海信科龍財(cái)務(wù)報(bào)表研究

【摘要】財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的最終成果，通過(guò)分析一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表可以看出該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量運(yùn)行情況，本文選取海信科龍公司2011年到2013年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)科龍公司的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析并與同行業(yè)進(jìn)行對(duì)比，最后得出相應(yīng)結(jié)論。

【關(guān)鍵詞】海信科龍 財(cái)務(wù)報(bào)告 報(bào)表分析

一、企業(yè)概況

海信科龍電器股份有限公司于1992年12月16日在中國(guó)注冊(cè)成立。目前公司擁有海信、科龍、容聲三個(gè)“中國(guó)馳名商標(biāo)”，產(chǎn)品涵蓋空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)、冷柜等多個(gè)領(lǐng)域。海信科龍從技術(shù)研發(fā)、工藝質(zhì)量、生產(chǎn)制造、物流運(yùn)輸、市場(chǎng)銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)充分共享資源，整體布局，各有側(cè)重，協(xié)同運(yùn)作，均衡發(fā)展，形成各自獨(dú)特的產(chǎn)品風(fēng)格和優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)各自鮮明的品牌個(gè)性，全面滿足不同國(guó)度和地域、不同特征和偏好的消費(fèi)者需求，用科技為人類帶來(lái)關(guān)愛(ài)和希望。

二、行業(yè)分析

家電作為一種剛性需求，其發(fā)展前景十分巨大?？v觀2013年全年，海信科龍?jiān)诒涫袌?chǎng)中占到了10%的份額，僅次于海爾和西門(mén)子，份額相當(dāng)高。在家用空調(diào)市場(chǎng)，雖然海信科龍只占到了3%的市場(chǎng)份額，但是根據(jù)2013～2014年中國(guó)空調(diào)市場(chǎng)研究年度報(bào)告分析的數(shù)據(jù)顯示，海信科龍的關(guān)注排名上升到了第三位，與2012年相比有所上漲，并且在所有品牌中漲幅最大，達(dá)到5.8%。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

1.結(jié)構(gòu)分析—規(guī)模分析?？讫埖馁Y產(chǎn)從2011年的763544萬(wàn)元到2013年的1196471萬(wàn)元，呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)，3年內(nèi)增長(zhǎng)了56%，這說(shuō)明科龍正在不斷加大投資，為實(shí)現(xiàn)公司向全球拓展的目標(biāo)。但是與同行業(yè)其他企業(yè)相比較，海爾6101590萬(wàn)元，美的9694600萬(wàn)元，格力13370200萬(wàn)元，我們不難發(fā)現(xiàn)，海信科龍的資產(chǎn)規(guī)模還是很小，這與企業(yè)的規(guī)模是成正比的，海信科龍隸屬于海信集團(tuán)，單個(gè)公司與集團(tuán)公司的規(guī)模還是有差別的，但是海信科龍仍在穩(wěn)步前進(jìn)。通過(guò)資產(chǎn)規(guī)模的比較，體現(xiàn)出企業(yè)的盈利能力要比其他企業(yè)弱。

2.結(jié)構(gòu)分析—資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。海信科龍流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重從2011年到2013年非別為58%、64%和65%，非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重分別為42%、36%和35%。從公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以看出，公司的流動(dòng)資產(chǎn)所占比重較大，說(shuō)明資產(chǎn)等額流動(dòng)性較好，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小。同時(shí)也可以看出，流動(dòng)資產(chǎn)比重逐年上升，非流動(dòng)資產(chǎn)比重逐年下降，這和企業(yè)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，銷售增強(qiáng)有關(guān)。從各年趨勢(shì)來(lái)看，流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例比較穩(wěn)定，有利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

