商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資運(yùn)作方案探討

劉本英 崔聰聰

摘 要：供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)貿(mào)易融資不同，主要有應(yīng)收賬款融資、預(yù)付賬款融資和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資三種運(yùn)作模式，本文提出了銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈預(yù)付款融資的具體運(yùn)作方案，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)、經(jīng)銷商和銀行的三方共贏，并對(duì)業(yè)務(wù)操作過程中需要注意的事項(xiàng)進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈融資；商業(yè)銀行；核心企業(yè)；運(yùn)作方案

中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2013）07-0041-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.07.09

商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮，不愿意為一些營業(yè)規(guī)模小、缺少抵押擔(dān)保的中小企業(yè)提供資金融通。這些企業(yè)為了解決融資問題只能轉(zhuǎn)向準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較低而成本相對(duì)較高的民間借貸，而銀行就失去了這部分信貸客戶資源。商業(yè)銀行如何在控制信貸資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)攬收資信狀況良好的中小企業(yè)客戶，成為銀行能否擴(kuò)大其信貸產(chǎn)品市場規(guī)模的一個(gè)重要方面，也為中小企業(yè)解決其融資困難的問題提供了可能性，而供應(yīng)鏈融資是實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)的一種途徑[1]。

一、供應(yīng)鏈融資概述

（一）供應(yīng)鏈融資的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行為某產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈條中的一個(gè)或多個(gè)企業(yè)提供資金融通服務(wù)，將某個(gè)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為核心企業(yè)，在其上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商中選擇資質(zhì)良好的企業(yè)，通過做貨物或債券質(zhì)押，為其提供授信額度，降低整個(gè)供應(yīng)鏈條的融資成本，提高銀行資金的利用效率，同時(shí)解決一些企業(yè)融資困難的問題，從而實(shí)現(xiàn)銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈的可持續(xù)發(fā)展[2]。

（二）供應(yīng)鏈融資的主要特點(diǎn)

商業(yè)銀行為企業(yè)提供的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)的貿(mào)易融資，主要有以下特點(diǎn)：

第一，供應(yīng)鏈融資需要有一個(gè)大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為供應(yīng)鏈的核心企業(yè)，其原材料采購和商品銷售過程能形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈。

第二，供應(yīng)鏈融資的對(duì)象并非單一企業(yè)，而是整個(gè)商品供應(yīng)鏈條上的資質(zhì)良好、符合銀行融資要求的相關(guān)企業(yè)。供應(yīng)商、核心企業(yè)和分銷商之間形成統(tǒng)一的融資渠道，可降低整個(gè)供應(yīng)鏈的融資成本。

第三，核心企業(yè)的上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商多為中小企業(yè)，通過借助核心企業(yè)良好的商業(yè)信譽(yù)和強(qiáng)大的履約能力，可以增大銀行為部分中小企業(yè)融資的意愿。

第四，商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資的運(yùn)作上實(shí)行“一次申請(qǐng)、一次審批”，降低了融資的評(píng)級(jí)、授信、擔(dān)保等信貸門檻，可簡化操作流程，銜接企業(yè)的采購、庫存和銷售環(huán)節(jié)的資金需求。

第五，供應(yīng)鏈融資多使用融資產(chǎn)品組合，形成多樣化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如訂單融資和國內(nèi)保理相結(jié)合、預(yù)付款融資和商品融資相結(jié)合等，從而為企業(yè)提供強(qiáng)大的資金支持和靈活的結(jié)算手段[3]。

（三）供應(yīng)鏈融資的運(yùn)作模式

供應(yīng)鏈融資在我國金融業(yè)中尚處于起步階段，但發(fā)展迅速，多家商業(yè)銀行都相繼推出了供應(yīng)鏈金融服務(wù)，如深圳發(fā)展銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)解決方案”、建設(shè)銀行的“物流金融”、工商銀行的“基于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資”等服務(wù)類型?，F(xiàn)階段我國的供應(yīng)鏈融資主要有三種模式[4]。

