基于中小企業(yè)技術(shù)自主創(chuàng)新的財(cái)政金融支持體系構(gòu)建

龔曉菊

中圖分類號：F790 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：中小企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的生力軍和重要源泉。中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持系統(tǒng)包括金融體系支持和金融環(huán)境支持兩大部分，金融體系包括政策性金融支持、商業(yè)性金融支持和介于二者之間的混合性金融支持。本文對中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持體系的構(gòu)建進(jìn)行系統(tǒng)闡述。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 自主創(chuàng)新 財(cái)政支持 金融支持 系統(tǒng)構(gòu)建

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是以金融為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)，自主創(chuàng)新和金融資本高度融合，沒有良好的金融支持，自主創(chuàng)新就不可能獲得持續(xù)的發(fā)展。因此，研究中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持具有極其重要的戰(zhàn)略意義和現(xiàn)實(shí)意義。

中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研究

（一）國外學(xué)者對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研究

技術(shù)創(chuàng)新的主體是企業(yè)。中小企業(yè)經(jīng)營機(jī)制靈活、決策迅速、反應(yīng)靈敏，適應(yīng)能力強(qiáng)，在技術(shù)創(chuàng)新方面具有比較優(yōu)勢。國外對中小企業(yè)（包括科技型中小企業(yè)、中小高新技術(shù)企業(yè)）技術(shù)創(chuàng)新的研究主要集中在兩方面：一是對科技型中小企業(yè)的界定。根據(jù)美國學(xué)者F?G?Doody和H?B?Mumtser的觀點(diǎn)，以高新技術(shù)為基礎(chǔ)的小型高新技術(shù)企業(yè)是指主要從事高新技術(shù)的某種產(chǎn)業(yè)，具有較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力的小型企業(yè)。二是具體研究科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新問題，且側(cè)重高新技術(shù)進(jìn)步對中小企業(yè)成長影響的研究，成果主要體現(xiàn)在以下幾方面：具體分析技術(shù)要素的作用，研究技術(shù)創(chuàng)新滲透對企業(yè)成長的影響；從創(chuàng)新環(huán)節(jié)入手，側(cè)重科技成果創(chuàng)新及其轉(zhuǎn)化的過程；針對中小企業(yè)的特點(diǎn)，對其技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境及相應(yīng)政策扶持的研究；展開個(gè)案分析。

（二）國內(nèi)學(xué)者對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研究

國內(nèi)學(xué)者是基于技術(shù)創(chuàng)新及中小企業(yè)的理論對科技型中小企業(yè)或民營科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)問題進(jìn)行研究。從研究方法來看包括兩方面：一是進(jìn)行國際比較，黎海波（2005）、王立軍（2007）、樊增強(qiáng)（2005）、方榕（2006）、王勇（2007）、葛峙中（2007）等人分別對美、英、日、德、加拿大等國科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行介紹和比較；二是主要從經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)兩個(gè)角度來進(jìn)行研究（朱寶紅，2003）。

從研究內(nèi)容上看，主要包括三個(gè)方面：一是對與科技型中小企業(yè)相關(guān)的概念進(jìn)行研究。二是上世紀(jì)90年代以后開始對民營科技企業(yè)或科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的理論進(jìn)行研究，研究成果主要涉及創(chuàng)新模式（張紅，2004）、創(chuàng)新特點(diǎn)（王基建、羅才榮，2007）、創(chuàng)新機(jī)制（王玉釧，2003；劉瑛，2005）、制約因素與存在問題（馬山水，2000；張功震，2003；辜勝阻，2007）、創(chuàng)新管理（鄭金山、秦良群，2002；童星，2002）、戰(zhàn)略選擇（仲偉俊、葛亮、梅姝娥，2006）、技術(shù)創(chuàng)新政策支持體系（楊永兵、鄒全勝，2005）等，并對某一方面提出相應(yīng)的對策建議。三是從企業(yè)發(fā)展的角度研究民營科技企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新是民營科技企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?，是提升企業(yè)核心競爭力的源泉（黃志民、郭海燕，2003；梁靜國、陶麗娜；鄧良等，2006）。但是，把科技型中小企業(yè)或民營科技企業(yè)作為一種特殊的企業(yè)形態(tài)來系統(tǒng)地研究其技術(shù)創(chuàng)新的理論成果不多。

中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持研究

（一）國外對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新金融支持的研究

在國外，目前對中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的金融支持進(jìn)行研究的是比較金融理論，該理論從市場主導(dǎo)型和銀行主導(dǎo)型兩種融資模式的比較角度，分析了高新技術(shù)企業(yè)成長的國別金融制度差異（Gugler 1999，Kotaro 2000）。此外，國外對中小高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持研究，主要集中在信貸政策和風(fēng)險(xiǎn)投資研究兩個(gè)方面。大企業(yè)容易獲得信貸資金，在技術(shù)創(chuàng)新的資金支持上有一定的優(yōu)勢，而中小企業(yè)雖然融資也是以銀行信貸為主，但卻很難獲得信貸資金，從而影響技術(shù)創(chuàng)新。對于風(fēng)險(xiǎn)投資，Gilson(1998)、Hellmann(1998)、Manju Puri(2002)等學(xué)者都認(rèn)為鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資是促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、鼓勵(lì)和支持創(chuàng)新的一項(xiàng)重要金融政策。

