碳中和理論下綠色金融發(fā)展模式探究

摘 要：隨著全球氣候變暖以及碳排放問題的日益突出，各國都在倡導(dǎo)綠色發(fā)展理念，碳中和成為實現(xiàn)社會可持續(xù)發(fā)展的重要目標。而綠色金融作為一種支持環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的金融方式，越來越被大多數(shù)國家所推崇。文章通過研究碳中和理論下綠色金融發(fā)展的必要性，結(jié)合目前面臨的挑戰(zhàn)進行分析，提出了優(yōu)化綠色金融發(fā)展模式的建議，以期促進綠色金融發(fā)展，更好地實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展理念，維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展提供參考。

關(guān)鍵詞：碳中和；綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；金融風險

中圖分類號：F832文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2025） 20-0021-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.20.006

1 引言

目前，全球范圍內(nèi)的氣候變化和環(huán)境破壞，已經(jīng)成為各國面臨的首要環(huán)境問題，而為了進一步實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，減緩氣候變化給人類生活帶來的不良影響，人們必須關(guān)注碳中和理論。同時，社會各界也在不斷推動可持續(xù)發(fā)展理念。然而，綠色金融的發(fā)展面臨著一系列挑戰(zhàn)，相關(guān)部門必須研究碳中和理論下綠色金融發(fā)展模式的關(guān)鍵，不斷優(yōu)化綠色金融發(fā)展，這樣才能夠維護社會經(jīng)濟穩(wěn)定，為綠色金融的發(fā)展提供經(jīng)濟基礎(chǔ)。

2 碳中和理論下綠色金融發(fā)展的必要性

2.1 綠色金融支持碳中和實現(xiàn)

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用，對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務(wù)。常見的綠色金融產(chǎn)品包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色租賃、綠色信托、綠色票據(jù)、碳金融產(chǎn)品等金融工具。

首先，綠色金融可以為碳中和發(fā)展提供資金支持。一般來說，實現(xiàn)碳中和發(fā)展需要大量的金融基礎(chǔ)，清潔能源項目、節(jié)能減排技術(shù)研發(fā)以及環(huán)境治理等，都需要大量的資金支持，而傳統(tǒng)的金融機構(gòu)往往缺乏對這些領(lǐng)域的資金投資。綠色金融的發(fā)展，不僅可以鼓勵金融機構(gòu)設(shè)立專門的綠色金融產(chǎn)品和綠色金融資金來吸引更多的投資，投入到相關(guān)產(chǎn)業(yè)中。同時，綠色金融還可以通過金融創(chuàng)新的方式，鼓勵金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券、加大綠色信貸投放等，來為碳中和發(fā)展提供更多的財務(wù)支持，這樣也能為金融機構(gòu)提供轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展機會。

其次，綠色金融可以推動碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與發(fā)展。碳中和不僅涉及多個領(lǐng)域行業(yè)，同時，需要相關(guān)行業(yè)不斷創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展和商業(yè)模式，綠色金融也可以通過資金的引導(dǎo)，鼓勵綠色清潔能源、低碳、交通產(chǎn)業(yè)和循環(huán)經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)的升級和技術(shù)創(chuàng)新。另外，綠色金融還可以為這些新興產(chǎn)業(yè)提供風險投資和融資支持，進一步推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。

最后，綠色金融還可以實現(xiàn)碳中和的理念發(fā)展，提高社會認可度。碳中和不僅是我國獨立追求的可持續(xù)理念和目標，同時是一項全球性任務(wù)，需要社會各界的共同支持。而綠色金融的發(fā)展，可以為社會公眾普及綠色理念，不斷提升社會群眾的責任感，引導(dǎo)更多的企業(yè)和個人加入到碳中和的發(fā)展行列中來。