1.適用于采購環(huán)節(jié)的應(yīng)收賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商向核心企業(yè)提供原材料時(shí)，形成對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)，供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向商業(yè)銀行申辦融資業(yè)務(wù)，具體包括應(yīng)收賬款質(zhì)押和應(yīng)收賬款保理。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款單據(jù)出質(zhì)給商業(yè)銀行從而獲得貸款，獲得核心企業(yè)支付的采購貨款后再向銀行歸還貸款本息；應(yīng)收賬款保理是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款無追索權(quán)地出售給銀行，從而獲得貨款融資。

2.適用于銷售環(huán)節(jié)的預(yù)付賬款融資模式。處于供應(yīng)鏈下游的經(jīng)銷商從核心企業(yè)進(jìn)貨銷售時(shí)，須向核心企業(yè)預(yù)先支付貨款，供應(yīng)商以倉單所代表的提貨權(quán)向銀行出質(zhì)，由銀行向核心企業(yè)支付需預(yù)付的款項(xiàng)，形成預(yù)付賬款融資，經(jīng)銷商以銷售貨物的收入償還銀行貸款本息。

3.適用于經(jīng)營環(huán)節(jié)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。資金短缺的企業(yè)將其原材料或庫存商品等流動(dòng)資產(chǎn)交由第三方物流保管，商業(yè)銀行與該企業(yè)和第三方物流共同簽訂融資協(xié)議，由銀行為該企業(yè)提供一定額度的短期貸款[5]。

二、輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈融資案例分析

（一）輪胎產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈基本情況

山東省J輪胎公司于2000年12月成立， 地處全國規(guī)模最大、經(jīng)營品種最全的專業(yè)輪胎生產(chǎn)基地，目前注冊(cè)資本為21789萬元。該公司是當(dāng)?shù)卣闹攸c(diǎn)扶植企業(yè)，具有良好的發(fā)展空間和市場前景，2012年在全球輪胎企業(yè)排名中名列第35位。

核心企業(yè)J輪胎公司與其下游經(jīng)銷商的傳統(tǒng)銷售模式流程如下：

1.J輪胎公司與經(jīng)銷商簽署年度經(jīng)銷協(xié)議；

2.經(jīng)銷商訂貨時(shí)，需先將款項(xiàng)預(yù)付至J公司銷售部門開立的核算帳戶中或直接支付銀行承兌匯票，J公司銷售部門開出預(yù)付款收據(jù)，形成銷售訂單。

3.J輪胎公司生產(chǎn)部門根據(jù)經(jīng)銷商的訂單安排生產(chǎn)，生產(chǎn)周期為1-3個(gè)月；

4.貨物生產(chǎn)完畢后，經(jīng)銷商將提貨單交至J公司指定的運(yùn)輸公司，貨物運(yùn)輸?shù)浇?jīng)銷商指定地點(diǎn)，完成提貨。

在輪胎產(chǎn)業(yè)銷售供應(yīng)鏈中，J輪胎公司作為核心企業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)地位，不允許其下游經(jīng)銷商有賒欠行為，經(jīng)銷商只有先支付全部貨款，才能夠提到貨。下游經(jīng)銷商若想擴(kuò)大銷售規(guī)模，就需要增加進(jìn)貨量，支付更多的預(yù)付資金，而這些經(jīng)銷商大多為中小企業(yè)，資金流緊張時(shí)就迫切需要向銀行融資。在這種傳統(tǒng)的輪胎銷售模式中，銀行只起到為核心企業(yè)開立結(jié)算賬戶的作用，商業(yè)銀行考慮到這些經(jīng)銷商通常沒有有效的土地、房產(chǎn)等抵押物作擔(dān)保，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，往往不愿向其提供信貸融資。

