企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)問(wèn)題的探討

摘 要：近年來(lái)，國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)從過(guò)去的粗放式發(fā)展逐漸向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，我國(guó)很多企業(yè)也逐漸向高速增長(zhǎng)的方向發(fā)展。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展為企業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，市場(chǎng)上資金日益趨緊，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)也逐漸凸顯，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是其中之一。隨著企業(yè)資產(chǎn)總額的不斷增加，企業(yè)的負(fù)債總額也不斷攀升，增加了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，文章從企業(yè)發(fā)展角度出發(fā)，深入分析風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程、企業(yè)產(chǎn)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并結(jié)合我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀及企業(yè)的實(shí)際狀況提出有效的應(yīng)對(duì)措施，旨在為促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展、有效化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供有價(jià)值的參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：融資結(jié)構(gòu)；債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；過(guò)程性監(jiān)督

中圖分類(lèi)號(hào)：F272.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2025）21-0078-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.21.020

1 引言

受新冠肺炎疫情的沖擊、廣義流動(dòng)性退潮、結(jié)構(gòu)性緊信用等諸多因素的疊加影響，潛藏在一些企業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，受債務(wù)危機(jī)影響的企業(yè)不斷增加。站在企業(yè)發(fā)展的角度而言，有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的要點(diǎn)和重點(diǎn)內(nèi)容。追根溯源，引發(fā)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，這就要求企業(yè)必須從根本上認(rèn)識(shí)引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的真正原因，從不同的層面著手加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。有效防范并化解重大風(fēng)險(xiǎn)的引爆點(diǎn)、對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行準(zhǔn)確把控、堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線對(duì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展有著極為重要的作用。因此，文章將對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)而詳細(xì)的分析，找到影響企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，并提出有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)一步提升債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供一定的借鑒。

2 相關(guān)概念解析

2.1 風(fēng)險(xiǎn)管理

目前英國(guó)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的定義是被學(xué)術(shù)界和理論界認(rèn)可的，最具有權(quán)威性的定義，即對(duì)組織內(nèi)外部各種因素相互作用和影響帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的、科學(xué)的控制與管理的過(guò)程就是風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)主要是站在企業(yè)整體發(fā)展的高度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行定義，認(rèn)為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理能夠?yàn)槠髽I(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)提供堅(jiān)實(shí)的保障。如：內(nèi)部控制的完善性、科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略、完善而系統(tǒng)的企業(yè)組織管理體系等。因此，所謂風(fēng)險(xiǎn)管理主要是指通過(guò)科學(xué)的、充分的、恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，站在企業(yè)整體戰(zhàn)略發(fā)展的高度對(duì)企業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管控的一系列措施。

2.2 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

通常情況下企業(yè)可以通過(guò)對(duì)外進(jìn)行大量的借款實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展壯大、實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。企業(yè)借貸可以根據(jù)時(shí)間長(zhǎng)短分為短期借貸和長(zhǎng)期借貸。站在企業(yè)債務(wù)來(lái)源的角度來(lái)看，企業(yè)的債務(wù)主要包括應(yīng)繳納的款項(xiàng)、向其他企業(yè)或個(gè)人借入的款項(xiàng)、應(yīng)付款項(xiàng)等。一般而言，擁有科學(xué)而合理的負(fù)債能為企業(yè)的發(fā)展提供助力，能為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供動(dòng)力。但是當(dāng)企業(yè)清償債務(wù)的能力較低時(shí)必然會(huì)引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如不能及時(shí)破解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)影響企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，嚴(yán)重的還會(huì)為企業(yè)發(fā)展帶來(lái)債務(wù)危機(jī)。

3 加強(qiáng)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涉獵范圍較廣，不能完全依靠市場(chǎng)這只無(wú)形的手來(lái)有效調(diào)節(jié)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)節(jié)與控制需要企業(yè)和政府部門(mén)的共同努力才能實(shí)現(xiàn)。但在具體的實(shí)踐過(guò)程中，一旦政府介入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)控很快就會(huì)使政府部門(mén)陷入債務(wù)泥潭中。這也充分說(shuō)明，很難有效對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，因此，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控對(duì)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展、當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的繁榮是極為重要的一項(xiàng)工程。企業(yè)必須從內(nèi)部著手，在高度重視債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)采取不同的有效措施加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，將債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。