（二）國內(nèi)對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新金融支持的研究

對發(fā)達(dá)科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持的成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行介紹和比較研究。黎海波（2005）、馬欣欣（2005）、傅強(qiáng)、鄒曉峰（2006）、劉雪斌、田金明（2006）等人分別對美、英、日、法、加拿大、印度、新加坡等國支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行比較。

金融支持技術(shù)創(chuàng)新的理論分析。李大偉、陳金賢（2003）基于現(xiàn)代企業(yè)理論對技術(shù)創(chuàng)新的金融支持系統(tǒng)進(jìn)行分析；張德成（2007）從技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)利益原理出發(fā)探討了金融支持的必要性；唐緒兵、鐘葉姣（2005）對金融體系促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新的機(jī)理進(jìn)行了分析；孫伍琴（2004）分析了不同金融結(jié)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新的影響；馬良華、阮鑫光（2004）從經(jīng)濟(jì)學(xué)和博弈論角度探討了造成中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新金融缺口的原因；黃衛(wèi)華(2003)認(rèn)為，科技型中小企業(yè)在發(fā)展的初期具有高度不確定性和高風(fēng)險(xiǎn)性，有必要探索科技型中小企業(yè)的融資新渠道即融資租賃創(chuàng)新；李松濤、董梁、余筱箭（2002）分析技術(shù)創(chuàng)新模式與金融體系模式的互動(dòng)關(guān)系與選擇；閆江、馬才華（2007）探討了金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的路徑，并提出中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的金融支持體系；蔡建明（2006）對民間資本參與技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行探討。

金融支持技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀、存在的主要問題及對策建議。姚祿仕等(2003)對完善我國技術(shù)創(chuàng)新的融資體系提出了對策建議。為解決技術(shù)創(chuàng)新中高風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)—收益不對稱問題，成思危早在1999年就呼吁加快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)；近年來，尚勇（2005）、夏新平（2005）針對風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)中存在的問題，提出許多具體的對策和建議。

國內(nèi)也有一些學(xué)者針對中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持而展開研究。創(chuàng)新專家劉友金通過對60家企業(yè)的調(diào)查，歸納出影響中小企業(yè)自主創(chuàng)新的10個(gè)主要障礙，其中排在第一位就是資金短缺（2000）；王黎明（2007）論述了自主創(chuàng)新和金融支持的關(guān)系，提出完善金融業(yè)對企業(yè)自主創(chuàng)新支持機(jī)制的對策；辛向榮（2006）從金融系統(tǒng)的功能出發(fā)分析金融在自主創(chuàng)新中的作用，并提出要完善企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系；周新玲（2006）對我國科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新融資機(jī)制進(jìn)行研究，提出要完善財(cái)政性融資機(jī)制、健全金融性融資機(jī)制、構(gòu)建補(bǔ)充性融資機(jī)制的設(shè)想。

王敏（2007）分析了金融支持企業(yè)自主創(chuàng)新的階段性、對應(yīng)性特征；吳建環(huán)、趙君麗（2007）提出金融政策支持自主創(chuàng)新的有效性問題；蔣玉潔、虛榮貞（2007）認(rèn)為構(gòu)建我國自主創(chuàng)新型企業(yè)金融支持體系的路徑是：完善自主創(chuàng)新型企業(yè)的相關(guān)制度、優(yōu)化金融生態(tài)體系；方曉華、周敏倩（2007）構(gòu)建了一個(gè)有利于自主創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)投資體系；趙以邗（2007）提出了金融支持科技創(chuàng)新的路徑選擇。只有葉耀明、王勝（2007）、韓延春、龍?jiān)矗?007）等做過金融支持對技術(shù)創(chuàng)新促進(jìn)作用的實(shí)證分析。

近幾年來，我國學(xué)者對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、自主創(chuàng)新的金融支持給予較多的關(guān)注，在研究內(nèi)容上以融資困境形成的原因、現(xiàn)狀描述和對策為主，缺乏系統(tǒng)的理論分析和系統(tǒng)模型；在研究方法上，主要限于直觀的定性比較和描述，既缺少典型的個(gè)案研究，也缺少實(shí)證分析；在研究重點(diǎn)上，主要側(cè)重于從產(chǎn)業(yè)生命周期和企業(yè)生命周期角度分析不同的融資方式和效果，缺乏對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、自主創(chuàng)新的金融支持進(jìn)行系統(tǒng)性的研究；在資金支持上，屬于商業(yè)性的金融支持研究多，對政策性財(cái)政支持研究少；實(shí)踐上，中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持缺乏科學(xué)的理論指導(dǎo)，也缺乏有效的績效評估和早期預(yù)警，中小企業(yè)自主創(chuàng)新的融資困境仍未從根本上得到解決。

