碳排放權(quán)交易與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新文獻(xiàn)綜述

0 引言

近年來，環(huán)境問題屢見不鮮，環(huán)境保護(hù)刻不容緩。碳排放權(quán)交易作為一項(xiàng)重要的市場激勵政策，在推動節(jié)能減排中發(fā)揮著越來越重要的作用。這一過程中，中國充分展現(xiàn)了大國責(zé)任與擔(dān)當(dāng)，2011年國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、天津、上海等城市開始試點(diǎn)工作；2020 年，試點(diǎn)地區(qū)在2020年提出了2030年實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”和“碳中和”的“雙碳”目標(biāo)；隨后在2021年，生態(tài)環(huán)境部在“領(lǐng)導(dǎo)人氣候峰會”中明確指出將“雙碳”目標(biāo)融入生態(tài)文明規(guī)劃，至此，碳排放權(quán)交易政策在全國范圍實(shí)施[1]。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策是發(fā)展低碳轉(zhuǎn)型的動力機(jī)制和運(yùn)行機(jī)制，作為一種市場激勵的環(huán)境規(guī)制工具，能夠有效減少碳排放量。對企業(yè)來說，外部環(huán)保要求使企業(yè)高碳排放的成本增加，推動企業(yè)必須進(jìn)行綠色低碳轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)綠色降碳目標(biāo)[2]。而綠色技術(shù)創(chuàng)新在企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展目標(biāo)的過程中起著關(guān)鍵作用。因此，在綠色低碳發(fā)展背景下，研究碳排放權(quán)交易對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，有助于通過綠色技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)降低資源消耗和環(huán)境污染，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，對實(shí)現(xiàn)我國可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

基于上述背景，本文對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響因素和碳排放權(quán)交易的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理；關(guān)于碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，也進(jìn)行了梳理，發(fā)現(xiàn)學(xué)者對二者之間的影響機(jī)制分析較為單一。通過分別梳理二者相關(guān)文獻(xiàn)，為碳排放權(quán)交易對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響增添新的研究方向和思路。

1碳排放權(quán)交易的相關(guān)文獻(xiàn)

碳排放權(quán)交易是我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)所需執(zhí)行的措施。國內(nèi)外學(xué)者從碳排放權(quán)交易政策是否實(shí)施研究對企業(yè)的影響，大多數(shù)從要素生產(chǎn)率、就業(yè)需求量

和公司治理3個方面進(jìn)行研究。

1.1 要素生產(chǎn)率

研究表明碳排放權(quán)交易政策的實(shí)施能夠提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率并對其直接影響呈現(xiàn)“倒U形”[3]關(guān)系，其中對于制造業(yè)企業(yè)[4]、重污染行業(yè)企業(yè)[5]的全要素生產(chǎn)率促進(jìn)效應(yīng)更明顯，商貿(mào)流通業(yè)綠色全要素生產(chǎn)率也存在顯著促進(jìn)影響[6]

1.2 就業(yè)需求量

碳排放權(quán)交易政策提升了企業(yè)的勞動需求量，且該增長效應(yīng)來自就業(yè)創(chuàng)造[]和就業(yè)破壞率[8]；對于在節(jié)能減排下，需要控制碳排放量的企業(yè)而言，中國碳市場就業(yè)紅利的假說成立[9]

1.3 公司治理

碳交易試點(diǎn)政策能夠提高試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的股票流動性[10]。碳排放權(quán)交易對企業(yè)信息披露的提升有顯著影響，進(jìn)而降低企業(yè)融資約束[1]，并降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)[12]。碳排放權(quán)交易政策顯著提升了企業(yè) ESG 表現(xiàn)[13]，并對企業(yè)的環(huán)境績效有提升作用[14]，也使企業(yè)降低了高管薪酬業(yè)績敏感性，具有公司治理效應(yīng)[15]碳交易政策的實(shí)施，使高耗能企業(yè)改善經(jīng)營環(huán)境，更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，以利于提高企業(yè)韌性[16]，并提升企業(yè)競爭力[17]和使企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級[18]，從而提高企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效[19]

2企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)