3.1 確保企業(yè)大項(xiàng)目投資所需要的資金

我國(guó)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中承擔(dān)著重要的責(zé)任，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體，有的企業(yè)所擔(dān)負(fù)的債務(wù)都投入到大型項(xiàng)目的建設(shè)與發(fā)展中。如：某企業(yè)建立的物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)中心項(xiàng)目大部分投入資金來(lái)源于銀行貸款，項(xiàng)目在建成后能夠?yàn)樗谑械霓r(nóng)業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展提供有利的服務(wù)和支撐，并且涉及不同的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體，為促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展夯實(shí)了基礎(chǔ)。

3.2 為企業(yè)的現(xiàn)金流提供保障

為了滿(mǎn)足自身在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中短期內(nèi)對(duì)資金的需求問(wèn)題很多企業(yè)存在短期債務(wù)，而應(yīng)付賬款和短期貸款是短期債務(wù)的兩大組成部分。因此，企業(yè)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能夠確保企業(yè)的現(xiàn)金流穩(wěn)定，同時(shí)為企業(yè)的發(fā)展提供保障。

3.3 對(duì)無(wú)法按期兌付風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制

當(dāng)企業(yè)對(duì)外舉債時(shí)，如果不能按照規(guī)定償還債務(wù)必然會(huì)使企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，一旦債主向法院提出申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，要求企業(yè)必須交割財(cái)產(chǎn)。由此可見(jiàn)，企業(yè)可以針對(duì)短期、中期、長(zhǎng)期債務(wù)采取有針對(duì)性的、科學(xué)的、有效的管控策略，對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行可持續(xù)、動(dòng)態(tài)化的管控。在應(yīng)對(duì)短期借款時(shí)可以在短期周轉(zhuǎn)基本原則基礎(chǔ)上，對(duì)于在運(yùn)行到一個(gè)小的周期后回流的資金勇于還款；可以根據(jù)合同的規(guī)定來(lái)提前準(zhǔn)備資金應(yīng)對(duì)中長(zhǎng)期債務(wù)，確保企業(yè)能夠到期還本付息。由此可見(jiàn)，企業(yè)加強(qiáng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理能夠嚴(yán)守企業(yè)債務(wù)上限，能夠?qū)鶆?wù)的總額進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控，防止企業(yè)出現(xiàn)債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大、資不抵債的問(wèn)題。

4 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

目前大部分企業(yè)都高度關(guān)注對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，并在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)揮著統(tǒng)籌管理的重要作用。但是在實(shí)際債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中很多企業(yè)并未成立專(zhuān)門(mén)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理交給財(cái)務(wù)部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)共同負(fù)責(zé)，這就導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理主體缺乏獨(dú)立性，甚至有的企業(yè)出現(xiàn)了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主體自己管理自己、對(duì)自己進(jìn)行監(jiān)督的錯(cuò)誤問(wèn)題，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督力度不足。在這樣的管理模式下對(duì)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生根本無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行識(shí)別與分析。

4.1 缺乏合理的融資結(jié)構(gòu)體系

目前有的企業(yè)在融資渠道和融資結(jié)構(gòu)體系方面還缺乏合理性。如：對(duì)A 企業(yè)近三年的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行詳細(xì)的分析后可知，在總資本中占比較高的是債務(wù)性融資，并且呈現(xiàn)出逐年提升的趨勢(shì)。這說(shuō)明在資金結(jié)構(gòu)中該企業(yè)占比重較大的是債務(wù)性資金，其融資方式主要是外部融資；通過(guò)對(duì)A企業(yè)整體的融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析后可以看出，占比較大的仍然是債務(wù)性資金，占比較小的是權(quán)益性資金，這也說(shuō)明在債務(wù)性資金和權(quán)益性資金的比例方面該企業(yè)的不合理、不科學(xué)問(wèn)題較為明顯，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響和沖擊。

