培植中小企業(yè)有效信貸需求：基于需求角度

董昕 陳艷玲 張利華

摘 要：目前中小企業(yè)貸款供給嚴重不足的基本原因是銀行與企業(yè)信息不對稱以及抵押擔保的缺失。傳統(tǒng)的解決方式側(cè)重于資金供給方—銀行，要求其增加供給。與以往不同，山東省樂陵市從信貸需求方—中小企業(yè)入手，通過金融人才顧問團和擔保聯(lián)盟改善中小企業(yè)信貸需求條件，變“無效信貸需求”為“有效信貸需求”，為解決中小企業(yè)貸款難問題提供了一種新的思路。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；有效信貸需求；信息不對稱；抵押擔保

中圖分類號： F830 文獻標識碼： B 文章編號：1674-2265（2013）07-0047-05

在我國當前市場經(jīng)濟條件下，信貸產(chǎn)品作為一種商品，同樣存在供需平衡問題，從市場均衡的角度來看，一方面，商業(yè)銀行巨額存差代表著信貸供給市場較為充裕，信貸市場總體是供給大于需求的局面；但另一方面，貸款難長期困擾著中小企業(yè)信貸市場，貸款供給嚴重不足。究其基本原因：一方面，由于信貸供需雙方信息不對稱，造成資金供給方—銀行的逆向選擇以及資金需求方—中小企業(yè)可能存在的道德風險，經(jīng)過有限次重復(fù)博弈后，結(jié)果只能是銀行不愿意放貸，中小企業(yè)無法得到貸款；另一方面，在市場經(jīng)濟條件下，作為信貸供給主體的商業(yè)銀行追求安全性和盈利性，在市場選擇上自然選擇還款保障力強、抵押擔保品齊全、風險相對較小的大企業(yè)、大項目作為投放對象，而遠離還款來源不穩(wěn)定、風險相對較大、抵押擔保品較少的中小企業(yè)市場。

一、文獻綜述

在解決中小企業(yè)貸款難的問題上，傳統(tǒng)的紓解方式一般側(cè)重于資金供給方—銀行，即要求銀行下放貸款審批權(quán)限、設(shè)立中小企業(yè)融資部門、建立新型中小金融機構(gòu)等等。這些措施在一定程度上增加了中小企業(yè)信貸供給，滿足了部分達到銀行信貸條件的中小企業(yè)的貸款需求。但這種方式忽視了對中小企業(yè)信貸需求的改善和培育，大量中小企業(yè)仍然受制于信息不對稱、抵押擔保條件較差等因素，無法達到銀行設(shè)定的準入條件，使得大量信貸需求仍然屬于“無效信貸需求”。這種情況限制了商業(yè)銀行貸款的積極性，使得銀行出現(xiàn)“有錢不敢貸”、“有錢不能貸”的局面，信貸配給現(xiàn)象比較突出（吳勇，2010）。

