上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理問題研究

史 蓉 初昌雄

【摘要】文章從理論上分析了股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與會(huì)計(jì)計(jì)量,并從我國上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)踐分析了股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理中應(yīng)該引起注意的問題。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)激勵(lì) 股票期權(quán) 股份支付 會(huì)計(jì)處理

股權(quán)激勵(lì)是指上市公司以本公司股票為標(biāo)準(zhǔn)的,對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)的實(shí)質(zhì)是以股票價(jià)格作為公司業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)基礎(chǔ),通過股票升值所產(chǎn)生的價(jià)差作為對(duì)經(jīng)營者的報(bào)酬,從而將經(jīng)營的報(bào)酬與企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營業(yè)績(jī)聯(lián)系起來,經(jīng)理層在采取最優(yōu)策略最大化自身利益的同時(shí),使股東利益趨于最大化,從而約束經(jīng)理層的短期行為,防止道德風(fēng)險(xiǎn),減少所有者的監(jiān)督成本,有效地解決委托代理問題。由于股權(quán)激勵(lì)在很大程度上解決了企業(yè)代理人激勵(lì)約束相容問題,因此,在美國等西方發(fā)達(dá)國家得到了廣泛應(yīng)用,并且在實(shí)踐中取得了巨大的成功。據(jù)資料顯示,全球排名500家的大工業(yè)企業(yè)中,至少有89%的企業(yè)對(duì)經(jīng)營者實(shí)行了以股票期權(quán)為主的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。但是,由于股權(quán)激勵(lì)工具本身的復(fù)雜性,如何對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)處理方面一直存在很大的爭(zhēng)議,所以有必要進(jìn)行深入探討。

一、我國上市公司股權(quán)激勵(lì)概況

我國的股權(quán)激勵(lì)試點(diǎn)始于上個(gè)世紀(jì)末,股權(quán)激勵(lì)的形式包括員工持股計(jì)劃、管理層持股(包括業(yè)績(jī)股票、管理層股票期權(quán)計(jì)劃、虛擬股票計(jì)劃、股票增值權(quán)計(jì)劃、延期支付等)、管理層收購等多種形式。股權(quán)分置改革開始之后,上市公司股權(quán)激勵(lì)得到了迅速的發(fā)展,為了規(guī)范上市公司的股權(quán)激勵(lì)行為,2006年1月1日中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》),國務(wù)院國資委也發(fā)布了《國有控股上市公司(境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》、《國有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》,這一系列法規(guī)的發(fā)布實(shí)施以及隨后相繼出臺(tái)的相關(guān)稅收、會(huì)計(jì)等規(guī)定不僅對(duì)上市公司(包括國有控股)股權(quán)激勵(lì)從合規(guī)性上予以明確,并對(duì)具體的實(shí)施原則和操作辦法予以規(guī)范,有力地推動(dòng)了上市公司建立股權(quán)激勵(lì)制度。

根據(jù)《管理辦法》的規(guī)定,上市公司股權(quán)激勵(lì)可以采取限制性股票、股票期權(quán)及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。從已經(jīng)公布的股權(quán)激勵(lì)方案和實(shí)施情況來看,主要采取的是限制性股票激勵(lì)和股票期權(quán)方式,其中80%采用了股票期權(quán)。本文主要以股票期權(quán)來探討股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理。

二、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)確認(rèn)

確認(rèn)是把某一個(gè)事項(xiàng)作為資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用等正式加以記錄并列入財(cái)務(wù)報(bào)表的過程。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)是否必須在財(cái)務(wù)報(bào)表中加以確認(rèn),會(huì)計(jì)界并不存在太大的爭(zhēng)議,爭(zhēng)議比較大的主要涉及到兩個(gè)問題:一是股權(quán)激勵(lì)是作為權(quán)益,還是作為負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中列示;二是股權(quán)激勵(lì)是作為費(fèi)用,還是作為利潤(rùn)分配的一部分,即是否確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)中的費(fèi)用。

