年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的影響

中圖分類號】F239 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1004-0994（2025）16-0079-

一、引言

數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為新經(jīng)濟(jì)形態(tài)，正轉(zhuǎn)向深化應(yīng)用、規(guī)范發(fā)展、普惠共享的新階段，數(shù)據(jù)資源的價(jià)值及其信息披露的重要性日益凸顯。2001年僅有 6.04% 的A股上市公司披露數(shù)據(jù)資源相關(guān)文本信息，2014年這一比例增至 28.54% 到2023年已超過 。數(shù)據(jù)資源重要性的提升以及年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息的不斷豐富，使得數(shù)據(jù)資源信息披露受到各方關(guān)注。為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的決策部署，發(fā)揮會(huì)計(jì)的基礎(chǔ)作用，財(cái)政部于2023年8月發(fā)布《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（簡稱《暫行規(guī)定》），自2024年1月1日起開始施行，這意味著符合規(guī)定的數(shù)據(jù)資源應(yīng)作為一項(xiàng)資產(chǎn)參與會(huì)計(jì)核算，并在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)進(jìn)行披露?！稌盒幸?guī)定》采取“強(qiáng)制 + 自愿\"披露相結(jié)合的方式，要求公司將符合存貨、無形資產(chǎn)確認(rèn)條件的數(shù)據(jù)資源基礎(chǔ)信息予以披露，并公開對財(cái)務(wù)報(bào)表有重要影響的數(shù)據(jù)資源相關(guān)評估信息。同時(shí)，公司也可以根據(jù)實(shí)際情況，自愿選擇是否披露數(shù)據(jù)資源應(yīng)用場景、加工維護(hù)情況等信息。

2024年半年報(bào)顯示，已有41家A股上市公司在資產(chǎn)負(fù)債表中列示了“數(shù)據(jù)資源\"項(xiàng)目的金額②，占比不足上市公司總數(shù)的 1% 。對這41家公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析③發(fā)現(xiàn)，與上年同期相比，有38家上市公司披露了更多的數(shù)據(jù)資源文本信息。總體來看，數(shù)據(jù)資源人表公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息的廣度和內(nèi)容質(zhì)量均有所提升，表現(xiàn)出對數(shù)據(jù)資源文本信息披露的重視。對于尚未實(shí)施數(shù)據(jù)資源人表的公司，文本信息仍是其傳遞數(shù)據(jù)資源價(jià)值的主要方式。因此，無論公司是否實(shí)施數(shù)據(jù)資源入表，數(shù)據(jù)資源文本信息的重要性都不可忽視。

審計(jì)質(zhì)量反映了審計(jì)師在開展審計(jì)工作時(shí)能否準(zhǔn)確、客觀地揭示被審計(jì)單位的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況，受到審計(jì)主體、審計(jì)客體和審計(jì)環(huán)境等多方面因素的共同影響。數(shù)據(jù)資源文本信息作為重要的前瞻性以及增量信息，會(huì)對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生什么影響，是一個(gè)值得深入探討的問題。本文選取 2014～2023 年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本，探析年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的影響及其作用機(jī)制，并從公司內(nèi)部控制質(zhì)量、年報(bào)文本可讀性兩方面展開異質(zhì)性分析。與既有研究相比，本文的研究貢獻(xiàn)在于：第一，拓展了審計(jì)質(zhì)量影響因素的相關(guān)研究?，F(xiàn)有文獻(xiàn)中，關(guān)于年報(bào)文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量影響的研究較少，實(shí)際上，年報(bào)文本信息的隱含價(jià)值對審計(jì)師進(jìn)行決策具有重要作用，本文探究數(shù)據(jù)資源文本信息能否影響審計(jì)質(zhì)量，拓展了審計(jì)質(zhì)量的研究視角。第二，從信息效應(yīng)、審計(jì)投入、創(chuàng)新能力三個(gè)方面深人剖析了數(shù)據(jù)資源文本信息披露影響審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)制。第三，為《暫行規(guī)定》實(shí)施后上市公司如何合理合規(guī)開展數(shù)據(jù)資源“表內(nèi) + 表外\"披露、審計(jì)師如何提高審計(jì)質(zhì)量、政府部門如何加強(qiáng)相關(guān)制度建設(shè)提供了理論支撐和路徑選擇，以助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代資本市場的健康發(fā)展。

