城市公交企業(yè)投融資管理存在的問題及對策

摘" 要：在城市公交企業(yè)的發(fā)展中，投融資管理工作的開展，會受到市場內(nèi)外部環(huán)境變化、企業(yè)財務管理制度、政府政策導向等多方面因素的影響。因此企業(yè)管理者需要探明企業(yè)發(fā)展中的投融資管理問題并及時解決，以便助力城市公交企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展?；诖耍疚膶⒁訟城市公交公司為例，分析其存在的資金管理水平不足、收入來源局限性等問題，并提出強化資金管理水平、引入精細化管理理念等優(yōu)化舉措，希望能為提升城市公交企業(yè)投融資管理水平提供參考。

關鍵詞：城市公交企業(yè)；投融資管理；資金管理水平

DOI：10.12231/j.issn.1000-8772.2025.17.001

在現(xiàn)代社會的快速發(fā)展中，信息傳播速度的加快、市場競爭的加劇，給各個行業(yè)企業(yè)的發(fā)展帶來一定機遇與挑戰(zhàn)。在這種情況下，如何保證企業(yè)的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為各個行業(yè)領域所關注的焦點問題。而在我國城市化進程不斷推進的大背景下，為保證人們出行的便捷性，城市公交行業(yè)的發(fā)展速度也在不斷加快，但因近年來能源價格的上漲、用工成本的增加，公交企業(yè)的營運成本也呈現(xiàn)出一種不斷增長的趨勢，最終造成城市公交企業(yè)收支倒掛嚴重[1]。同時，在場站建設、車輛采購等項目中，城市公交企業(yè)一般會基于借貸、自有資金等方式完成建設及采購，而后等待財政補貼，這種情況也會導致窗口期資金缺口過大問題?；谏鲜龇N種問題的產(chǎn)生，文章將結(jié)合A城市公交公司的投融資管理實況，探明其存在問題，并提出針對性解決對策。

1 A城市公交公司簡介

目前A城市公交公司已經(jīng)形成了以城市公交運營及場站建設、管理為主，以物業(yè)、教培、出租汽車為輔的多元化發(fā)展格局，尤其是在近年來我國社會經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提升的背景下，該公交企業(yè)的服務質(zhì)量也在不斷提升。但是，在該城市公交企業(yè)的發(fā)展中，投融資管理問題仍然是其面臨的主要挑戰(zhàn)，具體而言，該公交企業(yè)存在收入來源局限較大、收入增長速度十分緩慢、資金管理情況不理想等多方面的問題，需要采取全新的投融資管理舉措來妥善解決。

2 城市公交企業(yè)的主要投融資模式

在城市公交企業(yè)的建設發(fā)展中，主要的投融資模式包含以下3種：（1）政府和社會資本合作模式：在這種投融資模式中，企業(yè)本身承擔部分投資，并有一定經(jīng)營權，如公交線路的經(jīng)營管理。這一投融資模式可以有效提升企業(yè)管理水平及投融資效率，但是需要在相關政府部門的政策監(jiān)督與支持下落實；（2）公共資金投入模式：這一投融資模式強調(diào)的重點在于依靠政府出資，這也是公共交通業(yè)發(fā)展中最為常見的投融資模式，整體較為穩(wěn)定，但是往往存在資金不足的現(xiàn)實問題，這就形成對公共交通運營能力、發(fā)展水平提升的限制。（3）應用市場機制模式：該投融資模式強調(diào)的重點在于，通過市場機制引入社會資本。政府部門以公開競標的形式，出讓公共交通業(yè)務經(jīng)營權給私企，促使私企在競爭中提供優(yōu)質(zhì)服務。私企則基于運營收益獲得投資回報。該模式的應用需要保證相關法規(guī)政策的完善性，這是保證市場秩序公平公正的基礎性前提。

3 城市公交企業(yè)投融資管理存在的問題分析

過去的城市公交基礎設施建設主要以銀行貸款、財政投入兩種融資方式為主，但隨著當前公交場站建設、公交新能源化的發(fā)展，這種傳統(tǒng)的融資方式，已經(jīng)無法充分滿足城市公交企業(yè)發(fā)展的資金需求。基于這種行業(yè)發(fā)展的實況，下文將針對A城市公交公司投融資管理存在的問題，做出剖析與研究。

