金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力

摘 " 要：金融對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展具有重要推動(dòng)作用。金融能夠從促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)要素結(jié)合、促進(jìn)企業(yè)原始創(chuàng)新發(fā)展、幫助企業(yè)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和幫助創(chuàng)新產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)加速國家創(chuàng)新體系完善，不斷賦能新質(zhì)生產(chǎn)力。金融原始的功能是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，但經(jīng)濟(jì)很容易走向過度金融化。我國要進(jìn)行金融制度改革和機(jī)制調(diào)整，不斷完善金融體系，建立適合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新型生產(chǎn)關(guān)系，鼓勵(lì)、規(guī)范和引導(dǎo)資本市場更好為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力螺旋式發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融；新質(zhì)生產(chǎn)力；創(chuàng)新；新型生產(chǎn)關(guān)系

DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2024.12.006

中圖分類號(hào)：F830 " " " " " " 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A " " 文章編號(hào)：1003－9031（2024）12－0075－13

一、引言

黨的十八大以來，我國不斷探索新時(shí)代金融發(fā)展規(guī)律，逐步走出一條中國特色金融發(fā)展道路。我國堅(jiān)持把金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為根本宗旨，通過金融體系優(yōu)化信貸供給，降低社會(huì)融資成本，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，同時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)又能為金融發(fā)展提供更多的資源與經(jīng)濟(jì)剩余。2023年10月份的中央金融工作會(huì)議提出做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。二十屆三中全會(huì)提出深化金融體制改革，健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)、共榮共生。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)，新質(zhì)生產(chǎn)力已經(jīng)在實(shí)踐中形成并展示出對(duì)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)勁推動(dòng)力、支撐力，需要我們從理論上進(jìn)行總結(jié)、概括用以指導(dǎo)新的發(fā)展實(shí)踐。在新質(zhì)生產(chǎn)力形成過程中，與之相適應(yīng)的新質(zhì)生產(chǎn)關(guān)系也在不斷變革（陳甬軍，2024）。在生產(chǎn)關(guān)系變革過程中，一方面需要有為政府的支持和引導(dǎo)，另一方面需要發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用（王立文，2024）。在市場化法治化軌道上推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展，在實(shí)踐中改革資本市場為新質(zhì)生產(chǎn)力服務(wù)，不斷提高資本市場（趙展慧，2024）和經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性為新質(zhì)生產(chǎn)力提供良好融資環(huán)境。

金融是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要基礎(chǔ)，金融業(yè)通過保持自身的穩(wěn)定和有效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，金融通過發(fā)揮配置資源的功能助推國家生產(chǎn)力發(fā)展、經(jīng)濟(jì)騰飛、科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。金融發(fā)展與形成新質(zhì)生產(chǎn)力相互促進(jìn)、共生共榮，金融的發(fā)展壯大依賴于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壯大又需要金融服務(wù)的賦能。金融對(duì)我國實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展十分重要，金融結(jié)構(gòu)的多種功能為發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力奠定了良好的基礎(chǔ)，新質(zhì)生產(chǎn)力的形成與發(fā)展，為金融發(fā)展提供了新的契機(jī)與更加廣闊的空間，也為金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整與金融高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。

二、文獻(xiàn)綜述

生產(chǎn)力是人類改造自然影響自然的能力，是推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步最活躍最革命的因素（艾四林，2018）。生產(chǎn)力的構(gòu)成要素包括：有目的的活動(dòng)或勞動(dòng)本身、勞動(dòng)對(duì)象和勞動(dòng)資料（馬克思，2004a）。新質(zhì)生產(chǎn)力是生產(chǎn)力量變積累到質(zhì)變的飛躍。生產(chǎn)力與生產(chǎn)資料互相磨合不斷螺旋式前進(jìn)，這會(huì)促進(jìn)包括新型的勞動(dòng)人才、新質(zhì)勞動(dòng)資料與勞動(dòng)對(duì)象的新勞動(dòng)要素產(chǎn)生。新勞動(dòng)要素的不同組合會(huì)產(chǎn)生新的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，新的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)會(huì)具備突破性功能，形成一種新型、高技術(shù)、高效率、高質(zhì)量且可持續(xù)的生產(chǎn)力（陸岷峰，2024），這就是新質(zhì)生產(chǎn)力。

