五家銀行發(fā)布中期快報(bào)歸母凈利潤(rùn)平均增長(zhǎng)14%

五家位于東部發(fā)達(dá)地區(qū)的上市銀行率先披露2025年中期業(yè)績(jī)快報(bào)，涵蓋浙江、山東、江蘇三省。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，五家銀行歸母凈利潤(rùn)平均同比增長(zhǎng)14%，整體呈現(xiàn)“營(yíng)收穩(wěn)增、利潤(rùn)提速”態(tài)勢(shì)。其中，杭州銀行以16.67%的凈利潤(rùn)增速位居利潤(rùn)榜榜首；常熟銀行以10.10%的營(yíng)收增長(zhǎng)領(lǐng)跑營(yíng)收端。此外，寧波銀行上半年存貸款規(guī)模同比增速均超13%，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)出現(xiàn)拐點(diǎn)；山東兩家銀行上半年的凈利潤(rùn)增速均超16%，凈息差企穩(wěn)回升，區(qū)域銀行盈利韌性凸顯。

杭州銀行凈利潤(rùn)增速最快寧波銀行存貸增速最高

浙江省的四家上市銀行中，有兩家上市銀行發(fā)布了中期業(yè)績(jī)快報(bào)，分別是杭州銀行和寧波銀行。這兩家銀行也是浙江省市值最高的兩家銀行，從8月5日收盤市值來(lái)看，寧波銀行和杭州銀行總市值分別達(dá)到1881.36億元和1191億元，在A股42家上市銀行中排名第15名和第20名。

這兩家銀行在2025年上半年均獲得了較為出色的業(yè)績(jī)。

杭州銀行2025年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入200.93億元，較上年同期增長(zhǎng)3.89%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)116.62億元，較上年同期增長(zhǎng)16.67%，是五家發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)銀行中增速最快的銀行。

不過(guò)杭州銀行的營(yíng)收增速在五家銀行中處于墊底位置，僅為3.89%。與此同時(shí)，杭州銀行的撥備覆蓋率為520.89%，相較于2024年末出現(xiàn)了超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)的下滑。數(shù)據(jù)顯示，2024年末，杭州銀行的撥備覆蓋率為541.45%。這一下滑為杭州銀行歸母凈利潤(rùn)的高速增長(zhǎng)提供了較高的助力。

盡管如此，杭州銀行依然是A股上市銀行中撥備覆蓋率最高的銀行，也有可能是唯一一個(gè)撥備覆蓋率超過(guò)500%的銀行。按照2024年底的上市銀行中撥備覆蓋數(shù)據(jù)，第二名為常熟銀行，撥備覆蓋率為500%。

表1 五家銀行發(fā)布中期業(yè)績(jī)快報(bào)

中信建投證券分析師馬鯤鵬表示，“杭州銀行非常深厚的撥備也是其利潤(rùn)能夠維持高增的重要保障”，并預(yù)計(jì)該行凈利潤(rùn)增速將繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。這一觀點(diǎn)在市場(chǎng)已形成共識(shí)。招商證券分析師王先爽也預(yù)計(jì)，杭州銀行“2025年業(yè)績(jī)?cè)鏊贂?huì)繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先地位?！?/p>

寧波銀行則基本實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)的同步增長(zhǎng)。2025年上半年，寧波銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入371.60億元，較上年同期增長(zhǎng)7.91%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)147.72億元，較上年同期增長(zhǎng)8.23%。

單季度來(lái)看，二季度寧波銀行業(yè)績(jī)更為亮眼，營(yíng)收同比增速為10.3%，歸母凈利潤(rùn)同比增速為10.8%。長(zhǎng)江證券分析師馬祥云表示，寧波銀行二季度營(yíng)收增速上行，預(yù)計(jì)利息凈收入保持雙位數(shù)以上增速（一季度利息凈收入增速11.6%），支撐邏輯在于貸款高速擴(kuò)表及預(yù)計(jì)凈息差相對(duì)穩(wěn)定。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，上半年寧波銀行的存貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。

其中，存款總額20764.14億元，較上年末增長(zhǎng)13.07%；貸款和墊款總額16732.13億元，較上年末增長(zhǎng)13.36%。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，2024年寧波銀行的存貸款業(yè)務(wù)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。按照人民銀行的統(tǒng)計(jì)口徑，截至2024年末，公司各項(xiàng)存款20593.50億元，同比增長(zhǎng)18.68%；各項(xiàng)貸款15216.52億元，同比增長(zhǎng)17.87%。

就存款方面，寧波銀行在交易所互動(dòng)平臺(tái)表示，下階段將持續(xù)擴(kuò)大金融服務(wù)的覆蓋面，借助“專業(yè)+科技”的有力支撐，強(qiáng)化核心客戶引入和高質(zhì)量存款歸集，保持基礎(chǔ)負(fù)債可持續(xù)增長(zhǎng)；按照目前的情況，2025年的貸款增速大體與2024年增速相當(dāng)。

