金融危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)破解融資難題對(duì)策淺析

熊美珍　鄭明望

[摘 要]中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位,當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)面臨的最大問(wèn)題就是融資難的問(wèn)題。在席卷全球的金融危機(jī)的沖擊下,中小企業(yè)融資難的問(wèn)題更加突出。本文從中小企業(yè)本身、政府、銀行三個(gè)方面分別提出破解融資難題的對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī);中小企業(yè);融資

[中圖分類號(hào)]F121.23 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432(2009)18-0025-03

中小企業(yè)融資難是一個(gè)長(zhǎng)期沒(méi)有解決的問(wèn)題,2008年由美國(guó)次貸金融危機(jī)引發(fā)了全球金融風(fēng)暴,受這場(chǎng)危機(jī)的影響,以及整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)下滑,國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格上漲、勞動(dòng)力成本增加、銀根緊縮等因素的影響,相當(dāng)一部分中小企業(yè)是舉步維艱,而資金鏈?zhǔn)欠駭嗔殉蔀榱酥行∑髽I(yè)的生死分水嶺。在這樣一個(gè)大背景下,研究中小企業(yè)面臨的新問(wèn)題,探討如何推動(dòng)中小企業(yè)融資創(chuàng)新、破解中小企業(yè)發(fā)展困境刻不容緩。

在我國(guó)當(dāng)前的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)為GDP 作出了60%的貢獻(xiàn),但由于其自身的規(guī)模一般比較小、管理體制不健全、信用狀況一般、抵押品不夠等方面的局限,中小企業(yè)不管是在傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)上直接融資還是利用金融工具間接融資方面都普遍存在融資難題。中小企業(yè)的融資特點(diǎn)主要體現(xiàn)在需要資金少、融資要求急、融資頻率高,融資活動(dòng)會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期和其自身的發(fā)展階段波動(dòng),相對(duì)于大企業(yè)的融資,中小企業(yè)的融資需求更加個(gè)性化、更加多樣化。所以要解決中小企業(yè)的融資難題就需要開(kāi)拓多種融資渠道。針對(duì)這些現(xiàn)實(shí)情況,我們必須要深化改革、轉(zhuǎn)變觀念,從中小企業(yè)自身、銀行和政府的角度出發(fā),從管理體制和運(yùn)行機(jī)制上來(lái)真正解決問(wèn)題。

1從中小企業(yè)自身尋找的對(duì)策

1.1 健全財(cái)務(wù)制度,提高信用等級(jí)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,中小企業(yè)要做到誠(chéng)實(shí)守信,守法經(jīng)營(yíng),規(guī)范管理,從自身提升素質(zhì),為融資提高自身?xiàng)l件,從而獲得各方面支持。

目前絕大部分中小企業(yè)都簡(jiǎn)單的把財(cái)務(wù)管理活動(dòng)等同于簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì),在財(cái)務(wù)制度、機(jī)構(gòu)設(shè)置方面不健全,財(cái)務(wù)人員又往往是任人唯親,財(cái)務(wù)控制比較薄弱,這一現(xiàn)狀要求中小企業(yè)在其業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中,盡量避免使用現(xiàn)金結(jié)算方式,而采用集中賬戶管理,這樣既可以增強(qiáng)現(xiàn)金統(tǒng)一管理的意識(shí),也可以提高自身在銀行的地位,大大降低財(cái)務(wù)成本。

此外也可以考慮設(shè)置一個(gè)公共財(cái)務(wù)總監(jiān),這是一個(gè)專業(yè)的外設(shè)中介機(jī)構(gòu),與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和決策者均沒(méi)有直接的關(guān)系?？梢詭椭行∑髽I(yè)設(shè)計(jì)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)制度和成本核算流程,并對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理方面的問(wèn)題提出解決方案。

1.2 積極拓展融資渠道,正確制定融資決策

在中小企業(yè)發(fā)展中,內(nèi)部融資一直是傳統(tǒng)的也是主要的融資渠道,這就使得中小企業(yè)必須要大力提高和挖掘內(nèi)部融資能力,具體來(lái)說(shuō)有這么幾種方式:一是不斷擴(kuò)充自有資金,提高企業(yè)的綜合實(shí)力;二是在其他融資渠道不暢的情況下,可以適當(dāng)增加新的股東,吸納新的資本進(jìn)入,以期緩解資金重壓;三是讓職工持股集資,讓職工的地位發(fā)生改變,也可以籌集到一定的資金。

