采購(gòu)視角下電商平臺(tái)型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究

【中圖分類(lèi)號(hào)】F715.5；F724.6 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A【文章編號(hào)】1673-1069（2025）05-0123-03

1引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，電商平臺(tái)型企業(yè)已成為商業(yè)領(lǐng)域的重要力量。營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的“血液”，其管理水平直接關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展。在電商平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中，采購(gòu)環(huán)節(jié)不僅影響商品供應(yīng)質(zhì)量與成本，更與營(yíng)運(yùn)資金的流轉(zhuǎn)效率緊密相連。以Y商城為研究對(duì)象，深人探討采購(gòu)視角下電商平臺(tái)型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，有助于發(fā)現(xiàn)管理痛點(diǎn)，探索優(yōu)化策略，對(duì)行業(yè)發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

2電商平臺(tái)型企業(yè)采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理理論基礎(chǔ)

2.1營(yíng)運(yùn)資金管理概念與分類(lèi)

營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)短期財(cái)務(wù)運(yùn)作的核心要素，其本質(zhì)是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額，反映企業(yè)短期償債能力與資金周轉(zhuǎn)效率。根據(jù) ??2023 年中國(guó)電商行業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)，電商平臺(tái)型企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重平均達(dá) 65% ，流動(dòng)負(fù)債占比約 58% ，二者差值構(gòu)成營(yíng)運(yùn)資金的主要來(lái)源與運(yùn)用方向。

在電商平臺(tái)型企業(yè)中，營(yíng)運(yùn)資金按渠道可細(xì)分為采購(gòu)渠道、生產(chǎn)渠道（對(duì)于有自營(yíng)生產(chǎn)的電商企業(yè)）和銷(xiāo)售渠道營(yíng)運(yùn)資金。其中，采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金管理涉及應(yīng)付賬款、預(yù)付款項(xiàng)、存貨等關(guān)鍵項(xiàng)目。以行業(yè)平均數(shù)據(jù)來(lái)看，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)約為45天，預(yù)付款項(xiàng)占采購(gòu)成本比例達(dá) 12% ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約為30天。這些數(shù)據(jù)表明采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金管理水平不僅直接影響企業(yè)資金占用成本，還與供應(yīng)商關(guān)系維系、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性息息相關(guān)。

2.2采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理的重要性

采購(gòu)環(huán)節(jié)作為電商平臺(tái)商品供應(yīng)的源頭，其決策對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理具有深遠(yuǎn)影響。從成本角度分析，據(jù)統(tǒng)計(jì)，精準(zhǔn)的采購(gòu)決策可降低企業(yè)采購(gòu)成本 8%～12% 。合理的采購(gòu)計(jì)劃能夠有效減少庫(kù)存積壓，降低資金占用成本。在應(yīng)付賬款管理方面，有效的管理策略可顯著延長(zhǎng)賬期，增加企業(yè)可支配資金。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)優(yōu)化應(yīng)付賬款管理，企業(yè)平均可將賬期延長(zhǎng)10～15天，相當(dāng)于額外獲取了與采購(gòu)金額 10% 規(guī)模相近的短期無(wú)息貸款。同時(shí)，良好的采購(gòu)資金管理有助于維護(hù)與供應(yīng)商的長(zhǎng)期合作關(guān)系，保障商品供應(yīng)穩(wěn)定。根據(jù)供應(yīng)商滿(mǎn)意度調(diào)查數(shù)據(jù)，采用科學(xué)采購(gòu)資金管理策略的企業(yè)，供應(yīng)商合作續(xù)約率較行業(yè)平均水平高出 20% ，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。