二、文獻(xiàn)回顧與理論分析

（一）文獻(xiàn)回顧

1.年報(bào)文本信息披露的經(jīng)濟(jì)后果研究。年報(bào)披露的文本信息可以作為定量數(shù)據(jù)的有效補(bǔ)充，現(xiàn)有文獻(xiàn)從年報(bào)可讀性、年報(bào)語調(diào)、年報(bào)文本相似度以及特定的文本信息等角度展開了研究，其經(jīng)濟(jì)后果主要集中于投資者、管理層以及審計(jì)師等方面。年報(bào)可讀性低會(huì)增加審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率，提高審計(jì)收費(fèi)（劉會(huì)芹等，2023）。提高年報(bào)文本可讀性，可以顯著降低財(cái)務(wù)重述行為的發(fā)生概率（許汝俊，2024）。在低可讀性的文本中，管理層配合性地使用積極語調(diào)會(huì)進(jìn)一步增加股價(jià)崩盤風(fēng)險(xiǎn)（王嘉鑫等，2022）。年報(bào)MDamp;A文本相似度越高，審計(jì)師展示的審計(jì)風(fēng)格越激進(jìn)（陽震青和占焱芳，2024）。年報(bào)特定文本信息，如前瞻性信息披露能夠降低審計(jì)定價(jià)（何璐伶和沈烈，2024）。

2.年報(bào)數(shù)據(jù)資源信息披露的后果研究。數(shù)據(jù)資源文本信息對公司內(nèi)部治理和外部利益相關(guān)者的決策都具有重要作用，危雁麟等（2022）和苑澤明等（2022）最早開展數(shù)據(jù)資源文本信息披露經(jīng)濟(jì)后果的研究。具體而言：對于公司內(nèi)部，在年報(bào)中披露數(shù)據(jù)資源文本信息能夠降低公司債務(wù)融資成本（王文彥等，2024），提升公司價(jià)值（苑澤明等，2022）；對于公司外部，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露會(huì)吸引分析師關(guān)注，并提高分析師預(yù)測的準(zhǔn)確性（危雁麟等，2022），還能夠降低股價(jià)同步性（Sun和Du，2024）。從現(xiàn)有研究來看，數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)的影響主要集中在審計(jì)收費(fèi)上：一方面，數(shù)據(jù)資源文本信息披露通過降低審計(jì)過程中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而減少審計(jì)費(fèi)用（牛彪等，2024）；另一方面，數(shù)據(jù)資源文本信息披露會(huì)增強(qiáng)管理層實(shí)施信息操縱進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)，加之披露數(shù)據(jù)資源文本信息會(huì)受到市場參與者更多的關(guān)注，導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)有所提高（張俊瑞等，2023）?？桌虻龋?024）從表內(nèi)數(shù)據(jù)資源信息披露的視角研究發(fā)現(xiàn)，公司披露的數(shù)據(jù)資源金額越大，審計(jì)質(zhì)量越差。

3.審計(jì)質(zhì)量的測度與影響因素。目前，審計(jì)質(zhì)量的定義及其測度的替代指標(biāo)并不統(tǒng)一。DeAngelo（1981）將審計(jì)質(zhì)量定義為審計(jì)師發(fā)現(xiàn)并報(bào)告財(cái)報(bào)重大錯(cuò)弊的概率。DeFond和Zhang（2014）認(rèn)為審計(jì)質(zhì)量是審計(jì)師對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的保證程度，并系統(tǒng)比較了每種審計(jì)質(zhì)量替代變量的優(yōu)劣。張宏亮和文挺（2016）發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)“十大\"會(huì)計(jì)師事務(wù)所和基于瓊斯模型計(jì)算的可操控性應(yīng)計(jì)利潤表現(xiàn)出最佳的替代性和有效性。

現(xiàn)有研究表明，審計(jì)質(zhì)量受到審計(jì)主體、審計(jì)環(huán)境和審計(jì)客體等因素的影響。會(huì)計(jì)師事務(wù)所規(guī)模（DeAngelo，1981）、審計(jì)師分領(lǐng)域?qū)ｉL（付強(qiáng)等，2024）等審計(jì)主體特征均為影響審計(jì)質(zhì)量的內(nèi)部因素。同時(shí)，被審計(jì)單位的競爭力（徐經(jīng)長和汪猛，2017）等審計(jì)客體特征也會(huì)對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生影響。此外，年報(bào)信息透明度的提升可以顯著提高審計(jì)質(zhì)量（Johl等，2021），但披露信息的類型不同會(huì)對審計(jì)質(zhì)量產(chǎn)生不同的影響。一方面，當(dāng)披露的信息（如或有事項(xiàng)等）導(dǎo)致審計(jì)師判斷的準(zhǔn)確性降低時(shí)，審計(jì)質(zhì)量也會(huì)下降（董小紅等，2016）；另一方面，當(dāng)公司披露社會(huì)責(zé)任信息、環(huán)境信息時(shí)，能夠提高信息透明度與審計(jì)效率，從而提高審計(jì)質(zhì)量（Wang和Wang，2023;Yao等，2020）。也有研究發(fā)現(xiàn)，信息披露與審計(jì)質(zhì)量之間沒有顯著的關(guān)系，如前瞻性信息披露會(huì)降低審計(jì)費(fèi)用，但對審計(jì)質(zhì)量未產(chǎn)生顯著影響（溫磊，2024）。

