銀行要防范浮動抵押風(fēng)險

唐慧麗

浮動抵押制度是英美法系國家在判例的基礎(chǔ)上創(chuàng)設(shè)的擔(dān)保制度，后被大陸法系國家借鑒和吸收，現(xiàn)已被世界上許多國家和地區(qū)所采用。為了解決中小企業(yè)貸款和農(nóng)民貸款難問題，促進(jìn)融資和發(fā)展經(jīng)濟(jì)，我國《物權(quán)法》進(jìn)一步完善了擔(dān)保物權(quán)制度，引進(jìn)了浮動抵押制度，其中第181條規(guī)定，企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定浮動抵押。實踐中，借款人雖有浮動抵押融資需求，銀行卻一直沒有辦理過浮動抵押貸款業(yè)務(wù)。浮動抵押存在哪些法律風(fēng)險、如何有效降低銀行接受浮動抵押擔(dān)保的風(fēng)險，便是本文要討論的問題。

浮動抵押的含義與特征

《物權(quán)法》第181條規(guī)定：“經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實現(xiàn)抵押權(quán)時的動產(chǎn)優(yōu)先受償?！钡?89條規(guī)定：“企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者以本法第181條規(guī)定的動產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權(quán)自抵押合同生效時設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對抗善意第三人。依照本法第181條規(guī)定抵押的，不得對抗正常經(jīng)營活動中已支付合理價款并取得抵押財產(chǎn)的買受人?！钡?96條規(guī)定：“依照本法第181條規(guī)定設(shè)定抵押的，抵押財產(chǎn)自下列情形之一發(fā)生時確定：（一）債務(wù)履行期屆滿，債權(quán)未實現(xiàn)；（二）抵押人被宣告破產(chǎn)或者被撤銷；（三）當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形；（四）嚴(yán)重影響債權(quán)實現(xiàn)的其他情形?！?/p>

按照上述規(guī)定，浮動抵押是指為了擔(dān)保債務(wù)的履行，企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者不轉(zhuǎn)移抵押物的占有，以其現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實現(xiàn)浮動抵押權(quán)時的抵押物價值優(yōu)先受償。

浮動抵押的特征為：

浮動抵押的主體為企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者。

浮動抵押的設(shè)押財產(chǎn)范圍僅限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動產(chǎn)。

浮動抵押設(shè)定后，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押物處于不確定狀態(tài)，抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)處分財產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對抵押財產(chǎn)無追及的權(quán)利，只能就約定或法定事由發(fā)生后確定的抵押財產(chǎn)價值優(yōu)先受償。

浮動抵押設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合的基本要件為：

設(shè)立的主體要求。設(shè)立浮動抵押的主體為企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者。除了上述主體之外的其他主體如國家機(jī)關(guān)、社會團(tuán)體、事業(yè)單位、非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然人不可以設(shè)立浮動抵押。

設(shè)立的標(biāo)的物限制。設(shè)立浮動抵押的財產(chǎn)限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品，且僅限于這四種動產(chǎn)。

設(shè)立形式的要求。設(shè)立浮動抵押要經(jīng)當(dāng)事人的書面協(xié)議，協(xié)議可以包括擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額、債務(wù)履行期間、抵押財產(chǎn)的范圍、實現(xiàn)抵押權(quán)的條件等。在我國是不承認(rèn)口頭形式訂立的浮動抵押協(xié)議的。

浮動抵押設(shè)立的登記。浮動抵押權(quán)的設(shè)立須簽定抵押協(xié)議并向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理抵押登記。如抵押人以其現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押的，在登記時須注明“以現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押”；如僅以其現(xiàn)有的以及將有的產(chǎn)品設(shè)定抵押的，在登記時須注明“以現(xiàn)有的以及將有的產(chǎn)品設(shè)定抵押”。浮動抵押登記不須詳列抵押財產(chǎn)清單。