3Y商城采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀分析

3.1Y商城概況

Y商城是國(guó)內(nèi)頭部綜合性電商平臺(tái)，依托全品類(lèi)商品矩陣與千萬(wàn)級(jí)活躍用戶(hù)構(gòu)建起龐大的商業(yè)生態(tài)。截至2023年末，平臺(tái)入駐商家超15萬(wàn)家，SKU總量突破2億，年度GMV達(dá)1.2萬(wàn)億元。其運(yùn)營(yíng)模式以平臺(tái)撮合交易為主，同時(shí)發(fā)展自營(yíng)業(yè)務(wù)，自營(yíng)商品占比約 35% 。在供應(yīng)鏈管理方面，Y商城構(gòu)建了覆蓋全國(guó)的倉(cāng)儲(chǔ)物流網(wǎng)絡(luò)，擁有20個(gè)區(qū)域倉(cāng)、500余個(gè)前置倉(cāng)，物流履約時(shí)效達(dá)“當(dāng)日達(dá)\"覆蓋30城、“次日達(dá)\"覆蓋全國(guó) 90% 地區(qū)。這種復(fù)雜的業(yè)務(wù)架構(gòu)與龐大的運(yùn)營(yíng)規(guī)模，使其采購(gòu)視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理面臨獨(dú)特挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

3.2采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金指標(biāo)分析

從財(cái)務(wù)指標(biāo)深度解析Y商城采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金狀況，選取應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率、預(yù)付款項(xiàng)占比、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率4項(xiàng)核心指標(biāo)，結(jié)合2021-2023年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析（見(jiàn)表1）。

表12021-2023年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)分析表

如表1所示，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，從2021年的7.8次降至2023年的6.5次，對(duì)應(yīng)賬期從46.8天延長(zhǎng)至55.4天，雖較行業(yè)均值（42.4天）仍具優(yōu)勢(shì)，但增速放緩反映出Y商城供應(yīng)鏈議價(jià)能力提升趨緩，且存在供應(yīng)商賬期政策收緊風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)付款項(xiàng)占比連續(xù)3年攀升，較行業(yè)均值高出10個(gè)百分點(diǎn)，表明其在供應(yīng)商合作中可能處于相對(duì)弱勢(shì)地位，或存在戰(zhàn)略備貨導(dǎo)致的資金提前流出。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)顯著高于行業(yè)均值，2023年達(dá)55天，較行業(yè)均值多出25天。若按Y商城2023年存貨平均余額300億元計(jì)算，因周轉(zhuǎn)效率低下導(dǎo)致的額外資金占用高達(dá)208.3億元（ 300×25/365 ）。采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率從2021年的3.2次降至2023年的2.3次，大幅低于行業(yè)均值4.5次，說(shuō)明Y商城采購(gòu)環(huán)節(jié)資金循環(huán)周期長(zhǎng)，資金使用效率存在較大提升空間。

進(jìn)一步拆解存貨結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，Y商城滯銷(xiāo)品占比從2021年的 8% 上升至2023年的 15% ，其中3C數(shù)碼類(lèi)滯銷(xiāo)品占比達(dá) 22% ，主要受技術(shù)迭代加速與市場(chǎng)需求波動(dòng)影響。同時(shí)，應(yīng)付賬款中賬期超過(guò)90天的占比從2021年的 30% 增至2023年的 45% ，存在潛在違約風(fēng)險(xiǎn)，而預(yù)付款項(xiàng)中對(duì)頭部供應(yīng)商的定向預(yù)付款占比超 60% ，反映出其對(duì)核心供應(yīng)商的依賴(lài)程度較高。這些數(shù)據(jù)揭示出Y商城采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理存在結(jié)構(gòu)性矛盾，需從供應(yīng)鏈協(xié)同、庫(kù)存優(yōu)化等多維度進(jìn)行系統(tǒng)性改進(jìn)。

4Y商城采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理存在的問(wèn)題

4.1供應(yīng)商管理機(jī)制存在系統(tǒng)性缺陷

Y商城供應(yīng)商管理體系呈現(xiàn)“規(guī)模擴(kuò)張與質(zhì)量管控失衡\"的特征。當(dāng)前其供應(yīng)商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)僅包含基礎(chǔ)資質(zhì)審查與簡(jiǎn)單價(jià)格比對(duì)，缺乏對(duì)供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)能力、質(zhì)量管控體系等核心維度的量化評(píng)估。根據(jù)平臺(tái)內(nèi)部數(shù)據(jù)，近3年新增供應(yīng)商中，因交付延遲導(dǎo)致訂單履約率下降的占比達(dá)23% ，因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題引發(fā)售后糾紛的占比高達(dá) 18% 以3C數(shù)碼類(lèi)產(chǎn)品為例，部分供應(yīng)商因技術(shù)更新滯后，導(dǎo)致供貨商品與市場(chǎng)主流需求脫節(jié)，直接造成該品類(lèi) 22% 的滯銷(xiāo)庫(kù)存積壓。

