東莞中小企業(yè)融資問題及對策探討

馬錦清

摘 要：中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，東莞中小企業(yè)融資難的問題尤為突出。在東莞市政府提出加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的背景下，文章通過分析東莞中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和存在的問題，進(jìn)一步探討東莞中小企業(yè)融資難的原因，并提出解決東莞中小企業(yè)融資難的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 建議

中圖分類號：F276.3

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2012）08-193-03

中小企業(yè)在分散經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、熨平經(jīng)濟(jì)波動、深化經(jīng)濟(jì)體制改革、完善市場體系和市場競爭機(jī)制方面，都發(fā)揮了十分明顯的作用。然而,中小企業(yè)由于規(guī)模相對較小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、資信等級低，在其創(chuàng)業(yè)與成長階段面臨諸多困難，其中，資金短缺是大多數(shù)中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。中小企業(yè)一直是推動?xùn)|莞市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。自2007年以來，由于受到人民幣升值、國際金融危機(jī)等因素的影響，東莞中小企業(yè)遇到了許多不容忽視的困難，其中資金不足、融資困難已成為阻礙民營企業(yè)發(fā)展的最大障礙。因此，探究中小企業(yè)在融資中存在的主要問題及其有效的解決方法，具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、東莞中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的作用及融資現(xiàn)狀

改革開放30多年來，東莞市中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，數(shù)量多、吸納就業(yè)能力強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)總量大，在東莞促進(jìn)經(jīng)濟(jì)快速健康增長、滿足社會各方面需求、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)分工、推動技術(shù)進(jìn)步、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會等方面發(fā)揮著十分重要的作用，是推動?xùn)|莞經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，同時也是東莞融入國際分工體系重要載體和參與全球經(jīng)濟(jì)競爭的主要依托力量。至2010年底，東莞市中小企業(yè)登記注冊戶數(shù)已達(dá)49.28萬戶，比上年末增長3.1%；登記注冊資金達(dá)1535.36億元，增長45.9%。中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值達(dá)1536.47億元，同比增長13.1%，占全市生產(chǎn)總值36.2%；中小企業(yè)繳稅總額261.05億元，增長31.9%，占全市總稅收的37.9%。規(guī)模以上中小企業(yè)總產(chǎn)值（當(dāng)年價）1195.19億元，同比增長21.4%，占全市完成規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值（當(dāng)年價）的15.5%。中小企業(yè)固定資產(chǎn)投資額達(dá)到450.85億元，同比增長4.5%，占全社會固定資產(chǎn)投資額的40.4%。全市中小企業(yè)進(jìn)出口總額為225.26億美元，同比增長37.1%，占全市進(jìn)出口總額的18%。東莞市中小企業(yè)憑借其“小、靈、快”的優(yōu)勢，快速融入到全球分工體系，使東莞迅速成為國際性的加工制造業(yè)基地，成為省內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快的城市之一。

在政府政策引導(dǎo)和支持下，東莞市中小企業(yè)融資狀況有所改善，東莞銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的支持力度持續(xù)加強(qiáng)。到2011年，東莞市金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款占銀行貸款的比重持續(xù)上升，其中小型企業(yè)貸款余額909.01億元，同比增速28.6%，分別比大型和中型企業(yè)貸款增速高26.5和22.4個百分點(diǎn)；小型企業(yè)新增貸款141.65億元，占全部企業(yè)貸款新增量的52.3%，占比較上年提高15.7個百分點(diǎn)。但是總體來看，東莞市中小企業(yè)融資需求與融資難的現(xiàn)實(shí)矛盾依然突出。

二、東莞中小企業(yè)融資存在的問題

資金是企業(yè)的“血液”，企業(yè)的生存、發(fā)展以及利潤的獲得都是以資金的投入為前提的。雖然東莞市中小企業(yè)貸款呈現(xiàn)出良好的勢頭，融資渠道更加多元化，銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新解決融資困難的障礙，但仍存在以下問題：

