我國互聯(lián)網(wǎng)金融風險有效防范化解處置及監(jiān)管

黨的十九大以來，按照堅決打好防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)的要求，我國全面清理整頓金融秩序，開展互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作取得良好成效，特別是P2P網(wǎng)貸機構全部停業(yè)、網(wǎng)貸行業(yè)風險有效遏制，有力維護了投資群眾合法權益和社會金融安全穩(wěn)定?；仡橮2P網(wǎng)貸風險化解處置，分析風險化解處置過程中的難點，可以為消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，強化金融監(jiān)管，打擊非法金融活動，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險早識別、早預警、早暴露、早處置機制提供寶貴經(jīng)驗，也對2023年10月召開的中央金融工作會議明確的“全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風險”有積極作用。

一、P2P網(wǎng)貸風險化解處置

1.整治規(guī)范階段（2016年4月-2018年12月）。①網(wǎng)貸行業(yè)亂象叢生，風險隱患不斷積聚。②規(guī)范合法打擊非法，網(wǎng)貸監(jiān)管制度初建。③風險爆發(fā)危機加劇，政策趨嚴方向確定。

2.機構出清階段（2019年1月-2020年12月）。①深入推進做實行政合規(guī)檢查，確定機構分類處置路徑。②多措并舉推進分類處置，正常運營P2P網(wǎng)貸機構清零。

3.健全機制階段（2021年1月至今）。①持續(xù)處置風險，加速出清行業(yè)風險。②強化金融監(jiān)管，建立健全長效機制。

二、P2P網(wǎng)貸風險化解處置的難點與思考

經(jīng)過七年多的化解處置，P2P網(wǎng)貸領域風險專項整治取得良好成效。但進入P2P網(wǎng)貸風險處置后期，“退而難清”的問題仍沒有得到根本解決，值得我們進一步思考。

1.網(wǎng)貸機構資金流向相對集中，風險外溢性突出。根據(jù)《2018年6月份全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報》顯示，從機構數(shù)量來看，截至2018年6月份，我國正常經(jīng)營的P2P網(wǎng)貸機構涉及31個省市，其中廣東、北京、浙江等三地的機構數(shù)量占全國機構總數(shù)約53%；從機構總成交額來看，2018年上半年，主要集中在廣東、上海、北京三地，這三地的成交額合計占全國總數(shù)約68%。鑒于P2P網(wǎng)貸機構的特殊性，全國各地的出借人通過網(wǎng)貸平臺將投資款匯入網(wǎng)貸機構賬戶（一般賬戶開戶行在機構總部注冊地），也就是說大量投資資金集中匯入機構數(shù)量多、交易量大的地區(qū)，風險集中度過高，而這些網(wǎng)貸機構特別是未接入第三方存管銀行的機構出現(xiàn)兌付困難后，清退難度極大，風險極易擴散蔓延到全國各地，甚至引發(fā)群體性事件和個人極端事件，影響社會穩(wěn)定。值得我們思考的是，從事互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務應當對地域、貸款額度進行必要限制，防止風險過度積聚于某地區(qū)以及風險短時間內(nèi)跨區(qū)域外溢。

2.中介機構違規(guī)開展金融業(yè)務，風險控制能力弱?！稌盒修k法》雖明確P2P網(wǎng)貸機構是專門從事網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務活動的金融信息中介公司，即P2P網(wǎng)貸機構僅提供信息搜集、公布和交互以及資信評估、借貸撮合等中介服務。但部分P2P網(wǎng)貸機構沒有堅守中介服務的定位，在未取得相關金融業(yè)務牌照的情況下，違規(guī)開展資產(chǎn)管理、發(fā)售理財產(chǎn)品、發(fā)放貸款、從事股權眾籌等金融業(yè)務，積聚大量風險，風險爆發(fā)后，風險應對處置能力很弱。而且，絕大多數(shù)P2P網(wǎng)貸機構缺乏合規(guī)有效的內(nèi)部風險控制體系，貸前貸中貸后風險控制均存在很大漏洞，風險控制能力很弱。如貸前主要以借款人線上自行提交數(shù)據(jù)、審貸人員依據(jù)經(jīng)驗線下審核為主，對借款人資料的真實性審核存在很大風險；貸中雖與擔保公司合作提供增信但存在代償能力極弱或變相自擔的問題，且部分機構未接入第三方存管銀行，借款人和投資人之間的資金流動未做到點對點；貸后基本缺乏有效跟蹤管理且信息披露不及時不規(guī)范。值得我們思考的是，非持牌機構從事金融活動風險隱患不容忽視，想要實現(xiàn)金融監(jiān)管的全覆蓋，必須加大對無牌照金融活動的監(jiān)管。