當前解決中小企業(yè)貸款難這一問題，在理論和實踐上過分強調(diào)供給的改進與增加，卻忽視了對中小企業(yè)“有效信貸需求”的培育和創(chuàng)造，無法從根本上使中小企業(yè)貸款市場達到均衡。所謂“有效信貸需求”，一般是指還款有保障且能取得預(yù)期效益的信貸需求。具體來說，商業(yè)銀行以資產(chǎn)的安全性和盈利性設(shè)置信貸準入條件，如果一家中小企業(yè)的信貸需求達到了銀行規(guī)定的信貸準入條件，即可被銀行認為是“有效信貸需求”。目前，國內(nèi)學者已經(jīng)開始注意并研究有效信貸需求不足問題，有學者認為，中小企業(yè)有效信貸需求不足是在資金需求方缺乏自有抵押能力和資金供應(yīng)方信貸管理制度導(dǎo)致信息不對稱的條件下，由于委托代理關(guān)系而產(chǎn)生的有限次重復(fù)博弈的結(jié)果（丁伯平等，2007）。在中小企業(yè)有效信貸需求的“創(chuàng)造”方面，目前多數(shù)理論和實踐都傾向于以商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信用評級工作為切入點，對信用等級尚未達到信貸準入條件的中小企業(yè)進行“信用培植”，來進一步發(fā)掘、創(chuàng)造“有效信貸需求”。如岳隆杰（2009）認為，以關(guān)系型融資為基礎(chǔ)，把商業(yè)銀行內(nèi)部單純的“信用評定”變?yōu)橹鲃拥摹靶庞门嘀病?，可有效地提升中小企業(yè)信用評定效率；吳勇（2010）通過分析泰安以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的A級中小信用企業(yè)培植活動，認為對有效益、有市場、有良好發(fā)展?jié)摿?，但信用等級尚未達到信貸準入條件的中小企業(yè)進行信用培植，可以改善銀行與企業(yè)間信息不對稱現(xiàn)象，建立一種長期互信的銀企關(guān)系。通過主動性的“信用培植”，商業(yè)銀行挖掘、創(chuàng)造了“有效信貸需求”，較好地緩解了中小企業(yè)融資難問題。自2012年以來，由人民銀行樂陵市支行發(fā)起，政府部門、銀行、企業(yè)多方參與，獨辟蹊徑，從資金需求方入手，培育和創(chuàng)造中小企業(yè)的“有效信貸需求”，著力破解銀企信息不對稱和抵押擔保難問題，并取得了非常好的成效。

二、案例概況

（一）樂陵市中小企業(yè)有效信貸需求創(chuàng)造的背景

自2012年以來，人民銀行德州市中心支行（以下簡稱“德州中支”）根據(jù)上級行有關(guān)要求選定轄內(nèi)樂陵市為中小企業(yè)信用體系建設(shè)試點地區(qū)，并在前期深入調(diào)研分析了當?shù)亟?jīng)濟特點，特別是中小企業(yè)信用狀況和融資需求的基本情況。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當?shù)刂行∑髽I(yè)信貸需求雖然很多，但大多數(shù)被銀行認為不是“有效信貸需求”，主要存在兩類問題：一是中小企業(yè)提供的財務(wù)報表不規(guī)范，銀行對其真實經(jīng)營狀況不了解；二是中小企業(yè)提供的擔保有瑕疵，土地為集體所有或為租賃土地。銀行普遍反映，從其角度難以幫企業(yè)解決這些問題，中小企業(yè)普遍存在“貸款難”的問題。由于當?shù)厝狈Υ笃髽I(yè)，銀行受利潤考核壓力，又不得不四處尋找優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，又存在“難貸款”的問題。

在充分調(diào)研分析的基礎(chǔ)上，德州中支認為，應(yīng)該從需求方著手，創(chuàng)新工作方式，變中小企業(yè)的“無效信貸需求”為“有效信貸需求”。為此，德州中支制訂了切實可行的方案，溝通協(xié)調(diào)當?shù)厥姓?、金融辦等有關(guān)部門積極參與，有序?qū)嵤?，逐步推進。

（二）培植中小企業(yè)有效信貸需求

1. 依托“金融服務(wù)中心”（中小企業(yè)融資中心），搭建銀企合作交流平臺。人民銀行樂陵市支行與當?shù)亟鹑谵k、中小企業(yè)辦聯(lián)合成立了“金融服務(wù)中心”。其主要運行模式可以概括為幾個特點：一是實行三方聯(lián)合辦公，由金融辦、人民銀行和中小企業(yè)辦抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干進駐服務(wù)中心辦公，保證金融服務(wù)中心的日常運行。二是建立兩套檔案，即：企業(yè)基本情況和貸款需求檔案、金融機構(gòu)信貸產(chǎn)品和服務(wù)項目檔案。三是實行兩個制度，即：中小企業(yè)金融顧問制度和融資平臺聯(lián)絡(luò)制度（包括企業(yè)和銀行）。四是明確5個工作定位，即：“政銀企”合作的運行載體、企業(yè)信用信息征集機構(gòu)、企業(yè)投融資的免費顧問、中小企業(yè)融資永久超市、金融產(chǎn)品創(chuàng)新的運作平臺。金融服務(wù)中心采取有形和無形相結(jié)合、分散與集中相結(jié)合的方式，把有關(guān)經(jīng)濟管理部門、金融機構(gòu)和企業(yè)連接在一起，建立起“政銀企”對接的長效機制。自2012年以來，金融服務(wù)中心組織安排了銀企對接活動5次，接受企業(yè)金融咨詢132人次，接待外地金融機構(gòu)考察5次，向金融機構(gòu)推薦中小企業(yè)客戶64家，協(xié)調(diào)貸款1.21億元，通過金融服務(wù)中心征集與銀行無信貸關(guān)系的52家中小企業(yè)信息。