1.企業(yè)規(guī)模小，獲得金融機(jī)構(gòu)的信貸支持少。東莞中小企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng)，主要依靠自身的資本積累取得發(fā)展，從金融機(jī)構(gòu)（尤其是銀行）獲得融資較為有限。隨著中小企業(yè)自身的發(fā)展壯大，雖然，銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的資金支持在增加，但是金融機(jī)構(gòu)的支持力度，遠(yuǎn)小于中小企業(yè)對東莞市經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，大部分企業(yè)獲得的貸款額也僅能滿足其部分融資需求。融資難問題成為制約東莞中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要因素，盡管東莞政府建立起中小企業(yè)專項(xiàng)資金，在一定程度上緩解了企業(yè)融資難題，但是對于占東莞企業(yè)數(shù)量90%以上的中小企業(yè)來說融資需求缺口依然巨大。

2.融資需求旺盛，融資缺口大。據(jù)經(jīng)信局的調(diào)查顯示，目前東莞市大約有70%的中小企業(yè)有融資需求，而當(dāng)中僅僅只有30%能成功融資。即使成功取得銀行貸款，也只是小額貸款，僅能滿足企業(yè)的部分需求。調(diào)查表明，東莞市中小企業(yè)資金缺口在500萬元以下的占到了79.2%，說明大部分融資需求不能得到滿足的企業(yè)是中小企業(yè)。受國家銀根緊縮政策影響，一方面中小企業(yè)貸款規(guī)模被壓縮，借款利率水平上升，融資期限變短，中小企業(yè)貸款滿足率下降；另一方面，上游企業(yè)通過縮短賬期加快資金回籠速度，下游企業(yè)通過延長賬期緩解自身資金壓力，小企業(yè)流動資金變緊，產(chǎn)生新的融資需求，融資缺口大。

3.有效擔(dān)保方式不足，難以得到銀行資金支持。中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。融資方式以借貸為主。受資產(chǎn)規(guī)模與盈利能力等條件的限制，中小企業(yè)不能用有效股票與債券等融資方式，傾向于通過民間借貸的方式進(jìn)行融資，通過抵押擔(dān)保獲取資金有難度。這主要與它們的起步和發(fā)展等有關(guān)，中小企業(yè)最早往往由租賃場地與機(jī)器設(shè)備起步，自身投入資金不多，缺乏具有獨(dú)立所有權(quán)的不動產(chǎn)等資產(chǎn)作為抵押品。

4.融資渠道狹窄單一，獲得外部資金支持少。目前，融資渠道主要有三種：向銀行申請貸款、發(fā)行股票上市直接融資、民間借貸。國有大型企業(yè)、上市公司均采取前兩個渠道，中小企業(yè)的資金主要靠自有資金和銀行貸款，絕大多數(shù)中小企業(yè)把獲取銀行貸款當(dāng)作獲取企業(yè)資金來源的主要形式甚至唯一形式。很少有企業(yè)想到利用其它融資渠道，如：協(xié)議投資、小額股權(quán)轉(zhuǎn)讓、融資租賃等。當(dāng)遇到資金困難時，73%的中小企業(yè)首先想到的是向各商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)借款。東莞市中小企業(yè)的融資中有90%以上都是通過銀行借貸而得。而這其中，抵押貸款又是中小企業(yè)獲得貸款的主要形式。調(diào)查顯示抵押貸款比例高達(dá)71%，保證人和擔(dān)保貸款占比為19%，信用貸款僅占10%的比重。通過其他融資手段獲取資金來源的比例極小，僅有11.5%的中小企業(yè)通過親朋好友的借款來滿足其資金需求；利用內(nèi)部集資和利潤留存方式來獲取資金的企業(yè)分別占比為8%和5%。

三、東莞中小企業(yè)融資難的原因分析

1.經(jīng)營管理水平較低。一是東莞地區(qū)的中小企業(yè)，大都是粗放型的加工企業(yè)，制度不規(guī)范，企業(yè)管理水平較低，沒有健全的公司治理機(jī)制，其關(guān)鍵管理人員往往由家族人員擔(dān)任，較少建立職業(yè)經(jīng)理人管理機(jī)制。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅有69.6%的企業(yè)總經(jīng)理具有大專以上學(xué)歷。高達(dá)75.1%的企業(yè)高層管理人員由投資者（49.6%）或者董事會成員推薦家族成員（25.5%）兼任，通過市場形式招聘職業(yè)經(jīng)理人的企業(yè)比例不足20%。東莞市很多中小企業(yè)并沒有真正建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，市場化和規(guī)范化程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，公司治理結(jié)構(gòu)落后。二是財(cái)務(wù)信息不透明，中小企業(yè)一般存在財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，不健全，銀行很難根據(jù)企業(yè)提供的公開報(bào)表對企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)判斷，以致銀行做調(diào)查時，需要花費(fèi)大量的時間和精力進(jìn)行審查，增加了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。三是東莞一些中小企業(yè)資金流向不清晰，增加了銀行的監(jiān)控成本。四是部分企業(yè)信用體系極不完善，在交易和融資關(guān)系中不講信用，對銀行有意拖欠貸款，甚至有意逃避銀行債務(wù)。銀行不得不加強(qiáng)信貸管理，提高放貸條件。因此，銀行也會從貸款成本及風(fēng)險(xiǎn)考慮，極不情愿做中小企業(yè)貸款。

