銀行業(yè)金融創(chuàng)新效應(yīng)分析及其風險防范

阮銀蘭

摘要：本文針對當前經(jīng)濟金融環(huán)境下金融創(chuàng)新的正負效應(yīng)、銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新所面臨的風險進行了分析，提出了若干具體措施，旨在使銀行業(yè)金融創(chuàng)新健康成長。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融風險；風險防范

JEL分類號：031中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2012)04-0112-03

一、金融創(chuàng)新對金融領(lǐng)域產(chǎn)生的影響

(一)金融創(chuàng)新的正面效應(yīng)

從積極作用來看，金融創(chuàng)新具有轉(zhuǎn)移和分散風險的作用，極大地促進了全球金融業(yè)的發(fā)展，給金融體系的結(jié)構(gòu)、功能以及制度安排帶來巨大改變，這種深刻變化極大推動了經(jīng)濟金融化與金融自由化的進程，促進了金融業(yè)的繁榮和經(jīng)濟的高速增長。

金融創(chuàng)新是商業(yè)銀行金融機構(gòu)提高服務(wù)水平和競爭能力的重要手段，是有效對沖和分散風險的重要手段。金融創(chuàng)新豐富了商業(yè)銀行的產(chǎn)品品種和服務(wù)內(nèi)容，推動了商業(yè)銀行向縱深發(fā)展，可以使商業(yè)銀行有效轉(zhuǎn)移各種風險，為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域增加了盈利渠道。金融創(chuàng)新有利于緩解商業(yè)銀行資產(chǎn)負債不對稱的風險，可以通過增加產(chǎn)品品種和提高服務(wù)質(zhì)量。提高商業(yè)銀行的市場拓展能力，提升商業(yè)銀行的運行效率和風險防范能力。

(二)金融創(chuàng)新對宏觀金融調(diào)控產(chǎn)生的影響

金融創(chuàng)新從本質(zhì)上講是不可控的實驗，無論創(chuàng)新成功或是失敗都會給金融領(lǐng)域產(chǎn)生巨大的影響。

一是金融創(chuàng)新影響了貨幣供應(yīng)量和貨幣政策傳導的有效性。由于金融創(chuàng)新擴大了貨幣供應(yīng)的主體，提高了貨幣流通速度，擴大了貨幣乘數(shù)，使得通貨膨脹成為可能。商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如可轉(zhuǎn)讓大額存單、證券化貸款等金融創(chuàng)新創(chuàng)造了新的貨幣供給。金融業(yè)電子化進程的加快，電子技術(shù)的應(yīng)用，大大提高了金融交易效率，從而提高了貨幣流通速度。另外。金融創(chuàng)新通過電子化交易、創(chuàng)新的工具等擴大了貨幣乘數(shù)，從而加大了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量、調(diào)控信貸規(guī)模的難度。另外，金融創(chuàng)新還削弱了貨幣政策作用的發(fā)揮，主要是金融創(chuàng)新產(chǎn)品對政策工具、中介目標和傳導過程產(chǎn)生了一定的負面影響，導致貨幣政策傳導的效率降低。從而影響經(jīng)濟的穩(wěn)定。

二是金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的效力。工具和金融服務(wù)等業(yè)務(wù)創(chuàng)新使金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴大，金融監(jiān)管的對象增加。同時，傳統(tǒng)金融工具衍生出來的金融衍生產(chǎn)品紛繁復雜，而目前我國金融監(jiān)管部門面對這些復雜的金融衍生產(chǎn)品的法律、法規(guī)相對滯后，監(jiān)管技術(shù)以及監(jiān)管隊伍人員知識水平相對薄弱，從而增加金融監(jiān)管的復雜性和難度，弱化了中央銀行宏觀監(jiān)管的效力。