浮動抵押的效力。浮動抵押實行登記對抗主義，即浮動抵押的設(shè)立自抵押合同生效時抵押權(quán)成立，非經(jīng)登記不得對抗善意第三人。

浮動抵押的主要法律風(fēng)險

抵押主體過于寬泛的風(fēng)險。英國將浮動抵押主體限制為公司。日本則更為嚴(yán)格，僅限于股份公司。我國《物權(quán)法》規(guī)定的設(shè)立浮動抵押的主體比較寬泛，包括企業(yè)、個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者。這樣，公司企業(yè)、非公司企業(yè)、三資企業(yè)、個人獨資企業(yè)都可以被包括到企業(yè)這個范圍內(nèi)；而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者既包括農(nóng)村承包經(jīng)營戶，也包括其他從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)營者。立法者從社會融資的需要出發(fā)是值得肯定的。但是在擴(kuò)大了主體范圍后，其弊端也是顯而易見的，因為抵押人范圍的擴(kuò)大往往會增大抵押權(quán)人的受償風(fēng)險。以個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者為例，一是我國個人征信系統(tǒng)尚未完全覆蓋全部自然人，有關(guān)個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者的信用信息很難，其守信狀況抵押權(quán)人很難判斷；二是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者設(shè)押的動產(chǎn)大多屬于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，抵押物性能、質(zhì)量穩(wěn)定性比較差耗損比較大；三是目前對個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者的財務(wù)狀況及經(jīng)營狀況的真實情況還沒有有效的獲取和審計手段，難以做到有效監(jiān)督，如果其惡意處分財產(chǎn)，抵押權(quán)人是很難及時發(fā)現(xiàn)的。又以中小企業(yè)為例，一些中小企業(yè)信息披露制度不健全、企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范和不透明，抵押權(quán)人很難獲得比較真實可靠的企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況信息，對其不屬于日常經(jīng)營活動處分財產(chǎn)的行為很難及時發(fā)現(xiàn)。這些情況都會給抵押權(quán)人權(quán)利實現(xiàn)帶來不利影響。

抵押物范圍過窄風(fēng)險。各國對浮動抵押的標(biāo)的沒有限制，設(shè)押財產(chǎn)通常規(guī)定為企業(yè)的全部財產(chǎn)或部分財產(chǎn)。我國《物權(quán)法》規(guī)定可設(shè)定浮動抵押的財產(chǎn)只限于動產(chǎn)中的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種，除此之外的動產(chǎn)、不動產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)均不得設(shè)定浮動抵押。而且就設(shè)押的這四種動產(chǎn)而言，按照《物權(quán)法》條文理解，抵押人和抵押權(quán)人書面協(xié)議既可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動產(chǎn)集合抵押，也可以將其中的一種動產(chǎn)抵押；即使以其中一種動產(chǎn)抵押，也可以是以該類動產(chǎn)的一部分抵押。抵押人采取不同的抵押物組合，抵押物價值相差就很大了，對抵押權(quán)人權(quán)益的保障程度也是不同的。

抵押物浮動風(fēng)險。一是在浮動抵押期間，抵押物處于不確定狀態(tài)，抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)處分財產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，只有約定和法定的實現(xiàn)抵押權(quán)的條件成就時，抵押財產(chǎn)才確定；二是抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)處分的財產(chǎn)，抵押權(quán)人對處分財產(chǎn)無追及的權(quán)利，抵押期間新增的財產(chǎn)要作為抵押的財產(chǎn)，抵押人僅就實現(xiàn)抵押權(quán)時確定的抵押財產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。由于浮動抵押的浮動性特點，受抵押人經(jīng)營狀況及日常經(jīng)營處分行為的影響，抵押權(quán)人實現(xiàn)抵押權(quán)時確定的抵押財產(chǎn)與設(shè)立抵押權(quán)時的財產(chǎn)往往不會相同，甚至抵押物價值差別會很大，這也給抵押權(quán)人帶來了風(fēng)險。

浮動抵押屬于擔(dān)保功能比較弱的一種抵押擔(dān)保方式。按照抵押物是否浮動劃分，抵押擔(dān)保分為浮動抵押與固定抵押。與固定抵押相比，浮動抵押擔(dān)保功能要弱：第一，浮動抵押的設(shè)押財產(chǎn)范圍僅限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動產(chǎn)。固定抵押設(shè)押財產(chǎn)范圍既可以是動產(chǎn)也可以是不動產(chǎn)。第二，浮動抵押設(shè)定后，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押物處于不確定狀態(tài)即浮動的，抵押物價值也不便估量。而設(shè)定固定抵押，抵押物不能是未來的財產(chǎn)或未經(jīng)特定化的財產(chǎn)，抵押物必須是現(xiàn)存的、特定的，抵押物價值是可以估量的。第三，浮動抵押期間，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)處分財產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對抵押財產(chǎn)無追及的權(quán)利，只能就約定或法定事由發(fā)生后確定財產(chǎn)價值優(yōu)先受償。固定抵押期間，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意不得轉(zhuǎn)讓抵押財產(chǎn)，否則抵押權(quán)人對抵押財產(chǎn)有追及權(quán)；抵押人的行為足以使抵押財產(chǎn)價值減少，抵押權(quán)人有權(quán)要求抵押人停止其行為；抵押物價值減少的，抵押權(quán)人有權(quán)要求恢復(fù)抵押財產(chǎn)的價值或

提供與減少的價值相應(yīng)的擔(dān)保。

銀行防范浮動抵押風(fēng)險的注意事項

鑒于浮動抵押存在上述風(fēng)險，銀行在接受借款人或第三人擔(dān)保時，應(yīng)優(yōu)先選擇如固定抵押、質(zhì)押、保證等其他擔(dān)保方式。如果銀行接受浮動抵押擔(dān)保，筆者建議應(yīng)注意：