2. 依托金融顧問人才團，為企業(yè)提供高效的融資和信用培植服務(wù)。為增強金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的責任感、主動性，推動建立了《中小企業(yè)金融顧問制度》，在全市金融機構(gòu)、中介機構(gòu)選聘了熟悉金融業(yè)務(wù)、具有豐富融資經(jīng)驗、服務(wù)意識好的55名金融人才，作為企業(yè)的融資顧問，與企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上與進行結(jié)對，聘他們?yōu)槠髽I(yè)的金融顧問。每家中小企業(yè)不超過3名金融顧問，每名金融顧問不超過5家對接幫扶企業(yè)，金融顧問確保一個月至少1次深入企業(yè)了解情況，宣傳金融政策、金融產(chǎn)品，實行面對面輔導(dǎo)、一對一服務(wù)。金融顧問主要的職責是幫助企業(yè)完善基礎(chǔ)財務(wù)制度，為企業(yè)提供經(jīng)濟有效的融資方案，對不同信用等級的中小企業(yè)提供差別化金融服務(wù)、分層次提升中小企業(yè)的信用等級和融資能力。金融顧問團分A、B 、C三個等級對企業(yè)進行信用培植和管理服務(wù)：把A級企業(yè)作為重點客戶，提供多個融資方案，及時給予評級授信，推薦并幫助企業(yè)成立中小企業(yè)信用聯(lián)盟，幫助企業(yè)解決擔保難的問題，及時解決企業(yè)資金需求，逐步擴大融資規(guī)模。把B級企業(yè)作為儲備客戶給予重點輔導(dǎo)，實行疏導(dǎo)性跟蹤服務(wù)，簽訂合作意向，納入待支持重點客戶儲備庫管理進行重點培植，使其盡快達到貸款條件，根據(jù)信用增進的情況適時提供信貸支持，同時積極推薦辦理個人或企業(yè)經(jīng)營者貸款，維持正常生產(chǎn)經(jīng)營。把C級企業(yè)作為培植客戶給予全面輔導(dǎo)，實行針對性跟蹤服務(wù)，幫助企業(yè)完善財務(wù)會計制度，簽訂服務(wù)和合作意向，直至到達信貸準入條件，對確有信貸需求但暫時達不到銀行信貸要求的推薦給小額貸款公司、擔保公司等民間金融組織。通過對企業(yè)信用分類培植，打造了一種信用征集、評級、擔保、融資一體化新模式。目前，全市55名金融顧問共與205家企業(yè)進行了結(jié)對幫扶。