2.2 綠色金融對碳中和的激勵

綠色金融融入了多種經(jīng)濟激勵制度，也鼓勵多個企業(yè)和機構(gòu)盡量減少碳排放。綠色金融作為政策性融資平臺，可以有效地發(fā)揮風險分散和責任共擔的功能。金融機構(gòu)可為綠色創(chuàng)新、綠色技術(shù)、綠色發(fā)展提供必要的支持，使企業(yè)的生態(tài)研發(fā)和清潔生產(chǎn)積極地參與到雙循環(huán)的新發(fā)展格局中，并綜合利用外部環(huán)境形成風控篩選機制，倒逼企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)鏈的綠色技術(shù)重難點攻關(guān)，應(yīng)對綠色發(fā)展的技術(shù)挑戰(zhàn)和管理堵點。其中，碳交易就是一個典型的例子。碳交易市場通過建立起碳排放權(quán)的買賣市場，來鼓勵企業(yè)減少碳排放，并且獲得一定的經(jīng)濟回報。這種買賣市場不僅能夠激勵企業(yè)主動采取低碳的排放方式，同時，也能夠整體降低碳排放量。此外，還包括一些稅收減免政策和貸款利率優(yōu)惠等，這些綠色金融工具都為低碳產(chǎn)業(yè)提供了經(jīng)濟激勵，更進一步實現(xiàn)碳中和目標。

2.3 增加投資者對碳中和領(lǐng)域的興趣

隨著全球氣候變暖和人們生態(tài)環(huán)保理念的不斷增強，越來越多的投資者開始將投資重點轉(zhuǎn)向環(huán)境治理、社會管理等領(lǐng)域，很多投資者開始關(guān)注綠色金融理念，那些在碳排放和環(huán)保方面做得比較出色的企業(yè)，都會獲得投資者的支持。同時，隨著信息透明度和信息披露要求的提高，也使得越來越多的投資者能夠全面了解企業(yè)的環(huán)境表現(xiàn)和碳排放情況，這也進一步提升了投資者對于碳中和領(lǐng)域的發(fā)展興趣。

2.4 推動創(chuàng)新和技術(shù)進步

綠色金融不僅能夠為企業(yè)帶來風險投資和科技創(chuàng)新的資金基礎(chǔ)，同時，也鼓勵了企業(yè)和機構(gòu)在碳減排和環(huán)保領(lǐng)域進行技術(shù)創(chuàng)新。這種支持有利于推動碳技術(shù)的研發(fā)和升級。綠色金融促進產(chǎn)業(yè)向低碳綠色化發(fā)展路徑轉(zhuǎn)型的邏輯要著力從宏觀和微觀兩方面發(fā)力，立足于讓綠色金融服務(wù)于實體企業(yè)的碳循環(huán)實踐。換言之，政策性金融的宏觀審慎和微觀調(diào)節(jié)方向可向生態(tài)文明產(chǎn)業(yè)進行適度傾斜，引導(dǎo)直接融資成為激發(fā)要素流動、扶持小微企業(yè)成長的主要支柱，促進銀行信貸等間接融資成為舒緩綠色產(chǎn)業(yè)融資難、融資貴的重要幫手，為生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈帶來資金、技術(shù)、人才和管理經(jīng)驗，實現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)上下游的互聯(lián)互通，促進生態(tài)產(chǎn)業(yè)資本的良性循環(huán)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟布局優(yōu)化，構(gòu)建高效、集約、健康的經(jīng)濟、社會、生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。

同時，還能夠加速清潔能源企業(yè)和節(jié)能減排、環(huán)境治理等領(lǐng)域的發(fā)展?？梢钥闯?，綠色金融不僅可以促進各行各業(yè)之間展開合作與交流，同時，還能夠推動碳中和技術(shù)不斷升級，鼓勵各部門各行業(yè)的創(chuàng)新合作。首先，充分利用金融科技來解決現(xiàn)有綠色金融“成本高、效率低”問題，從而既提高服務(wù)效果，又能為金融機構(gòu)開拓出新的“藍海”業(yè)務(wù)。其次，全面分析數(shù)字經(jīng)濟與數(shù)字金融的“碳中和”問題。嚴格意義上說，并非所有的數(shù)字經(jīng)濟模式都是綠色、低碳、低能耗的，這對綠色金融產(chǎn)生了更復(fù)雜的影響。同時，伴隨著加密數(shù)字貨幣等去中心化金融的發(fā)展，數(shù)字金融模式也衍生出更復(fù)雜的形態(tài)，其自身如何實現(xiàn)“碳中和”也是繞不開的問題。

3 碳中和理論下綠色金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

3.1 實現(xiàn)碳中和目標面臨較大資金缺口

資金基礎(chǔ)是推動綠色金融發(fā)展的關(guān)鍵。目前，在實現(xiàn)碳中和目標過程中，面臨著較大的資金缺口。一方面，缺乏足夠的投資流向低碳和環(huán)保項目，這主要是由于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)往往不愿承擔高風險或長期回報的項目，而碳中和項目往往投資規(guī)模比較大，回報率還不夠高，導(dǎo)致難以吸引足夠的資金流向低碳領(lǐng)域。另一方面，由于碳減排技術(shù)成本較高，難以推廣。目前，很多低碳技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，都需要耗費大量的資金，往往由于資金不足而難以進行技術(shù)的創(chuàng)新和升級，這也進一步制約了碳中和目標的實現(xiàn)。