3.網(wǎng)貸機構涉嫌非法集資風險，風險處置難度大。網(wǎng)貸風險處置過程中發(fā)現(xiàn)，大量P2P網(wǎng)貸機構將平臺作為自我斂財?shù)墓ぞ?，通過平臺發(fā)布虛假標的變相融資、私自設立資金賬戶挪用投資人資金。通過找明星代言投放廣告大肆宣傳允諾高回報并在全國各地大規(guī)模線下營銷展業(yè)快速擴張業(yè)務規(guī)模，有些逐步演化成“龐氏騙局”，非法集資風險嚴峻。筆者從中國裁判文書網(wǎng)以“P2P”“非法集資”“刑事案由”為關鍵詞檢索統(tǒng)計2014年以來全國P2P網(wǎng)貸非法集資刑事案件審判情況，2014年-2023年，P2P網(wǎng)貸非法集資刑事案件一審判決1400起，其中2017年-2021年一審判決共1363起、占比97.36%此類非法集資案件數(shù)量短時間內(nèi)在全國范圍內(nèi)激增。加之P2P 網(wǎng)貸業(yè)務嵌套復雜、運行模式不規(guī)范、資金跟蹤有限、涉及人數(shù)多范圍廣金額大、利益訴求多元、無實質(zhì)性資產(chǎn)等，司法處置中凸顯出立案難、電子證據(jù)認定難、定性爭議大、金額和人數(shù)認定難、審判后無可執(zhí)行資產(chǎn)或涉案執(zhí)行資產(chǎn)處置難等一系列困難，導致P2P網(wǎng)貸非法集資案件處置時間過長、“案結事不了”問題久拖不決。

4.網(wǎng)貸借款人惡意逃廢債嚴峻，信用違約風險大。從P2P網(wǎng)貸借款人的性質(zhì)來看，大多數(shù)是中小微企業(yè)、個體工商戶或是自然人，自身抗風險能力相對低，違約風險相對較高。另外，通過P2P網(wǎng)貸機構融資，絕大多數(shù)情況下，不僅需支付相對較高的利息成本，還需支付各種擔保費保險費服務費等額外費用，綜合利息一般較高，而很多借款人都是簽訂合同貸款后才發(fā)現(xiàn)這一問題，不愿意支付高昂的“利息”。特別是部分P2P網(wǎng)貸機構發(fā)生“暴雷”后，部分借款人試圖利用平臺暴雷、清盤的混亂惡意逃廢債，加之受新冠肺炎疫情和經(jīng)濟下行的影響，絕大部分借款人還款意愿和還款能力都大打折扣，信用風險極高。雖然各地P2P網(wǎng)貸風險整治辦陸續(xù)對外通報行政轄內(nèi)網(wǎng)貸領域失信人員名單，且部分P2P網(wǎng)貸機構陸續(xù)接入央行征信、百行征信等系統(tǒng)，但受失信懲戒措施有限以及系統(tǒng)數(shù)據(jù)更新不及時不準確的影響，逃廢債的問題還需進一步解決。故加強信用信息體系建設，堅決打擊惡意逃廢債行為仍是金融業(yè)目前一個頑疾，不可忽視，亟需我們持續(xù)加快推進、不斷強化。

5.網(wǎng)貸風險事關群眾切身利益，影響社會金融穩(wěn)定。根據(jù)零壹財經(jīng)《2018中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)年報（簡版）》不完全統(tǒng)計，截至2018年末P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計借貸總額約為7.69萬億元，其中，2018年借貸總額為1.62萬億元、占比21.1%；2018年，活躍借款人為1252萬人、人均借貸額為12.9萬元，活躍出借人為1114萬人、人均出借額為14.53萬元。從2018年數(shù)據(jù)不難看出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險處置涉及人數(shù)眾多、金額巨大、范圍廣泛，涉眾性極大。由于P2P網(wǎng)貸業(yè)務小而分散，風險一旦爆發(fā)，經(jīng)常出現(xiàn)同一借款人對應的出借人遍布全國各地、同一出借人投資多個不同借款人標的、出借人與所投資的網(wǎng)貸機構不在同一地區(qū)等問題，導致出借人司法訴訟難度大、維權渠道不暢通、訴求無法得到及時有效回應，致使出借人情緒失控，矛盾不斷積累。若P2P網(wǎng)貸機構涉嫌非法集資，案件處置一般需要經(jīng)歷3-5年，有些即便偵查審判執(zhí)行完畢，絕大多數(shù)出借人無法收回全部投資本金和利息，有些甚至血本無歸，造成涉案群眾經(jīng)濟利益遭受重大損失。這些均嚴重損害了廣大群眾的切身利益，易引發(fā)群體性事件，影響金融安全和社會穩(wěn)定。