在銀行普遍惜貸的前提條件下,中小企業(yè)也可以考慮銀行之外的融資渠道,如團(tuán)體貸款、民間借貸、典當(dāng)、金融租賃等。

中小企業(yè)團(tuán)體貸款是由多家單獨(dú)貸款有難度的中小企業(yè)聯(lián)合起來(lái),組成聯(lián)保人,通過(guò)繳納一定的風(fēng)險(xiǎn)保證金,銀行分別向這些加入聯(lián)保的企業(yè)授信,根據(jù)授信余額等具體情況不同,各成員企業(yè)共同承擔(dān)連帶責(zé)任,這樣可以較好的降低銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。

民間借貸一直存在,但在金融危機(jī)沖擊下,央行正在加快制定出臺(tái)《放貸人條例》,社會(huì)關(guān)注已久的民間借貸問(wèn)題有望得到重大突破,中小企業(yè)正好可以借這股東風(fēng)認(rèn)真考慮這一融資方式。

典當(dāng)是以實(shí)物抵押或質(zhì)押,不涉及信用,具有期限短、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn),很符合中小企業(yè)融資短、頻、少的特點(diǎn),可以很快的解決企業(yè)的資金需求。

當(dāng)然最主要的還是要制定科學(xué)的融資決策,融資并非越多越好,企業(yè)需要根據(jù)自身的實(shí)際情況以及融資的難易程度和融資成本來(lái)綜合考慮融資的規(guī)模和融資的時(shí)機(jī),合理的搭配取得資金和歸還負(fù)債的時(shí)間和數(shù)量安排。從而減少融資風(fēng)險(xiǎn)。

2 借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn),提高政府公共服務(wù),解決中小企業(yè)融資難題

2.1 加大財(cái)政支持力度,減免或優(yōu)惠中小企業(yè)稅收

各地政府應(yīng)當(dāng)在充分考慮當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展?fàn)顩r的基礎(chǔ)上,充分發(fā)揮財(cái)政、稅收的扶持作用,對(duì)中小企業(yè)實(shí)施減免及優(yōu)惠政策。國(guó)家在今年新增加4萬(wàn)億元投資,這可以適當(dāng)?shù)膬A斜于中小企業(yè),多少緩解中小企業(yè)面臨的資金鏈斷裂的巨大壓力。而減稅政策不僅能間接降低銀行的不良貸款發(fā)生率,還能有效促進(jìn)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)中回流,從中長(zhǎng)期來(lái)看,還可以提高投資者投資的信心,從而達(dá)到為中小企業(yè)融資的目的。

2.2 實(shí)施相應(yīng)的中小企業(yè)融資擔(dān)保制度,增強(qiáng)投資者發(fā)放貸款的信心

與大企業(yè)相比,中小企業(yè)由于受制于技術(shù)、規(guī)模、信息、管理組織等因素,如果沒(méi)有政府資金支持的信貸擔(dān)保,投資者會(huì)因?yàn)楹ε鲁袚?dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)而拒絕為中小企業(yè)融資。因此,我國(guó)政府可以效仿發(fā)達(dá)國(guó)家的做法,建立相應(yīng)的信用補(bǔ)全制度,設(shè)立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；?、商會(huì)基金等,另外還要進(jìn)一步放開(kāi)擔(dān)保公司準(zhǔn)入門(mén)檻,簡(jiǎn)化審批程序,大力發(fā)展民間信用擔(dān)保體系,鼓勵(lì)用社會(huì)資金籌建擔(dān)保公司,并加大對(duì)擔(dān)保公司實(shí)施減免稅政策范圍,通過(guò)這一系列的融資擔(dān)保制度的建立和完善,來(lái)增強(qiáng)投資者放貸的信心,擴(kuò)展中小企業(yè)融資渠道。

