信貸保證保險介入中小企業(yè)融資的研究

譚海燕　管士云　倫劍鋒

摘 要：中小企業(yè)在創(chuàng)造國民經濟收入、提供就業(yè)、增加財政稅收、維護社會穩(wěn)定，促進經濟結構調整等方面發(fā)揮著巨大作用。但是由于中小企業(yè)在經營過程中面臨著較高的經營風險，自身抵押物不足，導致償債能力不足，另外，由于中小企業(yè)大多信息不透明，存在較大的道德風險，因此，銀行不能有效滿足中小企業(yè)的貸款需求。保險具有分散風險和提供擔保等功能，本文嘗試引入以信貸保證保險來解決中小企業(yè)融資瓶頸的新途徑。

關鍵詞：信貸保證保險；中小企業(yè)；融資難

一、信貸保證保險的運行機理

信貸保證保險實際就是保險人對銀行與企業(yè)間的信貸提供擔保，信貸保證保險的主要運行模式如下：第一，保險申請。企業(yè)有借貸需求時向銀行等金融機構提供貸款申請，銀行推薦抵押物不足的企業(yè)向保險公司申請擔保。第二步，保險受理。企業(yè)向保險公司申請信用擔保，保險公司對企業(yè)做全面調查分析后決定是否提供擔保。第三，簽訂合同。保險公司接受擔保申請后，中小企業(yè)分別與銀行、保險公司簽訂借款和擔保合同。第四，跟蹤管理。貸款發(fā)放后，保險公司和銀行對企業(yè)風險及經營狀況等進行跟蹤監(jiān)督。第五，責任解除。當中小企業(yè)不能還款時，保險公司向銀行承擔經濟補償責任，同時對企業(yè)具有代位追償權。

二、引入信貸保證保險的重要意義

中小企業(yè)的融資渠道狹窄，對商業(yè)銀行貸款依賴性較高。據調查，國內小企業(yè)利用自由資金的占48.41%，選擇商業(yè)銀行信貸的占38.89%，可見當自由資金不足時向商業(yè)銀行借貸是中小企業(yè)的首選。但是，商業(yè)銀行出于風險防范的考慮，往往要求提供足夠的抵押物擔保，這使得相當大部分的中小企業(yè)因不符合要求而被拒絕門外。

（1）信貸保證保險可以增大銀行的貸款安全系數(shù)。銀行在貸款過程中非常關注資產的質量和貸款的安全性，但是由于銀行和小微企業(yè)之間存在著信息不對稱，銀行不能充分了解企業(yè)的經營狀況、資金狀況，不能合理評估小微企業(yè)的還款能力，面臨較大的信用風險，信貸保證保險機制的介入后，保險公司可通過專業(yè)的資信調查來獲得被保險企業(yè)的信息，可以有效的弱化銀行與企業(yè)間的信息不對稱程度；其次，保險公司承擔了代性還款的責任，降低了銀行面臨貸款風險和管理成本，增大了銀行的資金安全系數(shù)，低了商業(yè)銀行貸款時對抵押物的要求，有助于中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款。

（2）信貸保證保險可以增強中小企業(yè)的融資能力。中小企業(yè)的信用狀況是銀行貸款時考慮的一個重要因素，中小企業(yè)的信用要素包括企業(yè)內部要素和外部要素兩部分，而影響外部要素的很大一個原因是企業(yè)是否購買保險及是否獲得擔保。信貸保證保險機制介入后，可以曾加中小企業(yè)的信用等級，從而幫助中小企業(yè)更易得到銀行的貸款支持。而且企業(yè)為了在長久發(fā)展中能及時獲得銀行和保險公司支持，也會自覺按期還款。

（3）信貸保證保險具有風險分散和風險防控的能力。保險公司具有風險識別和風險防范等方面的專業(yè)知識，在提供信貸擔保后，會對企業(yè)信貸資金進行跟蹤管理，因此會為企業(yè)提供專業(yè)的風險管控咨詢，幫助企業(yè)加強對風險管理中薄弱環(huán)節(jié)的改善從而提高其風險防控能力。另一方面，由于保險公司業(yè)務范圍廣泛，具有規(guī)模經濟，可以運用大數(shù)法則來分散風險，具有風險分散的優(yōu)勢。