4.2 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在一定的滯后性

目前大部分企業(yè)在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平方面還較為落后。如：A企業(yè)雖然成立了專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，但是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只是風(fēng)險(xiǎn)管理中的一小部分，該企業(yè)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度明顯不足，導(dǎo)致該企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平存在明顯的滯后性。再如：A企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和管理層共同探討并決定企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制及相關(guān)的業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)還會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)方面的相關(guān)業(yè)務(wù)作出決定。在這樣的管理機(jī)制下導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作和內(nèi)部控制機(jī)制之間出現(xiàn)了交叉，嚴(yán)重影響了二者的獨(dú)立性，這對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)現(xiàn)極為不利。在這樣的管理機(jī)制下很容易出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的問(wèn)題，很難形成獨(dú)立的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，導(dǎo)致該企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平明顯滯后。

4.3 難以及時(shí)識(shí)別債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，有的企業(yè)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法做到及時(shí)、準(zhǔn)確識(shí)別，也就無(wú)法迅速采取積極的應(yīng)對(duì)措施。如：A企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生過(guò)一次嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致該企業(yè)的股票出現(xiàn)一度停牌的現(xiàn)象。這也說(shuō)明在識(shí)別債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面該企業(yè)并未做到科學(xué)而有效，在該企業(yè)的年度中期報(bào)告中并未體現(xiàn)出債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，缺乏有效的、及時(shí)的預(yù)警，這表明該企業(yè)在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)相關(guān)信息變化方面做得并不到位，識(shí)別債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力有待提升?；谏鲜鲈?，該企業(yè)在出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后不能第一時(shí)間采取應(yīng)對(duì)措施，導(dǎo)致發(fā)生了嚴(yán)重的后果，企業(yè)不僅經(jīng)濟(jì)損失嚴(yán)重，更產(chǎn)生了諸多負(fù)面影響。從本質(zhì)上看，該企業(yè)并未在內(nèi)部搭建起完善的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制、科學(xué)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

4.4 債務(wù)資金在使用過(guò)程中缺乏過(guò)程性監(jiān)督

在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理中很多企業(yè)對(duì)債務(wù)資金缺乏過(guò)程性監(jiān)督與評(píng)價(jià)。之所以產(chǎn)生這些問(wèn)題，一方面受到企業(yè)在發(fā)展前一階段經(jīng)營(yíng)理念、管理理念的影響，另一方面受企業(yè)所處的國(guó)內(nèi)外大環(huán)境影響，使得企業(yè)缺乏對(duì)債務(wù)資金的過(guò)程性監(jiān)督與評(píng)價(jià)。如：每年年底A企業(yè)都會(huì)將年度盈利狀況、債務(wù)成本、利息支出等進(jìn)行詳細(xì)的總結(jié)、分析與匯總，這也充分體現(xiàn)出該企業(yè)高度關(guān)注資金的使用情況和結(jié)果。然而該企業(yè)對(duì)于不同階段業(yè)務(wù)發(fā)展中的資金運(yùn)用和管理較為分散，并且缺乏系統(tǒng)的資金使用管理模式，動(dòng)態(tài)化、過(guò)程性監(jiān)督更是缺乏，該企業(yè)發(fā)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率增加。

5 企業(yè)產(chǎn)生債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的主要原因

5.1 融資渠道較為單一

從銀行獲取貸款已經(jīng)成為大部分企業(yè)取得資金的主要方式，從產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)加工直到產(chǎn)品的銷(xiāo)售，每一個(gè)環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)和經(jīng)營(yíng)都離不開(kāi)大量的債務(wù)資金做支撐，高負(fù)債模式已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的一種常態(tài)，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也由此而生。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，各級(jí)政府部門(mén)及社會(huì)應(yīng)加大監(jiān)督管理的力度，對(duì)于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的企業(yè)這種高負(fù)債模式很容易使其陷入資金危機(jī)，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂的問(wèn)題，還可能出現(xiàn)債務(wù)違約。如：一直以來(lái)A企業(yè)主要是通過(guò)向商業(yè)銀行貸款獲得資金，從而對(duì)商業(yè)銀行有較強(qiáng)的依賴(lài)性；在新型金融工具的發(fā)展方面由于尚不成熟，A企業(yè)在創(chuàng)新金融工具方面的提升空間較大。

