(huì)，不僅在創(chuàng)業(yè)準(zhǔn)備，計(jì)劃提供等方面，該公司還建立行政管理、業(yè)務(wù)管理和小企業(yè)咨詢等方面指導(dǎo)，確保合理并且安全的使用貸款資金。

2.區(qū)域性擔(dān)保體系

區(qū)域性擔(dān)保體系是由當(dāng)?shù)卣?jīng)營(yíng)的，例如加州通過(guò)幫助該地區(qū)小企業(yè)增加出口量的方式建立信用擔(dān)保體系，以政府資產(chǎn)為主導(dǎo)，與銀行進(jìn)行合作為方式。

3.社區(qū)性擔(dān)保體系

社會(huì)保障制度是在社區(qū)范圍內(nèi)幫助窮人擺脫平困的制度，以鼓勵(lì)他們做小生意為方式。

4.商業(yè)擔(dān)保

美國(guó)是全世界率先建立信用保險(xiǎn)公司的國(guó)家之一，業(yè)務(wù)發(fā)展至今，已經(jīng)成為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)同在的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)開(kāi)展需要單獨(dú)申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。1908年，美國(guó)建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保保險(xiǎn)協(xié)會(huì)（SAA），目前有員工650多名，分為保險(xiǎn)和忠誠(chéng)保險(xiǎn)兩種服務(wù)，同時(shí)為政策制定、費(fèi)率厘定和統(tǒng)計(jì)局提供服務(wù)。目前，由保險(xiǎn)公司或其關(guān)聯(lián)公司的保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的提供已非常普遍，有關(guān)的個(gè)人、公司通常選擇購(gòu)買保證保險(xiǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，損失最小化。

二、組建中小企業(yè)對(duì)口合資銀行

通過(guò)建立中小企業(yè)合資銀行，引入外資和民營(yíng)資本，可以支持中小企業(yè)的發(fā)展。我們可以學(xué)習(xí)美國(guó)商業(yè)系統(tǒng)，組件中小企業(yè)合資銀行，依照專門比率額度的貸款，并且國(guó)家應(yīng)該提供一定的政策傾斜與稅收優(yōu)惠來(lái)促進(jìn)銀行的積極性。組建對(duì)口的中小企業(yè)銀行與地方性股份制商業(yè)銀行，允許外資和民營(yíng)資本進(jìn)入股份。當(dāng)前，由于在成長(zhǎng)規(guī)模與運(yùn)營(yíng)管理本領(lǐng)上我國(guó)許多地方性商業(yè)銀行存在局限性，其一直較于國(guó)有商業(yè)銀行出于落后地位，一方面對(duì)其工作范疇及方向做出確定，規(guī)定為中小企業(yè)提供商業(yè)貸款是這類特殊性銀行的主要工作內(nèi)容，必須把其占較大比例的貸款總金額提供給中小企業(yè)。另一方面為其業(yè)務(wù)限制設(shè)定期限，即工作到一定時(shí)間之后，這類專門性銀行可擴(kuò)大其工作區(qū)域與服務(wù)內(nèi)容。例如確定10年內(nèi)關(guān)閉，在關(guān)閉期之后，該類銀行的貸款對(duì)象就可以跳開(kāi)中小企業(yè)，將對(duì)象拓寬到一般商業(yè)銀行的目標(biāo)客戶中。

三、再擔(dān)保體系的完善

1.組建層次

設(shè)立國(guó)家與省兩個(gè)層面的再擔(dān)保公司。我國(guó)應(yīng)在省（區(qū)、市）轄區(qū)的背景下，加速促進(jìn)某些地區(qū)建立并開(kāi)展一批由政府資金為導(dǎo)向，較大運(yùn)營(yíng)范圍，較高信用水平，較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)調(diào)控能力和引導(dǎo)性較好的再擔(dān)保公司。在國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)下，以中國(guó)僅有的全國(guó)范圍內(nèi)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)建立的中國(guó)信用再擔(dān)保公司，通過(guò)完善信用級(jí)別、分散風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和行業(yè)融合制度，在省級(jí)層面上的擔(dān)保公司進(jìn)行再擔(dān)保業(yè)務(wù)，以健全完善擔(dān)保與再擔(dān)保體系。通過(guò)層層轉(zhuǎn)移擔(dān)保，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的最后風(fēng)險(xiǎn)得以最小程度的保留，并確定國(guó)家金融監(jiān)管范圍包括各地各種擔(dān)保機(jī)構(gòu)，從經(jīng)濟(jì)層面入手，實(shí)施其對(duì)整個(gè)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)督管理責(zé)任。

2.組建方式

再擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府成立，國(guó)家的政策為導(dǎo)向，對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)獨(dú)立運(yùn)作。作為半公共產(chǎn)品的再擔(dān)保服務(wù)，光靠市場(chǎng)的供給是不足夠的，再擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)該被囊括進(jìn)中小企業(yè)政策性籌資體系，給予源源不斷的公共財(cái)政補(bǔ)償，在省層面上的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)得以從全國(guó)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲取擔(dān)保，并且為了增強(qiáng)中央政府的宏觀調(diào)控能力，國(guó)家程度上的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)完全由中央財(cái)政出資建立。而政府的財(cái)政補(bǔ)償功能與組織管理能力也得到反應(yīng)，也提升了市場(chǎng)在社會(huì)資源分配中的作用。

3.再擔(dān)保對(duì)象的確立

各層級(jí)各類別的擔(dān)保機(jī)構(gòu)是再擔(dān)保業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶，被擔(dān)保企業(yè)與再擔(dān)保公司之間不存在直接的業(yè)務(wù)往來(lái)，為了使需求滿意最大化，嚴(yán)格的再擔(dān)保準(zhǔn)入準(zhǔn)則必須被建立，通過(guò)運(yùn)用市場(chǎng)這只“看不見(jiàn)的手”，確定公司的潛在客戶。并且在制定相應(yīng)的轉(zhuǎn)入標(biāo)準(zhǔn)時(shí)應(yīng)滿足松緊適度的準(zhǔn)則，否則，準(zhǔn)入門檻過(guò)高導(dǎo)致客戶覆蓋范圍窄從而限制較多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)享有再擔(dān)保服務(wù)，反之，準(zhǔn)入門檻過(guò)低導(dǎo)致再擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)難以被分散，并使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)增加，代償風(fēng)險(xiǎn)提升。因此，可以將差異化引入再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，即對(duì)不同信用等級(jí)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施差異化的管理。

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作者簡(jiǎn)介：何婷婷，女，漢族，重慶人，就讀于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，金融服務(wù)與管理專業(yè)