三、P2P網(wǎng)貸風險處置給我國金融治理的啟示及監(jiān)管對策

1.加強全覆蓋金融監(jiān)管，消除監(jiān)管空白。我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)無序發(fā)展引發(fā)的慘痛代價，再一次驗證了統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融安全以及加強金融監(jiān)管的關鍵性。2023年10月召開的中央金融工作會議指明，加強金融監(jiān)管必須做到“全面”，也就是說加快構建全覆蓋金融監(jiān)管機制，依法將所有金融活動全部納入監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，是當前防范金融風險的重中之重。當前“一行一總局一會”的金融監(jiān)管體系框架已建立，下一步要推動“五大監(jiān)管”系統(tǒng)全面有效落實落地，不斷提升金融監(jiān)管的有效性。國家層面亟須加快推進金融重點領域和新興領域立法，不斷完善健全金融法治，加快修訂現(xiàn)有金融相關法律法規(guī)，盡快出臺金融穩(wěn)定、地方金融監(jiān)管等法律法規(guī)，明確將所有金融業(yè)態(tài)納入法律法規(guī)規(guī)范范疇，為全覆蓋金融監(jiān)管“既管合法又管非法”提供法律遵循。要統(tǒng)籌金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管，加強新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管長效機制的建立，加快出臺新金融業(yè)態(tài)監(jiān)管規(guī)制，將新金融業(yè)態(tài)特別是游離在“監(jiān)管空白”地帶且風險隱患較高的金融業(yè)態(tài)納入常態(tài)化監(jiān)管，厘清中央和地方監(jiān)管職權職責，補足監(jiān)管漏洞，細化監(jiān)管措施。構建多維立體的“五大監(jiān)管”監(jiān)管架構，加強金融機構或組織的法人、公司治理、市場準入的管理，做到管合法更要管非法、管事后也要管事前、管行業(yè)必須管風險，堅持同一業(yè)務、同一標準、統(tǒng)一監(jiān)管，加強金融機構股東行為穿透、資金流向穿透和業(yè)務實質(zhì)穿透，實現(xiàn)金融監(jiān)管覆蓋機構全周期、風險全過程、業(yè)務全鏈條，確保金融監(jiān)管無死角、無盲區(qū)、無例外。

2.加強高質(zhì)量普惠金融，提升服務能力。 從“互聯(lián)網(wǎng)+”普惠金融的角度來看，P2P網(wǎng)貸業(yè)務為部分融資難的中小微企業(yè)、個體戶及“三農(nóng)”等領域經(jīng)營主體提供了方便快捷的融資渠道。從P2P網(wǎng)貸機構轉(zhuǎn)型路徑來看，有實力的頭部P2P網(wǎng)貸企業(yè)轉(zhuǎn)型為金融科技公司，故P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展與消亡為我國持續(xù)深化金融供給側(cè)結構性改革，推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，特別是數(shù)字普惠金融發(fā)展提供了經(jīng)驗和教訓。也就是說防范化解金融風險和促進金融服務實體經(jīng)濟決不能割裂開，只有不斷優(yōu)化融資結構體系，提升融資服務質(zhì)量和效能，才能真正做到“開正道堵邪門”。中央金融工作會議提出建設金融強國的宏偉目標，部署做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，要發(fā)揮好金融的獨特作用，促進金融與科技、綠色、養(yǎng)老、數(shù)字等產(chǎn)業(yè)深度融合，助推高質(zhì)量普惠金融發(fā)展。金融監(jiān)管部門要引導各類金融機構聚焦小微企業(yè)、科技型企業(yè)以及“三農(nóng)”、民生等領域，結合產(chǎn)業(yè)特色、企業(yè)特點、技術優(yōu)勢、發(fā)展周期等，用好普惠小微貸款、再貸款再貼現(xiàn)等政策工具，創(chuàng)新知識產(chǎn)權、農(nóng)村集體資產(chǎn)股權、應收賬款、動產(chǎn)等抵質(zhì)押擔保貸款方式，提供差異化、特色化、定制化的普惠金融服務。金融機構要加快推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型，充分運用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等先進技術科技手段優(yōu)化普惠金融服務模式，創(chuàng)新數(shù)字普惠產(chǎn)品體系，加快健全數(shù)字普惠產(chǎn)品風險管理體系，提升授信審批和風險控制能力以及風險評估的精準度，切實提高小微企業(yè)、個體戶、涉農(nóng)主體、科技型企業(yè)等金融服務可得性。

