供應(yīng)鏈金融：背景、創(chuàng)新與概念界定

胡躍飛　黃少卿

摘要:供應(yīng)鏈金融作為一項(xiàng)被國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行廣泛關(guān)注的創(chuàng)新業(yè)務(wù),不但給商業(yè)銀行帶來(lái)了新的市場(chǎng)和盈利模式,而且由于其有效地降低了供應(yīng)鏈管理的成本而日益受到企業(yè)界的重視。本文從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景入手,討論了從財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理向供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的演變過(guò)程,并且對(duì)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵與外延給予了學(xué)理上的界定。

關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈管理;財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理;貿(mào)易融資;供應(yīng)鏈金融

中圖分類號(hào):F83073

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1000-176X(2009)08-0076-07

現(xiàn)代意義上的供應(yīng)鏈金融概念,發(fā)端于20世紀(jì)的80年代,深層次的原因在于世界級(jí)企業(yè)巨頭尋求成本最小化沖動(dòng)下的全球性業(yè)務(wù)外包,由此衍生出供應(yīng)鏈管理的概念。一直以來(lái),供應(yīng)鏈管理集中于物流和信息流層面,到20世紀(jì)末,企業(yè)家和學(xué)者們發(fā)現(xiàn),全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問(wèn)題,以及部分節(jié)點(diǎn)資金流瓶頸帶來(lái)的“木桶短邊”效應(yīng),實(shí)際上部分抵消了分工帶來(lái)的效率優(yōu)勢(shì)和接包企業(yè)勞動(dòng)力“成本洼地”所帶來(lái)的最終成本節(jié)約。由此,供應(yīng)鏈核心企業(yè)開(kāi)始了對(duì)財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理的價(jià)值發(fā)現(xiàn)過(guò)程,國(guó)際銀行業(yè)也展開(kāi)了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面,成為一項(xiàng)令人矚目的金融創(chuàng)新。

本文擬從供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景入手,討論從財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理向供應(yīng)鏈金融的演變過(guò)程,最后對(duì)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵與外延給予學(xué)理上的界定。

一、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實(shí)體經(jīng)濟(jì)背景

1分工的演變與制造模式的變化

最近二三十年來(lái)制造模式發(fā)生的一些重大變化,產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程往往需要經(jīng)過(guò)若干工序,如果把這些工序按時(shí)間先后排列,則可以形成一條從原材料到中間產(chǎn)品再到產(chǎn)成品的產(chǎn)品鏈。按照邁克爾?波特的觀點(diǎn),每一道工序都是一個(gè)價(jià)值增值的環(huán)節(jié),因此,產(chǎn)品鏈本身就是一條價(jià)值鏈。就某一個(gè)產(chǎn)品而言,其生產(chǎn)過(guò)程往往需要不同的人分工完成,生產(chǎn)的分工正是基于產(chǎn)品鏈(價(jià)值鏈)上的不同環(huán)節(jié)來(lái)展開(kāi)的。嚴(yán)格地說(shuō),這種分工可以以兩種形式展開(kāi):企業(yè)內(nèi)分工和企業(yè)間分工。所謂企業(yè)內(nèi)分工,就是整個(gè)產(chǎn)品鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)在一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)內(nèi)部完成,企業(yè)管理層通過(guò)命令機(jī)制將不同環(huán)節(jié)安排到不同的班組、車間和部門(mén)來(lái)實(shí)現(xiàn),這種情形通常也被稱為“縱向一體化”。所謂企業(yè)間分工,就是整個(gè)產(chǎn)品鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)分別由不同的企業(yè)獨(dú)立完成,不同企業(yè)之間乃至整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程通過(guò)市場(chǎng)交易機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)[1]。

傳統(tǒng)上,受市場(chǎng)交易成本的制約,產(chǎn)品鏈的絕大部分環(huán)節(jié)是在一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)內(nèi)完成的,除了原材料需要到市場(chǎng)上進(jìn)行采購(gòu)之外,大部分中間產(chǎn)品的生產(chǎn)、加工、儲(chǔ)存、運(yùn)輸,以及最終產(chǎn)品的組裝完成,乃至銷售,都是通過(guò)企業(yè)的集中管理來(lái)加以控制。20世紀(jì)70年代以來(lái),生產(chǎn)的分工模式開(kāi)始發(fā)生了顯著的變化,越來(lái)越多的分工從企業(yè)內(nèi)轉(zhuǎn)向企業(yè)間。過(guò)去,企業(yè)間的分工往往以產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品為界,而最近三四十年來(lái),一個(gè)產(chǎn)品的不同生產(chǎn)工序在多個(gè)企業(yè)間進(jìn)行分工協(xié)作已經(jīng)成為分工的新潮流。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看,不同的分工類型在整個(gè)產(chǎn)品鏈中的分布情況取決于兩者進(jìn)行轉(zhuǎn)換時(shí)生產(chǎn)收益和交易成本的動(dòng)態(tài)變化。制造模式的變化既有市場(chǎng)需求方面的考慮,也是基于市場(chǎng)交易成本的下降。首先,隨著技術(shù)進(jìn)步和工業(yè)化水平的提高,人們的消費(fèi)水平也日益提高,大批量生產(chǎn)的單一產(chǎn)品漸漸無(wú)法滿足人們?nèi)找娑鄻踊南M(fèi)需求。特別是20世紀(jì)80年代以來(lái),用戶的定制化需求越來(lái)越強(qiáng),品種更新的周期越來(lái)越短,提高品質(zhì)、增加品種和縮短推向市場(chǎng)的時(shí)間成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的來(lái)源,過(guò)去縱向一體化的制造模式在適應(yīng)這種變化方面存在明顯不足。其次,70年代以來(lái)所出現(xiàn)的以下因素降低了市場(chǎng)交易成本:(1)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸和航空運(yùn)輸成本的下降;(2)信息技術(shù)的突破性發(fā)展;(3)基于WTO體系的國(guó)際貿(mào)易自由化過(guò)程;(4)以模塊化為特征的技術(shù)創(chuàng)新模式的重大變化[2]。市場(chǎng)交易成本的下降導(dǎo)致更多的企業(yè)間分工交易變得有利可圖。