3.2 綠色轉(zhuǎn)型可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險

綠色轉(zhuǎn)型引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，主要指的是碳交易市場風險。這種風險主要是由于交易的不確定性導(dǎo)致的，可能會產(chǎn)生碳價格波動，而引發(fā)金融市場的不穩(wěn)定性。另外，隨著高碳行業(yè)的衰退，進一步?jīng)_擊了金融市場，很多傳統(tǒng)能源公司不僅面臨著資產(chǎn)貶值和債務(wù)問題，同時還可能會引發(fā)金融市場的連鎖反應(yīng)，提升系統(tǒng)性風險問題。

3.3 碳中和目標實現(xiàn)可能缺少金融支持

碳中和目標的實現(xiàn)，缺少金融支持，主要表現(xiàn)在以下三個方面。第一，企業(yè)難以獲得融資，由于一些碳中和項目往往涉及風險和低回報率，導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融機構(gòu)不愿提供金融支持，影響項目的順利開展。第二，缺乏專門的綠色金融機構(gòu)。目前，專門致力于綠色金融發(fā)展的金融機構(gòu)比較少，限制了碳中和項目融資的來源。第三，缺乏投資者對綠色項目的興趣，很多投資者對于綠色項目的興趣不足，缺少資金流向低碳領(lǐng)域的動力，影響綠色項目的正常融資。

4 碳中和理論下綠色金融發(fā)展模式優(yōu)化

4.1 大力支持綠色金融發(fā)展，彌補碳中和面臨的資金缺口

目前，我國在綠色信貸、綠色債券、綠色保險等方面，取得了巨大的發(fā)展成就和進步。同時，相關(guān)部門也在不斷推出創(chuàng)新型產(chǎn)品，來進一步推動綠色金融與金融科技的融合。此外，相關(guān)部門也要通過發(fā)展綠色金融科技，來進一步應(yīng)對綠色金融發(fā)展的痛點和難點，助力綠色金融的發(fā)展。相關(guān)政府監(jiān)管機構(gòu)設(shè)立必要的定向補貼或稅收優(yōu)惠，推動中資企業(yè)奔赴境外市場發(fā)行綠色債券，擴大低碳行業(yè)的融資池和資金源。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的血脈，核心金融機構(gòu)需要不斷完善并創(chuàng)新綠色金融發(fā)展體系，不斷形成金融科技和產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)和三角互動，例如：要鼓勵長三角、珠三角地區(qū)的當?shù)亟鹑跈C構(gòu)實現(xiàn)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)建設(shè)，要求聚焦綠色低碳循環(huán)發(fā)展體系的建設(shè)。

4.2 健全金融風險防控機制，有效防范各類金融風險

健全金融風險防控機制，有效防范各類風險，要求政府部門作出表率，鼓勵并打造綠色金融生態(tài)環(huán)境，重建政府部門、銀行、企業(yè)以及社會公眾之間的互相信任，同時，政府部門也應(yīng)該出臺一些相關(guān)政策，約束不守信的企業(yè)與個人。法院部門要在金融類案件上，快審、快結(jié)、快執(zhí)，為銀行解決問題貸款提供必要的司法支持。政府部門還應(yīng)該牽線搭橋，為能源企業(yè)提供優(yōu)惠政策，鼓勵發(fā)展態(tài)勢良好的企業(yè)幫扶邊緣性企業(yè)，鼓勵邊緣性企業(yè)盡快合規(guī)運行。