現(xiàn)有文獻(xiàn)對數(shù)據(jù)資源文本信息披露的經(jīng)濟(jì)后果展開了豐富的研究，并多維度分析了審計(jì)質(zhì)量的影響因素，但尚未研究數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的影響。因此，本文對年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露與審計(jì)質(zhì)量的關(guān)系展開研究，并進(jìn)一步對具體的作用機(jī)制與異質(zhì)性特征進(jìn)行分析，將有助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）理論分析

上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)告是審計(jì)工作的直接對象和基礎(chǔ)，不僅反映了公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果等財(cái)務(wù)信息，而且以文本形式向各利益相關(guān)方傳遞了公司治理情況、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略目標(biāo)等非財(cái)務(wù)信息。審計(jì)師在工作中不僅需要關(guān)注財(cái)務(wù)信息，還需要對公司披露的非財(cái)務(wù)信息給予充分的關(guān)注，以更好地評估公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，從而進(jìn)行專業(yè)判斷與決策。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，數(shù)據(jù)成為新型生產(chǎn)要素，上市公司年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)資源文本信息對審計(jì)師的決策與判斷產(chǎn)生了重要影響。

第一，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露可以發(fā)揮信息效應(yīng)。根據(jù)信號傳遞理論，上市公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息，向外部利益相關(guān)者提供了公司研發(fā)創(chuàng)新、未來前景等前瞻性信息，有助于提高信息透明度（苑澤明等，2022）、減少信息不對稱，降低信息挖掘和解讀的成本，從而使審計(jì)師更加全面地了解公司的運(yùn)營狀況和潛在風(fēng)險(xiǎn)，并充分利用相關(guān)信息做出判斷，提高審計(jì)質(zhì)量。此外，分析師作為重要的信息傳播中介，年報(bào)中包含的增量信息是其進(jìn)行盈余預(yù)測的核心依據(jù)之一。分析師通過捕捉并深入挖掘年報(bào)中的數(shù)據(jù)資源文本信息，為盈余預(yù)測提供支持，提高盈余預(yù)測的準(zhǔn)確性（危雁麟等，2022）。審計(jì)師對分析師盈余預(yù)測保持高度警覺，通過參考分析師對公司財(cái)務(wù)報(bào)告盈余預(yù)測的準(zhǔn)確度，可以有效提升風(fēng)險(xiǎn)評估水平，更有針對性地加大審計(jì)力度，降低重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)（Newton，2019），進(jìn)而提高審計(jì)質(zhì)量。

第二，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露會(huì)促使審計(jì)師增加審計(jì)投入，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。首先，投資者、分析師等外部利益相關(guān)者對披露數(shù)據(jù)資源文本信息的公司會(huì)給予更多的關(guān)注（危雁麟等，2022；牛彪和于翔，2024）。這種關(guān)注度的提升增加了審計(jì)失敗被揭露的可能性，進(jìn)而對審計(jì)師形成輿論壓力（呂敏康和冉明東，2012），促使審計(jì)師增加審計(jì)投人，避免自身聲譽(yù)受損。其次，公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息可能是出于操縱財(cái)務(wù)信息的目的（張俊瑞等，2023），這種行為會(huì)增加財(cái)務(wù)報(bào)告的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)審計(jì)工作的復(fù)雜性和難度會(huì)有所提高。在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的指引下，審計(jì)師會(huì)投入更多的時(shí)間和精力收集更多的審計(jì)證據(jù)，以驗(yàn)證信息的真實(shí)性與準(zhǔn)確性。審計(jì)投入是影響審計(jì)質(zhì)量的直接因素之一，通常能夠提高審計(jì)質(zhì)量（Deis和Giroux，1996）。這是因?yàn)橥ㄟ^增加審計(jì)投人，審計(jì)師能夠更加全面地監(jiān)督和發(fā)現(xiàn)公司財(cái)報(bào)中的錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)和舞弊等行為，從而提高審計(jì)工作的專業(yè)性和可靠性，最終提升審計(jì)質(zhì)量。

第三，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露能夠提升公司的創(chuàng)新能力，降低審計(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度越高，說明公司擁有的數(shù)據(jù)要素越豐富、數(shù)字治理能力越強(qiáng)。管理層依托相關(guān)數(shù)據(jù)資源可以更加高效地挖掘創(chuàng)新資源、更好地實(shí)施數(shù)字化精細(xì)管理，實(shí)現(xiàn)跨部門、跨業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的資源配置優(yōu)化，緩解資源配置效率低下等問題，提高企業(yè)創(chuàng)新能力（牛彪和于翔，2024；劉傳明等，2023）。其次，年報(bào)中的數(shù)據(jù)資源文本信息向外界傳遞了公司對數(shù)據(jù)資源信息的重視以及對高技能員工的需求信號，能夠吸引高質(zhì)量的數(shù)字人才，為公司開展創(chuàng)新活動(dòng)提供相關(guān)人力資本支持，通過數(shù)據(jù)要素與人力資本的互補(bǔ)協(xié)同進(jìn)而提升公司的創(chuàng)新能力（陶長琪和丁煜，2022）。創(chuàng)新能力的增強(qiáng)有助于企業(yè)構(gòu)建技術(shù)壁壘，強(qiáng)化核心競爭力，進(jìn)而有效降低審計(jì)中的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終提升審計(jì)質(zhì)量。