3.加強全鏈條監(jiān)測處置，嚴懲非法金融。隨著《防范和處置非法集資條例》出臺，各地雖逐步建立健全非法集資監(jiān)測預警、宣傳教育、行業(yè)自律、舉報獎勵等各項制度。但對于非法金融這一大概念還缺乏法律法規(guī)支撐，對一些新金融業(yè)態(tài)的非法性認定以及非法金融活動的監(jiān)測預警、日常監(jiān)管、處置處罰等方面制度還不夠完善，致使打擊處置非法金融活動在實踐工作中受到極大的限制，故健全非法金融活動全鏈條監(jiān)管，強化事前防范、事中監(jiān)管、事后處置的全鏈條工作機制顯得尤為重要。國家層面，仍需健全完善非法金融活動監(jiān)測預警體系，盡快建立健全防范非法金融活動監(jiān)測預警系統(tǒng)，收集整合各類涉金融領域高風險企業(yè)相關的資金交易、行政執(zhí)法、金融監(jiān)管、工商注冊登記、涉法涉訴等數(shù)據(jù)，針對各類非法金融活動構建符合其特征的數(shù)據(jù)監(jiān)測模型標準，進而強化非法金融活動監(jiān)測預警的精準性和及時性，實現(xiàn)“打早打小”。同時，推動金融監(jiān)管關口前移，建立非法金融跨地區(qū)、跨部門、跨行業(yè)信息共享和交叉驗證機制，以及預警信息傳遞、核查、處置快速反應機制，加大金融監(jiān)管部門、行業(yè)主（監(jiān)）管部門、市場監(jiān)管以及公檢法等司法部門協(xié)同聯(lián)動、聯(lián)合執(zhí)法力度，加強非法金融活動線上監(jiān)控、線下摸排、資金監(jiān)測的有效銜接，提高早防早治、精準處置能力，堅決打擊懲治非法金融。加強金融領域信用信息體系建設，健全金融領域信用信息共享機制，依法依規(guī)建立健全失信約束制度，常態(tài)化開展打擊惡意逃廢債、非法集資和反洗錢、反恐怖融資等工作。金融機構要嚴格落實《防范和處置非法集資條例》《反洗錢法》，完善監(jiān)測預警工作機制，細化工作職責，充分發(fā)揮監(jiān)測非法金融活動的“前哨”作用。

4.加強靶向式宣傳教育，維護人民權益。做好新時代的金融工作，必須堅守金融工作的人民性。金融監(jiān)管部門應始終踐行以人民為中心的發(fā)展思想，強化源頭預防，加強人民群眾金融素養(yǎng)培養(yǎng)和金融安全教育，積極發(fā)動各行業(yè)部門、各類企業(yè)、各社會組織、街道網(wǎng)格員等社會各界力量，針對農(nóng)牧戶、新市民、小微企業(yè)、個體工商戶、低收入人口、老年人、殘疾人、大學生等重點群體，常態(tài)化精準化系統(tǒng)化開展金融知識宣傳教育培訓，引導人民群眾樹立長期投資、價值投資、理性投資的投資觀念，提升人民群眾理性維權、合法維權的法律意識，增強人民群眾自覺遠離非法金融、及時識別非法金融、堅決防范非法金融的能力，營造全民防范和抵制非法金融的良好氛圍。金融監(jiān)管、信訪、司法等部門要進一步完善利益受損群眾維權投訴機制，健全金融糾紛多元化解機制，暢通投訴受理渠道，優(yōu)化投訴受理處理流程，縮短投訴處理時間，及時回應人民群眾合理合法訴求。針對涉眾型非法金融刑事案件，公檢法等部門應進一步規(guī)范和加強執(zhí)法公開工作，依法依規(guī)向利益受損群眾公開案件相關信息，保障利益受損群眾的知情權、參與權、監(jiān)督權，防止因信息不對稱積累社會矛盾、引發(fā)社會恐慌、影響社會穩(wěn)定。市場監(jiān)管部門加強對非法金融宣傳廣告的監(jiān)測和治理，互聯(lián)網(wǎng)信息管理部門加強互聯(lián)網(wǎng)用戶信息內(nèi)容的管理，嚴禁發(fā)布、傳播非法金融相關信息和廣告，防止人民群眾輕聽輕信、上當受騙。金融機構要加強消費者權益保護體制機制建設，強化消費者權益保護全流程管控，規(guī)范金融產(chǎn)品銷售管理和金融機構員工管理，及時提示金融風險和披露風險信息，保障金融消費者自主選擇、公平交易、信息安全等基本權利。

（作者單位：內(nèi)蒙古自治區(qū)金融發(fā)展服務中心）