三是金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。金融創(chuàng)新使得各種金融機構(gòu)由原來的分業(yè)經(jīng)營逐漸向混業(yè)過度，使原有的分工界限越來越模糊，從而增加了金融機構(gòu)的風險。降低了金融機構(gòu)的穩(wěn)定性。大量的金融創(chuàng)新工具為投機活動提供了諸多沖擊市場的手段。當金融機構(gòu)通過增加杠桿比擴張信用，以獲取高收益時，高風險隨之而來，金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營受到削弱，其穩(wěn)定性必然降低。另外，金融創(chuàng)新推動了金融市場、資本流動的國際化，使局部的金融風險能夠迅速轉(zhuǎn)化為全局的金融風險。金融創(chuàng)新加大了金融市場的易變性，從根本上增加了金融動蕩的可能性，例如美國的次貸危機。一方面，金融創(chuàng)新促使債務(wù)規(guī)模擴大；另一方面，金融創(chuàng)新提高了國際金融市場的一體化程度。金融市場出現(xiàn)與基本的經(jīng)濟因素無關(guān)的不正常波動導致國際金融市場的動蕩。

二、銀行業(yè)金融機構(gòu)金融創(chuàng)新面臨的風險分析

(一)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風險

金融創(chuàng)新之后，各機構(gòu)間交往越來越密切，形成了以資金聯(lián)系為基礎(chǔ)的相關(guān)性，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，從而影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。入池資產(chǎn)良萎不齊，證券化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高度復雜，場外市場交易不規(guī)范和信息披露不足等問題造成了不同金融市場和機構(gòu)間的風險傳導。價格形成機制扭曲，當一家金融機構(gòu)因經(jīng)營不善出現(xiàn)風險，通過債權(quán)債務(wù)鏈條很快會傳遞影響到其他金融機構(gòu)，釀成了嚴重的系統(tǒng)性風險。同時，世界金融機構(gòu)間交往越來越密切，逐步形成了以資金聯(lián)系為紐帶的互惠合作關(guān)系，表現(xiàn)出很強的相關(guān)性。在金融國際化程度不斷加深的情況下，這種風險還將在國際間迅速傳播，威脅到整個國際金融體系，形成金融創(chuàng)新系統(tǒng)性國際化風險。

(二)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)風險

金融創(chuàng)新增加了商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)尤其是衍生業(yè)務(wù)風險。隨著商業(yè)銀行金融衍生交易業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，衍生業(yè)務(wù)的風險在不斷增加。金融衍生產(chǎn)品交易是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)。目前，我國商業(yè)銀行的產(chǎn)品風險定價能力還有待于提高，風險轉(zhuǎn)移和對沖手段還較少，大部分銀行缺乏有效的風險管理模型，造成大量的衍生業(yè)務(wù)風險。同時，表外業(yè)務(wù)發(fā)生時，銀行雖然沒有資金外借，但銀行承擔了潛在風險，這些潛在風險一旦轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實風險，將給金融機構(gòu)造成損失。所以，表外業(yè)務(wù)的風險也成為商業(yè)銀行風險的主要來源。

(三)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機構(gòu)的經(jīng)營風險

目前各基層商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新產(chǎn)品基本集中在資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)(中間業(yè)務(wù)中則以個人理財業(yè)務(wù)為主)，負債業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新缺乏，創(chuàng)新產(chǎn)品的覆蓋面不廣。同時，現(xiàn)有的產(chǎn)品基本為總行統(tǒng)一研發(fā)并自上而下予以推廣，同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴重，業(yè)務(wù)技術(shù)含量較低，沒有個性化，這樣，加劇了金融機構(gòu)間的競爭，激烈的競爭迫使各金融機構(gòu)不得不從事高風險的業(yè)務(wù)，這又導致金融機構(gòu)經(jīng)營風險增加，信用等級下降，例如2008年的美國金融危機。