3. 依托中小企業(yè)與創(chuàng)業(yè)者協(xié)會，為企業(yè)提供融資培訓(xùn)，推動企業(yè)抱團融資。推動企業(yè)“抱團取暖”，在自愿的基礎(chǔ)上，企業(yè)之間組建融資與擔保聯(lián)盟，有效解決了企業(yè)擔保難的問題。2012年4月，聯(lián)合中小企業(yè)辦公室、創(chuàng)業(yè)服務(wù)中心成立了“樂陵市企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者協(xié)會”，在民政局正式注冊，協(xié)會實行會員制，設(shè)管理會員7人、銀行會員8人、中介組織會員3人、企業(yè)會員373人，共計394人。協(xié)會在金融方面的主要職責是為企業(yè)及創(chuàng)業(yè)者提供人才培訓(xùn)、信息交流和咨詢服務(wù)等，幫助會員組建融資擔保聯(lián)盟，為企業(yè)提供融資保障。通過“中小企業(yè)與創(chuàng)業(yè)者協(xié)會”，把中小企業(yè)融資需求信息提供給相關(guān)銀行，實現(xiàn)“多行對一企”的金融服務(wù)，為企業(yè)提供了多種融資選擇，便于企業(yè)挑選銀行，提高資金議價能力，降低融資成本。通過銀行金融機構(gòu)指導(dǎo)，在自愿基礎(chǔ)上組建的中小企業(yè)融資擔保聯(lián)盟，便于銀行從零售貸款變?yōu)榕l(fā)貸款，提高了服務(wù)效率。

（三）樂陵市中小企業(yè)有效信貸需求創(chuàng)造的成效

樂陵市通過“一個平臺、兩個載體”聯(lián)系銀行與企業(yè)兩個團體的方式，把政、銀、企3方緊密地聯(lián)系在一起，形成了企業(yè)主動向銀行提供信用信息、銀行主動提供金融服務(wù)、管理部門主動搭建銀企平臺的運行機制，明顯提升了中小企業(yè)的融資能力，有效信貸需求增長迅速。2012年，人民銀行樂陵市支行借助中小企業(yè)金融服務(wù)中心和有關(guān)制度，組織開展了“尋千家企業(yè)，提供金融服務(wù)搭金橋”活動，完善和征集了233家企業(yè)信用信息，并實行了分類培植。對A類企業(yè)建立完善信用信息檔案134家，評級111家，其中：AAA級4家，AA級8家，A級99家，授信9.32億元，累計發(fā)放貸款12.79億元；對B類企業(yè)完善信用信息檔案39家，辦理個人和經(jīng)營者貸款1255萬元；對C類企業(yè)建立檔案資料36份，在此基礎(chǔ)上組建中小企業(yè)聯(lián)盟13個，授信2.5億元，其中，用信1.3億元。

在多種舉措的共同推動下，自2012年以來，樂陵市有155戶原來未與銀行有信貸關(guān)系的中小企業(yè)在銀行獲得了貸款，銀行中小企業(yè)新客戶準入數(shù)居德州市11個縣（市、區(qū)）首位。截至2012年底，樂陵市中小企業(yè)貸款增加7.42億元，增長17.25%；2013年1季度增加 4.42億元，增長8.77%，增幅均居德州市11個縣（市、區(qū)）首位。

三、樂陵市培植中小企業(yè)有效信貸需求的效應(yīng)分析

（一）“全等級”信用培植服務(wù)深入挖掘有效信貸需求

對中小企業(yè)進行信用培植，以此來增強中小企業(yè)信息透明度和規(guī)范化，減少信息不對稱，使其達到銀行信貸準入條件，是目前較為普遍的解決中小企業(yè)貸款難的措施之一。但傳統(tǒng)的信用培植方式通常是銀行利用量化的考核指標體系篩選出“符合標準”的培植對象，再對這些篩選后的對象進行重點培植，這就使得只有符合銀行特定“標準”的中小企業(yè)貸款需求才有可能得到滿足，大量不符合“標準”的中小企業(yè)仍然被排斥在銀行信貸支持之外，從而有效信貸需求的范圍被人為縮小，其創(chuàng)造力受到嚴重束縛。樂陵市依托金融顧問人才團對所有中小企業(yè)提供 “全等級”信用培植服務(wù)，即將所有中小企業(yè)按照目前信用等級分為A、B、C三個等級，根據(jù)不同的等級提供差別化金融服務(wù)，分層次提升中小企業(yè)的信用等級和融資能力。在差別化金融服務(wù)方面，與傳統(tǒng)信用培植方式不同的是，中小企業(yè)隨著等級的降低所得到的金融服務(wù)越全面，處在C級中的小企業(yè)因相關(guān)財務(wù)會計制度不健全、信息不透明而被給予全面的輔導(dǎo)，實行針對性跟蹤服務(wù)，幫助企業(yè)完善會計財務(wù)制度，簽訂服務(wù)和合作意向，直至達到信貸準入條件。通過“全等級”信用培植服務(wù)，最大限度地挖掘了各類型中小企業(yè)的有效信貸需求，保證了有效信貸需求培植的可持續(xù)性。