3.1 資金管理水平不足

在A城市公交公司的發(fā)展中，雖然伴隨其發(fā)展水平的提升，其管理能力也在不斷提高，但是在資金管理方面，企業(yè)相關部門仍然需要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實際情況，做出更進一步的探索與研究。對于A城市公交公司來說，企業(yè)財務管理情況會直接反映出企業(yè)的管理水平及投融資管理質(zhì)量，然而該公交企業(yè)的整體資產(chǎn)負債率逐年攀升，導致企業(yè)在發(fā)展中所面臨的還本付息壓力持續(xù)加大。除此之外，企業(yè)尚存在資金流動比率較低問題，這也造成了該公交企業(yè)資金償債能力、短期償債能力的下降[2]。

3.2 收入來源局限性

除了上述在資金管理水平方面展現(xiàn)出的問題外，收入來源的局限問題，也是制約A城市公交公司投融資管理水平提升的關鍵因素。公交行業(yè)在發(fā)展中本身具備一定的公益性，旨在服務民生出行，其收入來源主要是公交票款，但公交票款一般為統(tǒng)一定價，這就致使公交企業(yè)的盈利能力較弱。再加上城市發(fā)展中總?cè)丝谠鲩L量放緩、共享單車、電動車客源分流等現(xiàn)象的影響，公交企業(yè)的收入來源局限問題變得日益突出，亟須公交企業(yè)重視并解決。

4 城市公交企業(yè)投融資管理存在問題的解決對策研究

4.1 強化資金管理水平

資金管理對A城市公交公司的穩(wěn)定運行至關重要，企業(yè)財務部門需要制定資金預算和計劃，合理安排資金使用途徑，降低資金流動不穩(wěn)定性的風險。通過定期分析資金需求和流動情況，企業(yè)可更準確地預測未來資金缺口及盈余，提前做好準備，避免資金短缺對項目進展造成影響。A城市公交公司還應根據(jù)自身財務狀況，合理調(diào)整資金來源和運用方式，如增加股本、發(fā)行債券或引入投資者等，以提高資金的穩(wěn)定性和債務承受能力[3]。同時，A城市公交公司還應該推進自身融資渠道多元化建設，積極開發(fā)多樣化的融資渠道，如銀行貸款、股權融資、債券發(fā)行等，提高融資的靈活性和可持續(xù)性。在完善融資渠道的同時，還應該建立完善的風險管理機制，及時發(fā)現(xiàn)并化解資金流動不穩(wěn)定的風險，降低損失，提高公司對資金的整體利用效率。

4.2 引入精細化管理理念

為解決收入妥限問題，A城市公交公司可以引入精細化管理理念，以優(yōu)化自身管理模式。精細化管理的優(yōu)勢，主要表現(xiàn)為：（1）提升管理效率：基于職責與流程的細化，精細化管理能夠減少決策層干預，保證管理過程的高質(zhì)高效。（2）提升職工素質(zhì)：通過精細化管理，可在增強職工教育及培訓的基礎上，實現(xiàn)職工綜合素質(zhì)、業(yè)務技能的有效提升。（3）創(chuàng)新管理模式：通過精細化管理的落實，可推進進修培訓管理模式的創(chuàng)新，特別是在將智能化設備、信息化技術引入管理模式后，整體管理效率也會有顯著提升。其中，精細化管理理念的核心主要為“五精四細”，具體而言主要指：（1）包含技術、智慧等在內(nèi)的精華。（2）包含管理精髓、管理者如何掌握管理精髓等在內(nèi)的精髓。（3）包含企業(yè)品牌、產(chǎn)品質(zhì)量等在內(nèi)的精品。（4）包含企業(yè)專家型職工、管理者在內(nèi)的“精通”。（5）包含企業(yè)管理、生產(chǎn)關系是否精準、有序在內(nèi)的“精密”。此外，還涵蓋企業(yè)工作職責細分、崗位職能細分、職工對象細分、管理制度細分等的落實。而在實際采用該理念開展投融資管理時，該理念可幫助A城市公交公司在快速規(guī)模化、線路增加等方面做到有的放矢，同時需要基于“公益性+市場化”的運營模式，在保證自身服務質(zhì)量的同時，注重經(jīng)濟效益的考量，以便最大限度降低成本支出、提升運營效率與服務水平，從而吸引客流、增加收入。與此同時，還能夠做好線路布局的進一步優(yōu)化，提升車輛利用率、降低公交車空駛率等[4]。