(四)金融創(chuàng)新增加了銀行業(yè)金融機構(gòu)的技術(shù)操作風險

信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用是當代金融創(chuàng)新的技術(shù)推動力，它極大地提高了金融市場的運作效率和覆蓋面。但是，大規(guī)模的金融電子創(chuàng)新在提高金融活動效率的同時，也伴生出新型的技術(shù)操作風險。如：計算機病毒、電子犯罪、網(wǎng)絡(luò)安全等問題。另外，由于創(chuàng)新產(chǎn)品大多結(jié)構(gòu)復雜，在估價和進行動態(tài)交易時往往會涉及到數(shù)理模型，因此操作上人為失誤的可能性會大大增加，容易引發(fā)操作風險。這些風險具有系統(tǒng)性特征，一旦發(fā)生，很可能帶來一個金融機構(gòu)甚至整個金融業(yè)的不穩(wěn)定。

三、加強銀行業(yè)金融創(chuàng)新風險防范。促進金融創(chuàng)新健康發(fā)展的對策

(一)更新理念，提升自主創(chuàng)新能力

一是樹立風險防范與控制觀念。提高風險管理意識。銀行業(yè)金融機構(gòu)在創(chuàng)新過程中，面對風險多樣化、復雜化趨勢，必須確立風險管理意識和觀念。制定符合自身特點的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃?；鶎鱼y行要及時糾正對金融創(chuàng)新戰(zhàn)略意義認識上存在的偏差，不應(yīng)因金融創(chuàng)新在防范和控制風險取得一時成效，而忽視其未來可能帶來更大的風險，因為有些創(chuàng)新可能只是延緩了當前的風險，卻在未來聚集了風險。基層銀行要結(jié)合自身的特點和優(yōu)勢，研究制定符合本地實際的金融創(chuàng)新、金融便利的各種發(fā)展戰(zhàn)略，切實出臺支持和鼓勵金融創(chuàng)新的實質(zhì)性舉措。二是積極爭取金融創(chuàng)新方面更大的自主權(quán)，通過獲得在某一領(lǐng)域的金融創(chuàng)新自主權(quán)，發(fā)揮創(chuàng)新的積極性和主動性，提升銀行自主創(chuàng)新的能力。三是要強化品牌意識，提高新業(yè)務(wù)的知名度和競爭力。

(二)加強創(chuàng)新機制建設(shè)，完善創(chuàng)新組織管理體系

一是建立由董事會高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)，包括要有健全的組織結(jié)構(gòu)，明確劃分機構(gòu)內(nèi)部各部門的職責和權(quán)限，建立起對業(yè)務(wù)經(jīng)營活動計劃執(zhí)行和控制的適當機構(gòu)，在管理人員和執(zhí)行人員間設(shè)定明確的轄屬和報告關(guān)系，建立嚴格的授權(quán)和審批制度，通過機構(gòu)的各個有機組成部分實現(xiàn)內(nèi)部控制，督促穩(wěn)健的經(jīng)營方針的貫徹實施。二是建立統(tǒng)一、跨專業(yè)和業(yè)務(wù)條線的產(chǎn)品研發(fā)和管理部門，提高協(xié)作效率和創(chuàng)新質(zhì)量，為深入和有效開展金融創(chuàng)新提供組織和體制保障。三是要加強內(nèi)部信息的透明度，強化信息公開制度，主動接受外界的監(jiān)督。通過建立獨立的會計核算體系，對所有的業(yè)務(wù)活動進行及時、完整、準確的記錄，杜絕信息獨占，任何會計統(tǒng)計信息都應(yīng)做到分層共有，并在不損害商業(yè)利益的情況下盡可能地公開。四是加強人才隊伍的建設(shè)，提高專業(yè)人員的素質(zhì)，形成專業(yè)的創(chuàng)新隊伍。加大培訓力度，培養(yǎng)出一大批懂得國際金融、了解金融風險、洞悉金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的復合型金融人才。

