企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略和ESG發(fā)展研究現(xiàn)狀、演化規(guī)律及熱點展望

摘 要：本文聚焦于探究企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略與ESG發(fā)展之間的內(nèi)在聯(lián)系，借助可視化計量分析手段，深入剖析數(shù)字化轉(zhuǎn)型對企業(yè)ESG報告質(zhì)量及透明度的提升作用，挖掘其在推動企業(yè)開展ESG投資方面的潛在價值。結(jié)果顯示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能顯著優(yōu)化企業(yè)在環(huán)境管理、社會責(zé)任履行及公司治理透明度等ESG關(guān)鍵領(lǐng)域的表現(xiàn)，有力地增強(qiáng)企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢。同時，數(shù)字化戰(zhàn)略的實施有效提高了企業(yè)ESG報告的透明度，充分滿足了各利益相關(guān)者對信息公開的需求。通過有機(jī)整合數(shù)字化轉(zhuǎn)型與ESG投資，企業(yè)不僅能實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的增長，還能在社會和環(huán)境層面創(chuàng)造積極的影響，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)ESG；數(shù)字化；可視化分析；CiteSpace；可持續(xù)發(fā)展；信息透明度

中圖分類號：F270.7；F279.23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2025）06（a）--04

1 引言

近年來，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型已成為全球經(jīng)濟(jì)的重要趨勢，通過將數(shù)字技術(shù)融入業(yè)務(wù)流程，提高效率、促進(jìn)創(chuàng)新，并增強(qiáng)競爭力，改變了企業(yè)的運營模式。與此同時，環(huán)境、社會與治理（ESG）指標(biāo)越來越受到關(guān)注，作為衡量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要標(biāo)準(zhǔn)，評估企業(yè)在環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任和公司治理方面的表現(xiàn)。數(shù)字化轉(zhuǎn)型與ESG實踐的結(jié)合既能幫助企業(yè)更好地監(jiān)控和提升其ESG表現(xiàn)，提高信息透明度，增強(qiáng)公眾和投資者信任，又能為企業(yè)提供創(chuàng)新工具，支持更具前瞻性的環(huán)保和社會責(zé)任措施。因此，研究數(shù)字化戰(zhàn)略與ESG發(fā)展之間的關(guān)系，對推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

2 數(shù)據(jù)收集與分析方法

2.1 數(shù)據(jù)收集

首先，本研究通過系統(tǒng)性篩選和分析國內(nèi)外學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，以確保研究的科學(xué)性和權(quán)威性，其中國內(nèi)文獻(xiàn)選取CSSCI期刊中的相關(guān)文章，國際文獻(xiàn)來自SCI和SSCI期刊。其次，具體檢索時設(shè)定時間跨度為2007—2024年，以“企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略”和“企業(yè)ESG”為關(guān)鍵詞，在中國知網(wǎng)中篩選得到632篇相關(guān)論文；在Web of Science核心合集數(shù)據(jù)庫中，以“Digital transformation”和“ESG”為關(guān)鍵詞，得到156篇論文。再次，進(jìn)行人工篩選，剔除會議、綜述等相關(guān)度較低的文獻(xiàn)，如部分未重點探究企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略和企業(yè)ESG的文獻(xiàn)，高校ESG，跨國并購、法經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下等主題，確保數(shù)據(jù)集中于企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略和ESG主題。最后，共收集到2011—2024年279篇CSSCI中文文獻(xiàn)和2007—2024年156篇SCI/SSCI英文文獻(xiàn)，并進(jìn)行定量分析。

2.2 分析工具

為系統(tǒng)、客觀地總結(jié)企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略和ESG發(fā)展的研究現(xiàn)狀與熱點，本文采用CiteSpace可視化軟件繪制知識圖譜。CiteSpace能從海量文獻(xiàn)中提取關(guān)鍵詞、合作網(wǎng)絡(luò)和時間趨勢，為研究熱點分析和前沿趨勢追蹤提供直觀的視圖支持[1]。

3 研究現(xiàn)狀

3.1 發(fā)文年度、期刊和發(fā)文量

從文獻(xiàn)發(fā)表的年度數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)關(guān)于數(shù)字化與企業(yè)ESG主題的研究始于2016年。彼時，馬險峰等（2016）主要聚焦于推動ESG信息披露制度的重要性，以引導(dǎo)企業(yè)履行社會責(zé)任[2]。2017—2021年，相關(guān)研究的發(fā)表量保持穩(wěn)定，平均每年約5篇文章。研究數(shù)量自2022年起迅速增長，至2024年，年度發(fā)文量已接近300篇，表明該領(lǐng)域的研究熱度正持續(xù)上升。

