關(guān)于推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的思考

趙　穎

近年來，央行先后出臺(tái)多個(gè)文件，鼓勵(lì)企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票，積極推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是，受社會(huì)信用基礎(chǔ)薄弱等因素的影響，商業(yè)承兌匯票使用量仍很少，其作用沒有得到充分發(fā)揮。本文對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀及制約該業(yè)務(wù)發(fā)展的因素進(jìn)行了分析，試圖從中找出解決問題的對(duì)策建議，從根本上推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展。

一、商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

總體來看，商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，使用率偏低，商業(yè)承兌匯票的信用、融資功能未得到充分體現(xiàn)。

（一）商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)數(shù)量較少

在中央銀行及各銀行機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量呈上升趨勢(shì)，但占比較小。商業(yè)匯票中，企業(yè)更愿意使用銀行承兌匯票，商業(yè)承兌匯票的業(yè)務(wù)量和資金量不到商業(yè)匯票總量的10%，銀行承兌匯票占比過高、商業(yè)承兌匯票占比過低的結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出。目前經(jīng)常使用商業(yè)承兌匯票的企業(yè)極少，許多銀行機(jī)構(gòu)兩至三年未辦理一筆商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)。

（二）商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域較窄

目前商業(yè)承兌匯票的使用領(lǐng)域主要集中在石油、電力、鋼鐵等國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的交通、能源等壟斷性行業(yè)的國(guó)有大型企業(yè)和信譽(yù)度較高的大中型企業(yè)以及大型跨國(guó)公司。其次是在一些關(guān)聯(lián)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)鏈中上下游關(guān)系緊密的企業(yè)如棉麻公司與棉紡織廠之間，織布廠與服裝廠之間使用。使用商業(yè)承兌匯票客戶的共同特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較大、信用等級(jí)較高，企業(yè)財(cái)務(wù)管理力量較強(qiáng)、買賣雙方具有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，商業(yè)承兌匯票收付款雙方相互信任。

（三）商業(yè)承兌匯票的流通性較弱

受票人一般只接受關(guān)系密切、且規(guī)模較大的合作伙伴承兌的商業(yè)承兌匯票，接到票據(jù)后多是到銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)或到期收款，背書轉(zhuǎn)讓的較少，且主要在同城范圍內(nèi)使用，為避免票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不愿接受異地企業(yè)承兌或轉(zhuǎn)讓的商業(yè)承兌匯票。

（四）銀行對(duì)辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)持“謹(jǐn)慎”態(tài)度

主要表現(xiàn)在：一是開辦謹(jǐn)慎，目前開辦商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)較少，其中絕大部分是經(jīng)營(yíng)較為靈活的股份制商業(yè)銀行；二是準(zhǔn)入謹(jǐn)慎，辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行一般只向規(guī)模較大、信用等級(jí)符合一定標(biāo)準(zhǔn)、且擁有相當(dāng)數(shù)量存款的優(yōu)質(zhì)客戶開辦商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，并納入授信額度；三是出售憑證謹(jǐn)慎，幾乎所有允許客戶辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的銀行都將一次出售的空白商業(yè)承兌匯票數(shù)量嚴(yán)格控制在一本（25份）范圍內(nèi)；四是辦理貼現(xiàn)謹(jǐn)慎，與辦理銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)相比，銀行辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時(shí)需要對(duì)承兌人、貼現(xiàn)申請(qǐng)人有更嚴(yán)格的要求（如要求各方當(dāng)事人必須在本行開戶、信用等級(jí)必須在AA級(jí)以上、近三年按期償還貸款本息且無其他對(duì)銀行的違約行為、為本行授信企業(yè)等）和對(duì)相關(guān)資料更為嚴(yán)格的審查。

二、當(dāng)前阻礙商業(yè)承兌匯票推廣的難點(diǎn)

（一）客戶認(rèn)知度低

通過對(duì)部分企業(yè)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，銀行會(huì)計(jì)、銀行信貸人員的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)、銀行有關(guān)人員對(duì)商業(yè)承兌匯票的功能及使用知之甚少，制約了商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)與使用。同時(shí)，目前的結(jié)算工具、結(jié)算渠道較多，客戶可選擇的余地較大，客戶在辦理資金結(jié)算時(shí)，必然選擇其相對(duì)熟悉、信譽(yù)度高、更安全、可靠的結(jié)算方式，往往把商業(yè)承兌匯票作為最后的選擇。多數(shù)銀行表示，辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)僅僅作為其向優(yōu)質(zhì)客戶提供的一種個(gè)性化服務(wù)，更多只起到豐富其信用產(chǎn)品的意義。