新質(zhì)生產(chǎn)力意味著生產(chǎn)力現(xiàn)代化，是復(fù)雜生產(chǎn)力系統(tǒng)與時(shí)俱進(jìn)、不斷創(chuàng)新的體現(xiàn)?！翱茖W(xué)技術(shù)是直接生產(chǎn)力”（馬克思，2004a），創(chuàng)新是新質(zhì)生產(chǎn)力的核心驅(qū)動(dòng)，創(chuàng)新是“企業(yè)家實(shí)行對(duì)生產(chǎn)要素的新結(jié)合”。企業(yè)家“創(chuàng)造性破壞”不斷從內(nèi)部革新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，將新的生產(chǎn)要素——?jiǎng)趧?dòng)對(duì)象與勞動(dòng)資料互相結(jié)合，產(chǎn)生顛覆性的科技創(chuàng)新成果，打破已有的市場均衡，促使市場進(jìn)一步發(fā)展（熊彼特，2017）。數(shù)字技術(shù)、人工智能、量子信息、元宇宙等前沿技術(shù)的攻破與使用，能夠加速新產(chǎn)業(yè)新模式的形成，新的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠利用最新的研究成果，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)（黃群慧和盛方富，2024），推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。但變革過程中不可避免會(huì)與原有的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)方式相碰撞。創(chuàng)新是協(xié)調(diào)生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系矛盾、上層建筑和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之間矛盾的基本手段和機(jī)制，沒有技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)生產(chǎn)關(guān)系變革，生產(chǎn)力發(fā)展會(huì)受到桎梏（鄭曉卉，2023）。金融作為資金融通的配置中介，可以通過促進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用，促進(jìn)金融與科技的深度融合，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系相結(jié)合的方式，賦能新質(zhì)生產(chǎn)力。

金融“對(duì)創(chuàng)新最大的條件就是將新的技術(shù)和新興的市場聯(lián)系起來”（Brown，1997）。金融承擔(dān)著聚集儲(chǔ)蓄并進(jìn)行資金配置的功能。金融的價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能可以更好地幫助新產(chǎn)業(yè)評(píng)估真實(shí)價(jià)值。繁榮的金融市場可以從資金導(dǎo)向、需求拉動(dòng)和制度創(chuàng)新等方面助力企業(yè)科技創(chuàng)新、技術(shù)優(yōu)化、運(yùn)營管理效率的提高（何秋潔和何香玲，2023）。完善的金融結(jié)構(gòu)可以幫助擴(kuò)大和維持較強(qiáng)的市場競爭（鄧創(chuàng)和曹子雯，2020）、增強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、實(shí)施競爭兼容性研發(fā)補(bǔ)貼等促進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。健全的股票市場能夠增加高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資意愿，促進(jìn)科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展（車德欣等，2022）。知識(shí)產(chǎn)權(quán)股權(quán)投資、質(zhì)押融資、證券化融資可以幫助處于擴(kuò)張期的新型企業(yè)上市融資，同時(shí)也能夠提高專業(yè)運(yùn)營市場的競爭力（陳明媛和劉運(yùn)華，2023）。

金融與科技的深度融合帶動(dòng)知識(shí)的溢出效應(yīng)和集成創(chuàng)新發(fā)展，幫助構(gòu)建學(xué)習(xí)型社會(huì)（趙勇和白永秀，2009）。人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)既是金融產(chǎn)品創(chuàng)新的底層技術(shù)支撐，又能夠升級(jí)改造金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程和內(nèi)部管理架構(gòu)。底層技術(shù)與金融領(lǐng)域的深度融合提高了金融服務(wù)效率，金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整為科技演進(jìn)提供動(dòng)力和方向（李廣子，2020）?？萍寂c金融的試點(diǎn)結(jié)合能夠降低融資企業(yè)的融資約束，提高企業(yè)的技術(shù)水平，增加企業(yè)的人力積累，增加企業(yè)的創(chuàng)新能力，提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率（余紅偉等，2020）。數(shù)字科技與金融融合形成數(shù)字金融，能夠拓寬技術(shù)服務(wù)邊界、豐富產(chǎn)品交易形式、優(yōu)化市場供需銜接與進(jìn)一步引導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)新方向，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化（莊旭東和王仁曾，2021）。數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)中、西部地區(qū)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展不發(fā)達(dá)城市增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的多樣化集聚，推動(dòng)城市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展（劉毛桃等，2021）。金融集聚效應(yīng)具有溢出作用，能夠有效推動(dòng)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，縮小地區(qū)空間差異（劉春霞，2024）。以安徽省為例的實(shí)證分析顯示，金融發(fā)展能夠顯著推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，所以要重視金融與科技創(chuàng)新的關(guān)系（汪發(fā)元等，2023）。

