金融控制與貸款準(zhǔn)備金政策工具的選擇

李雨潔

【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)政治聯(lián)系不斷增強(qiáng)。2008年全球金融危機(jī)的爆發(fā)，拉響了各國(guó)加強(qiáng)金融控制的警報(bào)，為復(fù)蘇經(jīng)濟(jì)，各國(guó)紛紛采取財(cái)政政策和貨幣政策對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。貸款準(zhǔn)備金政策是我國(guó)調(diào)控經(jīng)濟(jì)的主要手段。本文從金融控制與貸款準(zhǔn)備金工具的使用場(chǎng)合著手，分析金融控制和貸款準(zhǔn)備金政策工具的選擇，希望能為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政治安全做出貢獻(xiàn)。

【關(guān)鍵詞】金融控制 貸款準(zhǔn)備金 政策工具 選擇

改革開(kāi)放三十多年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了天翻地覆的變化。在中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，具有中國(guó)特色的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)出口總額持續(xù)增加，國(guó)民生產(chǎn)總值與日俱增，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量躍居世界第二。這一系列經(jīng)濟(jì)成就的取得，得益于我國(guó)政府的宏觀調(diào)控政策。

一、金融控制與貸款準(zhǔn)備金政策對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響

我國(guó)政府主要通過(guò)中華人民共和國(guó)中央銀行出臺(tái)一系列的經(jīng)濟(jì)改革措施對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控。較常用的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)手段有“存款準(zhǔn)備金制度”、“貸款準(zhǔn)備金制度”和“財(cái)政稅收制度”，這是國(guó)家通過(guò)貨幣手段和財(cái)政手段對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)的主要手段?！按婵顪?zhǔn)備金”是地方銀行按照中央銀行的規(guī)定，將總存款按照一定的比例存放于中央銀行，中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)地方銀行的資金加強(qiáng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的管理。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)熱時(shí)，政府通過(guò)提高銀行存款準(zhǔn)備金率抑制市場(chǎng)上投資的熱情，防止經(jīng)濟(jì)泡沫的發(fā)生；當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展萎靡不前時(shí)，政府通過(guò)降低銀行存款準(zhǔn)備金率調(diào)動(dòng)市場(chǎng)上投資的熱情，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展?！百J款準(zhǔn)備金”的性質(zhì)與“存款準(zhǔn)備金”的性質(zhì)類似，是銀行根據(jù)市場(chǎng)行情進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的手段，當(dāng)通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，銀行通過(guò)提高貸款準(zhǔn)備金率抑制市場(chǎng)上資金的流動(dòng)；當(dāng)通貨緊縮時(shí)，銀行通過(guò)降低貸款準(zhǔn)備金率推動(dòng)市場(chǎng)上的資金流動(dòng)。“財(cái)政稅收制度”是國(guó)家進(jìn)行經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的杠桿，在日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，國(guó)家通過(guò)規(guī)定商品的稅率對(duì)市場(chǎng)上的商品數(shù)量和種類進(jìn)行調(diào)節(jié)。

貨幣政策和財(cái)政政策是國(guó)家進(jìn)行金融控制的主要手段，根據(jù)現(xiàn)階段我國(guó)的市場(chǎng)行情來(lái)看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在穩(wěn)健中迅速發(fā)展，對(duì)比“存款準(zhǔn)備金制度”和“貸款準(zhǔn)備金制度”的性質(zhì)可以發(fā)現(xiàn)，“貸款準(zhǔn)備金制度”是適應(yīng)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融控制手段。這不僅是因?yàn)椤百J款準(zhǔn)備金制度”本身的靈活性，更是因?yàn)椤般y行是以盈利為目的的金融組織”。銀行可以通過(guò)“貸款準(zhǔn)備金制度”提高或降低銀行信貸率達(dá)到調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的目的。一般情況下，貸款利息高于存款利息，銀行通過(guò)吸收存款發(fā)放貸款獲取經(jīng)濟(jì)效益。