4.3 創(chuàng)新投融資模式

A城市公交公司在融資過程中往往會面臨多種挑戰(zhàn)。首先，由于不同融資渠道的成本、風險和期限等特性各異，企業(yè)需要選擇最適合自身發(fā)展需求的融資方式，以實現(xiàn)資金的最優(yōu)配置。其次，隨著金融市場的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，新的融資工具和模式層出不窮，企業(yè)需要及時了解和掌握這些新的融資手段，以拓寬融資渠道并降低融資成本。此外，企業(yè)在融資過程中還需要考慮風險管理、信息披露和合規(guī)性等問題，以確保融資活動的安全和合規(guī)。在投資前需要明確資金用途，確保交通專項資金的使用有明確的目標和計劃，避免資金的濫用和浪費。資金分配應基于項目的重要性和緊迫性，確保資金能夠真正用于最需要的地方。在項目正式啟動的前期階段中，也需要注重項目選擇、評估等工作的高效開展，保證項目具備較強的經(jīng)濟性、必要性及可行性，規(guī)避低效項目的選擇，以便從源頭上提升公交公司的資金使用效率。

4.3.1 資產(chǎn)證券化

A城市公交公司可以基于資產(chǎn)證券化這一舉措，充分緩解自身融資困難問題。整個過程A城市公交公司需要將公司收費收益權作為基礎資產(chǎn)，并合理開發(fā)企業(yè)公交車資源，整體融資過程不會受到低盈利、高負債等現(xiàn)象的影響。資產(chǎn)證券化所帶來的未來票款收入會與其他企業(yè)的增信形成聯(lián)合，這會讓投資者相信公交企業(yè)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。同時，公交企業(yè)融資成本，也會在資產(chǎn)證券化的推進中迅速降低，并為公交企業(yè)提供更為多樣化的融資渠道、創(chuàng)新化的發(fā)展空間。與公交企業(yè)過去常用融資工具相比，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的期限更長，通過資產(chǎn)證券化可助力企業(yè)融資比重擴大，在此基礎上衍生的多類型、多渠道融資組合，還可直接作用于公交企業(yè)資金鏈鞏固，這十分有利于A城市公交公司優(yōu)化債務結(jié)構、分攤還款壓力，并有充足的流動資金可用在公交企業(yè)的發(fā)展、建設中[5]。

4.3.2 應用數(shù)字化平臺

A城市公交公司應用融資數(shù)字化管理平臺的目的，在于自動完成還款付息計算，打破融資業(yè)務處理與會計核算的手工操作模式，實現(xiàn)融資風險可視化與可控化。在這種數(shù)字化平臺的具體應用中需要明確其所具備的典型特點。具體如下：（1）平臺能夠?qū)崿F(xiàn)融資費用的自動計算，幫助A城市公交公司更清晰地了解融資成本，這為制定合理的融資策略提供了有力支持。通過系統(tǒng)提升利息預測和償貸能力評估的準確率，能夠更準確地把握資金需求和還款能力，從而做出更明智的融資決策。（2）融資管理平臺的有效應用，可實現(xiàn)貸款前、中、后期的閉環(huán)管理，保證融資活動順利完成。在貸款前期階段，應用數(shù)字化平臺可基于模型預測、大數(shù)據(jù)分析，為A城市公交公司提供精準授信建議及投融資管理方案，有效控制信用風險。在貸款中，數(shù)字化平臺可實現(xiàn)貸款合同的規(guī)范化管理，保證合同條款的合規(guī)性、合法性，規(guī)避潛在法律風險。當然，這種數(shù)字化平臺還能夠推進臺賬登記自動化，提升數(shù)據(jù)錄入效率及精確程度?；谏鲜鰯?shù)字化平臺所具備的種種特點及優(yōu)勢，A城市公交公司可結(jié)合自身投融資管理需求，構建適配的數(shù)字化平臺以便通過這一融資管理平臺，迅速完成融資過程、提升融資效率、降低財務風險。

4.4 科學評估企業(yè)投融資目標

在A城市公交公司的投融資活動中，要把投資業(yè)務與融資業(yè)務相結(jié)合，將投融資環(huán)節(jié)中的各類信息統(tǒng)籌管理，提高A城市公交公司的信息對稱度。向子公司提供優(yōu)質(zhì)的資訊，協(xié)助子公司迅速優(yōu)化整個營銷運作過程，并科學評估企業(yè)的投資與融資目標。在正式簽署投資與融資協(xié)議前，要做到對企業(yè)運營狀況、資產(chǎn)管理能力等的全面評估，然后再從技術角度來評價企業(yè)的投資與融資目標。分析A城市公交公司目前的運營狀況能否與企業(yè)的投融資目標形成密切的聯(lián)系，這主要取決于企業(yè)目前的運營能力是否足以支撐投融資和營銷目標的實現(xiàn)。同時，需要合理地分析公司的資金構成和各項指標，以保證其具有投資和融資的價值。另外，要根據(jù)A城市公交公司的實際情況，動態(tài)調(diào)整和分析企業(yè)的投融資目標，并根據(jù)企業(yè)的實際情況，迅速地調(diào)整投資和融資的指標，以滿足公司業(yè)務和管理需求。