金融信用是“新生產(chǎn)方式的過渡形式”，馬克思（2004b）指出生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系的矛盾運(yùn)動(dòng)促進(jìn)了生產(chǎn)力發(fā)展和經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，而“信用制度加速了生產(chǎn)力的物質(zhì)上的發(fā)展和世界市場的形成；使這二者作為新生產(chǎn)形式的物質(zhì)基礎(chǔ)發(fā)展到一定的高度，……因而加強(qiáng)了舊生產(chǎn)方式解體的各種要素?！苯鹑谛庞媚芡ㄟ^減少流通費(fèi)用、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模等手段促進(jìn)生產(chǎn)力變革從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 熊彼特（2019）指出銀行家為企業(yè)商品生產(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新提供信貸支持，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的關(guān)鍵人物。金融資本能夠加速科學(xué)技術(shù)在生產(chǎn)上的應(yīng)用：金融資本支配產(chǎn)生創(chuàng)業(yè)利潤，用過剩資本資助技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新后產(chǎn)生的超額利潤經(jīng)過資本化之后會(huì)產(chǎn)生更多創(chuàng)業(yè)利潤，推動(dòng)了社會(huì)生產(chǎn)和技術(shù)變革（宋朝龍，2021）。?？怂梗?009）指出單獨(dú)的技術(shù)創(chuàng)新不會(huì)帶來工業(yè)革命，金融為技術(shù)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化注入資本，流動(dòng)資本促使技術(shù)創(chuàng)新廣泛運(yùn)用。佩蕾絲（2007）指出金融資本能夠推動(dòng)重大技術(shù)革命的發(fā)生和擴(kuò)散，進(jìn)一步催生新技術(shù)并為產(chǎn)業(yè)資本擴(kuò)張進(jìn)行融資。當(dāng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成熟后，金融資本的權(quán)力開始轉(zhuǎn)移給生產(chǎn)資本，建立適合新技術(shù)生產(chǎn)方式的秩序。同時(shí)兩者開始協(xié)同發(fā)展，金融回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)。待新技術(shù)潛力耗盡后，金融資本流向新的領(lǐng)域，催生下一次技術(shù)革命。

金融能夠通過促進(jìn)創(chuàng)新促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，但金融同樣也會(huì)受到國家生產(chǎn)力發(fā)展水平的制約。麥金農(nóng)-肖學(xué)派的金融發(fā)展理論指出發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不足，資本的非價(jià)格配置和國家對(duì)金融的過度管控，會(huì)扭曲金融市場的資源配置導(dǎo)致市場配置的低效率（王文倩，2018）。后發(fā)國家確實(shí)也有因金融管制而不能把握住時(shí)機(jī)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)于后發(fā)國家，技術(shù)模仿和引進(jìn)獲得新技術(shù)可以較快地彌補(bǔ)差距（林毅夫，2003），金融結(jié)構(gòu)可以幫助后發(fā)國家模仿發(fā)達(dá)國家的技術(shù)、制度從而實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。但金融也會(huì)因自我空轉(zhuǎn)、自我創(chuàng)造、過度異化，而脫離了生產(chǎn)和流通過程，擴(kuò)大了社會(huì)矛盾。這時(shí)，金融結(jié)構(gòu)就對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展起到一定的反作用。金融結(jié)構(gòu)的有效構(gòu)建與新質(zhì)生產(chǎn)力充分匹配，可以讓金融更好賦能新質(zhì)生產(chǎn)力，加速后發(fā)國家的趕超速度。建立競爭導(dǎo)向型的技術(shù)進(jìn)步激勵(lì)體系，金融鼓勵(lì)競爭創(chuàng)新，幫助后發(fā)國家更好地趕上先進(jìn)國家的工業(yè)水平（黃先海和宋學(xué)印，2017）。

