論母子公司之間借款資金的有效管控

陳秀芬

一、加強(qiáng)母子公司之間借款資金控制的重要性

（一）有利于公司預(yù)算管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的制定過(guò)程中必須按照總預(yù)算目標(biāo)來(lái)執(zhí)行，而總體預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)又需要各個(gè)子公司之間相互合作，共同協(xié)調(diào)并完成。加強(qiáng)母子公司之間資金的管控有利于公司對(duì)本單位的資金有更加準(zhǔn)確的把握，并且能夠根據(jù)總體的預(yù)算，對(duì)各個(gè)子公司的資金進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，并合理安排到各個(gè)部門(mén)。所以說(shuō)，母子公司之間的資金合作是一個(gè)從整體到局部的過(guò)程，兩者之間相輔相成。

（二）是加強(qiáng)公司內(nèi)部控制職能的重要保障

資金是一個(gè)公司生存的命脈，而內(nèi)部控制則是公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)化發(fā)展的基礎(chǔ)條件，其中借款資金的管控就是主要的環(huán)節(jié)。母公司和子公司之間除了在規(guī)模上有較大的區(qū)別之外，主要還是在于它調(diào)動(dòng)資金的能力。母公司加強(qiáng)對(duì)子公司資金的控制能夠有效遏制子公司權(quán)限過(guò)大甚至脫離母公司的管轄范圍，對(duì)于隨意挪用資金以及資金坐支等方面也起到了很好的警惕作用，有利于公司內(nèi)部建立起良好的內(nèi)部控制體系，在職能的劃分上更加具體。

（三）為公司贏得更多的效益

子公司的存在是以母公司為依據(jù)的，一個(gè)企業(yè)的大部分資金都掌握在母公司中，方便整個(gè)企業(yè)靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)危機(jī)，趨利避害，實(shí)現(xiàn)效益的最大化。通過(guò)對(duì)子公司的借款資金的管控，能夠減少資金的沉淀，節(jié)約公司的成本。

二、母子公司資金的一般管理模式

（一）集權(quán)型財(cái)務(wù)管控

集權(quán)型財(cái)務(wù)管控是一種較為集中的管理管理模式，母公司對(duì)子公司擁有絕對(duì)的決定權(quán)，在機(jī)構(gòu)的設(shè)置以及一些財(cái)務(wù)人員的設(shè)置方面，也由母公司統(tǒng)一派遣專人對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)督和管理。

（二）分權(quán)型財(cái)務(wù)管控

在分權(quán)型財(cái)務(wù)管控的模式下，子公司擁有相對(duì)較多的自主權(quán)。在日常事務(wù)的經(jīng)營(yíng)和管理中，子公司可以自行決定籌資、投資以及設(shè)備的處理等，還可自行決定對(duì)人員的聘用和任免。當(dāng)然，母公司對(duì)子公司并沒(méi)有完全放任，當(dāng)子公司進(jìn)行大項(xiàng)目的投資或者決策時(shí)，必須上報(bào)母公司，待其審議通過(guò)后，方可去執(zhí)行，同時(shí)，子公司必須定期對(duì)母公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況的匯報(bào)，包括財(cái)務(wù)、設(shè)備、收益、利潤(rùn)以及投資項(xiàng)目等。

（三）相融型財(cái)務(wù)管控

相融型財(cái)務(wù)管控是介于集權(quán)型和分權(quán)型之間的一種相對(duì)中性的管理模式，集權(quán)型財(cái)務(wù)管控和分權(quán)型財(cái)務(wù)管控具有極端性。集權(quán)型管理模式容易挫傷子公司的積極性和創(chuàng)造性，但能夠防止子公司陷入困境，而分權(quán)型管理模式會(huì)導(dǎo)致集團(tuán)利益受損。相容性的財(cái)務(wù)模式在管理上有所選擇，對(duì)于和母公司關(guān)系較近的產(chǎn)業(yè)部門(mén)采取集權(quán)式，而對(duì)相關(guān)度不大的子公司則采取分權(quán)式，是一種較為理想的管理模式，對(duì)于管理有較高的要求，一般很難做到。

三、母子公司之間借款資金的管控措施

（一）投資決策方面

子公司的資金一般由母公司配備，對(duì)外投資需要大量的資金，而且關(guān)系到公司的生存和發(fā)展，所以，子公司不得私自用母公司的資金獨(dú)立進(jìn)行對(duì)外投資，在對(duì)內(nèi)投資時(shí)，資金的決策權(quán)在于母公司。簡(jiǎn)單地說(shuō)，大型公司一般實(shí)行集團(tuán)制度，在權(quán)利許可的范圍內(nèi)實(shí)行子公司的自由支配權(quán)，但是，在金額上有一定的限制條件。當(dāng)子公司的投資金額大于母公司對(duì)其限定的范圍時(shí)，無(wú)論投資項(xiàng)目的大小或者是超過(guò)比例的多少，子公司都必須向母公司進(jìn)行資金的申請(qǐng)，在經(jīng)過(guò)母公司的審批并且同意后方可擴(kuò)大再生產(chǎn)的范圍。