綠色技術(shù)創(chuàng)新是推動經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展、實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要引擎。目前國內(nèi)外學(xué)者對于綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響因素的研究多聚集政府、社會和企業(yè)等方面。

2.1 政府與綠色技術(shù)創(chuàng)新

國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于政府對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響研究，主要從以下兩個方面展開：一是政策制度對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響；二是財(cái)政稅收對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。

2.1.1政策制度與綠色技術(shù)創(chuàng)新

宏觀層面，在相關(guān)城市，政府實(shí)施智慧城市試點(diǎn)政策，旨在實(shí)現(xiàn)綠色低碳的新型城市發(fā)展模式。潘海嵐和黃婷20研究發(fā)現(xiàn)智慧城市建設(shè)對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的數(shù)量、質(zhì)量均有提升作用，并且在具備條件的城市設(shè)立自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，促進(jìn)貿(mào)易和投資便利，推進(jìn)高水平的對外開放，由此研究自貿(mào)區(qū)對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，結(jié)果呈現(xiàn)正向促進(jìn)作用[21]。此外，政府測度的城市綠色發(fā)展關(guān)注度對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有促進(jìn)效應(yīng)[22]。同時，政府環(huán)境影響評價制度對全面發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型具有重要作用，有研究表明政府環(huán)評顯著促進(jìn)了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新；并且細(xì)分了綠色專利質(zhì)量、類型和鄰近度三者在不同級別政府的表現(xiàn)，國家級政府環(huán)評促進(jìn)了綠色專利質(zhì)量和新穎度，省市級政府環(huán)評有效降低了綠色專利鄰近度[23]

微觀層面，第一，政府進(jìn)行綠色金融改革創(chuàng)新。該試點(diǎn)政策是為推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型而生，研究得出試點(diǎn)政策對綠色技術(shù)創(chuàng)新有促進(jìn)作用，但對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新具有滯后性[24]，并且政府在制定綠色金融政策時，需考慮企業(yè)的異質(zhì)性[25]。由于金融創(chuàng)新改革能夠助力區(qū)域金融發(fā)展，有學(xué)者研究區(qū)域金融發(fā)展對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，并得出正向促進(jìn)的結(jié)論[26]。第二，實(shí)施綠色信貸政策。張冬梅和鐘尚宏[27]的研究得出綠色信貸政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用。由于污染企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型更加緊迫，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)綠色信貸政策能夠促進(jìn)污染企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[28]。但是在實(shí)施綠色信貸時進(jìn)行的窗口指導(dǎo)明顯抑制了重污染企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新[29]。第三，以環(huán)境保護(hù)法作為環(huán)境規(guī)制的代表。環(huán)境規(guī)制是指政府制定政策約束企業(yè)行為以減少對環(huán)境的負(fù)面影響，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制提升了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[30]，這一效果主要通過促進(jìn)策略性綠色技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)，而實(shí)質(zhì)性綠色技術(shù)創(chuàng)新則受到抑制[31；自愿參與型環(huán)境規(guī)制的影響效應(yīng)更加顯著[32]。但也有學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制對綠色技術(shù)創(chuàng)新有顯著的抑制作用[33]；工業(yè)企業(yè)的環(huán)境規(guī)制與綠色技術(shù)創(chuàng)新呈“U形”關(guān)系[34]

2. 1.2 財(cái)政稅收與綠色技術(shù)創(chuàng)新

財(cái)政補(bǔ)貼方面，財(cái)政補(bǔ)貼能夠有效提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，并且通過緩解融資約束進(jìn)而推進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新[35]，其中綠色研發(fā)補(bǔ)貼對綠色技術(shù)創(chuàng)新的正向影響更加顯著[36-37]