通過(guò)行業(yè)比較，海爾的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨以及固定資產(chǎn)原值占總資產(chǎn)的比例分別為19.80%、7.09%、11.25%、17.65%，美的的分別為17.02%、8.18%、15.68%、30.59%，格力的分別為28.83%、1.38%、9.81%、13.82%，可以發(fā)現(xiàn)，科龍的貨幣資金占總資產(chǎn)的比重比其他企業(yè)要小得多，說(shuō)明企業(yè)可使用的現(xiàn)金較少，短期償債能力比較弱；科龍的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重比其他企業(yè)都大，說(shuō)明企業(yè)采取賒銷方式要比其他企業(yè)多，這樣發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大；企業(yè)的存貨占比要比其他企業(yè)大，說(shuō)明科龍正在擴(kuò)張期，有較多的存貨；企業(yè)的固定資產(chǎn)與其他企業(yè)相比（除美的）差不多。

3.比例分析—償債能力。一般對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1是最理想的?？讫埣瘓F(tuán)的流動(dòng)比率從0.7197到0.9263，速動(dòng)比率從0.4687到0.6278，各項(xiàng)指標(biāo)雖然逐年上升，但總體還是很低，說(shuō)明其短期償債能力較弱，對(duì)債權(quán)人造成了較高風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)隨時(shí)可能因資金周轉(zhuǎn)不靈導(dǎo)致無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。科龍公司資產(chǎn)負(fù)債率雖然從84.797下降到73.39，但負(fù)債率還是較高，企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率從557.76逐年下降到275.85，這表明顯示負(fù)債比所有者權(quán)益數(shù)額較大，長(zhǎng)期償債能力較弱。2013年科龍公司利息保障倍數(shù)為-4714.47，說(shuō)明2013年企業(yè)的償債能力非常好。

通過(guò)與同行業(yè)進(jìn)行比較，海爾資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為67.2312、1.3037、1.1231，美的分別為59.6883、1.1532、0.8849，格力分別為73.4734、1.075、0.939，科龍的資產(chǎn)負(fù)債率在行業(yè)內(nèi)處于較高水平，說(shuō)明其長(zhǎng)期償債能力較差。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率均低于其他企業(yè)，說(shuō)明其短期償債能力較弱。

4.比率分析—營(yíng)運(yùn)能力。海信科龍的存貨周轉(zhuǎn)率從2011年到2013年分別為8.8123、9.1511、8.9921，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為14.512、14.3105、15.7128，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為2.3621、2.2522、2.3019，這三個(gè)比率基本沒(méi)有什么大的變化，企業(yè)自身營(yíng)運(yùn)能力穩(wěn)步發(fā)展，但效率不高。

與同行業(yè)相比，海爾的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為9.2513、20.2938、1.5625，美的分別為6.5027、13.598、1.3101，格力分別為5.2959、71.3734、0.9834，科龍的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中處于較高水平，說(shuō)明其加強(qiáng)了對(duì)存貨的管理，提高了變現(xiàn)能力，減小了短期借款的壓力；科龍應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金沉淀在應(yīng)收賬款上，會(huì)影響到正常資金的周轉(zhuǎn)；從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)看，海信科龍?jiān)谛袠I(yè)中處于較高水平，說(shuō)明其加強(qiáng)了資產(chǎn)管理，資產(chǎn)利用效果好，企業(yè)的銷售能力也強(qiáng)。

（二）利潤(rùn)表

通過(guò)計(jì)算得出海信科龍公司的成本費(fèi)用率從2011年到2013年分別為1.3331、4.0044、5.6038，銷售毛利率分別為17.7718、20.702、21.8398，銷售凈利率分別為1.2194、3.8626、5.2099，資產(chǎn)凈利率分別為2.8803、8.6994、11.9927，凈資產(chǎn)收益率分別為28.2、47.47、45.08，核心利潤(rùn)率分別為-0.0009、0.0215、0.0310。我們不難發(fā)現(xiàn)企業(yè)的各項(xiàng)盈利能力指標(biāo)都在上升，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)在不斷增加，獲利空間越來(lái)越大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益不斷增強(qiáng)，成本不斷降低。海信科龍非常注重創(chuàng)新，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更新?lián)Q代的頻率較高，在同行業(yè)中很具有競(jìng)爭(zhēng)力。