3.2 國際文獻(xiàn)與國家合作分析

從圖1的結(jié)果可以看出，雖然網(wǎng)絡(luò)密度較低，但所有節(jié)點均相互連接，表明該領(lǐng)域的研究雖然可能較為分散，但在文獻(xiàn)之間存在一定的聯(lián)系。具體而言，中國是最大的節(jié)點，表明中國學(xué)者在企業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略和ESG研究方面的發(fā)表數(shù)量最多。此外，來自西班牙、英國、韓國、美國、印度和意大利的學(xué)者也是國家合作網(wǎng)絡(luò)中的重要節(jié)點，共同促進(jìn)了企業(yè)數(shù)字化和ESG研究的不斷發(fā)展。

4 研究熱點領(lǐng)域及演變

4.1 關(guān)鍵詞共現(xiàn)分析

關(guān)鍵詞是指能夠反映文學(xué)研究主題，并簡要解釋文章主要內(nèi)容的詞匯，關(guān)鍵詞共現(xiàn)主要用于描述關(guān)鍵詞的研究熱度及關(guān)鍵詞之間的聯(lián)系。通過CiteSpace對“key-word”的可視化分析，本文得出關(guān)鍵詞共現(xiàn)信息（表1）。

關(guān)鍵詞共現(xiàn)信息顯示，“融資約束”“綠色創(chuàng)新”“信息披露”和“企業(yè)價值”是主要研究熱點，體現(xiàn)了加強(qiáng)融資約束、大力推進(jìn)綠色創(chuàng)新是學(xué)者關(guān)注的重點問題。中心度表示其他關(guān)鍵詞對該關(guān)鍵詞的依賴程度，從中心度來看，數(shù)值較高的關(guān)鍵詞是“融資約束”，其次是“信息披露”“綠色創(chuàng)新”“數(shù)字化”“企業(yè)價值”“綠色金融”等；從研究時間跨度來看，“企業(yè)價值”“綠色創(chuàng)新”“融資約束”“信息披露”均具有較長的研究時間跨度，且當(dāng)前仍在研究。由此可以發(fā)現(xiàn)，此類研究聚焦于如何通過提高ESG披露質(zhì)量來提升企業(yè)的市場表現(xiàn)，同時探索數(shù)字化手段如何在企業(yè)創(chuàng)新和風(fēng)險控制中發(fā)揮作用。

4.2 關(guān)鍵詞聚類分析

通過LLR法分析得到的關(guān)鍵詞聚類網(wǎng)絡(luò)顯示，多個關(guān)鍵詞聚類在研究網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮了重要作用，這些聚類分析揭示了企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型與ESG發(fā)展中的不同側(cè)重點，有助于為企業(yè)在環(huán)境績效、融資約束和綠色創(chuàng)新方面提供參考（見圖2）。其中，模塊值（Q 值）被用來衡量聚類網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定度，通常0≤Q＜1，若Q大于0.3，則表示劃分出來的聚類結(jié)構(gòu)是顯著且有較好效果的。聚類的清晰度則是通過平均輪廓值（S值）來衡量，若S≥0.7，則表示該聚類結(jié)果的效率和信服力都處于較高水平[3]。通過圖2可以得到Q值為0.7737，大于0.3；S值為0.8615，大于0.7，即該聚類網(wǎng)絡(luò)顯著，聚類結(jié)果較合理。Harmonic Mean（Q，S）=0.8152： 調(diào)和均值結(jié)合了模塊性和輪廓系數(shù)的優(yōu)勢，值較高，意味著網(wǎng)絡(luò)在結(jié)構(gòu)和聚類質(zhì)量上都表現(xiàn)良好，聚類標(biāo)簽依次為：融資約束、綠色創(chuàng)新、環(huán)境、信息披露、風(fēng)險承擔(dān)、融資成本，這六個標(biāo)簽基本上可以反映集群主題的總體輪廓。為進(jìn)一步探索研究主題的熱點和知識結(jié)構(gòu)，現(xiàn)本文根據(jù)集群內(nèi)的關(guān)鍵詞進(jìn)行全面的具體分析。

