商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化推進(jìn)盈利模式轉(zhuǎn)型研究

摘 要：利率市場化在促進(jìn)我國金融領(lǐng)域向市場主體決策化方向發(fā)展的同時，也對我國商業(yè)銀行以利差收入占主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式構(gòu)成了挑戰(zhàn)，只有不斷優(yōu)化盈利模式才能從根本上保證商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展。文章從商業(yè)銀行利差收入占主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式現(xiàn)狀出發(fā)，積極研究和探索我國商業(yè)銀行在利率市場化過程中應(yīng)對盈利模式轉(zhuǎn)型升級的路徑，尋找新的市場環(huán)境下更具優(yōu)勢的盈利模式。

關(guān)鍵詞：利率市場化 商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式 利差收益（BIM）

中圖分類號：F830" 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2025）03-147-03

利率由市場主體自主決定對于我國商業(yè)銀行來說，雖然擴(kuò)大了存貸款利息的可浮動區(qū)間，但同時在傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利模式中，利差收入占利潤來源的絕大部分并不是銀行所能完全控制的，這就造成我國商業(yè)銀行中存貸利差收益空間的縮小，因此，要彌補(bǔ)利率市場化過程中因商業(yè)銀行盈利而產(chǎn)生的大量利差收入收窄的空缺，需要商業(yè)銀行隨市場變化對傳統(tǒng)盈利模式進(jìn)行調(diào)整，構(gòu)建更為多元化的盈利模式。

一、傳統(tǒng)盈利模式在利率化市場下面臨的困境分析

作為營利機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行遵循安全性、流動性、收益性“三性”經(jīng)營原則是首要前提，追求利潤增長和穩(wěn)健經(jīng)營是核心要義，盈利能力成為其持續(xù)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，盈利結(jié)構(gòu)失衡將對商業(yè)銀行經(jīng)營機(jī)制中的不足形成直觀的反饋。

（一）利率市場化環(huán)境下我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式存在的弊端

1.利息收入構(gòu)成利潤結(jié)構(gòu)的主要成分。從上述表1、表2我國四大國有商業(yè)銀行及部分股份制商業(yè)銀行2022—2023年度收入結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)可以看出，利息收入是我國商業(yè)銀行利潤的主要來源。在上述表格中涉及的中資商業(yè)銀行中，除交行、興業(yè)、招行外，大多數(shù)商業(yè)銀行利息收入占比均超過70%，農(nóng)行2022—2023年的利息收入占比超80%。作為中國四大國有商業(yè)銀行之一的中國銀行，由于從中國人民銀行分離出來時，其定位是主要負(fù)責(zé)跨境和外匯業(yè)務(wù)，因此其在國際結(jié)算、跨境金融服務(wù)等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢，從而中間業(yè)務(wù)收入要略超過其他四大國有銀行。

盡管與四大國有商業(yè)銀行相比，部分股份制商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)相對較好，但即使是較好的交行，其非利息收入占比仍未達(dá)到40%，整體上仍過于依賴?yán)⑹杖耄焕诋?dāng)前利率市場化環(huán)境下盈利結(jié)構(gòu)的改善。

以中國銀行為例：

通過表3的對比觀察，我們可以發(fā)現(xiàn)以下特征：一是，利息收入始終是中國銀行營業(yè)收入的主要來源，由此也不難推斷，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)仍然是其主要經(jīng)營方式和獲利手段。二是，大部分年份，凈利息收入增長率大于利潤增長率，其差額被巨大的營業(yè)費(fèi)用所吞噬，說明中國銀行為主營業(yè)務(wù)的發(fā)展付出的成本和代價越來越大，而這種付出的效果并不樂觀。三是，盈利增速與凈利息收入增速基本維持同向波動，且盈利增速波動幅度也較大，表明盈利增速對利息增長的依賴性較強(qiáng)，而利息增長對其他業(yè)務(wù)的盈利構(gòu)成較小，不易對盈利變化趨勢產(chǎn)生影響。