4.5 強調(diào)企業(yè)內(nèi)控管理

對A城市公交公司的投融資管理而言，企業(yè)內(nèi)控管理工作的貫徹落實也至關重要。具體而言，A城市公交公司需重點關注如何加大內(nèi)部風險管控力度、保證風險管控水平，其可通過引入大數(shù)據(jù)技術，以構建完善的風險預警體系、提升該公交企業(yè)投融資管理水平。在實際構建這一風險預警體系的過程中，可從以下角度入手展開實操：（1）以大數(shù)據(jù)軟件工具的實時利用，開展龐大數(shù)據(jù)的深入有效分析，并根據(jù)數(shù)據(jù)分析，構建數(shù)據(jù)分析模型，以助力A城市公交公司的精細化、專業(yè)化發(fā)展。整個過程需要該公交企業(yè)相關負責人做到全程監(jiān)管，還需要管理者根據(jù)數(shù)據(jù)特性，劃分職工權責，并以數(shù)據(jù)查看形式，開展職工數(shù)據(jù)加密、身份識別、實時監(jiān)控等工作，以保證安全管理機制的構建效果。（2）要規(guī)范流程設置，如數(shù)據(jù)提取、信息訪問等流程，需要經(jīng)由負責人批準后，才可訪問。在這一過程中，也需要發(fā)揮大數(shù)據(jù)手段、信息技術的作用，不同崗位職工需要設置不同權限，一旦企業(yè)出現(xiàn)投融資風險、內(nèi)控風險問題，就要立即進入后臺查看，并注重查詢職工操作日志、記錄等，這樣才能在第一時間之內(nèi)找到責任人，并要求其承擔責任。（3）需要財務監(jiān)督部門利用大數(shù)據(jù)手段，做好數(shù)據(jù)安全審計，并以此規(guī)避風險問題。A城市公交公司需明確、充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)手段效用，并嚴格把控數(shù)據(jù)收集、分析與匯總環(huán)節(jié)，是保證企業(yè)穩(wěn)定運營的關鍵，同時這也是在投融資風險出現(xiàn)時，A城市公交公司能夠做到有效應對、預警的關鍵。

5 結(jié)束語

綜上所述，我國城市公交行業(yè)在過去幾十年中迅速發(fā)展，行業(yè)競爭也日益激烈，要想在這種激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地，城市公交企業(yè)自身管理質(zhì)量提升是關鍵。其中，城市公交企業(yè)的投融資管理更是重中之重。需要注意，城市公交企業(yè)在投融資管理中，尚面臨一定困難及挑戰(zhàn)需要企業(yè)本身重點關注。文章結(jié)合A城市公交公司投融資管理現(xiàn)狀，提出了一系列問題及解決對策。其中重點強調(diào)了有效考量企業(yè)內(nèi)控、精細化管理、融資渠道拓展、風險管控等的重要意義，希望能為A城市公交公司投融資管理工作的高水平建設提供一定思路。同時，希望能夠為同類型研究工作的開展提供借鑒。

參考文獻

[1]張志紅.企業(yè)投融資決策中存在的問題及對策研究——以比亞迪公司為例[J].全國流通經(jīng)濟，2024（02）：112-115.

[2]朱瑞娜.企業(yè)投融資管理存在的問題及解決方法探究[J].中文科技期刊數(shù)據(jù)庫（全文版）經(jīng)濟管理，2024（08）：21-24.

[3]魯菲.企業(yè)投融資管理存在的問題及解決方法探究[J].財會學習，2024（07）：137-139.

[4]王睿.企業(yè)投融資管理存在的問題及改進措施分析[J].市場周刊，2024（18）：37-40.

[5]任菁華.企業(yè)投融資管理存在的問題及路徑研究[J].今商圈，2024（09）：56-59.

作者簡介：黨紅琴（1980-），女，漢族，新疆烏魯木齊人，本科，中級會計師，研究方向：城市公交企業(yè)投融資。