中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持系統(tǒng)的構(gòu)建

（一）建立中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持體系

理論和實(shí)踐證明：金融支持與中小企業(yè)自主創(chuàng)新之間的相互依存、相互促進(jìn)的關(guān)系，金融支持已經(jīng)成為自主創(chuàng)新的一個(gè)必要條件，而自主創(chuàng)新離不開金融支持，自主創(chuàng)新又促進(jìn)金融的發(fā)展，實(shí)際上，金融支持與中小企業(yè)自主創(chuàng)新之間相互融合形成了一體化現(xiàn)象。在我國，要借鑒發(fā)達(dá)國家金融支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，探討構(gòu)建中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持體系的目標(biāo)與基本原則、中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持系統(tǒng)的內(nèi)容。中小企業(yè)自主創(chuàng)新財(cái)政金融支持系統(tǒng)包括金融體系支持和金融環(huán)境支持兩大部分，金融體系包括政策性金融支持、商業(yè)性金融支持和介于二者之間的混合性（既有政策性又有商業(yè)性）金融支持；金融環(huán)境包括宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持S—D模型

根據(jù)上述的分析，從中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融供給和金融需求兩個(gè)方面構(gòu)建金融支持的Supply—Demand模型（簡稱S—D模型）。從金融支持的供給角度來看，包括政策性支持和商業(yè)性支持。政府的金融支持應(yīng)主要針對風(fēng)險(xiǎn)比較大的種子期和創(chuàng)業(yè)期，而商業(yè)性的金融支持主要集中在成長期和成熟期。風(fēng)險(xiǎn)投資也主要集中在種子期和創(chuàng)業(yè)期。從金融支持的需求來看，包括不同創(chuàng)新模式、創(chuàng)新周期不同階段和不同產(chǎn)業(yè)類型自主創(chuàng)新對金融支持的需求。金融系統(tǒng)對中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持則是通過不同渠道來實(shí)現(xiàn)的，而融資渠道及其組合的選擇受各種影響因素的制約，因此，金融支持渠道的選擇很重要。

（三）中小企業(yè)自主創(chuàng)新的財(cái)政金融支持系統(tǒng)優(yōu)化設(shè)計(jì)

完善金融政策，為中小企業(yè)自主創(chuàng)新提供金融政策保障。借鑒歐美發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，緊緊圍繞著認(rèn)真貫徹落實(shí)《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要(2006-2020年)》，著力建設(shè)以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)創(chuàng)新體系，制定并實(shí)施了鼓勵(lì)中小企業(yè)增加研發(fā)投入、加快科技成果轉(zhuǎn)化、促進(jìn)自主創(chuàng)新等一系列政策，包括減免稅收政策、人力資源政策、外匯政策、信貸政策等，形成有利于中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融政策環(huán)境。

加大政府對自主創(chuàng)新的資金扶持力度。包括：設(shè)立專門為中小企業(yè)自主創(chuàng)新提供金融支持的政府機(jī)構(gòu)和科技銀行；增加創(chuàng)業(yè)基金、創(chuàng)新基金和發(fā)展基金的投入。

建立并完善自主創(chuàng)新的金融支持實(shí)現(xiàn)機(jī)制。自主創(chuàng)新的金融支持實(shí)現(xiàn)機(jī)制包括：資本市場融資機(jī)制；風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制；多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制；銀行和中小企業(yè)密切合作的長效機(jī)制；外資支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新機(jī)制。

搭建多種形式的金融合作平臺。包括探討金融機(jī)構(gòu)改善和加強(qiáng)對中小企業(yè)自主創(chuàng)新金融支持的服務(wù)平臺；信用體系與支持平臺；共享信息平臺；咨詢、診斷服務(wù)平臺；監(jiān)督體系等。

建立有效的金融支持評估體系和預(yù)警系統(tǒng)。金融支持評估體系包括評價(jià)指標(biāo)體系、評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、評價(jià)程序、資料的采集、統(tǒng)計(jì)分析和評價(jià)結(jié)果的發(fā)布等內(nèi)容。金融支持評估是一種事后的行為，因此，還需要有事前的預(yù)警系統(tǒng)與之相配套。金融支持預(yù)警系統(tǒng)包括危險(xiǎn)識別指標(biāo)、危險(xiǎn)級別及標(biāo)準(zhǔn)、信息采集、傳遞與加工處理、信息反饋和危險(xiǎn)解除等。

建立并完善有利于金融支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新的法律法規(guī)。為金融支持中小企業(yè)自主創(chuàng)新建立良好的法律環(huán)境。

參考文獻(xiàn)：

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