通過(guò)與同行業(yè)比較發(fā)現(xiàn)，海爾銷售凈利率、銷售毛利率以及核心利潤(rùn)率分別為6.4186、25.3234、0.0666，美的分別為6.8589、23.275、0.0669，格力分別為9.2185、32.2369、0.0936，科龍的銷售凈利率、銷售毛利率和核心利潤(rùn)率都比其他企業(yè)要低，說(shuō)明科龍的盈利能力在同行業(yè)中較弱。

（三）現(xiàn)金流量表

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析—比率分析。銷售收現(xiàn)率經(jīng)驗(yàn)值為1.17，而海信科龍2011年到2013年的銷售收現(xiàn)率分別為0.44、0.48、0.52，遠(yuǎn)低于平均水平，這說(shuō)明本期銷售有很大部分是賒銷的，收到的是應(yīng)收賬款，但是三年內(nèi)銷售收現(xiàn)率逐步上升，說(shuō)明科龍公司逐步提高現(xiàn)金收入比率，對(duì)信用政策有所收緊。與同行業(yè)相比，海爾0.91，美的0.63，格力0.58，科龍的銷售收現(xiàn)率低于其他企業(yè)，說(shuō)明銷售收現(xiàn)情況與同行業(yè)相比較差。

2.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量。海信科龍經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量不斷上升，從2011年的366，27萬(wàn)元到2012年的1，098，19萬(wàn)元，再到2013年的218，80萬(wàn)元，2012年到2013年有一個(gè)明顯的上升。說(shuō)明企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境中發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，企業(yè)信用政策得當(dāng)，收到的現(xiàn)金不斷增加。

投資活動(dòng)現(xiàn)金流量。公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量從11315萬(wàn)元下降到9316萬(wàn)元，現(xiàn)金流出量從23005萬(wàn)元上升到56572萬(wàn)元。這說(shuō)明公司投資規(guī)模有所擴(kuò)張，特別是隨著海信空調(diào)“蘋(píng)果派A8”系列產(chǎn)品、科龍空調(diào)“江南風(fēng)”系列產(chǎn)品的上市銷售，海信科龍?jiān)?013冷年強(qiáng)勢(shì)突圍，為企業(yè)構(gòu)建市場(chǎng)增長(zhǎng)的新通道，投資流出大幅增長(zhǎng)。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~從2011年到2013年分別為-116，90萬(wàn)元、-39，97萬(wàn)元、-472，56萬(wàn)元，流量?jī)纛~先升后降，主要是由于2013年投資活動(dòng)資金流入降幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資金流出漲幅。

籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。海信科龍籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量從245503萬(wàn)元下降到47399萬(wàn)元，流出量從272796萬(wàn)元下降到26043萬(wàn)元你，三年內(nèi)逐年下降，說(shuō)明企業(yè)處于比較成熟的階段，沒(méi)有擴(kuò)大規(guī)模的趨勢(shì)?；I資活動(dòng)現(xiàn)金流入量和流出量均有所下降，但是流出量下降幅度小于流入量的，分別為80.7%和90.5%，主要原因分別是償還債務(wù)支出的現(xiàn)金增加和收到其他籌資活動(dòng)的現(xiàn)金（收回保證金存款和其他應(yīng)收款融資）上升。正因?yàn)槿绱耍?013年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~21356萬(wàn)元較11年的-27293萬(wàn)元增加了178.25%。

四、結(jié)論

通過(guò)對(duì)海信科龍資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，海信公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)有好有壞，各項(xiàng)成本費(fèi)用得到了有效地控制，但是在回收應(yīng)收賬款方面應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)監(jiān)管，建立有效的應(yīng)收賬款監(jiān)管體制，提高資金的利用效率。另外，還應(yīng)注重產(chǎn)品創(chuàng)新，提高企業(yè)的盈利能力。

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作者簡(jiǎn)介：范穎（1991-），女，漢族，山西太原人，就讀于中國(guó)石油大學(xué)（華東）會(huì)計(jì)碩士專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)。