（二）別具特色的金融顧問制度有效地解決了信息不對稱問題

銀企信息不對稱一直以來都被認為是導(dǎo)致中小企業(yè)貸款難的基本原因。一方面，由于中小企業(yè)規(guī)模相對較小，經(jīng)營管理水平相對于大型企業(yè)較為落后，導(dǎo)致其財務(wù)管理水平低、報表賬冊不全、內(nèi)控制度不嚴、財務(wù)信息失真嚴重、信息披露意識差，銀行不能通過完善的財務(wù)會計信息準確掌握中小企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況，也就不能識別中小企業(yè)的信貸需求是否“有效”，在盈利性和安全性的原則下，銀行寧愿選擇“不貸款”給中小企業(yè)，即逆向選擇。另一方面，那些經(jīng)營風險較大、管理混亂的中小企業(yè)可能會通過粉飾財務(wù)報表等提供虛假信息的方式來騙取銀行貸款，即產(chǎn)生道德風險，在銀企之間因信息不對稱經(jīng)過有限次重復(fù)博弈后，最后結(jié)果只能是銀行不敢貸款、中小企業(yè)得不到貸款，嚴重降低了信貸市場交易效率。人民銀行樂陵市支行在建立中小企業(yè)金融顧問制度的基礎(chǔ)上，廣泛選聘具有專業(yè)金融知識、經(jīng)驗豐富的金融人才，作為企業(yè)的融資顧問，金融顧問按照制度要求全面對接幫扶企業(yè)，以銀行信貸準入條件為基準，為幫扶企業(yè)提供專業(yè)化和標準化的輔導(dǎo)，幫助企業(yè)完善基礎(chǔ)財務(wù)會計制度，提高財務(wù)會計信息透明度和科學性，使得中小企業(yè)財務(wù)會計管理水平、融資能力有了顯著提高，有效解決了銀企信息不對稱問題。

（三）服務(wù)型政府職能的準確定位產(chǎn)生了正外部性

建設(shè)服務(wù)型政府是現(xiàn)代市場經(jīng)濟對我國政府職能轉(zhuǎn)變的必然要求，樂陵市政府部門將職能定位于服務(wù)市場經(jīng)濟和市場主體，不直接參與市場經(jīng)營與管理，準確定位服務(wù)職能，產(chǎn)生了較好的正外部效應(yīng)。首先，政府具有強大的組織力和權(quán)威性，并能充分調(diào)動各種社會資源，能夠彌補市場參與主體自身力量的不足。通過成立“金融服務(wù)中心”這一平臺，并建立一系列的交流制度和機制，將銀行和企業(yè)緊密聯(lián)系在一起，極大提高了市場參與雙方的積極性和主動性，克服了銀行和企業(yè)自身力量的不足。其次，政府干預(yù)信息生產(chǎn)能有效彌補信息生產(chǎn)的不足，減少信息不對稱。信息經(jīng)濟學認為，信息是一種特殊的公共物品，具有非排他性和非競爭性，因此，難免會產(chǎn)生信息使用者的“搭便車”行為；但信息的生產(chǎn)者無法獲得相應(yīng)的補償，必然會削弱其生產(chǎn)意愿，造成信息資源生產(chǎn)的投入不足，政府干預(yù)則是解決公共物品生產(chǎn)不足的有效措施。對于中小企業(yè)來說，信息生產(chǎn)不足只會加劇信息的不對稱，而政府干預(yù)信息生產(chǎn)能夠使信息生產(chǎn)量達到最優(yōu)效率水平。政府部門積極推動成立金融人才顧問團，并制定相關(guān)顧問制度，幫助企業(yè)完善基礎(chǔ)財務(wù)會計制度、提高財務(wù)會計信息質(zhì)量和透明度，減少了銀企信息不對稱的發(fā)生，并帶來了廣泛的社會效益，具有較強的正外部性。