（二）資產(chǎn)處置方面

資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)，子公司在購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、構(gòu)筑建筑物以及資產(chǎn)重組時(shí)，必須按照法定程序，向母公司提出申請(qǐng)，并由母公司審批。對(duì)于流動(dòng)性資產(chǎn)，其中最具代表性的就是現(xiàn)金，由于流動(dòng)性資產(chǎn)的不確定因素較多，子公司在生產(chǎn)的過(guò)程中涉及到的資金流動(dòng)較大，所以流動(dòng)資產(chǎn)的決策權(quán)在于子公司本身。但是，考慮到?jīng)Q策的準(zhǔn)確性以及對(duì)公司未來(lái)的影響，必須上報(bào)到母公司備案，母公司對(duì)于子公司的資產(chǎn)起到了監(jiān)控的作用。

（三）資本運(yùn)營(yíng)方面

在資本的合并、分立以及轉(zhuǎn)讓等方面，子公司一般沒(méi)有權(quán)限。可以說(shuō)，絕大部分資本的運(yùn)營(yíng)權(quán)集中在母公司，由母公司對(duì)本企業(yè)的資本進(jìn)行決策和運(yùn)營(yíng)。在內(nèi)部資金的管理中，子公司有權(quán)制定資金收支計(jì)劃、組織資金收支平衡以及進(jìn)行資金收支業(yè)務(wù)的核算等內(nèi)容，并且制定一系列的規(guī)范，在母公司允許的前提條件下應(yīng)用于本子公司。子公司在對(duì)資金進(jìn)行日常管理的過(guò)程中需要受到母公司的監(jiān)督和管理，而母公司中資金的運(yùn)營(yíng)和調(diào)節(jié)也需要子公司的配合?？梢哉f(shuō)，公司在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，母公司擁有決定權(quán)，而子公司則擁有使用權(quán)，即我們所說(shuō)的公司的日常管理。兩者之間存在著相互協(xié)調(diào)，共同協(xié)作的關(guān)系。在外部企業(yè)看來(lái)，母子公司就是一個(gè)整體，只是母子公司在分工以及權(quán)力的大小方面有所差異。

（四）收益分配方面

在以集權(quán)制度為主的公司經(jīng)營(yíng)模式下，在年終收益時(shí)，子公司的利潤(rùn)由母公司統(tǒng)一分配。但是為了激發(fā)子公司的積極性，同時(shí)，也是出于生產(chǎn)和發(fā)展的需要，子公司在自我經(jīng)營(yíng)的前提下，有必要為其預(yù)留一部分自由的利潤(rùn)空間，當(dāng)做是對(duì)其一年效益的獎(jiǎng)勵(lì)。所以，在全資公司中，母公司會(huì)按照一定的比例為子公司留設(shè)利潤(rùn)收益，具體的分配方式以及比例制定由子公司決定，子公司通過(guò)召開(kāi)董事會(huì)的形式，并且投票表決，制定一份年終的利潤(rùn)分配計(jì)劃，并且上報(bào)母公司，待審批通過(guò)后，子公司則可以根據(jù)利潤(rùn)分配計(jì)劃書(shū)進(jìn)行利潤(rùn)的分配。但是，在控股公司中，由于子公司占據(jù)的份額較小，比較呈現(xiàn)出散的趨勢(shì)，所以，其利潤(rùn)分配方案一般是由母公司初步擬定，當(dāng)全部子公司在會(huì)議上審議通過(guò)時(shí)，方可執(zhí)行。

總而言之，母公司在對(duì)子公司進(jìn)行資金管控時(shí)，不能放任自由，也不能寸步不離，應(yīng)該為其預(yù)留一定的空間，但是必須在母公司的監(jiān)督范圍之內(nèi)，在集團(tuán)的前提下實(shí)行專業(yè)化管理。此外，母公司對(duì)于子公司的資金的管控也不是一層不變的，隨著市場(chǎng)、公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模以及不可抗力因素的影響。資金管控的模式也需要不斷調(diào)整，不斷創(chuàng)新，從而探索出一條適合自身發(fā)展的道路，為企業(yè)贏得更好的效益。

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[2]張鵬.基于母子公司框架下的財(cái)務(wù)管控研究[J]；中國(guó)石化；2011年07期.

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