三、發(fā)展信貸保證?？尚行匝芯?/p>

（1）中小企業(yè)潛在需求旺盛。根據《中國金融發(fā)展報告（2010）》統(tǒng)計，在我國剛設立第一年的企業(yè)幾乎不能從銀行獲得貸款，設立2-5年的企業(yè)僅有40%左右可以獲得貸款，而且貸款金額有限，因此因此需要擴展小微企業(yè)融資渠道及方式，信貸保證保險的介入可以提升小微企業(yè)的信用評級，解決中小企業(yè)普遍存在的缺少抵押物或擔?，F(xiàn)狀。近年來，隨著經濟的快速發(fā)展，小微企業(yè)對資金的依賴程度不斷增加，對資金的需求不斷擴大，小微企業(yè)的融資難題也越來越被重視，這也為保險公司涉足貸款保證保險業(yè)務創(chuàng)造了條件；其次，中小企業(yè)貸款具有可保性，主要體現(xiàn)在：中小企業(yè)的信用風險是非投機風險、貸款信用風險具有較大損失的可能性、貸款風險造成損失發(fā)生的概率較小，大量同質風險單位間相互獨立且風險分散、貸款信用風險損失能夠確定，這些符合保險公司的承保要求。

（2）有效解決了銀行面臨的信用風險。銀行的經營目標是安全性、流動性和收益性的均衡，為了避免中小企業(yè)的高風險和高違約率，銀行會采取各種措施來降低信用風險，提高貸款安全性。引入信貸保證保險機制后，銀行的貸款安全性的到了保障，銀行能夠放心的放款給中小企業(yè)，同時提高貸款額度，提高了自身的業(yè)務水平的同時也提高行業(yè)的競爭力。另一方面，對于銀行而言，由于單筆貸款固定費用是存在的，信貸保險保險介入后，保險公司可以代替銀行進行一些評估監(jiān)督，會幫助銀行減少貸款成本費用。所以，引入信貸保險保險對于銀行來說是很樂意接受的。

（3） 保險公司有潛在供給意愿。首先，保險公司發(fā)展信貸保證保險具有技術可行性。近些年來，我國保險業(yè)發(fā)展迅速，大量的風險資金在保險公司內部集聚，資本和資產規(guī)模也有進一步擴大，精算技術水平等也得到了很大的發(fā)展和提升，總體來說具備了一定的開發(fā)信貸保證保險這個險種的能力。保險精算師可以根據我國小微企業(yè)信貸保證保險的市場情況以及違約情況和研究資料等設計出合理的保險費率，結合保險公司的綜合實力，開發(fā)出適合中小企業(yè)的信貸保證保險在理論上和現(xiàn)實上都是可行的；其次，拓展保險公司業(yè)務領域。信貸保證保險是銀保合作的一種表現(xiàn)，拓展信貸保證保險將開辟保險業(yè)務的新范圍，使得保險業(yè)務向信用領域延伸，促進了保險業(yè)務的多樣化發(fā)展，也擴大了保險公司的承保業(yè)務范圍，為保險公司帶來了新收入來源和巨大的市場，可以有效拉動保險需求。

（4）宏觀環(huán)境的支持。首先，法律監(jiān)管環(huán)境支持信貸保證保險業(yè)務的發(fā)展。中國人民共和國保險法第九十二條對保險公司的業(yè)務范圍的規(guī)定包含了信用保險業(yè)務，第十屆全國人大常委會第一次確立了出口信用保險的職能和法律地位，該法53條還規(guī)定了可以通過出口信用保險和出口信貸發(fā)展對外貿易。其次，政策環(huán)境支持信貸保證保證業(yè)務的發(fā)展。2011年，溫家寶總理就關于支持小微企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策措施召開了國務院常務會議，會上指出應該積極發(fā)展小微型企業(yè)信貸保證保險，幫助解決小微企業(yè)的融資難問題，2012年，全國政協(xié)委員閆冰竹也向政府提案組遞交了關于鼓勵發(fā)展信貸保證保險的建議，2009年9月，國務院在關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見中明確表示，要完善中小企業(yè)信用擔保體系，鼓勵保險機構積極開發(fā)為中小企業(yè)服務的保險產品。

四、對策建議

第一，加強法律法規(guī)建設，制定對失信行為懲罰機制的法律條款。第二，構建中小企業(yè)貸款信用評估體系，建議可以選用Logisti模型進行回歸分析。第三，設立專門的信貸保證保險協(xié)會及政策性擔保基金組織，為那些有發(fā)展?jié)摿?、信用度較高、規(guī)法經營但缺乏擔保的小微企業(yè)提供融資渠道。第四，加大政府引導支持。通過政府提供資金支持并給予保費補貼。第五，引導小微企業(yè)的需求意識。第六，建立完善的風險規(guī)避和分散機制。（作者單位：貴州財經大學金融學院）

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