基于上述分析，本文總結(jié)出年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露與審計(jì)質(zhì)量之間的作用機(jī)制（如圖1所示），并提出以下假設(shè)：

H1：年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露可以提升審計(jì)質(zhì)量。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以 2014～2023 年滬深A(yù)股非金融行業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，剔除研究期間的ST、 樣本和數(shù)據(jù)缺失的樣本。對連續(xù)變量進(jìn)行上下 1% 的縮尾處理，最終得到32784個(gè)觀測值。本文計(jì)算數(shù)據(jù)資源文本信息披露指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)來自“WinGo財(cái)經(jīng)文本數(shù)據(jù)平臺(tái)”，其他原始數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義

1.被解釋變量。本文的被解釋變量是審計(jì)質(zhì)量（abs-DAC），借鑒Gul等（2013）、董小紅等（2016）的研究，高質(zhì)量的審計(jì)可以約束公司的盈余管理行為，因此選取可操控性應(yīng)計(jì)利潤作為替代變量，由式（1）修正的瓊斯模型計(jì)算得出，并將計(jì)算結(jié)果取絕對值。

其中：i表示上市公司，t表示年度（下同）；TA為總應(yīng)計(jì)利潤，是營業(yè)利潤與經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的差值；A為總資產(chǎn)；△REV為營業(yè)收入變動(dòng)額； Δ REC為應(yīng)收賬款變動(dòng)額；PPE為固定資產(chǎn)原值；ε為模型殘差，即可操控性應(yīng)計(jì)利潤，其絕對值（absDAC）越大，表示審計(jì)質(zhì)量越低。

2.核心解釋變量。本文的核心解釋變量為年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露（Dis_data）。借鑒胡楠等（2021）、危雁麟等（2022）、Sun和 Du（2024） 的做法，采用文本分析法來測度年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度。首先，通過深度學(xué)習(xí)“種子詞+Word2Vec相似詞擴(kuò)充\"方法，將“數(shù)據(jù)資源”和“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”作為種子詞匯，構(gòu)建數(shù)據(jù)資源相似詞詞典。然后，根據(jù)所構(gòu)建的詞典，保留相似度高于0.5的詞匯，并計(jì)算各詞匯在公司年報(bào)中出現(xiàn)的頻率，進(jìn)而計(jì)算年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度，具體計(jì)算公式如下：

其中：Fre_words; Ω_t，n 為詞典中第 ρ_n 個(gè)詞匯的精確詞頻；Sum_Fre_wordsi，t為年報(bào)中排除英文和數(shù)字之后的總詞頻。

3.控制變量。為排除干擾因素的影響，減少未觀測變量所導(dǎo)致的結(jié)果偏差，提高研究的準(zhǔn)確性與可靠性，參考已有研究，本文引入了一系列控制變量，具體變量定義如表1所示。

（三）模型設(shè)定

為了檢驗(yàn)?zāi)陥?bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的影響，本文參考已有研究構(gòu)建了如下多元回歸模型：

ΣInd+ε_i，t （204號 （3

其中，Controls表示一系列控制變量。本文還控制了年度（Year）與行業(yè)（Ind）固定效應(yīng)，并在公司層面進(jìn)行聚類處理。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。審計(jì)質(zhì)量（absDAC）的均值為0.0763，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0766，最大值和最小值分別為0.4498和0.0009，說明樣本的審計(jì)質(zhì)量結(jié)果分布合理且不同公司審計(jì)質(zhì)量的差異較為明顯。年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露（Dis_data）的最小值為0，均值為0.0098，最大值為0.1492，表明樣本公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息的整體水平較低，披露水平存在較大差異?？刂谱兞康拿枋鲂越y(tǒng)計(jì)結(jié)果與現(xiàn)有文獻(xiàn)基本相似。

表1 變量定義

表2 描述性統(tǒng)計(jì)與變量均值的組間差異檢驗(yàn)

根據(jù)年報(bào)是否披露數(shù)據(jù)資源文本信息對樣本進(jìn)行分組（Dis_data 1=0 表示未披露數(shù)據(jù)資源文本信息、Dis_data _1gt;0 表示披露了數(shù)據(jù)資源文本信息），并對各變量的均值進(jìn)行組間差異檢驗(yàn)。由表2最后一列可知，absDAC的組間差異顯著，且披露了數(shù)據(jù)資源文本信息的樣本中absDAC的均值更低，即審計(jì)質(zhì)量更高，初步驗(yàn)證了本文的假設(shè)。