（四）擔保聯(lián)盟有效解決了抵押擔保缺失問題，增強了有效信貸需求的創(chuàng)造力

內(nèi)源抵押能力弱，缺乏有效的抵押擔保品是導(dǎo)致中小企業(yè)擔保缺失進而貸款難的主要原因。傳統(tǒng)的解決方式側(cè)重于成立新型的政府參與背景的擔保公司或者加強中小企業(yè)與擔保公司的合作，以期彌補中小企業(yè)抵押擔保缺失問題。這種方法忽略了兩點：一是成立具有政府背景的擔保公司，勢必將信貸風險轉(zhuǎn)嫁給政府部門，增加了政府負擔，也不符合市場經(jīng)濟對政府職能定位的要求。二是擔保公司作為市場經(jīng)濟參與者也存在逐利性和風險偏好，與中小企業(yè)之間仍然存在信息不對稱和博弈問題，它們之間的合作也不會長久。案例中，政府部門通過中小企業(yè)與創(chuàng)業(yè)者協(xié)會這“兩會”推動企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上，組建融資與擔保聯(lián)盟，壯大了中小企業(yè)抵押擔保品的種類和規(guī)模，使得單個中小企業(yè)抵押擔保能力明顯提升，同時也提高了同銀行的資金議價能力，有利于企業(yè)進一步降低融資成本。這種方式繞開了傳統(tǒng)的通過第三方彌補擔保缺失的方法，不失為一種較好的現(xiàn)實選擇。擔保聯(lián)盟的成立，使得原本多個“無效信貸需求”變?yōu)椤坝行刨J需求”， 有效需求的創(chuàng)造力明顯增強。

四、樂陵市中小企業(yè)有效信貸需求培植過程中的風險分析

從根源上來講，中小企業(yè)的信貸需求之所以不能被銀行認為有效，是因為銀行認為其信貸風險大，樂陵市在將無效信貸需求培植為有效信貸需求的同時切實注重信貸風險的防范，做到“增信不增險”。

（一）信用培植不是“揠苗助長”，達到信貸準入條件才向銀行推薦

樂陵市在對中小企業(yè)進行信用培植時，雖然不是按傳統(tǒng)方式，利用銀行量化考核指標體系篩選出“符合標準”的對象后再進行培植，但也不是“揠苗助長”，將風險大、不符合銀行信貸標準的企業(yè)提供給銀行。而是利用金融顧問根據(jù)企業(yè)不同的信用等級提供差別化金融服務(wù)、分層次提升中小企業(yè)的信用等級和融資能力，等級越低的企業(yè)獲得的服務(wù)越多，直至企業(yè)達到信貸準入條件，才向銀行推薦，這樣從源頭上起到了防范信貸風險的作用。

（二）幫助企業(yè)充分披露信息以解決信息不對稱，而不是美化、粉飾財務(wù)報表

企業(yè)融資顧問在解決企業(yè)與銀行信息不對稱時，采取的措施是為幫扶企業(yè)提供專業(yè)化和標準化的輔導(dǎo)，幫助企業(yè)完善財務(wù)制度，提高財務(wù)信息的透明度和科學性，而不是簡單地迎合銀行的審貸標準。這種做法使銀行能夠更多地了解、掌握企業(yè)真實的經(jīng)營狀況和盈利能力，從根本上為銀行充分防范信貸風險提供詳實的依據(jù)。

（三）政府搭建的銀企對接平臺只提供服務(wù)，而不是“拉郎配”