但需要注意的是，金融資本逐利本性，也會(huì)導(dǎo)致金融資本無序擴(kuò)張，金融異化，掠奪和損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。也有學(xué)者們深刻認(rèn)識(shí)到，由于金融資本的逐利性，資本會(huì)涌向高盈利潛力的領(lǐng)域，金融資本開始與生產(chǎn)資本分離，這不可避免就會(huì)產(chǎn)生泡沫，在新自由主義思潮的引導(dǎo)下，勞資利益關(guān)系發(fā)生惡化（陳波，2012），主要資本主義國家的國民收入偏向金融資本，而且勞動(dòng)在國民經(jīng)濟(jì)中占比下降，資本收入不斷上升，“資強(qiáng)勞弱”的馬太效應(yīng)導(dǎo)致惡性循環(huán)加劇。經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展要適應(yīng)當(dāng)下歷史發(fā)展階段的需要，若是金融化超前發(fā)展，金融化的“財(cái)富掠奪效應(yīng)”就會(huì)占據(jù)主導(dǎo)地位，金融異化導(dǎo)致金融脆弱性、社會(huì)不公平現(xiàn)象突出（陳波，2018）。我國要引以為戒，避免這種現(xiàn)象，“因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”。這就要求政府對(duì)金融化進(jìn)行規(guī)制，讓金融化在合理閾值內(nèi)為新質(zhì)生產(chǎn)力服務(wù)。

三、金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力的具體路徑

生產(chǎn)力是制度變革和社會(huì)發(fā)展的決定性力量，生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系的矛盾運(yùn)動(dòng)推動(dòng)著歷史的車輪不斷向前。金融信用對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)步有重要推動(dòng)作用，金融資本創(chuàng)新推出商業(yè)匯票和銀行匯票極大縮短了擴(kuò)張?jiān)偕a(chǎn)的周期，資本集聚產(chǎn)生股份制公司，提高了勞動(dòng)者積極性也促進(jìn)了創(chuàng)新發(fā)展。金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展主要在四個(gè)方面：一是促進(jìn)新質(zhì)勞動(dòng)力、新勞動(dòng)對(duì)象與新勞動(dòng)資料有效結(jié)合，促進(jìn)新型企業(yè)發(fā)展；二是促進(jìn)新型企業(yè)技術(shù)原始創(chuàng)新和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；三是促進(jìn)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)化并構(gòu)建完整的產(chǎn)業(yè)鏈；四是幫助創(chuàng)新產(chǎn)品銷售并完成價(jià)值實(shí)現(xiàn)功能。

（一）金融市場促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)要素的有效結(jié)合

金融市場通過促進(jìn)新型勞動(dòng)人才培養(yǎng)、勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象的改進(jìn)來輔助新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。金融行業(yè)的開放聯(lián)通與知識(shí)溢出能夠不斷提高勞動(dòng)者的素質(zhì)，優(yōu)化勞動(dòng)力市場結(jié)構(gòu)，提高勞動(dòng)力市場的配置效率。同時(shí)知識(shí)的溢出作用打破行業(yè)壁壘，知識(shí)的提升能夠帶來勞動(dòng)力素質(zhì)的提高。知識(shí)的積累、裂變和爆發(fā)式生產(chǎn)力變革的底層邏輯，能夠加快新型勞動(dòng)人才的培養(yǎng)。人是創(chuàng)新的主體，新型勞動(dòng)人才的出現(xiàn)必伴隨著新型勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象的發(fā)展。同時(shí)，金融市場能夠?qū)Ω鞣N生產(chǎn)要素進(jìn)行精準(zhǔn)定價(jià)，價(jià)格信號(hào)驅(qū)使資源從低效率部門向高效率部門轉(zhuǎn)移，加速新型勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象的改進(jìn)。

新勞動(dòng)力與新勞動(dòng)對(duì)象和新勞動(dòng)資料的相互作用，在金融信用的幫助下促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型成為新質(zhì)企業(yè)。金融行業(yè)的虹吸作用會(huì)將優(yōu)質(zhì)人才、資金、技術(shù)等吸引到金融相關(guān)領(lǐng)域，同時(shí)金融科技提高會(huì)減少重復(fù)勞動(dòng)，降低人力資本，促進(jìn)生產(chǎn)效率的提高。信用曾推動(dòng)股份制企業(yè)成立，金融市場的發(fā)展也推動(dòng)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。現(xiàn)代的股權(quán)激勵(lì)幫助企業(yè)增加員工的認(rèn)同，讓員工與企業(yè)形成利益共同體，提高員工的生產(chǎn)效率，有利于企業(yè)的長期發(fā)展?，F(xiàn)代企業(yè)會(huì)采用物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)等手段滿足員工多樣性需求，激發(fā)員工的創(chuàng)造性潛能。金融手段作為企業(yè)與員工之間的一種調(diào)節(jié)機(jī)制，可以有效縮小企業(yè)與員工之間的矛盾，促進(jìn)企業(yè)與勞動(dòng)者共同發(fā)展，促進(jìn)生產(chǎn)能力提升。

（二）金融體系幫助企業(yè)原始創(chuàng)新和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