2.多元化非利息收入模式構(gòu)建不到位。商業(yè)銀行營業(yè)收入由利息收入和非利息收入兩大塊構(gòu)成，其中，非利息收入是指金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動產(chǎn)生的除利息收入以外的收入，如中間業(yè)務(wù)收入及咨詢顧問、投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入。非利息收入由于對銀行的專業(yè)性要求較高，且銀行在利用自身資源和渠道對利息類產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)品屬性及服務(wù)能力疊加，相對傳統(tǒng)的利息收入而言，非利息產(chǎn)品具有較大的利潤空間、較低的風(fēng)險和穩(wěn)定的收益，是各家商業(yè)銀行增收的重要方向之一，但與西方國家商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行目前在非利息收入模式多元化建設(shè)方面還有很長一段路要走。西方商業(yè)銀行的經(jīng)營理念使得其盈利結(jié)構(gòu)相對于我國商業(yè)銀行來說更為穩(wěn)健合理，而且西方商業(yè)銀行經(jīng)過數(shù)百年的發(fā)展，已經(jīng)形成了服務(wù)性中間業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等盈利構(gòu)成比例相對較高的成熟模式。

一是，非利息收入業(yè)務(wù)品種偏少、多元化發(fā)展步伐較慢。銀行理財業(yè)務(wù)、票證加工、資金劃轉(zhuǎn)、信用證代收、經(jīng)紀(jì)代理等是目前我國商業(yè)銀行非息產(chǎn)品發(fā)展較多的領(lǐng)域，但對于這一層次較淺的非息收入業(yè)務(wù)，其轉(zhuǎn)換專業(yè)層次要求較低，成本較低，收益回報也相對較低。

2023年我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占總收入的平均比例不到25%，中間業(yè)務(wù)的品種也僅限于一些與貿(mào)易服務(wù)密切相關(guān)的業(yè)務(wù)，如一般性的代理收付、跟單信用證、銀行承兌匯票等，而國際銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重平均水平達(dá)到50%，非利息產(chǎn)品更多包含顧問咨詢、投資等。

二是，非利息收入業(yè)務(wù)涉客窄，參與經(jīng)濟(jì)社會深度不夠。一方面，目前我國商業(yè)銀行開展的非利息收入業(yè)務(wù)專業(yè)性較低，僅僅發(fā)展了支票等衍生要求不高的產(chǎn)品，而類似于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的交易代理等較高層次中間業(yè)務(wù)尚未涉足。另一方面，我國社會大眾對銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品接受度和了解度較低，主要原因是銀行設(shè)計(jì)的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品受眾面小，業(yè)務(wù)絕大部分范圍有限，造成社會大眾對銀行產(chǎn)品的理解仍然更多停留在存貸款業(yè)務(wù)上，此外，因?yàn)殂y行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品專業(yè)性不高、同質(zhì)化嚴(yán)重，造成社會大眾對一些低水平的非利息收入業(yè)務(wù)不感興趣，參與度低下。

三是，非利息收入業(yè)務(wù)對我國商業(yè)銀行盈利提升作用有限。盡管我國各商業(yè)銀行不斷優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，努力提高收入，但從目前的情況來看，成效并不顯著，利息收入在商業(yè)銀行利潤構(gòu)成中仍占據(jù)主要地位，其中2023年郵儲銀行營業(yè)收入中非利息收入僅占17.72%，而農(nóng)行為17.71%，遠(yuǎn)低于西方商業(yè)銀行的水平，對銀行利潤的增長沒有起到應(yīng)有的作用。

（二）持續(xù)推進(jìn)的利率市場化對傳統(tǒng)盈利模式帶來較大沖擊

2023年以來，受貸款重定價、讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、企業(yè)信貸需求持續(xù)疲軟等多種因素影響，我國商業(yè)銀行凈息差顯著下降。根據(jù)2024年2月21日國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行凈息差在2023年四季度為1.69%，比2023年第一季度下降0.05個百分點(diǎn)，其中國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行的凈息差環(huán)比變動幅度分別為-4BP、-5BP、-3BP、1BP。2023年1～4季度呈下降趨勢，分別為1.74%、1.74%、1.73%和1.69%。