在供應(yīng)商分級(jí)管理方面，Y商城尚未建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。頭部供應(yīng)商雖占據(jù) 60% 的預(yù)付款份額，但在賬期談判中僅給予平均30天的賬期優(yōu)惠，顯著低于行業(yè)頭部企業(yè)45天的平均水平。同時(shí)，尾部供應(yīng)商因缺乏激勵(lì)與淘汰機(jī)制，導(dǎo)致劣質(zhì)供應(yīng)商長(zhǎng)期留存，拉低整體供應(yīng)效率。據(jù)測(cè)算，因供應(yīng)商管理不善導(dǎo)致的額外采購(gòu)成本年均增加約12億元，相當(dāng)于采購(gòu)總額的 1.5% 。

4.2采購(gòu)計(jì)劃與庫(kù)存管理缺乏精準(zhǔn)性與協(xié)同性

Y商城采購(gòu)決策體系依賴(lài)傳統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)驅(qū)動(dòng)模式，預(yù)測(cè)誤差率高達(dá) 25% 。其需求預(yù)測(cè)模型僅納入歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，未充分整合市場(chǎng)趨勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、競(jìng)品動(dòng)態(tài)等關(guān)鍵變量。以服裝品類(lèi)為例，2023年因季節(jié)趨勢(shì)預(yù)測(cè)失誤，導(dǎo)致春夏季服裝庫(kù)存積壓超5億元，占該品類(lèi)總庫(kù)存的 35% 。同時(shí)，采購(gòu)與銷(xiāo)售部門(mén)存在信息壁壘，促銷(xiāo)活動(dòng)前的備貨計(jì)劃常因銷(xiāo)售端需求預(yù)估不足或過(guò)度，造成缺貨損失與庫(kù)存冗余并存。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年因供需錯(cuò)配導(dǎo)致的機(jī)會(huì)成本損失達(dá)8.7億元。

在庫(kù)存管理層面，Y商城尚未構(gòu)建科學(xué)的庫(kù)存分類(lèi)與動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系。ABC分類(lèi)法應(yīng)用流于形式，未能針對(duì)不同品類(lèi)特性制定差異化管理策略。以小家電品類(lèi)為例，高價(jià)值、低周轉(zhuǎn)的A類(lèi)商品庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)90天，遠(yuǎn)超行業(yè)均值60天；低價(jià)值、高周轉(zhuǎn)的C類(lèi)商品卻因補(bǔ)貨不及時(shí)導(dǎo)致缺貨率高達(dá)15% 。此外，庫(kù)存預(yù)警機(jī)制響應(yīng)滯后，當(dāng)滯銷(xiāo)品占比從 8% 攀升至 15% 的過(guò)程中，未能及時(shí)啟動(dòng)庫(kù)存處理預(yù)案，導(dǎo)致資金沉淀規(guī)模擴(kuò)大。

4.3應(yīng)付賬款與預(yù)付款項(xiàng)管理存在結(jié)構(gòu)性矛盾

Y商城在應(yīng)付賬款管理中陷入“賬期延長(zhǎng)與信用風(fēng)險(xiǎn)\"的兩難困境。雖然整體應(yīng)付賬款賬期從46.8天延長(zhǎng)至55.4天，但賬期超過(guò)90天的占比從 30% 激增至 45% ，供應(yīng)商逾期賬款規(guī)模已達(dá)38億元。根據(jù)供應(yīng)商滿(mǎn)意度調(diào)研，因賬期延長(zhǎng)導(dǎo)致的供應(yīng)商合作意向下降比例達(dá) 35% ，部分核心供應(yīng)商已提出縮短賬期或提高供貨價(jià)格的要求。同時(shí)，平臺(tái)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率6.5次的水平，較行業(yè)均值8.5次存在顯著差距，反映出其賬款回收效率不足。