（二）供應(yīng)鏈融資運(yùn)作方案

為了解決下游經(jīng)銷商融資難的問題，同時(shí)滿足核心企業(yè)壯大其經(jīng)銷商隊(duì)伍、提升市場占比的需求，G銀行擬采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔(dān)保及回購承諾”的方式為J輪胎公司指定的下游經(jīng)銷商辦理小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，達(dá)到拓寬擔(dān)保渠道、擴(kuò)大客戶規(guī)模、提升核心客戶市場占有率、實(shí)現(xiàn)小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展的目的。

G銀行與J輪胎公司協(xié)商溝通后，根據(jù)歷年交易量和回款情況，選擇其中16家優(yōu)質(zhì)的下游經(jīng)銷商推薦給G銀行，作為開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶，并由J公司向G銀行建議授信額度。

設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資方案時(shí)的要素主要包括：

1.采用“預(yù)付款融資+保證金+核心企業(yè)山東省J輪胎公司提供擔(dān)保及回購承諾”的方式辦理業(yè)務(wù)。

2.核心客戶J輪胎公司向G銀行推薦經(jīng)銷商名單并提供年度融資計(jì)劃后與經(jīng)銷商、G銀行簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利和義務(wù)。該協(xié)議約定，若經(jīng)銷商未能按時(shí)歸還融資，核心客戶承諾對(duì)輪胎進(jìn)行回購或調(diào)劑銷售，核心企業(yè)承擔(dān)無限清償責(zé)任。

3.經(jīng)銷商需在G銀行的核心客戶所在地支行開立或指定專用賬戶，該賬戶作為向核心客戶支付貨款、歸集銷貨款的唯一專用賬戶，并接受G銀行監(jiān)督管理。

4.融資金額根據(jù)經(jīng)銷商年度經(jīng)銷協(xié)議及經(jīng)銷商申請(qǐng)金額確定，不高于預(yù)計(jì)進(jìn)貨總金額的70%。

5.融資期限一般不超過3個(gè)月，最長可至6個(gè)月。

據(jù)此，設(shè)計(jì)出該供應(yīng)鏈上的預(yù)付賬款融資的具體操作流程，主要包括九個(gè)步驟：

1.核心企業(yè)J輪胎公司與下游經(jīng)銷商（借款人）簽訂購銷合同。

2.經(jīng)銷商向在G銀行開立的保證金賬戶中存入合同總量金額30%的保證金。

3.G銀行根據(jù)融資品種與經(jīng)銷商簽訂《預(yù)付款融資合同》，約定雙方的權(quán)利義務(wù)；

4.G銀行與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同和商品回購承諾。

5.G銀行將貸款以受托支付的方式直接支付給核心企業(yè)，作為經(jīng)銷商從核心企業(yè)進(jìn)貨的預(yù)付款。

6.經(jīng)銷商提貨前向其在G銀行開立的保證金賬戶中存入不少于本次提貨總金額的保證金，并遞交“提貨申請(qǐng)書”，列明企業(yè)提貨的相關(guān)條款。

7.G銀行核實(shí)經(jīng)銷商存入的保證金足額到位，根據(jù)“提貨申請(qǐng)書”向核心企業(yè)簽發(fā)“提貨通知書”，三方合作協(xié)議中約定“提貨通知書”為核心企業(yè)發(fā)貨的唯一憑證，不得掛失、不得補(bǔ)辦、不得隨意涂改。

8.核心企業(yè)在接到提貨通知書并確認(rèn)無誤后，將回執(zhí)遞交G銀行。

9.核心企業(yè)收到提貨通知書后向經(jīng)銷商發(fā)貨。

三、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)操作中應(yīng)注意的問題

（一）下游經(jīng)銷商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

G銀行在從下游輪胎銷售企業(yè)中選擇融資客戶時(shí)，需要綜合評(píng)價(jià)這些企業(yè)的資質(zhì)，從中選擇資質(zhì)良好的銷售企業(yè)作為供應(yīng)鏈融資的目標(biāo)對(duì)象。資質(zhì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)主要包括：

