新監(jiān)管政策對(duì)小企業(yè)金融實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的效用分析

徐勁

摘要：為解決小企業(yè)貸款難問題，監(jiān)管當(dāng)局在原監(jiān)管政策效用不明顯的情況下，又出臺(tái)了新監(jiān)管政策，新政策從調(diào)整小企業(yè)貸款的資本充足率計(jì)算口徑入手，旨在降低小企業(yè)貸款的經(jīng)濟(jì)資本占用額，提高小企業(yè)貸款的資本回報(bào)水平，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)貸款的合理定價(jià)，激發(fā)商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)金融的內(nèi)生動(dòng)力，從根本上解決小企業(yè)金融的商業(yè)可持續(xù)發(fā)展問題。本文采用數(shù)值算例的方法對(duì)新監(jiān)管政策的有關(guān)效用進(jìn)行了分析，并從商業(yè)銀行角度提出了相應(yīng)對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管政策；內(nèi)部評(píng)級(jí)；小企業(yè)金融；可持續(xù)發(fā)展

JEL分類號(hào)：E42中圖分類號(hào)：F830.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-1428(2012)04-058-05

監(jiān)管當(dāng)局出臺(tái)政策促進(jìn)小企業(yè)金融發(fā)展的過程，是一個(gè)與市場(chǎng)環(huán)境、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)逐步融合的過程。從最初的強(qiáng)制命令式監(jiān)管，逐步演變成為通過政策杠桿，引導(dǎo)商業(yè)銀行通過市場(chǎng)化、商業(yè)化手段將資源向小企業(yè)金融業(yè)務(wù)傾斜。最初，監(jiān)管當(dāng)局充分利用多種監(jiān)管手段強(qiáng)制商業(yè)銀行建立健全小企業(yè)金融服務(wù)組織機(jī)構(gòu)體系。包括五大國(guó)有商業(yè)銀行、12家股份制商業(yè)銀行在內(nèi)，全國(guó)共有110家商業(yè)銀行成立了小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)。大部分專營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)小企業(yè)客戶單獨(dú)認(rèn)定，單獨(dú)劃撥財(cái)務(wù)費(fèi)用，單獨(dú)考核成本和收益，并初步實(shí)現(xiàn)了單獨(dú)會(huì)計(jì)核算。但目前來看，商業(yè)銀行設(shè)立專營(yíng)機(jī)構(gòu)，更多的是應(yīng)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的強(qiáng)制規(guī)定，而不是自身業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在需要，因此，小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)雖然點(diǎn)上試點(diǎn)效應(yīng)明顯，但面上推廣示范作用不足，難以形成燎原之勢(shì)。之后，監(jiān)管當(dāng)局又通過市場(chǎng)化和強(qiáng)制化相結(jié)合的手段來提高商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)金融的積極性。優(yōu)先受理和審核小企業(yè)金融服務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)的有關(guān)申請(qǐng)，引導(dǎo)商業(yè)銀行將機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入資源向小企業(yè)金融傾斜：要求商業(yè)銀行小企業(yè)貸款要實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”，即小企業(yè)貸款當(dāng)年增幅不低于各項(xiàng)貸款增幅，當(dāng)年凈增額不低于上年凈增額，引導(dǎo)商業(yè)銀行將信貸資源向小企業(yè)金融傾斜。2009年末和2010年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小企業(yè)貸款余額分別為5.82萬億元和7.55萬億元，增幅分別為32.2％和29.6％。2011年6月末，小企業(yè)貸款余額達(dá)到9.7萬億元，較2010年同期增長(zhǎng)26.0％，小企業(yè)貸款連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”的目標(biāo)。盡管在監(jiān)管當(dāng)局的政策推動(dòng)下。商業(yè)銀行集中了部分資源，加大對(duì)小企業(yè)金融傾斜力度，取得了初步成效，但這些成效的取得更多是依賴于監(jiān)管當(dāng)局的強(qiáng)力推動(dòng)，商業(yè)銀行內(nèi)生動(dòng)力的作用尚不明顯。在當(dāng)前資本約束日趨嚴(yán)格、資本回報(bào)要求不斷提高、再融資和增資擴(kuò)股受限的背景之下，資本已成為商業(yè)銀行最緊缺的資源，小企業(yè)貸款必須要在資本占用、資本回報(bào)上取得明顯的比較優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)真正意義上的市場(chǎng)化運(yùn)行和商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。2011年5月，為進(jìn)一步完善小企業(yè)金融的差異化監(jiān)管政策體系，鞏固小企業(yè)金融工作成果，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，該通知中最突出的特點(diǎn)就是對(duì)符合條件的銀行進(jìn)行差異化監(jiān)管指標(biāo)考核，“對(duì)運(yùn)用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本充足率的銀行，允許其將單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理”。此項(xiàng)政策的推出，旨在降低小企業(yè)貸款的資本占用，提升資本回報(bào)水平，實(shí)現(xiàn)合理定價(jià)，