5.2 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)薄弱

在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中并未形成完善的債務(wù)安全意識(shí)。隨著國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的變化，企業(yè)資金的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，一些企業(yè)受?chē)?guó)際經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)影響也越來(lái)越突出。面對(duì)這樣的大環(huán)境，一些企業(yè)通過(guò)拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的方式來(lái)贏得更多的發(fā)展機(jī)遇，希望能夠獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，而這些都離不開(kāi)債務(wù)資金做支撐。而企業(yè)不斷擴(kuò)大的債務(wù)規(guī)模使得資產(chǎn)負(fù)債比率逐年提升，而這些都?xì)w咎于企業(yè)缺乏債務(wù)安全意識(shí)。

5.3 缺乏健全的信息溝通機(jī)制

各種信息的及時(shí)、有效獲取離不開(kāi)科學(xué)而完善的信息溝通機(jī)制，由于這方面缺乏完善性使得企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。就現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境還有待完善，一些行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的巨大影響以及尚不完善的市場(chǎng)機(jī)制、并不關(guān)注對(duì)信息系統(tǒng)的建設(shè)等都導(dǎo)致企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷發(fā)生。

5.4 尚未形成科學(xué)而有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

有的企業(yè)投資沒(méi)有目的、具有較強(qiáng)的盲目性，使得企業(yè)債務(wù)不斷擴(kuò)大，只有當(dāng)企業(yè)賬面出現(xiàn)大量壞賬時(shí)才認(rèn)識(shí)到?jīng)_動(dòng)性貸款帶來(lái)的惡果，而產(chǎn)生這一結(jié)果的原因是由于企業(yè)內(nèi)部尚未設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的設(shè)置可以結(jié)合企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)狀況來(lái)實(shí)現(xiàn)，也可以專(zhuān)門(mén)針對(duì)某一項(xiàng)目而設(shè)置。如：在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的設(shè)置方面A企業(yè)投入的資金力度以及精力存在明顯不足，并未高度重視構(gòu)建提前風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制；對(duì)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警評(píng)估也并不到位，這就使得無(wú)法有效識(shí)別債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)只能被動(dòng)防御，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)便顯得十分無(wú)奈和乏力。

5.5 債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的準(zhǔn)確性有待提升

有的企業(yè)目前并未結(jié)合自身的實(shí)際狀況構(gòu)建科學(xué)的、合理的、準(zhǔn)確的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)體系，尚未科學(xué)地界定一些相關(guān)因素的指標(biāo)。對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析方面有的企業(yè)缺乏科學(xué)性，特別是對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響的主要因素和重要因素的分析不夠突出，導(dǎo)致判斷債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的難度增加。此外，在分析債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估量化方面有的企業(yè)存在缺失，缺乏具有較強(qiáng)嚴(yán)謹(jǐn)性的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。面對(duì)這些現(xiàn)狀，要求企業(yè)構(gòu)建的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式必須與企業(yè)的發(fā)展特征、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征等相契合，從而提升債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的準(zhǔn)確性、規(guī)范性及科學(xué)性。

5.6 尚未形成全方位的監(jiān)督體系

在搭建債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系方面大部分企業(yè)做得并不到位。面對(duì)紛繁復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境和飛速發(fā)展的宏觀環(huán)境，在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系的構(gòu)建方面無(wú)法緊跟環(huán)境的變化。另外，企業(yè)內(nèi)部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系的構(gòu)建問(wèn)題也是影響監(jiān)督體系的一大因素，如對(duì)資金的監(jiān)管不到位、企業(yè)監(jiān)督效率亟待提升。

6 完善企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效對(duì)策

6.1 樹(shù)立科學(xué)的、正確的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

作為企業(yè)的管理層要從思想上真正認(rèn)識(shí)到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，樹(shù)立起科學(xué)的、正確的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。這也是確保各項(xiàng)工作能夠積極有效實(shí)現(xiàn)的重要基礎(chǔ)。因此，各企業(yè)應(yīng)摒棄傳統(tǒng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制思想，在企業(yè)內(nèi)部逐漸形成全方位、全過(guò)程、多層面的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理念，并以此為契機(jī)樹(shù)立良好的債務(wù)經(jīng)營(yíng)習(xí)慣，一方面形成適度的風(fēng)險(xiǎn)偏好，另一方面提升債務(wù)資金的審核效率，為企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