企業(yè)間分工使得過(guò)去行業(yè)內(nèi)大而全的企業(yè)可以集中資源,專注于自身最有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域,而將其他環(huán)節(jié)通過(guò)生產(chǎn)外包或全球化采購(gòu)渠道,交由外圍的中小企業(yè)來(lái)承擔(dān)。這種模式不但有利于發(fā)展各個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,而且可以通過(guò)不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)的空間再分布來(lái)利用不同地區(qū)、不同國(guó)家的比較優(yōu)勢(shì),從而盡可能降低整個(gè)產(chǎn)品鏈的生產(chǎn)成本。

在過(guò)去縱向一體化的制造模式下,企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本,取得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),其主要的手段是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)流水線進(jìn)行大批量、少品種的規(guī)?；a(chǎn)。這種生產(chǎn)模式的典型代表就是福特汽車公司。但是,隨著人們消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)的多樣化,企業(yè)間分工趨勢(shì)的強(qiáng)化以及信息技術(shù)的興起,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方式也發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。誰(shuí)能在最短的時(shí)間內(nèi)不斷推出適應(yīng)不同用戶需要的新產(chǎn)品,誰(shuí)就能贏得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)?！按笠?guī)模定制”成為許多世界級(jí)企業(yè)努力實(shí)現(xiàn)的生產(chǎn)模式。以汽車行業(yè)為例,20世紀(jì)80年代初期,日本的汽車行業(yè)已經(jīng)按照這種新的制造模式組織生產(chǎn)(見(jiàn)圖1所示)。

2供應(yīng)鏈管理的興起

分工與制造模式的變化導(dǎo)致貫穿整個(gè)產(chǎn)品鏈的管理變得更加復(fù)雜。在縱向一體化的制造模式下,整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程的管理集中在單個(gè)企業(yè)的管理層手里。但是,一旦生產(chǎn)環(huán)節(jié)分配到多個(gè)企業(yè),就需要有一個(gè)核心企業(yè)來(lái)對(duì)整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行協(xié)調(diào),因此,一種新的生產(chǎn)管理實(shí)踐在最近20年便應(yīng)運(yùn)而生,這就是供應(yīng)鏈管理(supply chain management,SCM)。所謂供應(yīng)鏈,它是一個(gè)相比于傳統(tǒng)企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品鏈更為復(fù)雜的系統(tǒng),它是圍繞核心企業(yè),通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的控制,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。它是一個(gè)范圍更廣的企業(yè)結(jié)構(gòu)模式,包含了所有加盟的節(jié)點(diǎn)企業(yè),從原材料的供應(yīng)開(kāi)始,經(jīng)過(guò)鏈中不同企業(yè)的制造加工、組裝、分銷等過(guò)程直到最終用戶[3]。(見(jiàn)圖1所示)。

供應(yīng)鏈管理的興起導(dǎo)致傳統(tǒng)的管理出現(xiàn)了兩個(gè)重要的變化:一是資源管理的范疇從單一企業(yè)資源擴(kuò)展到了社會(huì)資源,凡是處在同一供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)都有可能基于市場(chǎng)交易展開(kāi)合作,因此,每一個(gè)企業(yè)都要盡可能地與自己具有共同市場(chǎng)利益的企業(yè)形成戰(zhàn)略聯(lián)盟來(lái)解決終端顧客的具體需要。鑒于資源管理超越了企業(yè)的邊界,顯然,供應(yīng)鏈管理對(duì)于社會(huì)制度環(huán)境提出了更高的要求,因?yàn)椴煌晟频沫h(huán)境導(dǎo)致的組織成本和市場(chǎng)交易成本將扼殺這一新制造模式的優(yōu)勢(shì)。二是現(xiàn)代信息技術(shù)成為管理過(guò)程的基本依賴手段。為了實(shí)現(xiàn)看板生產(chǎn)(just-in-time)和精益生產(chǎn)模式,許多企業(yè)在采購(gòu)、庫(kù)存、資金管理方面都越來(lái)越多地借助于各類管理軟件(尤其是ERP軟件)和電子網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。而為企業(yè)之間的交易提供支持的物流公司、金融機(jī)構(gòu)也通過(guò)各類電子交易平臺(tái)提供電子貨單、網(wǎng)上支付等電子化服務(wù)手段、甚至全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)(GPS)來(lái)提高物流和金融管理的效率。

3全球貿(mào)易的增長(zhǎng)

企業(yè)間分工代替企業(yè)內(nèi)部分工,供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)在全球范圍內(nèi)開(kāi)展外包與采購(gòu)活動(dòng),其產(chǎn)生的一個(gè)直接后果是全球經(jīng)濟(jì)的貿(mào)易總量快速增長(zhǎng),而且,全球貿(mào)易增長(zhǎng)速度呈現(xiàn)出高于生產(chǎn)總量增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)世界貿(mào)易組織(WTO)發(fā)布的有關(guān)全球貿(mào)易的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),1973—1990年,全球制造品的貿(mào)易增長(zhǎng)速度大約是全球生產(chǎn)總量增長(zhǎng)速度的18倍,而1990—2005年,這一數(shù)字更是提高到了大約23倍。

相比于傳統(tǒng)貿(mào)易,以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)的貿(mào)易在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、單筆交易量、交易頻率和支付方式方面都存在很大的差別。