稅收優(yōu)惠方面，2018年《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)稅法》正式實(shí)施，一是環(huán)保“費(fèi)改稅”，對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有一定影響。研究表明，環(huán)?！百M(fèi)改稅”正向促進(jìn)了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。二是進(jìn)行了稅負(fù)分檔，該激勵作用主要得益于中低檔稅負(fù)提升，最高檔稅負(fù)提升對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響并不顯著[38]。其中，在對重污染企業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)，環(huán)保“費(fèi)改稅”對企業(yè)綠色創(chuàng)新活動有正向促進(jìn)作用和反向倒逼作用[39]，對工業(yè)企業(yè)而言，環(huán)境保護(hù)稅對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新同樣具有正向促進(jìn)作用[40]；對于具有專業(yè)化、精細(xì)化、特色化和新穎化的企業(yè)，環(huán)境保護(hù)稅對承受稅負(fù)適中的專精特新企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的正向促進(jìn)更為顯著[41]。但是排污費(fèi)稅標(biāo)準(zhǔn)改革政策對工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入具有負(fù)向影響，且對國有企業(yè)的負(fù)面影響相較于民營企業(yè)更顯著。隨著時間的推移，這種負(fù)向效應(yīng)則是減弱的[42]。增值稅留抵退稅也對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有正向促進(jìn)作用[43]，并且對處于弱行業(yè)競爭環(huán)境中的企業(yè)而言，該正向促進(jìn)效應(yīng)更加顯著[44]

2.2 社會與綠色技術(shù)創(chuàng)新

現(xiàn)有研究多從市場和社會責(zé)任兩個方面分析社會對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。一方面，利率市場化能夠提供良好的經(jīng)濟(jì)后果。謝賢君等[45]研究利率市場化對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，得出對其質(zhì)量和效率穩(wěn)健顯著。劉亦文和黃璞[46]認(rèn)為，拓寬融資渠道，能夠促進(jìn)企業(yè)開展綠色創(chuàng)新活動，應(yīng)通過擴(kuò)大資本市場開放，有效促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。另一方面，社會責(zé)任對于企業(yè)而言是必須要承擔(dān)的，這對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新發(fā)揮著重要作用。梁運(yùn)吉和劉冰冰[47]得出企業(yè)履行社會責(zé)任對制造業(yè)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新有正向促進(jìn)作用，但陳欣和宋永和[48發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責(zé)任的同群效應(yīng)對于綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響存在“U形”特征。

2.3 企業(yè)與綠色技術(shù)創(chuàng)新

現(xiàn)有研究大部分研究主要從企業(yè)ESG表現(xiàn)、數(shù)字化和內(nèi)部治理3個方面分析企業(yè)對綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。

2.3.1企業(yè)ESG表現(xiàn)與綠色技術(shù)創(chuàng)新

一方面，ESG評級能顯著提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量和質(zhì)量，但評分的不確定性提高，對創(chuàng)新水平的提升作用有所削弱[49]。其中以重污染行業(yè)為研究對象，得出ESG評級對企業(yè)激進(jìn)式綠色技術(shù)創(chuàng)新存在正向影響，細(xì)分在環(huán)境、社會和公司治理都存在正向關(guān)系，且環(huán)境保護(hù)表現(xiàn)的效應(yīng)更強(qiáng)。另一方面，ESG表現(xiàn)對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新存在顯著的正向效應(yīng)[50]，其中對流通企業(yè)的影響更為顯著[51]；債務(wù)型融資和股權(quán)型融資成本起中介作用，且債務(wù)型對激進(jìn)式和漸進(jìn)式綠色技術(shù)創(chuàng)新均有顯著抑制作用，而股權(quán)型融資對二者并無顯著影響[52]

2.3.2企業(yè)數(shù)字化與綠色技術(shù)創(chuàng)新

企業(yè)數(shù)字化包括數(shù)字化轉(zhuǎn)型、數(shù)字貿(mào)易和數(shù)字金融，來研究數(shù)字化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

第一，據(jù)研究表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型有效提升了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[53]。其中，流通產(chǎn)業(yè)數(shù)字化與創(chuàng)新水平呈現(xiàn)增長趨勢，且存在“沿海高，內(nèi)陸低”的空間分布特征[54]；與制造業(yè)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新存在正向促進(jìn)關(guān)系[55]；且對出口依賴高、發(fā)展靠前和高技術(shù)創(chuàng)新的制造業(yè)企業(yè)促進(jìn)效應(yīng)更強(qiáng)[56]。尹西明等[57]從戰(zhàn)略、資源和制度3個方面研究得出數(shù)字化戰(zhàn)略提升了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，資源投入起到部分中介作用[58]，使數(shù)字化戰(zhàn)略通過資源投入提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新。第二，現(xiàn)階段國際國內(nèi)貿(mào)易都在向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，數(shù)字貿(mào)易應(yīng)運(yùn)而生，對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有一定影響。