1.在G銀行開立基本結(jié)算賬戶或一般結(jié)算賬戶；

2.直接從核心輪胎生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)貨，與核心企業(yè)有兩年以上合作經(jīng)驗(yàn)，履約記錄良好，無拖欠貨款及其他不良記錄，未發(fā)生重大貿(mào)易糾紛，無不良信用記錄；

3.以輪胎為主要經(jīng)營產(chǎn)品，具有豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)；

4.在核心企業(yè)提供的經(jīng)審核并加蓋公章確認(rèn)的經(jīng)銷商客戶名單中；

5.可與核心企業(yè)簽訂《供貨商、經(jīng)銷商與銀行合作協(xié)議書》，明確三方的權(quán)利義務(wù)。

（二）向借款人提供的授信額度

銀行依據(jù)核心企業(yè)提供的經(jīng)銷商年度融資計(jì)劃、經(jīng)銷商與核心客戶簽署的年度購銷合同和經(jīng)銷商的信用評(píng)級(jí)，按照銀行債項(xiàng)授信相關(guān)管理辦法，為經(jīng)銷商核定循環(huán)方式授信額度（授信有效期為1年，有效期內(nèi)授信限額可循環(huán)使用）。對(duì)已有授信不能滿足經(jīng)銷商臨時(shí)性融資需求時(shí)，可占用核心客戶非專項(xiàng)授信[6]。

（三）監(jiān)督支付融資款項(xiàng)

為確保融資款項(xiàng)的用途真實(shí)合規(guī)，G銀行對(duì)經(jīng)銷商賬戶實(shí)行專戶管理，確保?？顚Ｓ?。經(jīng)銷商必須將保證金資金（融資外的其余預(yù)付資金）存入專戶，以轉(zhuǎn)賬或匯款方式與融資款項(xiàng)一并支付給核心企業(yè)。

（四）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.貸款行、核心企業(yè)和經(jīng)銷商簽署三方協(xié)議，約定若融資到期時(shí)經(jīng)銷商無法償還貸款，由核心企業(yè)對(duì)輪胎進(jìn)行回購或調(diào)劑銷售并且保證調(diào)劑銷售成功，回購或調(diào)劑銷售價(jià)格由核心企業(yè)和經(jīng)銷商雙方商定。

2.關(guān)注輪胎市場經(jīng)營狀況的變化、原材料及產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.定期分析、評(píng)估產(chǎn)業(yè)集群的整體風(fēng)險(xiǎn)，采取針對(duì)性管理手段，密切關(guān)注、跟蹤監(jiān)測集群內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營狀況、銷售回籠情況，以及保證人保證能力變化等情況[7]。

4.加強(qiáng)貸后管理，要求經(jīng)銷商銷售收入的全部或大部分歸集到G銀行賬戶，日均存款占比不低于貸款占比。若出現(xiàn)銷售收入下滑或銷售歸行率達(dá)不到約定比例，及時(shí)采取壓縮授信、收回貸款等保障措施。

5.制定違約貸款處置預(yù)案，包括扣收保證金、追究保證人責(zé)任，明確相關(guān)各方的責(zé)任和追償順序，確?？焖賹?shí)現(xiàn)債權(quán)。

（責(zé)任編輯：湯戈于）

資料來源：

[1]祝文峰，韓克勇.供應(yīng)鏈融資——解決中小企業(yè)融資難的新型信貸模式[J].生產(chǎn)力研究，2010（7）：225-226.

[2]湯曙光，任建標(biāo).銀行供應(yīng)鏈金融：中小企業(yè)信貸理論、模式與實(shí)踐[M].北京：中國財(cái)政金融出版社，2010.

[3]李奇.我國供應(yīng)鏈融資方案的比較與思考[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2008（7）：1-3.

[4]肖鴻澎.汽車制造企業(yè)的供應(yīng)鏈融資解決方案[D].成都：西南交通大學(xué)，2012.

[5]遲璇.H銀行供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式優(yōu)化研究[D].青島：中國海洋大學(xué)，2012.

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[7]秦建文，梁金玉.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資信用風(fēng)險(xiǎn)防范研究[J].廣西大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（12）：42-46.