(三)建立科學風險評級體系，提高風險的可控性

一是金融創(chuàng)新要遵循規(guī)避風險原則，通過風險度分析，避免從事高風險業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行置身于風險管理的行業(yè)，其價值創(chuàng)造要透過有效的風險管理來實現(xiàn)，需要對可能面臨的風險進行定量分析。二是可行性論證中要有風險分析內(nèi)容，業(yè)務(wù)推廣前要制定可行的風險控制措施。三是建立基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，定性與定量分析相結(jié)合。監(jiān)測風險構(gòu)成和客戶風險變化情況，進一步整合與評級相匹配的新的流程和組織架構(gòu)。同時，創(chuàng)新產(chǎn)品要以客戶為中心，不能為創(chuàng)新而創(chuàng)新。堅持根據(jù)客戶實際需求和銀行風險管理能力開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在研發(fā)設(shè)計中注重將風險安排融入到產(chǎn)品方案中，確保風險可控。

(四)加強信息技術(shù)風險管理

隨著信息技術(shù)在銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)展中的作用越來越重要，信息科技手段的安全性、可靠性、有效性直接關(guān)系到銀行業(yè)的安全穩(wěn)定和健康發(fā)展。目前，許多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn)品都以信息技術(shù)為依托，如電子銀行和銀行卡業(yè)務(wù)。一是加強金融創(chuàng)新的科技服務(wù)部門、科技風險管理部門、科技風險審計部門以及任何信息數(shù)據(jù)使用部門之間的合作和溝通，以加強信息技術(shù)風險管理。二是商業(yè)銀行應(yīng)充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通信技術(shù)，建立靈敏的信息收集、加工、反饋機制，建立完整的信息反饋制度，使各項決策和業(yè)務(wù)經(jīng)營活動建立在充分的信息支持基礎(chǔ)上。利用各種信息及時調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營方針和發(fā)展策略，加強決策和經(jīng)營管理活動的針對性和主動性，為風險管理提供更有力的信息支持。

(五)加強對銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管

銀行監(jiān)管部門要轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式。加強對銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管。一是主動引導、積極鼓勵銀行結(jié)合本地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展特點、本行業(yè)業(yè)務(wù)特長，依靠科技進步，提高自主創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和引進消化吸收再創(chuàng)新能力。二是進一步健全監(jiān)管法規(guī)，完善監(jiān)管標準，創(chuàng)造有利于創(chuàng)新發(fā)展的法制環(huán)境。監(jiān)管部門要重視在法規(guī)和市場準入許可中的透明度和可測性建設(shè)，建立系統(tǒng)性、連續(xù)性、前瞻性法規(guī)體系，嚴格界定各類金融創(chuàng)新的性質(zhì)、功能、范圍和風險防范規(guī)范措施。對創(chuàng)新進行先導性管理和監(jiān)督。三是逐步提供市場準入便利，對于目前正處于成長階段的金融創(chuàng)新活動，應(yīng)在控制好風險的前提下簡化準入審批程序。減少審批環(huán)節(jié)，鼓勵商業(yè)銀行探索新業(yè)務(wù)，開發(fā)新領(lǐng)域。監(jiān)管部門的風險監(jiān)管要體現(xiàn)到新業(yè)務(wù)開展的具體流程中去。通過不斷的溝通與協(xié)調(diào)，揭示業(yè)務(wù)風險，及時糾偏和糾錯，促進新業(yè)務(wù)走上良性循環(huán)的軌道。四是及時糾正金融市場中的不正當行為，加強對不公平競爭的監(jiān)管。對個別銀行借創(chuàng)新產(chǎn)品之名打價格戰(zhàn)等不當行為要給予制裁。

(六)加強金融業(yè)的國際間合作

隨著金融市場的全球一體化，金融創(chuàng)新具有國際化特征，各國監(jiān)管機構(gòu)與國際性金融組織的合作與協(xié)調(diào)，能夠有效降低金融創(chuàng)新風險。金融創(chuàng)新監(jiān)管的國際監(jiān)管可以從國與國之間的協(xié)作監(jiān)管，國際性組織對其成員國所進行的風險監(jiān)管出發(fā)，加強各國金融監(jiān)管部門的合作，對國際性的金融創(chuàng)新實行統(tǒng)一的監(jiān)管標準，參與國際監(jiān)管組織并且參照其標準制定我國開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，與國外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議等，以確保金融創(chuàng)新的安全高效。