人民銀行樂陵市支行和當?shù)卣块T共同成立“金融服務(wù)中心”，并建立了一系列的交流制度和機制，其目的是為銀行和企業(yè)提供一個便捷、高效、低成本的溝通平臺，而不是利用行政手段“拉郎配”，干預(yù)銀行經(jīng)營，硬逼銀行與企業(yè)合作。銀行自主選擇企業(yè)，自主決定是否發(fā)放貸款，完全市場化操作，這就從流程上使銀行有了充分把握和防范信貸風險的決定權(quán)。

（四）企業(yè)擔保聯(lián)盟基于市場化運作，不會引發(fā)擔保圈、擔保鏈等擔保風險

樂陵案例中企業(yè)在自愿的基礎(chǔ)上組建的融資與擔保聯(lián)盟，得到了銀行的充分認可，這種聯(lián)盟不是簡單的企業(yè)互保和循環(huán)擔保。其本質(zhì)在于，擔保聯(lián)盟屬于內(nèi)生性互助聯(lián)盟，聯(lián)盟企業(yè)之間依靠地緣性等關(guān)系能夠相互了解，并能夠相互監(jiān)督和制衡，而且組建擔保聯(lián)盟時入盟企業(yè)都得到銀行的指導(dǎo)和認可。此外，企業(yè)要根據(jù)銀行對聯(lián)盟的總授信額度繳納一定比例（一般為10%—20%）的風險保證金，存入貸款銀行專門賬戶，一旦一戶企業(yè)不能按期還款，銀行就可先行扣除保證金償付貸款，其他企業(yè)就會通過各種措施督促企業(yè)還款或幫扶企業(yè)渡過難關(guān)。這種互助性擔保不同于一般意義上企業(yè)之間缺乏制約措施的互保、擔保圈和擔保鏈，可以有效防范企業(yè)的道德風險和一般性經(jīng)營風險。對于互助性擔保難以抵御的行業(yè)性和區(qū)域性信貸風險，樂陵市政府還制定了財政資金先行代償或國有資產(chǎn)置換銀行不良貸款的保障措施，這就從第二還款來源上有效防范了信貸風險。

五、啟示

從造成中小企業(yè)有效信貸需求不足的基本原因來看，信息透明度低、抵押擔保能力缺失主要是由中小企業(yè)自身的天然弱勢導(dǎo)致的，因此，解決中小企業(yè)貸款難的問題，除從制度設(shè)計和實際操作方面要求商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的信貸供給外，也必須側(cè)重改善信貸需求方的弱勢，增加有效信貸需求。樂陵市中小企業(yè)融資案例表明，通過金融人才顧問團和擔保聯(lián)盟改善中小企業(yè)信貸需求條件，變“無效信貸需求”為“有效信貸需求”，不失為解決中小企業(yè)貸款難的一種新思路。由于信貸需求方即中小企業(yè)具有天然弱勢以及信息的公共物品屬性，必須借助于政府的參與與推動，才能實現(xiàn)最優(yōu)效率的信貸需求創(chuàng)造。

值得重視的是，在將中小企業(yè)的“無效信貸需求”培植為“有效信貸需求”的過程中，應(yīng)充分注重信貸風險的防范，避免增信的同時增加風險。關(guān)鍵在于，信用培植不能“揠苗助長”，解決信息不對稱不能人為粉飾企業(yè)信息，搭建銀企合作平臺不能“拉郎配”，組建擔保信用聯(lián)盟要以市場為基礎(chǔ)。

此外，本文案例中的有效需求培植主要是基于中小企業(yè)財務(wù)會計制度健全和聯(lián)合擔保方面，可以使得經(jīng)營狀況良好、盈利能力有保障的中小企業(yè)潛在的信貸需求得以培植和滿足，但并不能從根本上提升企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量，資金需求方仍然可能因為經(jīng)營不善等原因而得不到貸款，也就是這種培植并不能滿足所有中小企業(yè)的信貸需求，因此本例中有效需求的創(chuàng)造能力仍然具有局限性。如何從根本上提升中小企業(yè)自身外源融資能力，挖掘更深層次的有效信貸需求，仍需理論和實踐進一步探索。

（責任編輯 劉西順；校對 YJ，XS）