（二）社會(huì)信用體系不健全，信用基礎(chǔ)薄弱

一是目前社會(huì)信用環(huán)境總體狀況不佳，面對(duì)以企業(yè)信用為基礎(chǔ)的商業(yè)承兌匯票，對(duì)方單位只有在能夠充分確認(rèn)承兌方信用狀況、或得到銀行貼現(xiàn)承諾的前提下才予以接受，同樣基于以上原因，商業(yè)承兌匯票向第三方進(jìn)行背書轉(zhuǎn)讓就更加困難。二是由于缺少統(tǒng)一、規(guī)范的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，不能為企業(yè)簽發(fā)商業(yè)承兌匯票提供可靠的信用保障，造成貿(mào)易雙方因無法獲知企業(yè)真實(shí)的信用狀況，而不敢采用商業(yè)承兌匯票的結(jié)算方式。三是商業(yè)承兌匯票的付款期限長(zhǎng)，影響兌付因素多，企業(yè)的發(fā)展前景、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、資金流動(dòng)性都決定著商業(yè)承兌匯票能否到期支付。商業(yè)承兌匯票付款期限最長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性難以有效控制，很可能出現(xiàn)承兌時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，但付款時(shí)企業(yè)無力支付款項(xiàng)的情況。異地企業(yè)由于不能確切了解簽發(fā)商業(yè)承兌匯票企業(yè)的真實(shí)情況，因而不愿意接受商業(yè)承兌匯票，即使接受了，也因不易背書轉(zhuǎn)讓出去，一般都要求在簽發(fā)地銀行辦理貼現(xiàn)以取得現(xiàn)金。據(jù)調(diào)查，目前商業(yè)承兌匯票背書兩手或兩手以上的極少，票據(jù)的支付結(jié)算、流通轉(zhuǎn)讓及加速資金周轉(zhuǎn)的功能自然不能得到充分實(shí)現(xiàn)。

（三）受利益驅(qū)動(dòng)，企業(yè)和銀行均缺乏辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的動(dòng)力

企業(yè)在銀行辦理商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)時(shí)，貼現(xiàn)利率往往高于銀行承兌匯票的貼現(xiàn)利率，造成企業(yè)使用商業(yè)承兌匯票融資必須付出較高的資金成本，才能獲得相同的資金量，使得企業(yè)不愿意接受商業(yè)承兌匯票。而商業(yè)銀行認(rèn)為，在目前所謂“優(yōu)秀”企業(yè)較少的情況下，給那些供銷關(guān)系穩(wěn)定的企業(yè)做主辦行，貼現(xiàn)利率仍只能低于直接貸款利率，“優(yōu)秀”企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票到期前在本行貼現(xiàn)，等于減少自己即期收入，再加上對(duì)企業(yè)監(jiān)測(cè)的成本大致相當(dāng)，所以商業(yè)銀行辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的積極性不高。

（四）貼現(xiàn)手續(xù)較繁瑣

由于商業(yè)承兌匯票的信譽(yù)度普遍不高，貼現(xiàn)銀行因擔(dān)心到期后資金不能兌付而形成新的不良資產(chǎn)，因而在辦理貼現(xiàn)時(shí)，不但提出交納全額保證金、資產(chǎn)抵押等條件，而且對(duì)企業(yè)信用級(jí)別、規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況等有硬性條款規(guī)定并通過層層審批來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使得持票人在辦理票據(jù)貼現(xiàn)時(shí)普遍感到手續(xù)繁瑣，時(shí)間長(zhǎng)，使用不便。

