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    民間金融規(guī)范發(fā)展芻議

    2009-05-27 08:35:00
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2009年11期
    關(guān)鍵詞:民間金融制度保障

    王 璐

    摘要:民間金融問題既是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題,也是一個(gè)理論問題;它往往既是金融創(chuàng)新的源泉,也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。改革開放幾十年來,不論政府態(tài)度如何,民間金融活躍的現(xiàn)實(shí)是毋庸置疑的。但民間金融囿于自身的特點(diǎn)和弱點(diǎn),在促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來一定的不穩(wěn)定因素。因此。對(duì)我國(guó)民間金融運(yùn)行特征及其影響分析,探討其未來的規(guī)范發(fā)展路徑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

    關(guān)鍵詞:民間金融;正規(guī)金融;制度保障;金融服務(wù)體系

    中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)11-0127-03

    一、引言

    長(zhǎng)期以來,民間金融在我國(guó)被列為地下金融或灰色金融進(jìn)行一味地整治,企圖利用行政手段來解決民間金融問題。實(shí)踐證明并不成功,出現(xiàn)了“整”而不倒,“治”而不順的局面。根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算,我國(guó)目前的民間融資規(guī)模約為9500億元,占GDP的6.96%左右,占本外幣貸款的5.92%左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán),蘊(yùn)含著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下,為維護(hù)我國(guó)正常金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全,客觀上要求對(duì)體制外循環(huán)的資金進(jìn)行規(guī)范和整頓。但不容忽視的是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型時(shí)期,在這一漸進(jìn)的體制變遷過程中,整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡;同時(shí),多種所有制成分、多種經(jīng)營(yíng)形式、多種經(jīng)營(yíng)層次并存的情況在我國(guó)也將長(zhǎng)期存在。為此,數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶,由于其自身的一些弱點(diǎn)決定了他們不可能完全通過正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足,有相當(dāng)一部分需要求助于民間金融。這是我國(guó)民間金融發(fā)展的原動(dòng)力。這就意味著我國(guó)的民間金融將長(zhǎng)期存在下去,是我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分。

    二、民間金融的內(nèi)涵界定

    到底何謂民間金融,理解角度不同,對(duì)其內(nèi)涵的概念表述也不同。姜旭朝認(rèn)為:“民間金融就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)?!边@一界定主要是從資金服務(wù)對(duì)象角度考慮的。而美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國(guó)家的金融監(jiān)管體系為標(biāo)準(zhǔn),把民間金融定義為:“未能納入國(guó)家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)”。另外,還有學(xué)者從經(jīng)營(yíng)權(quán)角度對(duì)其進(jìn)行界定,認(rèn)為“民間金融是由民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)和與此相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”??梢?,民間金融是一個(gè)綜合性的概念,從不同角度分析,自然會(huì)得出不同的結(jié)論。但是,上述對(duì)民間金融概念的表述都是將制度作為一個(gè)外生變量,即假設(shè)制度不變。事實(shí)上,我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制帶有明顯的轉(zhuǎn)型特征。在這一過程中分析民間金融,制度因素是不能不考慮的,因?yàn)橹贫鹊淖冞w對(duì)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展具有決定性的作用。因此,可以從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)民間金融進(jìn)行界定:民間金融是指經(jīng)濟(jì)體制變遷過程中,經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外,進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng),它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。

    但需要注意的是,雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉,但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式,而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對(duì)于其他形式的非正規(guī)金融而言,民間金融帶有更多的一般性,主要是金融管制的產(chǎn)物,是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。

    三、我國(guó)民間金融的運(yùn)行特征

    近年來,我國(guó)的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來越重要的角色,對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用??傮w來看,呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征:

    1發(fā)展速度快,融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來,隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展,民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國(guó)的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村,從1986年開始,農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過了正規(guī)信貸規(guī)模,而且每年以19%的速度增長(zhǎng)(何安耐,胡必亮。2008)。2005年末,央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為,目前我國(guó)民間融資規(guī)模在1萬億元人民幣以上,民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07%。

    2活躍程度與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū),民間借貸相對(duì)不太活躍,對(duì)正規(guī)金融的替代作用有限;商品活躍程度低、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),民間借貸相對(duì)平穩(wěn),規(guī)模較小,利率低于全國(guó)平均水平,借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域;而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份,資金流動(dòng)性強(qiáng),資金需求旺盛,民間借貸活躍,民間融資規(guī)模大,利率高,如湖南、山西等。

    3參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來看,民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來看,民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營(yíng)業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。

    4形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外,還有合會(huì)、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸,但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式,占民間借貸的絕對(duì)比重。

    5缺乏約束,潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來的風(fēng)險(xiǎn);中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對(duì)多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中,通常會(huì)對(duì)一個(gè)地區(qū)的金融和社會(huì)穩(wěn)定帶來負(fù)面沖擊;宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制,不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行,但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍,易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。