預(yù)付款項(xiàng)管理則呈現(xiàn)“過(guò)度依賴(lài)與低效配置”的特征。

22% 的預(yù)付款占比遠(yuǎn)超行業(yè) 12% 的平均水平，且 60% 的預(yù)付款集中于頭部供應(yīng)商，形成高度依賴(lài)。這種資金配置模式雖保障了核心商品供應(yīng)，但也造成資金使用效率低下。以美妝品類(lèi)為例，對(duì)某國(guó)際品牌的定向預(yù)付款占用資金5億元，卻因市場(chǎng)需求波動(dòng)導(dǎo)致商品滯銷(xiāo)，資金沉淀周期長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月。此外，預(yù)付款審批流程缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，部分預(yù)付款項(xiàng)因供應(yīng)商履約問(wèn)題形成壞賬，近3年累計(jì)損失達(dá)1.2億元。

5Y商城采購(gòu)視角下?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理優(yōu)化策略

5.1構(gòu)建智能化供應(yīng)商全生命周期管理體系

針對(duì)供應(yīng)商管理機(jī)制缺陷，Y商城需建立基于大數(shù)據(jù)與AI算法的供應(yīng)商評(píng)估模型。引入供應(yīng)商財(cái)務(wù)健康度（流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等）生產(chǎn)柔性（訂單響應(yīng)速度、產(chǎn)能利用率）質(zhì)量穩(wěn)定性（退貨率、投訴率）等12項(xiàng)量化指標(biāo)，構(gòu)建動(dòng)態(tài)評(píng)估體系。例如，通過(guò)接入供應(yīng)商ERP系統(tǒng)數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)監(jiān)控其庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)，當(dāng)數(shù)值連續(xù)3個(gè)月高于行業(yè)均值 20% 時(shí)，自動(dòng)觸發(fā)預(yù)警機(jī)制。對(duì)評(píng)估結(jié)果實(shí)施星級(jí)分級(jí)管理，將供應(yīng)商分為S（戰(zhàn)略級(jí)）A（核心級(jí)）B（普通級(jí)）C（待改進(jìn)級(jí)），不同等級(jí)匹配差異化合作策略：S級(jí)供應(yīng)商可享受優(yōu)先付款、聯(lián)合研發(fā)等權(quán)益，C級(jí)供應(yīng)商則限期整改，整改未達(dá)標(biāo)者啟動(dòng)淘汰程序。

在賬款管理上，推行“動(dòng)態(tài)賬期 + 供應(yīng)鏈金融\"組合策略。依據(jù)供應(yīng)商評(píng)級(jí)設(shè)置階梯式賬期，S級(jí)供應(yīng)商賬期延長(zhǎng)至60天，C級(jí)縮短至30天，同時(shí)引人銀行保理、反向保理等金融工具，將應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為低成本融資，緩解資金壓力。通過(guò)此模式，預(yù)計(jì)可將應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率提升至8.0次，減少逾期賬款規(guī)模15億元。

5.2打造數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能采購(gòu)與庫(kù)存管理系統(tǒng)

Y商城需重構(gòu)采購(gòu)決策體系，搭建集成市場(chǎng)大數(shù)據(jù)、用戶(hù)行為數(shù)據(jù)、競(jìng)品動(dòng)態(tài)的智能預(yù)測(cè)平臺(tái)。運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)算法（如LSTM神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)）對(duì)歷史銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、節(jié)假日效應(yīng)、天氣指數(shù)等20余個(gè)變量進(jìn)行分析，將需求預(yù)測(cè)誤差率控制在 10% 以?xún)?nèi)。例如，在服裝品類(lèi)采購(gòu)中，結(jié)合抖音、小紅書(shū)等平臺(tái)的時(shí)尚趨勢(shì)數(shù)據(jù)，提前3個(gè)月預(yù)判流行款式，精準(zhǔn)制定采購(gòu)計(jì)劃。同時(shí)，建立采購(gòu)與銷(xiāo)售部門(mén)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)共享機(jī)制，利用協(xié)同辦公平臺(tái)實(shí)現(xiàn)促銷(xiāo)活動(dòng)備貨方案的聯(lián)合審批，減少供需錯(cuò)配損失。