聚類#0的標(biāo)題是“融資約束”，主要包括代理成本、內(nèi)部治理、企業(yè)韌性、財務(wù)績效、行業(yè)競爭等方面的研究。楊洋和張志剛（2024）認(rèn)為，企業(yè)提升環(huán)境績效離不開大量資金的支持，數(shù)字金融顯著提升企業(yè)的財務(wù)和環(huán)境雙績效水平，并對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效起到了積極作用[4]。高代理成本通常會削弱內(nèi)部治理機(jī)制，降低企業(yè)韌性，使其在面對市場波動時更加脆弱，而有效的內(nèi)部治理能夠緩解融資約束，進(jìn)一步提高資源配置效率，從而提高企業(yè)競爭力。同時，數(shù)字金融能顯著減輕科技型中小企業(yè)的融資壓力[5]，以應(yīng)對融資約束帶來的挑戰(zhàn)，提升整體業(yè)績與市場地位。

聚類#1的標(biāo)題是“綠色創(chuàng)新”，主要包含社會責(zé)任、信號傳遞、綠色轉(zhuǎn)型、戰(zhàn)略升級等。數(shù)字經(jīng)濟(jì)與綠色技術(shù)創(chuàng)新的協(xié)調(diào)發(fā)展對中國碳金融的發(fā)展有著顯著的正向影響[6]。通過實施綠色轉(zhuǎn)型，企業(yè)可以向利益相關(guān)者展示其對可持續(xù)發(fā)展的承諾，從而提升品牌形象和市場競爭力。在此過程中，綠色創(chuàng)新在企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)績效之間的關(guān)系中起著部分中介作用，企業(yè)社會責(zé)任可以通過提高綠色創(chuàng)新能力來進(jìn)一步提高企業(yè)績效[7]；同時，企業(yè)綠色信息的披露反映了管理層對綠色發(fā)展的關(guān)注程度，在一定程度上減少了因利益沖突而導(dǎo)致的管理者與所有者在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定中的偏差現(xiàn)象[8]。此外，綠色創(chuàng)新還促進(jìn)了企業(yè)的戰(zhàn)略升級，使其能夠適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境。通過整合可持續(xù)發(fā)展理念，企業(yè)能夠更好地應(yīng)對政策變化和行業(yè)競爭，提高創(chuàng)新能力與運營效率。

聚類#2的標(biāo)題是“環(huán)境”，主要包含企業(yè)價值、企業(yè)風(fēng)險、綠色金融、公司治理、中介效應(yīng)等。積極推進(jìn)企業(yè)綠色言行一致對提高企業(yè)價值、實現(xiàn)企業(yè)綠色高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義[9]。引入綠色金融工具有助于提升企業(yè)可持續(xù)性，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，并在環(huán)境績效與財務(wù)表現(xiàn)之間建立積極的互動關(guān)系，從而降低與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的潛在損失。綜合而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對綠色創(chuàng)新具有顯著的正向影響[10]，注重環(huán)境因素的企業(yè)戰(zhàn)略將有效提高企業(yè)價值，結(jié)合數(shù)字化戰(zhàn)略優(yōu)化風(fēng)險管理，并推動公司治理向更高標(biāo)準(zhǔn)邁進(jìn)，最終實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與生態(tài)雙贏。

聚類#3的標(biāo)題是“信息披露”，主要包含環(huán)境、綠色金融、公司治理、環(huán)境評價、評價標(biāo)準(zhǔn)、審核機(jī)制、可持續(xù)性等。ESG信息披露可展示企業(yè)在可持續(xù)發(fā)展及社會責(zé)任方面的努力，增強(qiáng)投資者和其他利益相關(guān)者的信任與支持，以提高企業(yè)的聲譽(yù)與價值[11]。通過健全的環(huán)境評價標(biāo)準(zhǔn)與審核機(jī)制，企業(yè)可以更好地實施綠色金融投資，從而提升公司治理水平。綠色轉(zhuǎn)型（ GT ）對全球可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要，而環(huán)境信息披露（ EDI ）在其中發(fā)揮著重要作用，尤其是在中國企業(yè)中[12]，完善的信息披露機(jī)制有助于增強(qiáng)利益相關(guān)者的信任，支持企業(yè)長期的可持續(xù)發(fā)展。

