外資并購(gòu)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全的影響與對(duì)策

韓　昆　余天許

摘要:跨國(guó)并購(gòu)是經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代的重要特征，經(jīng)濟(jì)全球化又使國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全變得越來(lái)越重要。跨國(guó)并購(gòu)與國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全之間的關(guān)系越來(lái)越密切。本文以凱雷收購(gòu)徐工案為例，對(duì)外資并購(gòu)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全的影響與對(duì)策展開(kāi)研究。

關(guān)鍵詞:并購(gòu);產(chǎn)業(yè);經(jīng)濟(jì)

一、凱雷收購(gòu)徐工案背景

2005年10月25日，徐工集團(tuán)與著名的國(guó)際投資機(jī)構(gòu)凱雷投資集團(tuán)凱雷簽署協(xié)議，在交易完成后凱雷將獲得徐工集團(tuán)全資擁有的子公司徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司徐工機(jī)械85%的股權(quán)，作價(jià)3.75億美元現(xiàn)金（折合人民幣30億）。徐工集團(tuán)將保留徐工機(jī)械15%的股權(quán)。2006年,交易雙方正在等待有關(guān)審批的最后一個(gè)環(huán)節(jié)——商務(wù)部的批復(fù)。正當(dāng)準(zhǔn)備擇日而婚之時(shí),民間關(guān)于此次聯(lián)姻的質(zhì)疑聲便紛至沓來(lái),在三一集團(tuán)執(zhí)行總裁向文波掀起的反對(duì)凱雷并購(gòu)的“博客門(mén)”事件之后,徐工與凱雷的聯(lián)姻顯得岌岌可危，一場(chǎng)關(guān)于外資控股行業(yè)龍頭是否危及產(chǎn)業(yè)安全，徐工是否被賤賣(mài)的爭(zhēng)論達(dá)到頂峰。2006年10月16日，雙方在原協(xié)議面臨失效的前十天，再次簽署修訂協(xié)議；其中最重要的改變是凱雷收購(gòu)比例由原來(lái)的85%降低至50%，收購(gòu)?fù)瓿珊螅旃C(jī)械的控制權(quán)仍在中方手中。

二、外資并購(gòu)對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全的影響分析

1.并購(gòu)行業(yè)龍頭對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)安全的影響

(1)外資并購(gòu)行業(yè)龍頭導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)不斷集中，原來(lái)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)被打破，市場(chǎng)份額被外國(guó)公司蟬食，有可能形成寡頭壟斷的態(tài)勢(shì)，導(dǎo)致民族產(chǎn)業(yè)發(fā)展步履維艱。

(2)外資企業(yè)通過(guò)并購(gòu)利用中國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力資源，將中國(guó)變?yōu)榧庸す?chǎng)，而這種加工環(huán)節(jié)一般是低附加值的，高額利潤(rùn)通常被外國(guó)公司拿走，從而造成惡性的經(jīng)濟(jì)循環(huán)。

(3)并購(gòu)使我國(guó)企業(yè)多年建立起來(lái)的自主品牌流失，只能依賴(lài)別人的品牌貼牌生產(chǎn)。

(4)外國(guó)公司并購(gòu)之后會(huì)收編并重組技術(shù)和研發(fā)部門(mén)，企業(yè)喪失了自主創(chuàng)新的能力，完全依附于外國(guó)公司進(jìn)行應(yīng)用性研究科學(xué)技術(shù)尤其是領(lǐng)先的新技術(shù)作為生產(chǎn)力能給企業(yè)帶來(lái)高額利潤(rùn)。

2.并購(gòu)行業(yè)龍頭對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的影響

(1)跨國(guó)并購(gòu)可能通過(guò)不良的經(jīng)濟(jì)傳遞，使原來(lái)處于穩(wěn)定協(xié)調(diào)狀態(tài)的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)因外來(lái)因素的干擾出現(xiàn)波動(dòng)，甚至震蕩。

(2)中國(guó)不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)與跨國(guó)公司相比，普遍缺乏強(qiáng)大的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?？鐕?guó)公司通過(guò)并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的方式搶占中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)許多行業(yè)實(shí)現(xiàn)了壟斷或者處子壟斷的臨界點(diǎn)。其直接的結(jié)果不僅是獲得了巨額壟斷利潤(rùn)，而且使中國(guó)企業(yè)的民族品牌難以確立。

(3)外資的增多極大地增加了東道國(guó)的外匯供給，本幣面臨大幅升值的壓力，可能引起物價(jià)的急劇上漲廠導(dǎo)致通貨膨脹和國(guó)家經(jīng)濟(jì)生活的劇烈震蕩，對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全不利。