（二）基準(zhǔn)回歸分析

本文根據(jù)模型（3）對假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，基準(zhǔn)回歸結(jié)果如表3所示?？刂颇甓群托袠I(yè)固定效應(yīng)，不加入其他控制變量的回歸結(jié)果如列（1）所示，Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)。列（2）中進(jìn)一步加入公司規(guī)模、盈利能力、成長能力、償債能力、是否虧損等公司財(cái)務(wù)層面的控制變量，列（3）在列（2）的基礎(chǔ)上加入了獨(dú)董比例、兩職合一、董事會(huì)規(guī)模、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等公司治理能力層面的控制變量，列（4又在列（3）的基礎(chǔ)上控制了審計(jì)意見、審計(jì)費(fèi)用等審計(jì)特征層面的控制變量，結(jié)果均顯示Dis_data的系數(shù)在1% 的水平上顯著為負(fù)。綜上，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露顯著提高了審計(jì)質(zhì)量，本文提出的假設(shè)成立。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

注：*、**、***分別表示在 10%.5%.1% 的水平上顯著，括號內(nèi)為公司層面的聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤，下同。

（三）內(nèi)生性檢驗(yàn)

1.工具變量法。為避免反向因果產(chǎn)生的內(nèi)生性問題，本文引人工具變量進(jìn)行檢驗(yàn)。參考Lewbel（1997）、馬淑琴等（2024）的研究，選取年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度與剔除公司自身的同年度同行業(yè)其他上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度均值之差的三次方作為工具變量?；貧w結(jié)果顯示：在第一階段，Dis_data的系數(shù)在1% 的水平上顯著為正，說明工具變量的選取滿足與解釋變量相關(guān)的要求，且通過了不可識別檢驗(yàn)和弱工具變量檢驗(yàn)；在第二階段，Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)，假設(shè)仍然成立。

2.傾向得分匹配法。為避免年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度不同的樣本之間存在系統(tǒng)性差異所導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，以及解決可能存在的樣本自選擇問題，本文采用傾向得分匹配法進(jìn)行檢驗(yàn)。首先，根據(jù)年報(bào)是否披露數(shù)據(jù)資源文本信息將樣本劃分為實(shí)驗(yàn)組和對照組；其次，選取控制變量作為協(xié)變量，采用1：3無放回的卡尺最近鄰匹配，設(shè)定卡尺范圍為樣本傾向得分標(biāo)準(zhǔn)差的1/4；再次，對匹配后的樣本進(jìn)行平衡性檢驗(yàn)，匹配結(jié)果通過了平衡性檢驗(yàn)；最后，剔除未匹配成功的樣本重新回歸，結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致，假設(shè)仍然成立。

3.Heckman兩階段檢驗(yàn)。公司管理層能夠自愿選擇是否在年報(bào)中披露數(shù)據(jù)資源文本信息，為了解決樣本選擇性偏誤問題，本文進(jìn)行了Heckman兩階段檢驗(yàn)。首先，將年報(bào)是否披露數(shù)據(jù)資源文本信息作為被解釋變量、上文中的控制變量作為解釋變量，并將年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露的行業(yè)年度均值作為排他性變量進(jìn)行Probit回歸；其次，根據(jù)第一階段回歸結(jié)果計(jì)算得到逆米爾斯比率（IMR）；最后，將IMR加入模型（3）進(jìn)行回歸，得到第二階段的結(jié)果。結(jié)果表明，IMR的系數(shù)不顯著，說明模型（3）能夠克服樣本選擇性偏誤問題，并且加入IMR后，Dis_data的系數(shù)仍顯著為負(fù)，假設(shè)仍然成立。

限于篇幅，內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果均未列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采用了四種方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：（1）更換解釋變量的度量方法。一是，將詞典中各詞匯的詞頻與其相似度的乘積進(jìn)行求和，再除以年報(bào)總詞數(shù)并乘以100（Dis_data_1）替換原解釋變量。二是，將年報(bào)中包含詞典詞匯的句頻之和與年報(bào)總句頻之比乘以100（Dis_data_2）替換原解釋變量。（2）進(jìn)一步控制“年份 x 行業(yè)”的交互固定效應(yīng)以及省份固定效應(yīng)，以更好地解決其他遺漏變量的問題。（3）選擇2019年以后的子樣本、年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度不為0的子樣本、剔除數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)的子樣本重新進(jìn)行回歸。（4）將年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露程度在研究樣本中隨機(jī)匹配抽樣1000次，進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)，以排除偶然性對結(jié)論的影響。以上穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果均與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相同，證明本文的結(jié)論穩(wěn)健。限于篇幅，穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果均未列出，留存?zhèn)渌鳌?/p>