聚類#4的標(biāo)題是“風(fēng)險承擔(dān)”，主要包含企業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)績效、金融科技等。風(fēng)險承擔(dān)反映了企業(yè)對風(fēng)險投資的認(rèn)知和應(yīng)對能力，在企業(yè)聲譽(yù)資本和創(chuàng)新中具有戰(zhàn)略地位[13]。在追求創(chuàng)新時，企業(yè)通過勇于承擔(dān)風(fēng)險來開發(fā)更具市場競爭力的產(chǎn)品與服務(wù)，從而提高市場地位。同時，金融科技不但直接促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新活動，而且通過降低融資約束為企業(yè)創(chuàng)新提供了重要支持[14]。這種技術(shù)的應(yīng)用不僅能降低創(chuàng)新過程中的不確定性，還能幫助提升企業(yè)的整體績效。

聚類#5的標(biāo)題是“融資成本”，主要包含媒體關(guān)注、創(chuàng)新投入、信息披露等。融資成本受到媒體關(guān)注、創(chuàng)新投入和信息披露等多重因素的影響，提升媒體關(guān)注度可以增強(qiáng)企業(yè)的知名度，并提高其吸引資本市場的能力，從而降低融資成本。企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以提高會計信息披露的質(zhì)量和預(yù)期回報，從而降低信息風(fēng)險與違約風(fēng)險，最終降低企業(yè)的債務(wù)融資成本[15]。良好的媒體關(guān)系與有效的信息披露策略不僅促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新的持續(xù)投入，還為降低融資成本提供了重要支持。

5 結(jié)語

5.1 研究結(jié)論

本文深入探討了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略與ESG發(fā)展的相互作用，揭示了數(shù)字化轉(zhuǎn)型在提高企業(yè)運營效率、創(chuàng)新能力及推動可持續(xù)發(fā)展方面的重要作用。研究表明，數(shù)字化轉(zhuǎn)型有助于提升企業(yè)的ESG表現(xiàn)，特別是在環(huán)境管理、社會責(zé)任履行及公司治理透明度等方面，為企業(yè)構(gòu)建長期競爭力提供了支持。數(shù)字化戰(zhàn)略還能提高ESG報告的透明度與質(zhì)量，滿足利益相關(guān)者對信息的高透明度需求。通過有效結(jié)合數(shù)字化轉(zhuǎn)型與ESG投資，企業(yè)可在獲得經(jīng)濟(jì)效益的同時，實現(xiàn)對社會和環(huán)境的積極影響。

5.2 研究展望

第一，進(jìn)一步降低融資約束。未來研究可深入探討如何有效降低融資約束，以改善企業(yè)的環(huán)境績效，具體措施包括提高信息披露質(zhì)量、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、爭取政府支持及建立信用體系等。建議探索金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合環(huán)保企業(yè)的綠色信貸產(chǎn)品，以促進(jìn)企業(yè)綠色項目融資，推動可持續(xù)發(fā)展。

第二，增強(qiáng)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力。未來研究應(yīng)關(guān)注如何通過政策支持和財政激勵來促進(jìn)綠色技術(shù)創(chuàng)新，幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向低碳、綠色方向轉(zhuǎn)型。政府可通過財政補(bǔ)貼、稅收減免、設(shè)立綠色技術(shù)基金等方式為企業(yè)提供創(chuàng)新資金，并支持信息交流平臺的建立，幫助企業(yè)應(yīng)對綠色技術(shù)創(chuàng)新中的挑戰(zhàn)。

第三，提升信息披露透明度。未來的研究還可聚焦如何通過數(shù)字化手段克服可持續(xù)披露中的障礙，從而推動企業(yè)更透明、更負(fù)責(zé)任地發(fā)展。建議加強(qiáng)企業(yè)與外部投資者的溝通，以便投資者能獲得準(zhǔn)確的企業(yè)ESG信息，從而推動企業(yè)可持續(xù)投資的健康發(fā)展。

5.3 研究局限

本研究存在以下局限性：首先，雖然本文綜合運用了定性和定量方法對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了詳細(xì)的回顧與分析，但文獻(xiàn)的廣度和深度仍有改進(jìn)的空間。未來的研究可通過引入更多的文獻(xiàn)綜述工具和方法及擴(kuò)大文獻(xiàn)數(shù)據(jù)來源來增強(qiáng)和深化結(jié)論。其次，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與ESG領(lǐng)域涉及多學(xué)科交叉，研究熱點的快速演化可能影響本文所構(gòu)建的知識框架和研究方向的長期有效性。隨著該領(lǐng)域的發(fā)展，后續(xù)研究需持續(xù)驗證和更新相關(guān)結(jié)論，以適應(yīng)新趨勢與新發(fā)現(xiàn)。

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