三、維護(hù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)安全的對(duì)策分析

1.維護(hù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全對(duì)策分析

(1)構(gòu)建國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全體系。這個(gè)體系必須包含以下內(nèi)容：適度保護(hù)，維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力從弱小變?yōu)閺?qiáng)大，重要的是長(zhǎng)期發(fā)展的保障。具體說(shuō)，發(fā)展經(jīng)濟(jì)務(wù)求以?xún)?nèi)需為主；外資比重適度，外資不可控制一國(guó)的經(jīng)濟(jì)命脈和支柱產(chǎn)業(yè)；對(duì)本國(guó)戰(zhàn)略性幼稚產(chǎn)業(yè)給予保護(hù)，防止中國(guó)的支柱產(chǎn)業(yè)被勢(shì)力強(qiáng)大的跨國(guó)公司壟斷和控制；對(duì)跨國(guó)公司兼并和收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的行為進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范；制定防范跨國(guó)公司在中國(guó)子公司的價(jià)格轉(zhuǎn)移行為的措施，保證產(chǎn)業(yè)利益的不流失或少流失。

(2)確立明晰的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。進(jìn)一步明確戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，整體規(guī)劃產(chǎn)業(yè)發(fā)展和企業(yè)改革，對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)，外資進(jìn)入的方式和深度要有明確的界定；對(duì)于涉及到戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和重要企業(yè)的并購(gòu)重組，必須堅(jiān)持國(guó)家戰(zhàn)略利益至上的原則，在服從戰(zhàn)略利益的前提下考慮企業(yè)的商業(yè)利益，避免以犧牲戰(zhàn)略利益、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為代價(jià)去換取眼前利益。

(3)創(chuàng)建多部門(mén)聯(lián)合并購(gòu)審查機(jī)制。制定相關(guān)的可操作的反壟斷和外資并購(gòu)法律體系，成立專(zhuān)門(mén)的并購(gòu)審查機(jī)構(gòu)。重大并購(gòu)重組活動(dòng)，要經(jīng)過(guò)專(zhuān)項(xiàng)評(píng)估和論證。對(duì)于戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和具有戰(zhàn)略意義的重要企業(yè)，在實(shí)施并購(gòu)重組過(guò)程中，必須通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)審議。建立國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)替機(jī)制，防范潛在風(fēng)險(xiǎn)。

2.維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全對(duì)策分析

(1)構(gòu)建國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警體系。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自身能夠提供反映經(jīng)濟(jì)不安全隱患的預(yù)警信號(hào)，而國(guó)家安全預(yù)警體系就是一個(gè)完善地收集和分析這些預(yù)警信號(hào)、及時(shí)反饋到經(jīng)濟(jì)決策中心的機(jī)制。構(gòu)建國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警體系有助于政府及時(shí)掌握國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的態(tài)勢(shì)，避免經(jīng)濟(jì)決策的失誤，減少市場(chǎng)開(kāi)放可能帶來(lái)的利益損失。

(2)建立健全關(guān)于跨國(guó)并購(gòu)的法律法規(guī)體系。我國(guó)對(duì)于跨國(guó)并購(gòu)行為的約束呈現(xiàn)出法律制度上的空白?，F(xiàn)在我國(guó)還沒(méi)有形成國(guó)家對(duì)跨國(guó)并購(gòu)宏觀調(diào)控和有效的政策指導(dǎo)．我國(guó)應(yīng)盡快建立健全關(guān)于跨國(guó)并購(gòu)的法律法規(guī)，通過(guò)法律來(lái)規(guī)制跨國(guó)公司的活動(dòng)，控制跨國(guó)并購(gòu)給國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全帶來(lái)的負(fù)面影響。

(3)設(shè)立跨國(guó)并購(gòu)審批機(jī)構(gòu)。2004年末，聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM pc業(yè)務(wù)遭遇了美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)的審查，該交易是否構(gòu)成對(duì)美國(guó)國(guó)家安全的威脅。我國(guó)應(yīng)借鑒美國(guó)等國(guó)家的做法,制定一定的制度對(duì)認(rèn)定跨國(guó)并購(gòu)涉及國(guó)家安全的,應(yīng)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的國(guó)家并購(gòu)審批機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查。該執(zhí)行特殊審查任務(wù)的機(jī)構(gòu)可由多個(gè)部委共同組成。直接歸國(guó)務(wù)院管理。特別是可以考慮建立國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全咨詢(xún)委員會(huì)，允許民間行業(yè)協(xié)會(huì)參加，充分吸收市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。

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