    四、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析

    (一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響

    1影響國(guó)家宏觀調(diào)控的效果,不利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理素質(zhì)所限,大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn),以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣,民間金融不僅助長(zhǎng)了熱點(diǎn)行業(yè)過熱,同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過剩,影響總供求的平衡和國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

    2對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障,存在制度風(fēng)險(xiǎn);民間金融資金規(guī)模普遍較小,抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差;加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問題,導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生,個(gè)別人嘗到了甜頭,在利益的驅(qū)動(dòng)下,便開始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款,辦起了非法“地下錢莊”,擾亂了金融秩序。

    3引致矛盾和糾紛,影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸通常

    是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下,通過口頭約定或簡(jiǎn)單履約的情況下進(jìn)行交易的,手續(xù)簡(jiǎn)便,很不規(guī)范,缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序,整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn),從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”,有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用,可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn),擾亂了正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

    (二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用

    1有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國(guó)民間資本存量的絕對(duì)值是巨大的,已成為繼國(guó)有資本、跨國(guó)資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識(shí)所限,大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外,民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn),缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道,既滿足了民間資本的逐利需求,又對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。

    2有利于解決中小企業(yè)融資難的問題。改革開放以來,中小企業(yè)發(fā)展非常迅速,成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍,但目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)、成本高,且對(duì)借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn),中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低,中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30%。

    3有利于國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性,民間融資不可能完全適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求,對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊,在一定程度上將阻礙國(guó)家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會(huì)造成大量資金體外循環(huán),不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,影響國(guó)家利率政策實(shí)施,截流信貸資金來源等。還可能擾亂正常的金融秩序,甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn),妨礙中央銀行現(xiàn)金管理,造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向,從而與國(guó)家的宏觀調(diào)控政策保持一致。

    五、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議

    必須認(rèn)識(shí)到,民間金融不是一種可有可無的制度安排,而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是,為了克服民間金融所存在的先天弊端,有必要對(duì)民間金融加以扶持和引導(dǎo),形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。

    1改變政府角色定位。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征,如果沒有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變,民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒有保障的。在對(duì)待民間金融問題上,政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境,允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在,而不是一味地打壓和簡(jiǎn)單地取締;另一方面應(yīng)在民間金融合法化后,將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù),在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展,減少不正當(dāng)干預(yù)。

    2制定和完善相關(guān)法律法規(guī),確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突,而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此,在發(fā)展民間金融的同時(shí),要嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)人關(guān),維護(hù)市場(chǎng)主體的質(zhì)量,建立健全市場(chǎng)退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場(chǎng)原則實(shí)行破產(chǎn),以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系,使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。

    3實(shí)施差別化監(jiān)管政策,建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展,需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托,否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上,制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式,矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營(yíng)管理和信用不規(guī)范等突出問題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測(cè)體系,防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

    4促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競(jìng)爭(zhēng)。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)開展合作,如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢(shì)降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本;利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷,提高整個(gè)市場(chǎng)的金融交易水平。另外,兩者可以利用各自的優(yōu)勢(shì)在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競(jìng)爭(zhēng),享有公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì),滿足不同層次的金融需求。

    5推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場(chǎng)化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程,逐步取消利率的行政管糊,盡快形成以市場(chǎng)供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制,充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場(chǎng)化不僅有利于優(yōu)化資源配置,提高銀行資金運(yùn)作效率,而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變,減少民間金融的監(jiān)管成本,降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

    六、結(jié)語

    民間金融是一個(gè)古老而新鮮的話題,其存在和發(fā)展有著客觀的現(xiàn)實(shí)必然性,每種民間金融形態(tài)都有著自己不同的存在形式和特點(diǎn),展示他們存在的意義。民間金融發(fā)展研究涉及到社會(huì)的整體性發(fā)展與進(jìn)步,所表現(xiàn)出的社會(huì)意義可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于它本身所具有的現(xiàn)實(shí)意義。前不久,中國(guó)人民銀行研究局副局長(zhǎng)劉萍透露,由央行起草的《放貸人條例》草案已經(jīng)提交國(guó)務(wù)院法制辦,一旦條例通過就意味著銀行在信貸市場(chǎng)的壟斷地位被打破,“民間借貸陽光化”在國(guó)家立法層面得到確認(rèn),“普惠金融體系”的形成也指日可待。當(dāng)然,對(duì)于民間金融的研究探索和相關(guān)問題的分析僅僅是一個(gè)開始,盡管這種發(fā)展是在曲折和挫折中前進(jìn)。發(fā)展的進(jìn)程受到來自各個(gè)方面的制約和限制,但其發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)卻是必然的。

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