在庫(kù)存管理方面，實(shí)施精細(xì)化分類(lèi)管控。對(duì)A類(lèi)商品（如3C數(shù)碼）采用VMI（供應(yīng)商管理庫(kù)存）模式，由供應(yīng)商負(fù)責(zé)庫(kù)存補(bǔ)貨，將周轉(zhuǎn)天數(shù)壓縮至45天；對(duì)C類(lèi)商品（如日用品）推行JIT（準(zhǔn)時(shí)制）采購(gòu)，通過(guò)區(qū)域倉(cāng)聯(lián)動(dòng)實(shí)現(xiàn)24小時(shí)補(bǔ)貨，將缺貨率控制在 5% 以?xún)?nèi)。引人智能倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)（WMS），利用RFID技術(shù)實(shí)現(xiàn)庫(kù)存實(shí)時(shí)監(jiān)控，當(dāng)滯銷(xiāo)品占比超過(guò) 10% 時(shí)，系統(tǒng)自動(dòng)啟動(dòng)折扣促銷(xiāo)、跨平臺(tái)清倉(cāng)等處置流程，預(yù)計(jì)可釋放沉淀資金18億元。

5.3創(chuàng)新應(yīng)付賬款與預(yù)付款項(xiàng)動(dòng)態(tài)平衡機(jī)制

應(yīng)付賬款管理需建立“信用評(píng)估-風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警-柔性支付”三位一體體系。開(kāi)發(fā)供應(yīng)商信用評(píng)分模型，綜合考量合作年限、履約記錄、財(cái)務(wù)狀況等指標(biāo)，對(duì)高信用供應(yīng)商給予賬期延長(zhǎng)激勵(lì)，對(duì)低信用供應(yīng)商采用分期付款方式降低違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，與金融機(jī)構(gòu)合作推出“賬期貸\"產(chǎn)品，為供應(yīng)商提供短期融資，換取更長(zhǎng)賬期，預(yù)計(jì)可將平均賬期優(yōu)化至50天，提升應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率至7.5次。

針對(duì)預(yù)付款項(xiàng)，構(gòu)建\"分級(jí)審批 ⁺ 保險(xiǎn)對(duì)沖\"管理機(jī)制。設(shè)立三級(jí)審批權(quán)限，500萬(wàn)元以下預(yù)付款由部門(mén)負(fù)責(zé)人審批，500萬(wàn)～2000萬(wàn)元由財(cái)務(wù)總監(jiān)審批，2000萬(wàn)元以上需董事會(huì)決議；引人預(yù)付款履約保證保險(xiǎn)，對(duì)大額預(yù)付款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。建立供應(yīng)商預(yù)付款動(dòng)態(tài)調(diào)整模型，根據(jù)市場(chǎng)需求波動(dòng)系數(shù)、供應(yīng)商交付能力等因素，實(shí)時(shí)調(diào)整預(yù)付款比例，將預(yù)付款占比控制在 15% 以?xún)?nèi)。通過(guò)優(yōu)化資金配置，預(yù)計(jì)可減少壞賬損失8000萬(wàn)元，釋放閑置資金12億元。

6結(jié)論

采購(gòu)視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)電商平臺(tái)型企業(yè)至關(guān)重要。通過(guò)對(duì)Y商城的研究發(fā)現(xiàn)，其在采購(gòu)渠道營(yíng)運(yùn)資金管理中存在供應(yīng)商管理不完善、采購(gòu)計(jì)劃與庫(kù)存管理不合理、應(yīng)付賬款與預(yù)付款項(xiàng)管理失衡等問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題，提出優(yōu)化供應(yīng)商管理體系、改進(jìn)采購(gòu)計(jì)劃與庫(kù)存管理、平衡應(yīng)付賬款與預(yù)付款項(xiàng)管理等策略，有助于提升Y商城營(yíng)運(yùn)資金管理效率，降低資金占用成本，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，本文研究成果也為其他電商平臺(tái)型企業(yè)在采購(gòu)視角下的營(yíng)運(yùn)資金管理提供了參考和借鑒。

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