從負(fù)債的定義來看,負(fù)債是由過去的交易或事項(xiàng)而承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù),這種義務(wù)的結(jié)算會(huì)引起含有經(jīng)濟(jì)利益的企業(yè)資源的流出。根據(jù)該定義來判斷,首先,股票期權(quán)并不是由過去的交易或事項(xiàng)形成的;其次,企業(yè)發(fā)行股票的義務(wù)是或有的,激勵(lì)對(duì)象是否行權(quán)取決于未來的股票價(jià)格的高低,因此它并不符合負(fù)債的定義,不能作為負(fù)債列入資產(chǎn)負(fù)債表,作為權(quán)益比較合適一些。我國新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》把它作為“資本公積——其他資本公積”。

對(duì)股權(quán)激勵(lì)是否要確認(rèn)相關(guān)的費(fèi)用上存在兩種觀點(diǎn):費(fèi)用觀和利潤(rùn)分配觀。費(fèi)用觀認(rèn)為股票期權(quán)雖然不會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流出,但股票期權(quán)是有價(jià)值的,其價(jià)值體系為所接受的激勵(lì)對(duì)象提供的服務(wù)的價(jià)值,而接受激勵(lì)對(duì)象提供的服務(wù)表現(xiàn)為企業(yè)資源的耗用,符合費(fèi)用的定義。與現(xiàn)金支付報(bào)酬一樣,股票期權(quán)是支付給激勵(lì)對(duì)象的報(bào)酬,因此,應(yīng)該確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用。利潤(rùn)分配觀認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)就是讓激勵(lì)對(duì)象能夠參與企業(yè)剩余的分配,通過股票期權(quán)的授予,有效地將激勵(lì)對(duì)象的利益與企業(yè)本身的價(jià)值增長(zhǎng)聯(lián)系起來,并建立起長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制,因此,股權(quán)激勵(lì)是激勵(lì)對(duì)象參與企業(yè)剩余索取權(quán)分享的一種重要方式。

美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)2004年公布的修訂的第2號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則“股票基礎(chǔ)支付”和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第11號(hào)——以股權(quán)為基礎(chǔ)的償付》中都規(guī)定了企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)應(yīng)確認(rèn)為相關(guān)費(fèi)用,在營業(yè)利潤(rùn)中扣除。我國新頒布的第11號(hào)準(zhǔn)則采用了國際通行的做法,規(guī)定要“記入相關(guān)的成本和費(fèi)用,相應(yīng)增加資本公積”。具體的會(huì)計(jì)處理為:在初始會(huì)計(jì)確認(rèn)日及以后會(huì)計(jì)期間借記“管理費(fèi)用”科目,貸記“股票期權(quán)”科目;行權(quán)時(shí)借記“股票期權(quán)”科目,貸記“股本”、“資本公積——股本溢價(jià)”科目。

三、股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量

股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量主要是解決計(jì)量屬性和計(jì)量日。在股票期權(quán)會(huì)計(jì)中,各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)所涉及的計(jì)量屬性主要有歷史成本法、內(nèi)在價(jià)值法和公允價(jià)值法。

歷史成本是指資產(chǎn)在其取得時(shí)的交換價(jià)格,歷史成本法主要是針對(duì)采用股票回購獲得行權(quán)股票來源的方式。將行權(quán)價(jià)同股票回購價(jià)格之間的差額確認(rèn)為收益或是費(fèi)用似乎有一定的道理,但這種方法并不適合企業(yè)所持有的自有股票,因?yàn)樗⒉痪邆滟Y產(chǎn)的特征。企業(yè)的股票是股東的利益,股票的回購應(yīng)該作為對(duì)股東投入的返還,因此,國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為選用歷史成本法是不恰當(dāng)?shù)摹?/p>