五、進(jìn)一步分析

（一）作用機(jī)制

前文的理論分析認(rèn)為，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露能夠發(fā)揮信息效應(yīng)、促使審計(jì)師增加審計(jì)投入、提高公司創(chuàng)新能力，進(jìn)而提高審計(jì)質(zhì)量?；诖耍疚耐ㄟ^模型（3）、模型（4）、模型（5）來檢驗(yàn)?zāi)陥?bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的作用機(jī)制，其中MV為對應(yīng)的中介變量。

ε_i，t

1.信息效應(yīng)機(jī)制檢驗(yàn)。本文主要從信息披露質(zhì)量和分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性兩個(gè)方面來檢驗(yàn)信息效應(yīng)機(jī)制。借鑒 Kim 和Verrecchia（2001）、徐壽福和徐龍炳（2015）的研究，采用式（6）計(jì)算 λ 值，用于衡量信息披露質(zhì)量（KV），該值越小，說明公司信息披露質(zhì)量越高。

其中，P為股票收盤價(jià)， ΔP 為股票收盤價(jià)變動(dòng)額，Vol為股票日交易量， ΔVol₀ 為所有交易日的股票平均日交易量。由于計(jì)算KV時(shí)刪除了△P為0的交易日以及入為負(fù)的樣本，出現(xiàn)了一定的缺失值，將剔除缺失值的樣本代入模型（3）～（5）中進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表4列（1）～（3）所示。列（1）中Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)；列（2）中Dis_data的系數(shù)在 5% 的水平上顯著為負(fù)，表明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露顯著提高了公司信息披露質(zhì)量；列（3）中Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)，且其絕對值小于列（1）中系數(shù)的絕對值，KV的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為正，說明信息披露質(zhì)量提升可以提高審計(jì)質(zhì)量。上述結(jié)果說明信息披露質(zhì)量發(fā)揮了中介效應(yīng)，且該中介效應(yīng)通過了Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)。

表4 機(jī)制檢驗(yàn)：信息效應(yīng)

參考徐經(jīng)長等（2022）的做法，利用公式（7）來計(jì)算分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性（Accuracy），Accuracy值越大，說明分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性越高。

其中，F(xiàn)EPS為分析師對上市公司每股盈余預(yù)測的均值，MEPS為上市公司每股盈余的實(shí)際值，Price為上市公司年初開盤價(jià)?？紤]到年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露相對于分析師盈余預(yù)測存在滯后性，將Dis_data進(jìn)行滯后一期處理（inv_Disc_da）。由于并不是所有的上市公司都受到分析師的關(guān)注，因此剔除了對應(yīng)的缺失值。表4列（4）～（6）為分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。列（4）表明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量有顯著的正向影響，列（5）表明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露可以有效提高分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性。列（6）中Accuracy的系數(shù)在1% 的水平上顯著為負(fù)，證明分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性的提高可以顯著提升審計(jì)質(zhì)量，且inv_Disc_da的系數(shù)絕對值小于列（4）中系數(shù)的絕對值。上述結(jié)果表明分析師盈余預(yù)測準(zhǔn)確性發(fā)揮了中介作用，且該中介效應(yīng)通過了Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)。

2.審計(jì)投入機(jī)制檢驗(yàn)。借鑒董小紅和孫文祥（2021）的研究，采用資產(chǎn)負(fù)債表日到審計(jì)報(bào)告發(fā)布日之間的天數(shù)加1取自然對數(shù)來衡量審計(jì)投入（Auditput），表5列（1）～（3）為審計(jì)投入機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果。列（1）表明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露顯著提高了審計(jì)質(zhì)量，列（2）表明在年報(bào)中披露數(shù)據(jù)資源文本信息會(huì)使審計(jì)師增加審計(jì)投入。列（3）中Dis_data、Auditput的系數(shù)均在 1% 的水平上顯著為負(fù)，且Dis_data系數(shù)的絕對值較列（1）有所減小，說明審計(jì)投入的增加可以顯著提升審計(jì)質(zhì)量。上述結(jié)果表明審計(jì)投入發(fā)揮了中介作用，且該中介效應(yīng)通過了Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)。

表5 機(jī)制檢驗(yàn)：審計(jì)投入與公司創(chuàng)新能力

3.創(chuàng)新能力機(jī)制檢驗(yàn)。借鑒楊興全和丁琰（2024）的研究，采用公司發(fā)明專利申請數(shù)量加1取自然對數(shù)來衡量公司創(chuàng)新能力（Patent），數(shù)據(jù)來源于CNRDS數(shù)據(jù)庫。表5列 （4）～（6） 報(bào)告了公司創(chuàng)新能力機(jī)制的檢驗(yàn)結(jié)果。列（4）表明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露能夠提高審計(jì)質(zhì)量，列（5）證明年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露可以提高公司的創(chuàng)新能力。列（6）中Patent的系數(shù)為-0.002且在 1% 的水平上顯著，證明公司創(chuàng)新能力的提高可以有效提升審計(jì)質(zhì)量，Dis_data的系數(shù)顯著為負(fù)且其絕對值小于列（4）中系數(shù)的絕對值。上述結(jié)果表明公司創(chuàng)新能力發(fā)揮了中介作用，且該中介效應(yīng)通過了Sobel檢驗(yàn)和Bootstrap檢驗(yàn)。