同時，政府部門還應(yīng)該加強綠色金融信息披露，作出有關(guān)環(huán)境影響社會責任和風險管理的數(shù)據(jù)報告，提高數(shù)據(jù)報告的透明度，幫助投資者更好地了解投資綠色金融項目的風險與回報，并且做出針對性的投資決策。政府可以制定法規(guī)或指導(dǎo)意見，要求金融機構(gòu)和企業(yè)對其綠色金融項目進行全面的環(huán)境影響評估，并將評估結(jié)果納入數(shù)據(jù)報告中。這些報告應(yīng)包含有關(guān)項目的環(huán)境性能、碳排放情況以及與生態(tài)系統(tǒng)保護相關(guān)的信息。同時，還應(yīng)公開披露綠色金融項目的社會責任履行情況，例如是否遵守勞工權(quán)益保護、社區(qū)參與和環(huán)境監(jiān)測等方面的要求。政府還應(yīng)要求金融機構(gòu)和企業(yè)披露有關(guān)綠色金融項目的風險管理措施和策略。這些措施應(yīng)包括對環(huán)境、社會和治理方面的風險的識別、評估和管理，以及應(yīng)對不可預(yù)見事件的準備措施。這樣的披露可以幫助投資者更好地了解綠色金融項目的風險與回報，并做出針對性的投資決策。

政府還可以推動建立統(tǒng)一的綠色金融信息平臺，以提供投資者獲取相關(guān)數(shù)據(jù)和信息的便利途徑。該平臺可以整合各個金融機構(gòu)和企業(yè)的綠色金融數(shù)據(jù)，并提供易于理解和比較的指標和分析工具，使投資者能夠更全面、準確地評估綠色金融項目的可持續(xù)性和風險水平。同時，該平臺還可以促進投資者之間的信息交流和經(jīng)驗分享，提高整個市場的透明度和效率。

此外，政府部門也應(yīng)該制定綠色金融監(jiān)管政策，不斷完善并明確綠色金融的監(jiān)管要求和風險防范措施，加強對綠色金融市場的監(jiān)督與管理，并且，及時對違規(guī)行為進行監(jiān)管和處罰。政府部門需要及時設(shè)置好監(jiān)督委員會，定期抽查并監(jiān)督金融機構(gòu)在綠色產(chǎn)品方面的創(chuàng)新與推廣，制定相關(guān)措施，及時督促金融機構(gòu)與能源產(chǎn)業(yè)展開合作與溝通，同時，金融機構(gòu)也應(yīng)該響應(yīng)國家政策，更穩(wěn)健地推出綠色金融業(yè)務(wù)，防范風險問題。例如：金融機構(gòu)應(yīng)該完善風險管控體系建設(shè)，鼓勵金融機構(gòu)加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，樹立適度風險和穩(wěn)健經(jīng)營的發(fā)展理念，避免出現(xiàn)資金空轉(zhuǎn)虛轉(zhuǎn)的情況，化解金融風險問題。

4.3 緊密結(jié)合碳中和的目標，引導(dǎo)綠色金融發(fā)展方向

緊密結(jié)合碳中和的目標，引導(dǎo)綠色金融發(fā)展方向，一方面，要求政府部門對投資者企業(yè)和公眾進行信息教育支持，提高社會公眾對于碳中和目標和綠色金融的了解，這樣才能從根本上調(diào)動整個社會的力量，響應(yīng)碳中和理念和可持續(xù)發(fā)展理念。例如：政府部門可以舉辦研討會，定期加強宣傳推廣的方式，來鼓勵社會公眾提高對綠色金融的認識和參與。

另一方面，政府部門要加強綠色金融國際合作，當前的實現(xiàn)碳中和承諾，是各經(jīng)濟體單方面作出的承諾，就現(xiàn)有的機制來看，還不能形成較強的約束。因此，要求全球各個經(jīng)濟體進行合作與協(xié)商，政府部門應(yīng)該以綠色基金的方式，來聯(lián)合全球合作伙伴，主動設(shè)立中外友好框架，鼓勵綠色基金的創(chuàng)新發(fā)展，積極培養(yǎng)和發(fā)展市場參與主體，通過基金、世界銀行以及國際資本的方式，實現(xiàn)綠色化發(fā)展。同時，政府部門還可以采取政策激勵的方式，吸引外資，投入到國內(nèi)綠色低碳技術(shù)的研發(fā)和改革進程中，力爭形成一個由政府性基金、綠色金融機構(gòu)和國外資本共同構(gòu)建的多元化綠色金融發(fā)展格局。

另外，政府部門要綜合選擇污染防治攻堅戰(zhàn)重點區(qū)域，例如：可以在長江沿岸等水污染防治重點區(qū)域內(nèi)，選擇具備綠色債券發(fā)行條件的城市，堅持以重點工業(yè)園區(qū)排放的工業(yè)廢水和農(nóng)村污水處理為重點對象，來確定綠色債券發(fā)行的具體工作目標和重點方向。此外，金融機構(gòu)可以在京津冀地區(qū)，推行綠色債券試點示范工作，推動具備綠色債券發(fā)行條件的城市不斷進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和能源結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，確定綠色債券發(fā)行的工作目標和重點方向。