一是，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力非常明顯，企業(yè)有效信貸不足，受全球疫情和國外政治貿(mào)易環(huán)境的影響，同時政策驅(qū)動銀行加大信貸投放，并通過貼息、利率優(yōu)惠等方式要求壓縮銀行信貸利潤空間，帶動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資等方式要求銀行讓利，供需兩方面影響壓縮了銀行貸款定價空間，企業(yè)有效信貸投放不足。

二是，監(jiān)管和貨幣政策也加速了銀行資產(chǎn)收益率下行趨勢。2023年末，1年期和5年期以上LPR在2022年基礎(chǔ)上下降0.2個百分點(diǎn)和0.1個百分點(diǎn)，帶動貸款加權(quán)利率持續(xù)下行。

三是，負(fù)債端成本下降受到信貸需求不足、存款市場競爭激烈等因素制約，使得凈息差的改善不能得到有效緩解，對中小銀行而言，受制于融資渠道和管理水平，其負(fù)債成本下降難度較大[4]。

四是，呆賬核銷也會給利潤和凈息差帶來了沖擊，2023年中國商業(yè)銀行不良貸款余額累計(jì)3.2萬億元，同比上升8.14%，全國銀行業(yè)當(dāng)年累計(jì)核銷貸款1.1萬億元，同比增長6.8%，不良貸款余額增速及核銷規(guī)模增速同步提高，但依然停留在萬億元以上的水平上，這對利潤實(shí)現(xiàn)帶來一定影響。此外，受地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈拖累，房地產(chǎn)貸款和按揭貸款利息收入存在較大影響，潛在凈息差風(fēng)險不可小視[4]。

改變利息收入占主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式，推動盈利結(jié)構(gòu)向更加科學(xué)合理的方向發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的盈利模式是我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化下必須經(jīng)歷的一場改革。

二、推動我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型應(yīng)對利率市場化的舉措

（一）不斷優(yōu)化存貸比結(jié)構(gòu)，形成合理的收入結(jié)構(gòu)

存貸比是指銀行貸款總額與存款總額之間的比例，從盈利來看，存貸比越高意味著銀行將更多的存款用于貸款投放，從而帶動盈利提升，因?yàn)榇婵钔ǔＪ且Ц独⒌模簿褪琴Y金成本，存款多而貸款少則意味著銀行的資金成本高而收益少，但從風(fēng)險管理的角度來看，銀行需要保留一定的庫存現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金，以應(yīng)對客戶日常的現(xiàn)金支取、現(xiàn)金結(jié)算等流動性資金支付需求，如果存貸比過高，會造成銀行流動性支付資金不足，導(dǎo)致支付危機(jī)，進(jìn)而可能引發(fā)流動性金融危機(jī)，對地區(qū)或國家經(jīng)濟(jì)造成重大損害。

因此，盡管商業(yè)銀行可能出于盈利考慮傾向于提高存貸比，但在利率市場化下，不斷優(yōu)化存貸比結(jié)構(gòu)，是保證我國商業(yè)銀行盈利模式持續(xù)良性發(fā)展的根基，確保經(jīng)營風(fēng)險可控的保障。

（二）跳出同質(zhì)化競爭的盲圈，加快產(chǎn)品創(chuàng)新提速步伐

當(dāng)前我國股份制商業(yè)銀行同質(zhì)化競爭現(xiàn)象非常嚴(yán)重，而同質(zhì)化競爭加劇將導(dǎo)致更多的金融資源被浪費(fèi)，產(chǎn)品創(chuàng)新步伐被牽制，加之產(chǎn)品創(chuàng)新存在較大的沉沒成本和風(fēng)險，造成我國股份制商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新動力不足，更多的創(chuàng)新是因市場競爭、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展等因素被動地推動而行。相比而言，國外商業(yè)銀行在產(chǎn)品創(chuàng)新方面更為活躍，不斷推出適應(yīng)市場需求的產(chǎn)品，例如，移動支付、網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等。

為適應(yīng)全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展，近年來，我國股份制商業(yè)銀行也開始發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等服務(wù)，廣泛推廣線上金融服務(wù)渠道。商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展特點(diǎn)，利用好金融服務(wù)渠道，帶動我國商業(yè)銀行提升核心競爭力，順應(yīng)市場需求，集中人力，加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐。

（三）圍繞市場需求發(fā)展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)