（二）異質(zhì)性分析

1.基于內(nèi)部控制質(zhì)量的異質(zhì)性分析。內(nèi)部控制質(zhì)量反映了公司治理水平的高低。首先，內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司在年報(bào)中披露數(shù)據(jù)資源文本信息，有助于審計(jì)師更深入地了解公司內(nèi)部情況，更好地識別和評估公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮更大的邊際效應(yīng)。其次，內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司中，管理者更有可能為隱藏不良財(cái)務(wù)狀況而披露數(shù)據(jù)資源文本信息，為防止審計(jì)失敗的發(fā)生，審計(jì)師會(huì)采取更詳盡的審計(jì)程序，以識別審計(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此本文預(yù)測，內(nèi)部控制質(zhì)量低的公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息對審計(jì)質(zhì)量的提升效果更顯著。

為了驗(yàn)證上述猜想，本文借鑒安世強(qiáng)和張金昌（2024）的研究，將內(nèi)部控制存在缺陷的樣本定義為內(nèi)控質(zhì)量低組，反之為內(nèi)控質(zhì)量高組，進(jìn)行分組回歸。由于一些上市公司在某一年度暫不披露內(nèi)部控制自我評價(jià)報(bào)告，存在部分缺失值。表6列（1）、列（2）的檢驗(yàn)結(jié)果顯示：在內(nèi)控質(zhì)量低組中Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)，在內(nèi)控質(zhì)量高組中Dis_data的系數(shù)在 5% 的水平上顯著為負(fù)，且后一系數(shù)的絕對值小于前一系數(shù)的絕對值。經(jīng)過500次抽樣的費(fèi)舍爾組合檢驗(yàn)，結(jié)果通過了組間差異檢驗(yàn)。以上結(jié)果表明，在內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司中，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的提升效果更顯著。

表6 異質(zhì)性分析

2.基于年報(bào)文本可讀性的異質(zhì)性分析。年報(bào)文本可讀性反映了信息使用者從年報(bào)獲取有用信息的難易程度。首先，年報(bào)中關(guān)于數(shù)據(jù)資源的文本信息可能涉及一些專業(yè)詞匯，可讀性較高的年報(bào)能夠減少審計(jì)師的理解誤差，更好地發(fā)揮數(shù)據(jù)資源信息披露的信息效應(yīng)。其次，管理層可能出于信息操縱的目的降低年報(bào)文本可讀性，導(dǎo)致審計(jì)師無法有效獲取有價(jià)值的信息，而年報(bào)文本可讀性高的公司披露的數(shù)據(jù)資源信息更有效，審計(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對更低。因此本文預(yù)測，在年報(bào)文本可讀性高的公司中，數(shù)據(jù)資源文本信息披露可以更好地促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量的提升。

基于上述推斷，借鑒黃溶冰和許吉寧（2024）的做法，從WinGo財(cái)經(jīng)文本數(shù)據(jù)平臺(tái)獲取年報(bào)文本可讀性指標(biāo)，將其按“年度一行業(yè)\"中位數(shù)劃分為文本可讀性高、低兩組，進(jìn)行分組回歸。表6列（3）、列（4）的檢驗(yàn)結(jié)果顯示：在文本可讀性高組中Dis_data的系數(shù)在 1% 的水平上顯著為負(fù)，在文本可讀性低組中Dis_data的系數(shù)在 5% 的水平上顯著為負(fù)，且后一系數(shù)的絕對值小于前一系數(shù)的絕對值。經(jīng)過500次抽樣的費(fèi)舍爾組合檢驗(yàn)，結(jié)果通過了組間差異檢驗(yàn)。以上結(jié)果表明，在文本可讀性高的企業(yè)中，年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的提升效果更顯著。

六、研究結(jié)論與建議

本文以 2014～2023 年滬深A(yù)股上市公司為樣本，實(shí)證檢驗(yàn)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的影響及其作用機(jī)制。研究結(jié)果表明：年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量具有顯著的提升作用；上市公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息能夠通過發(fā)揮信息效應(yīng)、促使審計(jì)師增加審計(jì)投入、提升公司創(chuàng)新能力，從而提高審計(jì)質(zhì)量；在內(nèi)部控制質(zhì)量較低以及年報(bào)文本可讀性較高的公司中，數(shù)據(jù)資源文本信息披露對審計(jì)質(zhì)量的提升效果更顯著。