6.2 在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建有效的員工激勵(lì)機(jī)制

企業(yè)可以通過(guò)構(gòu)建完善而有效的員工激勵(lì)機(jī)制來(lái)降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。例如：企業(yè)可以向其他商業(yè)銀行學(xué)習(xí)如何確定債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)人員的薪酬，通過(guò)當(dāng)時(shí)發(fā)放、延時(shí)發(fā)放、設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)基金這三種方式來(lái)發(fā)放員工的工資；在企業(yè)的年度績(jī)效考核中將年度債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為對(duì)管理層的考核內(nèi)容，從思想上提升管理層對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)，這種考核方式主要是站在客觀、真實(shí)、公正的角度對(duì)管理層債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的工作業(yè)績(jī)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)，實(shí)現(xiàn)工作業(yè)績(jī)和績(jī)效工資的高度融合，同時(shí)有效規(guī)避由于人為決策失誤而出現(xiàn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6.3 進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)債務(wù)業(yè)務(wù)的流程

這就要求企業(yè)必須始終堅(jiān)持嚴(yán)格執(zhí)行審查機(jī)制，結(jié)合各項(xiàng)目所需要的資金科學(xué)地做好預(yù)算，準(zhǔn)確地評(píng)估債務(wù)資金的范疇，詳細(xì)地分析企業(yè)整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)壓力帶來(lái)的影響。例如：企業(yè)應(yīng)盡快完善預(yù)算編制體系，確保預(yù)算的合理性、科學(xué)性，為確定合理的債務(wù)規(guī)模提供有效的數(shù)據(jù)依據(jù)；進(jìn)一步對(duì)債務(wù)業(yè)務(wù)責(zé)任人員的操作行為進(jìn)行規(guī)范，確保企業(yè)的債務(wù)行為符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、企業(yè)規(guī)章制度的規(guī)定，有效避免由于人為因素而導(dǎo)致的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。

6.4 搭建科學(xué)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制

目前，有些企業(yè)在信息傳遞及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面還缺乏完善性，有的企業(yè)尚未形成有效的信息溝通機(jī)制。因此，各企業(yè)應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化在企業(yè)內(nèi)部搭建科學(xué)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，以此來(lái)增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與識(shí)別的能力。例如：各企業(yè)應(yīng)不斷建立健全并完善信息傳遞機(jī)制，成立市場(chǎng)分析部門(mén)，以此來(lái)培養(yǎng)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)信息的敏感度；企業(yè)應(yīng)借助現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建高效的信息溝通機(jī)制，在有效的交流與合作下增強(qiáng)企業(yè)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力。

6.5 建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，不僅能夠全面提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力的數(shù)據(jù)依據(jù)。例如：企業(yè)應(yīng)以制度為抓手，在企業(yè)內(nèi)部完善與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制相關(guān)的制度體系；在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的引進(jìn)方面一定要確保其合理性和科學(xué)性，詳細(xì)分析、認(rèn)真闡述每一項(xiàng)指標(biāo)可能帶來(lái)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)生的影響等，通過(guò)清晰地分析預(yù)警指標(biāo)的變化情況了解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)。

6.6 完善資金使用的過(guò)程性監(jiān)督體系

為了有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步規(guī)范自己使用的過(guò)程性監(jiān)督，及時(shí)糾正、快速處理在資金運(yùn)行過(guò)程中的不合理之處，從而更有效、更合理的控制債務(wù)規(guī)模。當(dāng)企業(yè)具有持續(xù)增長(zhǎng)的、較大規(guī)模的債務(wù)時(shí)會(huì)使債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷攀升，從而引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，企業(yè)必須結(jié)合實(shí)際狀況全方位、不同層面、動(dòng)態(tài)化、全過(guò)程監(jiān)督各項(xiàng)資金的使用情況。如：對(duì)于債務(wù)資金的使用情況一定要與規(guī)劃的高度一致；對(duì)債務(wù)資金用途的審批力度要不斷加強(qiáng)，并且制定出更規(guī)范的審批機(jī)制，使債務(wù)資金更合理、更合規(guī)。

7 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的重要組成部分，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理尤為重要。面對(duì)瞬息萬(wàn)變、紛繁復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)應(yīng)積極作為、主動(dòng)防范、系統(tǒng)應(yīng)對(duì)，在合理規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的前提下促進(jìn)企業(yè)良性、健康發(fā)展。

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