股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是授予日股票市場(chǎng)價(jià)格高于行權(quán)價(jià)的部分,如果行權(quán)價(jià)高于或等于授予日的股票市價(jià),其內(nèi)在價(jià)值就為零,這就意味著企業(yè)無須確認(rèn)任何費(fèi)用,這顯然是沒有反映出股票期權(quán)的真實(shí)價(jià)值,是不合理的。內(nèi)在價(jià)值法計(jì)算比較簡(jiǎn)單,但是卻忽略了股票期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。

公允價(jià)值是在公平交易中熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)體制中很少使用公允價(jià)值作為計(jì)量手段,隨著計(jì)量技術(shù)的發(fā)展,公允價(jià)值逐漸成為許多交易事項(xiàng)的計(jì)量手段,尤其是在金融工具的計(jì)量中得到了廣泛的運(yùn)用。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)均要求企業(yè)采用公允價(jià)值法對(duì)股票期權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和會(huì)計(jì)處理。公允價(jià)值法具有最廣泛的適用性,適用各種形式股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量。公允價(jià)值法不僅可以使股票期權(quán)的計(jì)量和其他金融工具的計(jì)量統(tǒng)一起來,避免會(huì)計(jì)處理的混亂;同時(shí)公允價(jià)值法充分考慮了時(shí)間價(jià)值,體現(xiàn)了股票期權(quán)的真實(shí)價(jià)值,在一定程度上減少了人為操縱的可能性,使財(cái)務(wù)報(bào)表在任何時(shí)點(diǎn)上都更具備相關(guān)性。

股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)計(jì)量另外一個(gè)關(guān)鍵問題就是計(jì)量日期的選擇,因?yàn)椴煌瑫r(shí)點(diǎn)所計(jì)算出的公允價(jià)值存在很大差異。在股票期權(quán)計(jì)劃中與選擇計(jì)量相關(guān)的日期主要有授予日、授權(quán)日、可行權(quán)日、行權(quán)日和到期日。

有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將行權(quán)日作為計(jì)量日,因?yàn)橹挥羞@一日期才知道計(jì)量對(duì)象是否行權(quán)、行權(quán)的數(shù)量以及支付的金額,這樣可以避免諸多的不確定性。行權(quán)日計(jì)量與到期日計(jì)量實(shí)際上都是將股票期權(quán)當(dāng)作一項(xiàng)負(fù)債,而不是一項(xiàng)權(quán)益處理,因?yàn)橹挥胸?fù)債才在結(jié)算日進(jìn)行最后計(jì)量,因此,以行權(quán)日和到期日進(jìn)行計(jì)量是不合適的。

授權(quán)日(Vesting date)是指員工履行了合同規(guī)定的義務(wù)之后,有權(quán)獲得期權(quán)的時(shí)間。有人提出應(yīng)該以授權(quán)日作為計(jì)量日,認(rèn)為授權(quán)日之前股票期權(quán)的合同還沒有實(shí)際完成,只有到了授權(quán)日,激勵(lì)對(duì)象才獲得股票期權(quán),企業(yè)才是實(shí)際發(fā)放了權(quán)益性工具。但是股權(quán)激勵(lì)合同簽訂時(shí),企業(yè)與激勵(lì)對(duì)象就已經(jīng)對(duì)股票期權(quán)的價(jià)值達(dá)成了共識(shí),授予日(Grant date)之后股票期權(quán)價(jià)值會(huì)隨著證券價(jià)格的波動(dòng)而變動(dòng),但企業(yè)在特定會(huì)計(jì)期間收到的激勵(lì)對(duì)象提供的勞務(wù)價(jià)值不會(huì)因?yàn)楣善逼跈?quán)價(jià)值的改變而改變。股票期權(quán)的實(shí)際影響在授權(quán)日就已經(jīng)發(fā)生,根據(jù)配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求應(yīng)選擇授予日作為計(jì)量日。