基于以上研究結(jié)論，本文提出如下建議：

首先，上市公司作為數(shù)據(jù)資源信息披露的實(shí)施者，應(yīng)做好以下工作：一是，科學(xué)合理地進(jìn)行數(shù)據(jù)資源信息披露。實(shí)施數(shù)據(jù)資源人表的公司除了應(yīng)按《暫行規(guī)定》的要求合理、審慎地確認(rèn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)、披露基本的財(cái)務(wù)信息，還應(yīng)提高數(shù)據(jù)資源文本信息披露的廣度和深度，增強(qiáng)相關(guān)信息的可讀性與可靠性，提高信息的決策有用性。暫不列示“數(shù)據(jù)資源”項(xiàng)目金額的公司，應(yīng)充分重視和利用文本信息披露形式，展示數(shù)據(jù)資源價(jià)值，提升信息透明度與公司形象。二是，建立健全公司內(nèi)部數(shù)據(jù)管理制度，對數(shù)據(jù)的全生命周期實(shí)施有效治理，建立數(shù)據(jù)資源成本核算、攤銷體系，優(yōu)化數(shù)據(jù)資源的披露流程，為內(nèi)外部利益相關(guān)者的分析決策提供有力支撐。三是，充分利用自身的數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢，整合內(nèi)部資源，加大對技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級及業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的投人力度，通過提升公司的創(chuàng)新能力增強(qiáng)市場競爭力，并有效降低潛在風(fēng)險(xiǎn)。

其次，審計(jì)機(jī)構(gòu)作為數(shù)據(jù)資源信息披露的監(jiān)督者，應(yīng)承擔(dān)以下職責(zé)：一是，將年報(bào)中的數(shù)據(jù)資源文本信息作為相關(guān)財(cái)務(wù)信息的有效補(bǔ)充，全面把握被審計(jì)單位的數(shù)據(jù)資源情況，深入了解公司的數(shù)據(jù)資源信息，以確保審計(jì)工作的質(zhì)量。二是，針對披露數(shù)據(jù)資源信息的公司，合理增加審計(jì)投入，以盡可能發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。對于內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司，審計(jì)師應(yīng)給予充分關(guān)注，并充分利用其披露的數(shù)據(jù)資源文本信息，深人了解公司內(nèi)部情況，獲取相關(guān)審計(jì)證據(jù)，以識別和評估公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)，防止管理層利用《暫行規(guī)定》粉飾財(cái)務(wù)信息，實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。三是，鑒于數(shù)據(jù)資源的特殊性及數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下審計(jì)工作的復(fù)雜性，審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對審計(jì)師的專業(yè)培訓(xùn)，全面提升審計(jì)師的綜合能力，以適應(yīng)數(shù)據(jù)資源審計(jì)的新要求，降低工作風(fēng)險(xiǎn)。

最后，政府部門作為數(shù)據(jù)資源信息披露的推動(dòng)者，應(yīng)做好以下工作：一是，加強(qiáng)數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策設(shè)計(jì)，明確數(shù)據(jù)權(quán)屬、收益分配機(jī)制等核心問題，以保障數(shù)據(jù)要素市場的健康、有序發(fā)展，為高效披露數(shù)據(jù)資源奠定基礎(chǔ)。二是，加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源信息披露的制度建設(shè)與監(jiān)管，有關(guān)部門可以進(jìn)一步細(xì)化數(shù)據(jù)資源文本信息披露的實(shí)施細(xì)則，規(guī)范上市公司披露行為，提高公司披露數(shù)據(jù)資源文本信息的有用性及可比性，促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。

【注釋】

① 原始數(shù)據(jù)來自WinGo財(cái)經(jīng)文本數(shù)據(jù)平臺(tái)，按如下方法計(jì)算得出：首先，通過深度學(xué)習(xí)“種子詞+Word2Vec相似詞擴(kuò)充\"的方法，將“數(shù)據(jù)資源\"和“數(shù)據(jù)資產(chǎn)\"作為種子詞匯，構(gòu)建數(shù)據(jù)資源文本信息披露的詞典。其次，統(tǒng)計(jì)詞典中關(guān)鍵詞在上市公司年報(bào)中出現(xiàn)的頻次。最后，統(tǒng)計(jì)2001～2023年滬深A(yù)股上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)資源文本信息披露情況。

② 數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)。

③ 采用文本分析方式手工收集數(shù)據(jù)。從巨潮資訊網(wǎng)獲取相關(guān)上市公司半年報(bào)，采用Python技術(shù)爬取“數(shù)據(jù)資源\"詞典中的詞頻。披露數(shù)量為“數(shù)據(jù)資源”詞典中關(guān)鍵詞在半年報(bào)中的詞頻乘以100除以半年報(bào)總詞頻（排除英文和數(shù)字）。

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（責(zé)任編輯·校對：喻晨陳晶）