在貸款高速增長(zhǎng)的情形下，寧波銀行的不良率依然保持了穩(wěn)定，上半年為0.76%，與上年持平。撥備覆蓋率較一季度環(huán)比回升3.62個(gè)百分點(diǎn)至374%。馬祥云表示，這是寧波銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)出現(xiàn)拐點(diǎn)的信號(hào)，自2022年一季度起連續(xù)13個(gè)季度下降以來(lái)首次回升，并預(yù)計(jì)該行零售風(fēng)險(xiǎn)壓力改善。

馬鯤鵬預(yù)計(jì)，在資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定的情況下，2025年寧波銀行營(yíng)收、利潤(rùn)有望保持大個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。

齊魯銀行成“稀缺性”擴(kuò)張標(biāo)的青島銀行凈息差企穩(wěn)反彈

山東三家A股上市銀行中，有兩家發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)，分別是齊魯銀行和青島銀行。從總市值來(lái)看，這兩家銀行總市值占到山東銀行業(yè)總市值的75%。

從業(yè)績(jī)?cè)鏊賮?lái)看，山東這兩家銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊倭裂?，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)同比增速均達(dá)到兩位數(shù)。其中，齊魯銀行今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.82億元，同比增長(zhǎng)5.76%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)27.34億元，同比增長(zhǎng)16.48%。青島銀行同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.62億元，同比增長(zhǎng)7.50%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)30.65億元，同比增長(zhǎng)16.05%。

但相對(duì)其他銀行來(lái)看，青島銀行的不良貸款率相對(duì)偏高，撥備覆蓋率則相對(duì)偏低。數(shù)據(jù)顯示，青島銀行上半年的不良貸款率為1.12%，撥備覆蓋率為252.8%。不過(guò)就自身來(lái)看，青島銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也正在好轉(zhuǎn)。上半年的不良貸款率較2024年底有所下降，同期撥備覆蓋率則較去年底有所提升。

同時(shí)這兩家銀行上半年凈息差開始企穩(wěn)甚至小幅反彈。齊魯銀行在上半年業(yè)績(jī)快報(bào)中表示，上半年該行“凈息差企穩(wěn)回升”，利息凈收入49.98億元，同比增長(zhǎng)13.57%。

2024年齊魯銀行的利息凈收入同比小幅增長(zhǎng)1.73%至90.31億元，占營(yíng)業(yè)收入比重為72.27%，低于貸款規(guī)模同比4.29%的增長(zhǎng)，凈息差為1.51%，同比下滑0.23個(gè)百分點(diǎn)。

馬祥云將齊魯銀行稱為“當(dāng)前稀缺的仍在擴(kuò)張異地分支機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)城商行，近年來(lái)分支機(jī)構(gòu)加速擴(kuò)張釋放貸款增量。”2024年齊魯銀行新設(shè)菏澤、淄博兩家分行。

表2 五家銀行存貸款增速

青島銀行則在2025年第一季度的凈息差就實(shí)現(xiàn)了環(huán)比提升，達(dá)到（年化）1.77%，較2024年凈息差提高0.04個(gè)百分點(diǎn)，同比持平。馬祥云表示，青島銀行2023年以來(lái)息差走勢(shì)顯著強(qiáng)于行業(yè)，一季度凈息差超預(yù)期回升，反映了資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化效果，預(yù)計(jì)二季度凈息差的絕對(duì)水平和相對(duì)變動(dòng)趨勢(shì)優(yōu)于同業(yè)。

青島銀行也是2025年A股上市銀行的股價(jià)上漲“亞軍”，上漲了34.56%，僅次于浦發(fā)銀行。

常熟銀行將拉開A股中報(bào)序幕

常熟銀行是江蘇九家上市銀行中唯一一個(gè)發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)的銀行，也將是第一個(gè)發(fā)布半年業(yè)績(jī)報(bào)的A股上市銀行，8月8日，常熟銀行將拉開A股銀行中報(bào)的序幕，接著將是江蘇的江陰銀行。

江蘇是A股上市銀行最多的省份，按照上市個(gè)數(shù)計(jì)算，占到A股上市銀行的20%出頭。其中，3家城商行，6家農(nóng)商行。常熟銀行按市值在江蘇農(nóng)商行中排名第一，截至8月5日收盤，市值達(dá)到254億元。

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，常熟銀行上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.62億元，同比增長(zhǎng)10.10%；歸屬于本行普通股股東的凈利潤(rùn)19.69億元，同比增長(zhǎng)13.55%。營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

需要注意的是，常熟銀行上半年總資產(chǎn)4012.51億元，較年初增長(zhǎng)9.46%，邁上4000億元新臺(tái)階。其中總貸款2514.71億元，較年初增長(zhǎng)4.40%。

常熟銀行定位“做小做散”，一季報(bào)顯示，常熟銀行1000萬(wàn)元及以下貸款1780.7億元，占總貸款之比為71.33%。

此外，中報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，常熟銀行的不良貸款率出現(xiàn)了小幅下跌，從去年同期的0.77%下滑至0.76%。撥備覆蓋率依然保持在A股高位，達(dá)到489.53%。資產(chǎn)質(zhì)量在農(nóng)商行中持續(xù)領(lǐng)跑。

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）