嚴(yán)格選擇借款人。由于浮動抵押擔(dān)保功能比較弱，貸款行更要特別注意對借款人的經(jīng)營狀況、償還債務(wù)能力和資信狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查，選擇那些具有行業(yè)優(yōu)勢、經(jīng)營管理水平高、財務(wù)狀況結(jié)構(gòu)合理、長短期償債能力尤其是短期償債能力強(qiáng)、信用狀況良好的企業(yè)作為借款人。同時，還應(yīng)對借款人的資金賬戶進(jìn)行監(jiān)管，以保證控制現(xiàn)金流。

審慎選擇抵押人。由于個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者及中小型企業(yè)作為浮動抵押人存在明顯弊端，為了規(guī)避風(fēng)險，銀行應(yīng)暫不辦理個體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者、中小型企業(yè)為抵押人的浮動抵押，僅接受信用狀況良好，尤其是企業(yè)原材料與半成品及產(chǎn)品的性能與質(zhì)量、庫存、價格、銷售收入回籠等一直很穩(wěn)定的大型企業(yè)作為抵押人，以便于銀行對企業(yè)財務(wù)狀況及其日常經(jīng)營范圍內(nèi)的處分行為進(jìn)行有效監(jiān)督，并保障銀行能以抵押權(quán)實現(xiàn)時確定的抵押財產(chǎn)價值充分受償。抵押人為借款人的，還應(yīng)同時滿足上述借款人條件。

選擇動產(chǎn)集合抵押。浮動抵押作為一種擔(dān)保物權(quán)，其根本目的是以抵押權(quán)人實現(xiàn)抵押權(quán)時確定的抵押財產(chǎn)交換價值受償，以保障借款人不能如期歸還貸款時，債權(quán)人的合法權(quán)益仍能得以有效保護(hù)。相比而言，抵押人以現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動產(chǎn)集合抵押，抵押物交換價值更穩(wěn)定，對銀行更為有利。為了防范抵押物風(fēng)險，銀行應(yīng)盡量接受動產(chǎn)集合抵押，并要注意確保銀行是第一順序抵押權(quán)人。同時，還應(yīng)注意要求辦理浮動抵押登記，以便銀行浮動抵押權(quán)能對抗善意第三人。

借款用途及貸款期限的限制。由于浮動抵押設(shè)押財產(chǎn)不須轉(zhuǎn)移抵押權(quán)人銀行占有，抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)可以對設(shè)押財產(chǎn)進(jìn)行處分等特點，使得浮動抵押貸后管理的難度比較大。另外，企業(yè)經(jīng)營狀況也是不斷變化的。為了防范浮動抵押貸款風(fēng)險，借款用途應(yīng)僅限于借款人特定交易項下臨時性資金需求，不宜用于固定資產(chǎn)投資等，貸款期限包括展期期限在內(nèi)應(yīng)限于一年以內(nèi)。

靈活運(yùn)用浮動抵押合同條款。在浮動抵押合同條款約定上靈活運(yùn)用“當(dāng)事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形”、“嚴(yán)重影響債權(quán)實現(xiàn)的其他情形”規(guī)定。浮動抵押期間，在發(fā)生法定或約定的事由之前，抵押人在日常經(jīng)營范圍內(nèi)可對設(shè)押財產(chǎn)進(jìn)行自由處分，抵押權(quán)人無權(quán)干涉。但在發(fā)生《物權(quán)法》第196條規(guī)定的事由或當(dāng)事人約定的事由時，抵押財產(chǎn)便得以確定，抵押人不再享有對抵押財產(chǎn)日常經(jīng)營的處分權(quán)，抵押物從浮動性轉(zhuǎn)變?yōu)樘囟ㄐ?，特定的附著在固定的財產(chǎn)上，抵押權(quán)人就可以確定的抵押財產(chǎn)價款優(yōu)先受償。因此，充分運(yùn)用抵押財產(chǎn)確定的法定事由尤其是約定事由對抵押權(quán)人權(quán)益實現(xiàn)就非常重要。銀行可在浮動抵押合同中對抵押財產(chǎn)確定情形進(jìn)行約定如“借款人將貸款挪作他用的”、“庫存抵押物須滿足抵押物種類、價格、庫存最低價值要求；庫存抵押物低于抵押物種類、價格、庫存最低價值要求，抵押人未提供與減少價值相當(dāng)?shù)膿?dān)保的”“庫存抵押物未投財產(chǎn)險，或財產(chǎn)險未將銀行列為第一受益人的”、“抵押人或債務(wù)人被申請破產(chǎn)或歇業(yè)、解散、清算、停業(yè)整頓、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被撤銷”、“抵押人在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中不遵循公平交易原則處分已經(jīng)設(shè)定動產(chǎn)浮動抵押的抵押物的”、“法律法規(guī)規(guī)定抵押權(quán)人可實現(xiàn)抵押權(quán)的其他情形”等，以保障銀行權(quán)益。

（作者單位：中國工商銀行陜西分行法律部）