2.銀行貸款條件高。金融危機(jī)發(fā)生后，各家銀行風(fēng)險(xiǎn)意識普遍增強(qiáng)，貸款更加慎重，信貸管理力度有所加大，在當(dāng)今信息不對稱及道德風(fēng)險(xiǎn)較高的情況下，銀行采取提高信用標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置門檻來降低風(fēng)險(xiǎn)具有一定的必然性，但這恰恰也是小企業(yè)融資的最大障礙。東莞的中小企業(yè)可以用作貸款抵押的資產(chǎn)很少。目前，被銀行認(rèn)可的最多就是土地、房產(chǎn)、設(shè)備等產(chǎn)權(quán)明晰的固定資產(chǎn)，這個特性嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的貸款能力。東莞的中小企業(yè)，所辦理的廠房很多都是集體土地上的房子，集體土地蓋的廠房，一般也比較難甚至不能辦理房產(chǎn)證。銀行無法取得有效的抵押，為降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，銀行自然不會輕易向中小企業(yè)放貸。

3.缺乏擔(dān)保抵押物。中小企業(yè)可供抵押物少，抵押物的折扣率高，并且擔(dān)保抵押的評估手續(xù)繁瑣，收費(fèi)昂貴，企業(yè)普遍難以承受。此外，中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人或單位，進(jìn)行企業(yè)之間聯(lián)?；ケ?。缺乏有效的管理監(jiān)督機(jī)制，各種擔(dān)保抵押物的評估驗(yàn)證在企業(yè)融資貸款中矛盾突出，許多企業(yè)由于擔(dān)保抵押不能達(dá)到銀行內(nèi)部的放貸要求而造成貸款難。在東莞，由于特殊的歷史和地域原因，大部分中小企業(yè)租用廠房開展經(jīng)營，自建的廠房及占用的土地也基本屬于與村鎮(zhèn)集體所有權(quán)人簽署長期租賃協(xié)議的性質(zhì)，不符合土地管理辦法規(guī)定，無法辦理產(chǎn)權(quán)證，當(dāng)然也無法進(jìn)行有效的抵押登記手續(xù)。而企業(yè)的機(jī)器設(shè)備、存貨等有形資產(chǎn)則大多存在價值低、品種多、難于監(jiān)控等特點(diǎn)，銀行很難以此為質(zhì)押對企業(yè)發(fā)放貸款。在獲得貸款的調(diào)查企業(yè)中，有61.5%的企業(yè)獲得貸款的抵押物都是房產(chǎn)和地產(chǎn)，除了房地產(chǎn)抵押，銀行幾乎不認(rèn)可其他任何抵押形式，沒有房地產(chǎn)抵押，中小企業(yè)獲得貸款的幾率較低。

4.融資成本過高?！?011廣東省中小企業(yè)融資調(diào)研報(bào)告》指出，2008年金融危機(jī)時期，企業(yè)一般商業(yè)貸款的融資成本為5.31%（基準(zhǔn)利率），而目前企業(yè)一般商業(yè)貸款的融資成本為7.22%，同比增加18.73%，民間借款的融資成本為16.74%，同比增加13.35%。而且中小企業(yè)貸款手續(xù)繁瑣，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）一個都不能減少，普遍需要2～3個月時間，許多中小企業(yè)難以承受。

5.民間借貸困難。民間借貸的利率一般都高于同期銀行利息的4倍，有的甚至高達(dá)10倍以上，這樣導(dǎo)致了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)及風(fēng)險(xiǎn)的增加。2010年以來，國家的宏觀調(diào)控政策不斷收緊，銀行可用的信貸額度越來越緊張，供需失衡也導(dǎo)致了銀行貸款實(shí)際利率的大幅上升。對于一些競爭力不強(qiáng)又面臨原材料成本上升、勞動力價格上升壓力的企業(yè)來說，無疑進(jìn)一步增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