總之，發(fā)展綠色金融并不是簡單地靠發(fā)行一些綠色信貸和綠色債券就能完成，而是一項系統(tǒng)性的長遠工程。因此，政府部門必須立足于大環(huán)保的格局，不斷完善綠色金融政策體系，鼓勵綠色金融機構(gòu)不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品。同時，政府部門還要發(fā)揮自身的引導(dǎo)作用，加大金融支持力度，鼓勵更多的社會資本投入到生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域，完善社會資本投入到生態(tài)環(huán)保領(lǐng)域的市場化機制，共同推動生態(tài)環(huán)境治理，從而不斷發(fā)揮綠色金融在推動生態(tài)文明建設(shè)過程中的關(guān)鍵性作用。

4.4 處理政府和市場的關(guān)系，健全綠色金融政策體系

政府部門應(yīng)該發(fā)揮好宏觀調(diào)控的基本職能，起到帶頭作用，主動溝通、處理好政府與市場的關(guān)系，健全綠色金融政策體系。

第一，在貨幣政策方面，人民銀行可以對發(fā)放綠色信貸達到或提升一定比例的金融機構(gòu)，主動下調(diào)存款準備金率，同時還可以為這些金融機構(gòu)制定專門的再貸款政策。政府部門可以鼓勵小微企業(yè)勇敢嘗試，能源產(chǎn)業(yè)敢于突破和挑戰(zhàn)，通過制定靈活的貨幣政策的方式，給予能源產(chǎn)業(yè)和金融機構(gòu)合作協(xié)商的機會，響應(yīng)碳中和理念，維護綠色金融經(jīng)濟的發(fā)展。

第二，在監(jiān)管政策方面，政府部門可以借鑒對小微企業(yè)貸款的支持政策，引入環(huán)境壓力測試制度，開發(fā)出符合我國國情，并且適用于不同金融機構(gòu)的標準體系和方法。為了加強綠色金融的監(jiān)管和風險管理，政府部門可以借鑒對小微企業(yè)貸款的支持政策，并引入環(huán)境壓力測試制度。政府可以建立適應(yīng)我國國情和金融機構(gòu)特點的綠色金融標準體系和方法。這些標準體系和方法應(yīng)綜合考慮金融機構(gòu)的規(guī)模、類型和業(yè)務(wù)特點，以確保監(jiān)管政策的有效實施。政府可以引入環(huán)境壓力測試制度，對金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表進行評估，以確定其在面臨不同環(huán)境情景下的風險敏感性。這種測試可以通過模擬各種環(huán)境變化、氣候事件或政策調(diào)整等因素對金融機構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、流動性和盈利能力的影響進行評估。通過這樣的測試，政府可以更好地了解金融機構(gòu)在環(huán)境壓力下的抵御能力，及時發(fā)現(xiàn)并解決潛在的風險。

第三，在財政政策方面，政府部門可以通過開展綠色金融業(yè)務(wù)的方式，鼓勵各類金融機構(gòu)開展經(jīng)濟投入，實行適當?shù)乃枚惡驮鲋刀悆?yōu)惠。政府部門還應(yīng)該研究制定出科學(xué)、有效的綠色項目貼息制度，以市場的方式，來確保財政資金使用的公平性和效率。同時，政府部門要擴大政策覆蓋面支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵清潔能源天然氣汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，鼓勵商業(yè)擔保機構(gòu)承擔剩余風險，而政策性擔保機構(gòu)承擔限定比例風險，進一步培養(yǎng)市場機制的激勵約束動力。

5 結(jié)論

綜上所述，在碳中和理論下綠色金融發(fā)展模式具有重要意義。然而，綠色金融在碳中和目標的實現(xiàn)過程中還面臨一些挑戰(zhàn)。文章通過分析與研究，建議政府部門大力支持綠色金融發(fā)展，加快健全金融風險防控機制，緊密結(jié)合碳中和目標，同時，正確處理好政府和市場的關(guān)系，并建立健全綠色金融政策體系。通過這些措施，希望能夠加快綠色金融的發(fā)展步伐，實現(xiàn)碳中和目標，并為人類創(chuàng)造一個更加環(huán)保和可持續(xù)的未來。

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