二、我國(guó)金融控制與貸款準(zhǔn)備金政策工具的選擇

（一）我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀

雖然金融危機(jī)已經(jīng)漸行漸遠(yuǎn)，但是其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成的創(chuàng)傷仍歷歷在目。我國(guó)政府通過(guò)宏觀調(diào)控的手段將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率穩(wěn)定在百分之八左右，雖然形式一片可喜，但是物價(jià)高漲問(wèn)題讓我國(guó)人民的生活水平總體呈下降趨勢(shì)。全球金融危機(jī)的爆發(fā)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)政治均受牽連，雖然我國(guó)整體的經(jīng)濟(jì)形式在政府的宏觀調(diào)控下得以穩(wěn)定發(fā)展，但我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易受到金融危機(jī)的沖擊尤為嚴(yán)重，通過(guò)擴(kuò)大內(nèi)需和調(diào)整匯率拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式受到限制。主要表現(xiàn)為：第一，市場(chǎng)上資金流動(dòng)性過(guò)剩。造成我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的原因有兩個(gè)方面，分別是央行推行的“適度寬松”的貨幣政策和美聯(lián)儲(chǔ)的“量化寬松”的貨幣政策。針對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，政府推行這項(xiàng)政策的本意是通過(guò)調(diào)整匯率擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求，但卻在一定程度上加大了我國(guó)的通貨膨脹，物價(jià)的飛漲導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展后勁不足，阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；第二，貸款準(zhǔn)備金制度的發(fā)揮存在一定的滯后性。根據(jù)歷年來(lái)我國(guó)的貨幣供應(yīng)量與物價(jià)上漲之間的關(guān)系可以看出，通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)我國(guó)的物價(jià)水平持續(xù)走高，通貨緊縮時(shí)物價(jià)水平恢復(fù)到正常狀態(tài)，我國(guó)的貨幣供應(yīng)量與物價(jià)水平之間存在正比例關(guān)系。通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，政府通過(guò)提高貸款準(zhǔn)備金率抑制市場(chǎng)上的貨幣流通，通貨緊縮時(shí)，政府通過(guò)降低貸款準(zhǔn)備金率擴(kuò)大國(guó)內(nèi)投資，但由于資金的回籠存在一定的滯后性，我國(guó)的貸款準(zhǔn)備金制度不能及時(shí)的對(duì)市場(chǎng)上的貨幣流通量進(jìn)行調(diào)節(jié)，人民的生活水平因物價(jià)的高漲而降低；第三，政府關(guān)于存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的影響力減弱。為解決市場(chǎng)上流動(dòng)性貨幣泛濫的現(xiàn)象，政府頻繁提高存款準(zhǔn)備金率，雖然此舉吸引了不少存款，但是隨著公眾對(duì)通貨膨脹的預(yù)期，投資家紛紛猜測(cè)大額資金存于銀行會(huì)出現(xiàn)縮水的現(xiàn)象，市場(chǎng)上的投資熱潮并沒(méi)有得到有效的遏制，提高存款準(zhǔn)備金率治標(biāo)不治本。

（二）我國(guó)金融控制與貸款準(zhǔn)備金政策工具的選擇

經(jīng)過(guò)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，適合我國(guó)國(guó)情的金融控制手段為貸款準(zhǔn)備金制度?！百J款準(zhǔn)備金制度”是銀行根據(jù)央行的指示，提高或降低本地區(qū)的貸款利息以達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)上貨幣資金數(shù)量目的的金融控制手段。銀行可以通過(guò)提高貸款準(zhǔn)備金率降低實(shí)際投資回報(bào)對(duì)貸款收益的影響。這種現(xiàn)象可以理解為銀行通過(guò)對(duì)貸款企業(yè)“收稅”來(lái)遏制企業(yè)的貸款欲望，從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)上的貨幣流通數(shù)量，進(jìn)而降低通貨膨脹率。在這種情況下，貸款準(zhǔn)備金制度可以自發(fā)地充當(dāng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定力量，避免經(jīng)濟(jì)的虛高造成資源的浪費(fèi)。

貸款準(zhǔn)備金制度用于金融控制具有如下優(yōu)點(diǎn)：第一，與“存款準(zhǔn)備金制度”相比，“貸款準(zhǔn)備金制度”更加靈活?！按婵顪?zhǔn)備金制度”是吸收存款的銀行按照央行對(duì)存款準(zhǔn)備金率的規(guī)定，向央行提供一定數(shù)量的資金保障的制度，可以理解為央行對(duì)各個(gè)銀行的資金分配行為。吸收存款的銀行的商業(yè)行為受到央行的制約?！百J款準(zhǔn)備金制度”則是發(fā)放貸款的銀行根據(jù)央行的指示，提高或降低貸款利息，發(fā)放貸款的銀行的商業(yè)行為受央行的限制小，與市場(chǎng)上的投資主體之間的合作形式具有靈活性。第二，“貸款準(zhǔn)備金制度”可以更為直接地控制市場(chǎng)上的資金規(guī)模與資金流向。銀行提高貸款準(zhǔn)備金率，企業(yè)的投資成本就會(huì)增加，企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，其每一項(xiàng)投資都會(huì)以收益與成本的比較來(lái)進(jìn)行投資可行性的分析，若預(yù)期利潤(rùn)達(dá)不到企業(yè)投資的目的，企業(yè)會(huì)放棄本次投資。銀行降低貸款準(zhǔn)備金率的效果與此類似。這樣一來(lái)，銀行便直接地控制了市場(chǎng)上的資金規(guī)模與資金流向。

三、結(jié)束語(yǔ)

金融控制是政府對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控的主要手段，貸款準(zhǔn)備金制度是適合我國(guó)現(xiàn)階段國(guó)情的金融控制工具。政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控應(yīng)以市場(chǎng)為導(dǎo)向，充分發(fā)揮“看得見(jiàn)的手”與“看不見(jiàn)的手”的綜合作用，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定良好的金融秩序。

參考文獻(xiàn)

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