四、緩解東莞中小企業(yè)融資難的對策建議

解決中小企業(yè)融資難問題是一項(xiàng)艱巨的系統(tǒng)工程，既要完善企業(yè)自身信用建設(shè)，又要建立銀行與企業(yè)良性互動以及政府的引導(dǎo)行政干預(yù)，才能達(dá)到雙贏的目標(biāo)。

1.企業(yè)層面。

（1）中小企業(yè)要完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度。建立以市場經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)，以完善的企業(yè)法人制度為主體，以有限責(zé)任制度為核心，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度。建立經(jīng)營約束機(jī)制，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。

（2）規(guī)范和完善企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)章制度，樹立企業(yè)形象。企業(yè)要依法建賬，嚴(yán)格按照國家統(tǒng)一的會計(jì)制度進(jìn)行會計(jì)核算，確保會計(jì)資料真實(shí)完整性，在社會上樹立起誠實(shí)守信的良好形象，要注重信息披露，提高自身資信等級；適度負(fù)債，建立穩(wěn)定的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。只有這樣中小企業(yè)才能獲得穩(wěn)定長久的收入，從而爭取到銀行貸款的有利條件。

（3）積極主動與政府對接，及時掌握東莞市政府的相關(guān)優(yōu)惠政策及措施，利用好政府搭建的融資平臺。金融危機(jī)爆發(fā)后，東莞市相繼出臺了很多緩解中小企業(yè)融資難的政策，中小企業(yè)要繼續(xù)用足用好這些政策。要主動與金融機(jī)構(gòu)溝通，及時了解銀行的融資新產(chǎn)品和融資渠道，更好地利用政府財(cái)稅、金融、產(chǎn)業(yè)、貿(mào)易等優(yōu)惠政策為自身服務(wù)。

（4）要加強(qiáng)自身素質(zhì)，樹立競爭意識，加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品更新。要確立企業(yè)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)、改善經(jīng)營管理、提高自有資本充足率和資本積累能力。堅(jiān)持誠信守法經(jīng)營、履約守信原則，提高企業(yè)的資信度，增強(qiáng)銀行對中小企業(yè)信貸投入的信心。

2.金融機(jī)構(gòu)層面。

（1）金融機(jī)構(gòu)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，加大對中小企業(yè)貸款的支持力度。銀行要進(jìn)一步建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的融資體系。保持國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額，對中小企業(yè)與大型企業(yè)、個體私營經(jīng)濟(jì)與國有經(jīng)濟(jì)實(shí)行同等融資政策，積極疏通中小企業(yè)融資渠道，規(guī)范中小企業(yè)抵押貸款制度，解決中小企業(yè)貸款抵押物變現(xiàn)難的問題。

（2）國有商業(yè)銀行應(yīng)逐步加大對中小企業(yè)發(fā)展的支持力度。首先，國有商業(yè)銀行要從觀念上重視中小企，要樹立以市場為向?qū)В孕б鏋槟繕?biāo)的觀念，尋找、培育和扶持一批有市場、有效益、有潛力、有信用的中小企業(yè)客戶群。其次，要加強(qiáng)與中小企業(yè)聯(lián)系，建立良好的銀企關(guān)系。這樣不僅可以減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，還便于銀行有針對性地為中小企業(yè)提供各項(xiàng)服務(wù)。再次，改革和完善現(xiàn)有的信貸管理方式，對中小企業(yè)的信貸管理應(yīng)有別于大型企業(yè)，對新興行業(yè)和高科技企業(yè)的貸款管理應(yīng)有別于傳統(tǒng)行業(yè)。