四、上市公司股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理中需要注意的問題

雖然《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的頒布實(shí)施使上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理逐步規(guī)范,但隨著實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司越來越多,在實(shí)際操作中也出現(xiàn)了一些問題,需要引起注意。

1、等待期的確定和股權(quán)激勵(lì)成本的分?jǐn)倖栴}。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》,等待期是指可行權(quán)條件得到滿足的期間。其中可行權(quán)條件為規(guī)定服務(wù)期間的股份支付,等待期為授予日至可行權(quán)日的期間;對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績(jī)的股份支付,應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績(jī)結(jié)果預(yù)計(jì)等待期的長(zhǎng)度。實(shí)際執(zhí)行過程中,部分公司沒有根據(jù)等待期的定義結(jié)合公司的股權(quán)激勵(lì)方案規(guī)定的可行權(quán)條件進(jìn)行綜合判斷,特別是忽視了激勵(lì)方案中的服務(wù)期條款等隱含的可行權(quán)條件,導(dǎo)致應(yīng)該在等待期內(nèi)合理分?jǐn)偟钠跈?quán)費(fèi)用一次性計(jì)入會(huì)計(jì)期間,造成當(dāng)期巨額虧損。伊利股份就是因?yàn)閷⒖傤~為7.39億元的激勵(lì)成本在兩年內(nèi)加速分?jǐn)?在2006年攤銷1.85億元,2007年攤銷5.54億元)導(dǎo)致了2007年年報(bào)巨額虧損,金額為-1.15億元。而該公司2007年度經(jīng)營性凈利潤(rùn)沒有發(fā)生重大波動(dòng)。所以,上市公司應(yīng)深入理解企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于等待期的規(guī)定,認(rèn)真對(duì)照公司的股權(quán)激勵(lì)方案,將股權(quán)激勵(lì)成本在等待期內(nèi)合理分?jǐn)?并做出正確的會(huì)計(jì)處理。

2、股票期權(quán)公允價(jià)值的確定問題。由于我國上市公司目前普遍采用“一次授權(quán)分批行權(quán)”模式,造成了各個(gè)期權(quán)存續(xù)期的不同,一些公司沒有考慮到這一點(diǎn)。有些公司在激勵(lì)計(jì)劃中規(guī)定授予日或事后追認(rèn)授予日,還有的公司授予日不明確,影響了期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)算。此外,在運(yùn)用估值模型計(jì)算期權(quán)的公允價(jià)值時(shí),由于缺乏歷史數(shù)據(jù),加上對(duì)估值模型的運(yùn)用缺乏經(jīng)驗(yàn),造成部分參數(shù)的選擇存在一定的問題。

3、在信息披露問題。目前相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露規(guī)范中要求對(duì)股權(quán)激勵(lì)相關(guān)的公允價(jià)值的確定方法、采用估值模型和估值技術(shù)、主要假設(shè)、相關(guān)參數(shù)以及選取原則和方法來計(jì)算結(jié)果及對(duì)各期期權(quán)費(fèi)用的分配進(jìn)行披露,但多數(shù)公司沒有披露如何對(duì)可行權(quán)數(shù)量做出最佳估計(jì),也沒有披露期權(quán)總費(fèi)用的估計(jì)以及在等待期內(nèi)各年度的攤銷情況,還有相當(dāng)一部分公司沒有披露期權(quán)公允價(jià)值的計(jì)算方法及依據(jù)的相關(guān)假設(shè)。因此,公司在信息披露的充分性方面需要加強(qiáng)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 方慧:員工股票期權(quán)會(huì)計(jì)研究[M].上海:上海大學(xué)出版社,2008.

[2] 李維友:經(jīng)理人股票期權(quán)會(huì)計(jì)問題研究[M].大連:東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2001.

[3] 原紅旗、錢怡:股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)確認(rèn)與計(jì)量[J].財(cái)經(jīng)研究,2003(10).

(責(zé)任編輯:張瓊芳)