2.3 鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)集合債券,有效拓寬中小企業(yè)直接融資渠道

集合債券俗稱“捆綁發(fā)債”,是一種隸屬于企業(yè)債并以集合發(fā)債為形式的中小企業(yè)融資方式,是組織選擇一批成長(zhǎng)性好、管理規(guī)范、持續(xù)贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的企業(yè)以“統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債”的模式發(fā)行。長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)債券發(fā)行均以國(guó)債和金融債為主,企業(yè)債券比重很小。中小企業(yè)集合債券作為一種新的債券模式。國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的若干意見(jiàn)》中提出,今后將開(kāi)展以產(chǎn)業(yè)集群中小企業(yè)發(fā)行集合式企業(yè)債券等方式進(jìn)入資本市場(chǎng)。這是我國(guó)破解中小企業(yè)融資難題的有益嘗試,目前已有深圳、遼寧、四川、浙江等省市開(kāi)始嘗試。

2.4 把銀行放開(kāi),并大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的專門(mén)金融機(jī)構(gòu)

在當(dāng)前金融危機(jī)大環(huán)境下,要解決此次中小企業(yè)融資難題,首先要打破銀行組織體系的壟斷,改變以大銀行為主的高度集中的金融體制,引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,大力發(fā)展和完善地方中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu),以滿足中小企業(yè)的信貸資金需求。

與大銀行相比,中小型銀行或?qū)ｉT(mén)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的優(yōu)勢(shì)來(lái)源于雙方所建立的長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。這主要是因?yàn)橹行⌒豌y行或其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)因其本身的地域性特征可以通過(guò)長(zhǎng)期的合作從而了解更多的關(guān)于本地中小企業(yè)的信息,所以中小金融機(jī)構(gòu)也就在向中小企業(yè)提供融資上具有不可替代的作用。

此外,銀行也希望政府在中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上多發(fā)揮監(jiān)管作用。比如東莞樟木頭鎮(zhèn)就根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)、工資、訂單等情況將企業(yè)分為四類進(jìn)行監(jiān)控,并確立了當(dāng)?shù)刂攸c(diǎn)扶持的企業(yè),這樣減少了銀行放貸的許多顧慮,從而也可以很好的解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資難的問(wèn)題。

3 創(chuàng)新金融產(chǎn)品,從銀行著手來(lái)解決中小企業(yè)融資難題

中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼纳?、快、頻的融資特點(diǎn)在融資上受到大銀行的融資政策和風(fēng)險(xiǎn)管理制度的嚴(yán)重制約,故銀行面對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)就需要改變觀念,并建立新的機(jī)制,創(chuàng)新新的金融產(chǎn)品,以助中小企業(yè)度過(guò)這一經(jīng)濟(jì)寒冬。

3.1 設(shè)立中小企業(yè)融資服務(wù)的管理部門(mén),降低貸款限制

銀行可以針對(duì)中小企業(yè)融資的特點(diǎn),研究一套適合中小企業(yè)的信貸制度,專門(mén)設(shè)立面向中小企業(yè)融資服務(wù)的管理部門(mén),設(shè)立“中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)操作中心”,設(shè)專職的客戶經(jīng)理為中小企業(yè)提供各類融資服務(wù)。

在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,銀行可以簡(jiǎn)化有關(guān)的審批手續(xù),把中小企業(yè)信貸關(guān)系建立、評(píng)級(jí)、授信審批和抵押物作價(jià)審批流程四合一,從而提高貸款審批效率,為企業(yè)提供方便、靈活、快捷的一攬子金融服務(wù)。目前已經(jīng)有一些國(guó)有銀行開(kāi)始進(jìn)行了嘗試,并取得了較好的成績(jī)。如建設(shè)銀行浙江分行將“信貸工廠”模式引入中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中心,從客戶提出申請(qǐng)到貸款到賬只需要5個(gè)工作日,時(shí)間比過(guò)去縮短了50%,大大提高了貸款的使用效率。

3.2 挖掘、創(chuàng)新適合中小企業(yè)的融資產(chǎn)品

面對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)中小企業(yè)融資難的困境,銀行可以有針對(duì)性的設(shè)計(jì)一些新式融資產(chǎn)品。如推行融資租賃融資方式、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資方式等。