（五）對(duì)商業(yè)承兌匯票違約的懲誡機(jī)制不健全

目前，《票據(jù)法》、《支付結(jié)算辦法》等法律法規(guī)對(duì)商業(yè)承兌匯票違約、無理拒付等行為處罰力度顯得偏低、手段落后，持票人的利益得不到有效保障。《票據(jù)法》規(guī)定：持票人被拒絕承兌的，可以行使追索權(quán)，要求被追索人支付匯票金額、到期日或提示付款人至清償日止的利息等，而未提及因未獲得資金給持票人造成的損失彌補(bǔ)和相應(yīng)的處罰條款。在實(shí)際操作中，一方面持票人為收回帳款，往往可能付出比同期銀行利息高得多的收款成本，如：車旅費(fèi)、訴訟費(fèi)、住宿費(fèi)、活動(dòng)費(fèi)等等；另一方面，一些企業(yè)往往利用法律漏洞，以破產(chǎn)清算、業(yè)務(wù)終止為名，逃逸債務(wù)，轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，往往造成持票人“官司嬴了卻拿不到錢”的結(jié)局，使持票人對(duì)商業(yè)承兌匯票信心不足，往往采取私了或自甘利益受損的辦法來收取款項(xiàng)。

三、推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

商業(yè)承兌匯票與其他支付工具相比，具有集融資功能和結(jié)算功能為一體的優(yōu)越性：首先，商業(yè)承兌匯票完善了票據(jù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，打破了銀行承兌匯票獨(dú)占票據(jù)市場(chǎng)的局面，改善了商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展過多地依賴于銀行信用、票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)過分集中于商業(yè)銀行的現(xiàn)象。其次，商業(yè)承兌匯票使用方便，由企業(yè)簽發(fā)、企業(yè)承兌，無須到銀行網(wǎng)點(diǎn)和柜臺(tái)辦理，節(jié)省了手續(xù)，靈活性高，擴(kuò)大企業(yè)融資渠道。第三，與銀行承兌匯票相比，使用商業(yè)承兌匯票無須繳納承兌手續(xù)費(fèi)，還可以通過支付信用票據(jù)化遏制貨款拖欠。持票企業(yè)既享有付款請(qǐng)求權(quán)，又享有追索權(quán)，企業(yè)收回貨款更有保證，降低了經(jīng)營(yíng)成本，提高了資金的利用效率，因此有必要采取措施積極推動(dòng)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（一）強(qiáng)化社會(huì)信用體系，建立商業(yè)承兌匯票的準(zhǔn)入機(jī)制

商業(yè)承兌匯票得以推廣的核心在于增強(qiáng)商業(yè)承兌匯票的流動(dòng)性，使得持票人可便捷辦理轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)。強(qiáng)化社會(huì)信用體系，建立起權(quán)威性的資信評(píng)估機(jī)構(gòu)或制定信用評(píng)級(jí)的通用辦法，以提高商業(yè)承兌匯票的信譽(yù)度，正是增強(qiáng)商業(yè)承兌匯票流動(dòng)性的關(guān)鍵。在業(yè)務(wù)拓展初期，建立商業(yè)承兌匯票的準(zhǔn)入機(jī)制，明確必須達(dá)到一定信用等級(jí)的企業(yè)才能簽發(fā)商業(yè)承兌匯票，或由各商業(yè)銀行明確予以貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票簽發(fā)企業(yè)的具體范圍，以此提高商業(yè)承兌匯票的社會(huì)認(rèn)可程度。此外，可考慮在商業(yè)承兌匯票的簽發(fā)環(huán)節(jié)制定保證金制度和抵押擔(dān)保制度，切實(shí)疏通商業(yè)承兌匯票的流通渠道。

（二）強(qiáng)化市場(chǎng)與法律的雙重懲罰機(jī)制，健全商業(yè)承兌票據(jù)市場(chǎng)退出機(jī)制

針對(duì)社會(huì)信用體系尚不完善，商業(yè)承兌匯票持有人的合法債權(quán)得不到有效保障的現(xiàn)象，可考慮建立市場(chǎng)與法律的雙重懲罰機(jī)制，通過采取銀行體系內(nèi)部的聯(lián)合制裁以及外部的法律懲罰措施相結(jié)合的方式，大幅增加出票企業(yè)的違約成本，使其自覺維護(hù)商業(yè)承兌匯票的信譽(yù)。對(duì)于屢次簽發(fā)到期不能及時(shí)兌付或超期限、超限額簽票的企業(yè)，可由有關(guān)部門給予取消其簽發(fā)商業(yè)承兌匯票資格的處罰，確保商業(yè)承兌匯票的公信力。同時(shí)進(jìn)一步完善法規(guī)。鑒于目前法律法規(guī)對(duì)票據(jù)違約、無理拒付等行為處罰力度顯得偏低的現(xiàn)狀，建議及早完成《票據(jù)法》的修訂工作，加大處罰力度，保障持票人的合法權(quán)益。強(qiáng)化對(duì)商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，完善對(duì)違規(guī)行為的懲戒機(jī)制。建立無理拒付、拖延支付商業(yè)承兌匯票的“黑名單”制度，定期向社會(huì)通報(bào)，增強(qiáng)違約支付的社會(huì)關(guān)注程度，加大對(duì)違約企業(yè)的懲戒力度; 商業(yè)承兌匯票的付款人對(duì)到期的商業(yè)承兌匯票故意拖延支付無理拒付的，人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)要按照《票據(jù)管理實(shí)施辦法》第三十三條的規(guī)定，對(duì)其處以每日票據(jù)金額0.07%的罰款。