林常青和付宏焰[59]以跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)為研究對象，發(fā)現(xiàn)數(shù)字貿(mào)易能誘發(fā)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，且通過緩解融資約束、提升企業(yè)信息披露質(zhì)量提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[60]。第三，數(shù)字惠普金融有效緩解了規(guī)模歧視、資源錯配等問題，為開展綠色技術(shù)創(chuàng)新提供了更有利的條件，數(shù)字惠普金融及其覆蓋程度、使用深度和數(shù)字化程度均對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新有正向促進(jìn)作用，且數(shù)字化金融對企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)更顯著[61]

2.3.3企業(yè)內(nèi)部治理與綠色技術(shù)創(chuàng)新

股權(quán)激勵能夠提升企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)出，并且相較于股票期權(quán)，限制性股票的激勵作用更好[62]混合所有制改革促進(jìn)了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[63]，非國有股東參與治理促進(jìn)了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新[64]，但是股權(quán)集中度與企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新呈負(fù)向關(guān)系，而管理層持股能夠削弱該負(fù)向關(guān)系[65]。韓玲和景昕[66]以網(wǎng)絡(luò)爬蟲技術(shù)，抓取管理層與投資者問答記錄數(shù)據(jù)，得出投資者能夠促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，尤其引入戰(zhàn)略投資者對實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新更具促進(jìn)效應(yīng)[7]

3碳排放權(quán)交易對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新影響相關(guān)研究

研究表明，碳排放交易政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)作用[68-69]，其中對高質(zhì)量綠色技術(shù)創(chuàng)新和低質(zhì)量綠色技術(shù)創(chuàng)新都具有正向影響[70]；同時，該政策通過促進(jìn)企業(yè)研發(fā)投入和提高公眾關(guān)注度[71]提升了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量[72]；也有文獻(xiàn)表明碳排放交易政策導(dǎo)致創(chuàng)新質(zhì)量下滑，并主要通過加強(qiáng)環(huán)境規(guī)制和緩解融資約束抑制創(chuàng)新質(zhì)量[73]。對不同行業(yè)的企業(yè)而言，高耗能企業(yè)碳排放交易政策與綠色技術(shù)創(chuàng)新的正向關(guān)系更為顯著[74-75]，且聲譽(yù)資源和綠色融資能力發(fā)揮調(diào)節(jié)作用[7]；對先進(jìn)制造企業(yè)而言，碳排放交易政策對其綠色技術(shù)創(chuàng)新也有顯著的促進(jìn)作用[77]

4結(jié)語

通過對文獻(xiàn)的回顧和梳理可知，學(xué)術(shù)界在研究碳排放權(quán)交易對企業(yè)的影響時，多從企業(yè)全要素生產(chǎn)率、勞動需求量和內(nèi)部治理方面進(jìn)行研究；對于企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響因素，多從經(jīng)濟(jì)政策、社會需求和企業(yè)數(shù)字化、ESG等方面進(jìn)行研究，豐富了企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的研究成果，同時也為后續(xù)研究者展開研究打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

但通過閱讀文獻(xiàn)也發(fā)現(xiàn)，研究碳排放權(quán)交易對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響時，學(xué)者基本以碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的實(shí)施為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并采用雙重差分法進(jìn)行研究。未來學(xué)者可以采用不同的方法和衡量方式進(jìn)行研究，為二者的影響關(guān)系增添更有力的證據(jù)。另外，學(xué)者關(guān)于作用機(jī)制的分析較少，未來可以引入更多的中介變量、調(diào)節(jié)變量，豐富碳排放權(quán)交易對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新影響的理論研究，推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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收稿日期：2025-03-31

作者簡介：

劉蕓，女，2002年生，碩士研究生在讀，主要研究方向：財(cái)務(wù)與會計(jì)。

蘇玲，女，1967年生，博士研究生，教授，主要研究方向：財(cái)務(wù)與會計(jì)。