目前，銀行中間業(yè)務(wù)主要分為六大類：一是結(jié)算類。國內(nèi)結(jié)算包括銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票、支票、匯兌等；國際結(jié)算包括匯兌、托收承付、單證、旅行支票等。二是擔(dān)保類。信用證、票據(jù)匯兌、福費(fèi)廷等。三是代理類。代理證券、代理保管、代理保險等。四是交易類。外匯交易，包括即遠(yuǎn)期交易、掉期交易、外匯套利等。五是咨詢類。包括評審類信息咨詢，項(xiàng)目評估，資產(chǎn)評估，個人資信評估等。六是其他類。信托融資租賃、銀行卡、理財?shù)取?/p>

狹義的中間業(yè)務(wù)，具有風(fēng)險小、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，表外業(yè)務(wù)往往間接運(yùn)用銀行的資金或墊付資金，風(fēng)險收益不確定。我國商業(yè)銀行需要在全面分析市場需求的前提下，主動適應(yīng)社會需求的變化，不斷豐富中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，積極拓寬并購貸款發(fā)展空間、財務(wù)顧問發(fā)展空間、網(wǎng)上銀行發(fā)展空間等。

（四）打造專業(yè)金融品牌口碑，提升專業(yè)服務(wù)能力

非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展更需要專業(yè)化的金融服務(wù)人員隊(duì)伍，抓好金融服務(wù)隊(duì)伍專業(yè)化服務(wù)能力和服務(wù)理念的培育，成為我國商業(yè)銀行推進(jìn)綜合型銀行建設(shè)和多元化收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要方向，進(jìn)而帶動樹立銀行金融服務(wù)品牌形象，奠定持續(xù)優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

一方面，堅(jiān)持不懈地抓好全員非利息收入業(yè)務(wù)能力的培訓(xùn)，有利于促進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)的全面發(fā)展和不斷創(chuàng)新，在全體員工中樹立服務(wù)非利息收入業(yè)務(wù)的意識；另一方面，為貼近市場需求和國內(nèi)外形勢，打造特色化非利息收入業(yè)務(wù)金融服務(wù)市場口碑，針對各類人群和市場主體，積極培育非利息收入業(yè)務(wù)在市場、企業(yè)和居民中的需求空間，加強(qiáng)對非利息收入業(yè)務(wù)（如服務(wù)類業(yè)務(wù)、投資類業(yè)務(wù)等）的推廣和推薦工作，以提高非利息收入業(yè)務(wù)在金融服務(wù)市場中的知名度，讓更多需求主體接受和選擇銀行非利息收入理財服務(wù)。同時，銀行從業(yè)人員應(yīng)樹立為市場和客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)品牌的意識，逐步提高非利息收入在商業(yè)銀行收入中的占比，通過專業(yè)化、高質(zhì)量的金融服務(wù)能力，加快我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)向國際化邁進(jìn)的步伐。

三、結(jié)語

綜上所述，盡管近年來我國商業(yè)銀行在加快推進(jìn)市場利率化過程中，在控制成本、降低傳統(tǒng)利息業(yè)務(wù)風(fēng)險的情況下，在保證利息收入的同時，不斷優(yōu)化利潤結(jié)構(gòu)，加大非利息收入產(chǎn)品的研發(fā)力度，增強(qiáng)非利息收入在總收入中的占比，但收效甚微。今后，各商業(yè)銀行要在保持穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，持續(xù)加大對非利息收入業(yè)務(wù)的資源投入，使收入結(jié)構(gòu)更加多元化，推動收益結(jié)構(gòu)向健康、合理方向發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 南永佩，宋良榮.我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對盈利能力的影響研究——以25家上市銀行為例[J].中國林業(yè)經(jīng)濟(jì)，2018（02）：96-100.

[4] 曾剛，王偉.2022年度銀行業(yè)運(yùn)行[J].企業(yè)觀察家，2023（02）：76-81.

（作者單位：中國銀行股份有限公司汕頭分行 廣東汕頭 515041）

[作者簡介：謝華花（1981—），女，湖南湘陰人，碩士，會計(jì)師，研究方向：會計(jì)學(xué)。]

（責(zé)編：建峰）