（三）建立行之有效的監(jiān)管制度，創(chuàng)建公平有序的交易環(huán)境

要逐步建立商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)信息檔案，做好商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)與分析工作；及時(shí)發(fā)布商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息，進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)提示，指導(dǎo)企業(yè)正確辦理商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)；作為推廣商業(yè)承兌匯票的具體步驟，建立商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)信息查詢系統(tǒng)，提供全方位的企業(yè)信用服務(wù)平臺(tái)，解決區(qū)域之間、金融機(jī)構(gòu)之間、企業(yè)之間缺乏交流以及信息不對(duì)稱的問題，降低商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)的交易成本。。

（四）完善貨幣市場(chǎng)交易機(jī)制，提供商業(yè)承兌匯票的再貼現(xiàn)

為鼓勵(lì)商業(yè)銀行開辦商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，應(yīng)進(jìn)一步完善貨幣市場(chǎng)交易機(jī)制，研究并制定對(duì)商業(yè)承兌匯票再貼現(xiàn)的管理制度和操作辦法,對(duì)已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票優(yōu)先給予再貼現(xiàn)；對(duì)符合相關(guān)條件的商業(yè)承兌匯票，可適時(shí)由人民銀行辦理再貼現(xiàn)，切實(shí)提高商業(yè)承兌匯票的地位，促進(jìn)社會(huì)信用建設(shè)的良性循環(huán)。通過貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)政策傾斜，積極引導(dǎo)企業(yè)簽發(fā)和使用商業(yè)承兌匯票，在充分尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的基礎(chǔ)上，推動(dòng)商業(yè)承兌匯票的廣泛使用。

（五）提高各方的認(rèn)識(shí)，為商業(yè)承兌匯票的推廣創(chuàng)造良好的環(huán)境

商業(yè)承兌匯票作為最直接的信用工具，與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切聯(lián)系，在促進(jìn)資本的橫向融通，加快商品的生產(chǎn)與流通方面起著不可替代的作用。人民銀行和商業(yè)銀行對(duì)商業(yè)承兌匯票的推廣和發(fā)展都有著義不容辭的職責(zé)。要采取多種形式開展票據(jù)業(yè)務(wù)知識(shí)的培訓(xùn)，使企業(yè)及整個(gè)社會(huì)都充分認(rèn)識(shí)到使用商業(yè)承兌匯票的優(yōu)越性，積極使用商業(yè)承兌匯票。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)商業(yè)承兌業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷，確立信譽(yù)等級(jí)高、發(fā)展業(yè)績(jī)好的大中型企業(yè)為重點(diǎn)推廣對(duì)象，可以選擇并鼓勵(lì)一些資信狀況良好，產(chǎn)供銷關(guān)系比較穩(wěn)定的企業(yè)在商品交易中簽發(fā)、承兌、轉(zhuǎn)讓商業(yè)承兌匯票，以推動(dòng)企業(yè)間正常的信用發(fā)展，促進(jìn)商業(yè)信用票據(jù)化。同時(shí)銀行應(yīng)適當(dāng)提高商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)規(guī)模，并對(duì)資信狀況不同的企業(yè)實(shí)行有差別的貼現(xiàn)率，降低企業(yè)向銀行融資的依賴，以此鼓勵(lì)使用商業(yè)承兌匯票，達(dá)到培植商業(yè)信用、均衡發(fā)展商業(yè)匯票的目的。

（作者單位：中國(guó)人民銀行南京分行）