（3）加強(qiáng)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持不僅表現(xiàn)在信貸支持上，還要在金融服務(wù)上給予中小企業(yè)支持。銀行應(yīng)該減少一些不必要的、繁瑣的、審批手續(xù)，對于一些已經(jīng)合作過的、重合同、守信用、效益好、管理嚴(yán)、經(jīng)營者素質(zhì)較高、（下轉(zhuǎn)第196頁）（上接第194頁）產(chǎn)品銷路廣、市場發(fā)展前景看好的中小企業(yè)降低融資門檻，在其第二次或以后的貸款中給予更快捷便利的優(yōu)待。同時，銀行應(yīng)該充分建立每個企業(yè)的信用體系，用信用體系的分?jǐn)?shù)對企業(yè)進(jìn)行授信，減少不必要的重復(fù)動作，以解決企業(yè)急需資金。另外，商業(yè)銀行要積極設(shè)計(jì)、開發(fā)新型的金融工具，通過資金、期限、利息及金融工具的重新組合、剝離、分割等創(chuàng)新方法，確保中小企業(yè)資金來源的穩(wěn)定。

3.政府層面。政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)的扶持力度。要使中小企業(yè)獲得穩(wěn)定的發(fā)展，一個重要的條件就是要有相關(guān)的扶持政策。根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，在其發(fā)展過程中，不影響公平競爭的條件下，實(shí)行優(yōu)惠的稅率，按商業(yè)銀行等金融制度和政策，根據(jù)支持的行業(yè)對象，協(xié)調(diào)金融部門放貸支持企業(yè)健康發(fā)展。為中小企業(yè)的發(fā)展提供具體的幫助和指導(dǎo),可做好以下幾方面工作：

（1）為中小企業(yè)提供技術(shù)、信息以及管理方面的咨詢與培訓(xùn)，組織各種形式的企業(yè)家之間的交流活動，幫助企業(yè)家及管理人員提高自身素質(zhì)及管理水平。主動了解中小企業(yè)發(fā)展過程中的問題，分析中小企業(yè)可支持的條件，以增加潛在的信貸載體。

（2）政府有必要針對中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)少，信用等級低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的特點(diǎn)，牽頭組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，緩解中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的狀況，為中小企業(yè)融資提供堅(jiān)強(qiáng)后盾。出臺更多的融資優(yōu)惠方案以讓更多企業(yè)能享受優(yōu)惠；或者成立政府主導(dǎo)大企業(yè)參股的擔(dān)保公司以及小額貸款公司，擴(kuò)大擔(dān)保金額，拓寬融資的渠道和范圍。

（3）逐步規(guī)范民間借貸市場，拓寬民間融資渠道，目前，私募資本屬于非法集資行為。但毋庸諱言，這些“非法集資”活動屢禁難止，在東莞市企業(yè)中十分活躍。這說明現(xiàn)有的融資體制既不能滿足投資者的投資欲望，也不能滿足融資者的資本需求。資金的供求雙方只能自己開辟市場，在法律和制度的規(guī)范之外從事投融資活動，對于這些類型的“亂集資”，不應(yīng)該一律加以禁止，而應(yīng)加以規(guī)范，將其納入正式的金融體系。通過對融資主體信用度、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和還債能力的監(jiān)管，既可將金融風(fēng)險(xiǎn)控制在一定程度之內(nèi)，又能大大促進(jìn)中小企業(yè)和資本市場的發(fā)展。

（4）通過出臺優(yōu)惠政策，鼓勵吸引融資租賃行業(yè)在東莞市的落戶、發(fā)展，為廣大企業(yè)因設(shè)備更新的資金問題提供融資渠道，由融資租賃公司購買設(shè)備給企業(yè)使用，企業(yè)分期支付款項(xiàng)。組織各種技術(shù)與商品交易會，為中小企業(yè)提供更多的市場空間。鼓勵中小企業(yè)產(chǎn)品的出口，與金融機(jī)構(gòu)合作為中小企業(yè)提供必要的出口信貸，如出口退稅等。

（5）借鑒國外經(jīng)驗(yàn)設(shè)立專門的管理機(jī)構(gòu)或者行業(yè)協(xié)會等，既可有效解決中小企業(yè)融資難的問題也便于實(shí)施監(jiān)督。在稅收、產(chǎn)業(yè)政策等方面制定優(yōu)惠措施緩解現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難的問題。應(yīng)進(jìn)一步加大對社會信用體系建設(shè)的投入，逐步建立政府、企業(yè)、銀行聯(lián)系溝通協(xié)調(diào)機(jī)制、信息共享機(jī)制、中小企業(yè)信息發(fā)布機(jī)制，最終建立起支持中小企業(yè)發(fā)展的長效機(jī)制。

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（作者單位：東莞職業(yè)技術(shù)學(xué)院 廣東東莞 523000）（責(zé)編：若佳）