金融機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行原始創(chuàng)新。研究表明，只有5%的研發(fā)項(xiàng)目可以申請(qǐng)專利，而其中只有十之一二會(huì)投入商業(yè)生產(chǎn)從而盈利。新技術(shù)研發(fā)具有不確定性，企業(yè)需要大量資本保證新技術(shù)順利進(jìn)行。銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)可以為企業(yè)提供資金，如瑞士銀行的知識(shí)產(chǎn)品質(zhì)押貸款產(chǎn)品，既為企業(yè)提供融資，也重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流情況保障適時(shí)收回貸款。我國央行推出的科學(xué)創(chuàng)新與技術(shù)改造再貸款服務(wù)，讓金融機(jī)構(gòu)為初創(chuàng)期、成長期的科技型中小企業(yè)的技術(shù)改造和設(shè)備更新項(xiàng)目提供貸款支持。其次，國家推出“耐心資本”①能夠幫助企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資，支撐企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展；鼓勵(lì)建立創(chuàng)新投資基金長期幫扶企業(yè)，助力企業(yè)擁有核心技術(shù)（林毅夫和王燕，2017）。政府投資基金作為天然的耐心資本，既能夠?yàn)橹行】萍夹推髽I(yè)進(jìn)行投資，又能夠作為信用背書，撬動(dòng)更多的社會(huì)資本參與投資，促進(jìn)企業(yè)原始創(chuàng)新的發(fā)展。國有資本通過金融中介降低交易成本，減少不確定性，助力企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

金融產(chǎn)品創(chuàng)新為企業(yè)創(chuàng)新分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。科技型企業(yè)的一般研發(fā)周期比較長，而 “先股權(quán)后債券”融資考核機(jī)制周期短、要求高，企業(yè)常常為此喪失了試錯(cuò)、沉淀、深入研發(fā)的機(jī)會(huì)，并且企業(yè)更新?lián)Q代的速度日益加快。金融機(jī)構(gòu)可以提供期權(quán)、期貨、保險(xiǎn)等金融工具來規(guī)避和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。如大宗商品衍生品期貨可以幫助企業(yè)鎖定原材料成本，遠(yuǎn)期外匯交易可以有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、減少意外事件或市場波動(dòng)對(duì)其資金和運(yùn)營產(chǎn)生的影響，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保險(xiǎn)可以降低企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)成本，同時(shí)為其轉(zhuǎn)化運(yùn)用活動(dòng)提供保障。期權(quán)期貨等金融產(chǎn)品能夠幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定各類生產(chǎn)要素的價(jià)格，減少經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，給企業(yè)提供穩(wěn)定的價(jià)格預(yù)期。金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新能夠幫助企業(yè)主體更好優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，為新技術(shù)研發(fā)提供更加穩(wěn)定的資金流。

（三）金融機(jī)構(gòu)推動(dòng)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新成果到產(chǎn)業(yè)化是一個(gè)漫長的過程，國家財(cái)政與金融中介機(jī)構(gòu)相融合能夠加速科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，推動(dòng)科技團(tuán)隊(duì)成為創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的主體。因?yàn)檫@個(gè)過程需要大量資金支持，科技成果的轉(zhuǎn)化意味著其所有權(quán)和使用權(quán)伴隨空間位置的轉(zhuǎn)移和創(chuàng)新產(chǎn)品不斷進(jìn)行著具體化、產(chǎn)品化、商品化與產(chǎn)業(yè)化的過程。政府機(jī)構(gòu)會(huì)制定政策提供資金支持，金融融資媒介加速成果產(chǎn)業(yè)化的速率。當(dāng)新技術(shù)擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)，生產(chǎn)的銷售收入與現(xiàn)金流不穩(wěn)定無法維持原材料與生產(chǎn)設(shè)備的采購，資本市場提供貸款等資金支持，健全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；當(dāng)新技術(shù)成熟時(shí)，技術(shù)擁有者可以憑借自身的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表獲得銀行貸款等多渠道的資金支持，產(chǎn)業(yè)鏈可以內(nèi)部自行調(diào)整以適應(yīng)當(dāng)下技術(shù)發(fā)展；當(dāng)新技術(shù)衰落被淘汰時(shí)，金融資本可以幫助產(chǎn)業(yè)鏈清退清算不良產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步輔助衰退期的企業(yè)改善資產(chǎn)負(fù)債表，改變企業(yè)戰(zhàn)略，避免更糟糕的后果。金融機(jī)構(gòu)幫助企業(yè)科研團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，構(gòu)建完整完備的產(chǎn)業(yè)鏈，變革生產(chǎn)關(guān)系，更好地賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