融資租賃也就是金融租賃,是以承租的方式來(lái)擴(kuò)大企業(yè)投資,承租人有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備,掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán),這是一種以融資為直接目的的信用方式,對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō),這一融資方式對(duì)資信和擔(dān)保的要求較低,手續(xù)簡(jiǎn)單、效率較高,大大節(jié)約了企業(yè)獲取資本的時(shí)間。融資租賃在國(guó)外發(fā)展已經(jīng)比較成熟,事實(shí)證明融資租賃在解決中小企業(yè)融資難題上起到了積極的作用。我國(guó)在這一方面的業(yè)務(wù)量還很小,所以需要大力加強(qiáng)融資租賃的宣傳和引導(dǎo),發(fā)揮其應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)作用。

動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保融資則主要是針對(duì)中小企業(yè)因缺乏不動(dòng)產(chǎn)而導(dǎo)致的擔(dān)保難、質(zhì)押難問(wèn)題提出的新的融資方式。2007年10月1日正式生效的《物權(quán)法》明確規(guī)定了動(dòng)產(chǎn)也可以和不動(dòng)產(chǎn)一樣用作抵押擔(dān)保品,同一天生效的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》則明確和規(guī)范了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的范圍、機(jī)構(gòu)和程序,為銀行業(yè)創(chuàng)新提供了平臺(tái)。當(dāng)然,在實(shí)際操作時(shí),應(yīng)收賬款、存貨這些企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)資源因?yàn)槠鋬r(jià)值的不確定性和抵押權(quán)以及質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的高成本而使得銀行往往持非常謹(jǐn)慎的態(tài)度。所以需要做一些變通。如可以把中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押給規(guī)模較大的企業(yè),由大企業(yè)向銀行落實(shí)擔(dān)保責(zé)任,從而在解決中小企業(yè)資金需求的同時(shí)也就降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于那些主要依靠出口,靠訂單吃飯的中小企業(yè),在本次金融危機(jī)中可以說(shuō)受到的沖擊是最大的,對(duì)于這些企業(yè)來(lái)說(shuō),還可以考慮采用一些國(guó)際貿(mào)易融資方式,如國(guó)際保理業(yè)務(wù)等。目前中國(guó)銀行深圳分行、光大銀行都已經(jīng)開(kāi)展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)。可以為出口型中小企業(yè)擴(kuò)大貿(mào)易、解決企業(yè)融資提供一定的幫助。

金融危機(jī)終將成為過(guò)去,我國(guó)的中小企業(yè)也將面臨一次重新洗牌,通過(guò)優(yōu)勝劣汰的過(guò)程來(lái)增強(qiáng)其整體抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力,從而有利于其可持續(xù)性的發(fā)展。這一次我國(guó)深圳、溫州等地的中小企業(yè)就呈現(xiàn)了較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,結(jié)合他們的經(jīng)驗(yàn),我們可以得到此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)未來(lái)融資的幾點(diǎn)啟示。一是作為處于發(fā)展夾縫中的中小企業(yè),有必要全面提升自身的實(shí)力,打響自己的品牌,樹(shù)立良好的企業(yè)形象,不斷創(chuàng)新,增強(qiáng)投資者的信心。二是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,主動(dòng)提供完善的財(cái)務(wù)信息,提高財(cái)務(wù)透明度,與銀行加強(qiáng)信息交流,提高信用等級(jí),從根本上改善制約其融資瓶頸的問(wèn)題。三是政府要大力扶持,從制度建設(shè)、財(cái)政支持、公共服務(wù)等多方面為中小企業(yè)的良性發(fā)展提供平臺(tái)。四是要?jiǎng)?chuàng)新融資方式,多渠道解決中小企業(yè)融資難題。五是要多借鑒國(guó)外中小企業(yè)融資的成功經(jīng)驗(yàn),建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制,從根本上解決融資困境。

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[收稿日期]2009-04-11

[作者簡(jiǎn)介]熊美珍(1980—),女,漢族,湖南寧鄉(xiāng)人,經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,講師,研究方向:國(guó)際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。