（四）金融機(jī)構(gòu)幫助創(chuàng)新產(chǎn)品銷售

金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)能夠促進(jìn)信息交流，幫助創(chuàng)新產(chǎn)品完成生產(chǎn)流程，縮短企業(yè)資金回流的時(shí)間。金融科技的發(fā)展促進(jìn)信息交流、知識(shí)溢出，促使算法算力升級(jí)，這一方面促進(jìn)了物流管理等行業(yè)的發(fā)展，縮短創(chuàng)新產(chǎn)品流通運(yùn)輸?shù)臅r(shí)間成本，另一方面有效促進(jìn)信息對(duì)稱、渠道下沉、擴(kuò)容市場，讓創(chuàng)新產(chǎn)品能夠通過抖音、淘寶、京東等平臺(tái)直接面向消費(fèi)者和老百姓，有助于創(chuàng)新產(chǎn)品的價(jià)值實(shí)現(xiàn)與再生產(chǎn)。同時(shí)信息技術(shù)的發(fā)展也促進(jìn)金融的生產(chǎn)關(guān)系大幅度改變，從貨幣信用制度的出現(xiàn)、股份制公司成立到投資銀行、股票市場盛行再到現(xiàn)在的區(qū)塊鏈技術(shù)、第三方支付平臺(tái)等金融平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部功能逐步外化為社會(huì)金融基礎(chǔ)設(shè)施。這縮短了投資者與金融市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的距離，也增加了創(chuàng)新產(chǎn)品生產(chǎn)流程的透明度，有助于消費(fèi)者更了解創(chuàng)新產(chǎn)品信息，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)可度。金融助力創(chuàng)新產(chǎn)品銷售，加速生產(chǎn)流程，促進(jìn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)，有助于新技術(shù)普及應(yīng)用，推動(dòng)下一次技術(shù)變革的出現(xiàn)。

（五）金融促進(jìn)國家創(chuàng)新體系的構(gòu)建

金融促進(jìn)國家創(chuàng)新體系的發(fā)展，為新質(zhì)生產(chǎn)力提供良好的培育環(huán)境。在幫助資金融通方面，初創(chuàng)期的種子基金風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資人，擴(kuò)張期的銀行借貸與證券化融資，成熟期的產(chǎn)業(yè)投資基金，共同助力企業(yè)成長以及擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成“葡萄串效應(yīng)”①，構(gòu)建“合肥模式”②。金融機(jī)構(gòu)建立平臺(tái)將國內(nèi)的個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者與外匯市場相連，并且合理引用外資為本國的創(chuàng)新生態(tài)體系注資。

在分擔(dān)與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)過程中，金融創(chuàng)新授信模式，將傳統(tǒng)重抵押、重?fù)?dān)保的授信模式向注重企業(yè)資信狀況、交易數(shù)據(jù)、資金流向、供應(yīng)鏈等多維度授信模式轉(zhuǎn)化，并幫助構(gòu)建信用平臺(tái)，促進(jìn)融資發(fā)展。金融科技通過數(shù)據(jù)挖掘與分析技術(shù)，構(gòu)建信用評(píng)估模型準(zhǔn)確預(yù)測違約率，降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成本（李華民和吳非，2019）。

最后，金融具有輔助實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，幫助創(chuàng)新產(chǎn)品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。金融科技能夠有效打破金融服務(wù)的時(shí)空、數(shù)量和成本制約，提高金融服務(wù)的覆蓋范圍、效率和精確度；數(shù)字金融平臺(tái)能夠直接增加消費(fèi)者與生產(chǎn)者之間的聯(lián)系，促進(jìn)商品價(jià)值的實(shí)現(xiàn)；購買補(bǔ)貼、分期付款等金融激勵(lì)手段，能夠有效促進(jìn)消費(fèi)市場的繁榮從而促進(jìn)產(chǎn)品更新?lián)Q代。金融科技能夠輔助商業(yè)銀行提升對(duì)債券市場的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，引導(dǎo)市場化定價(jià)與價(jià)值發(fā)現(xiàn)③。期貨市場能夠預(yù)示未來商品的供求變化和價(jià)格走勢(shì)，更好地引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策。尤其在以科技創(chuàng)新為核心的數(shù)字普惠金融涌現(xiàn)，金融的數(shù)字化發(fā)揮了“鯰魚效應(yīng)”，加劇了銀行等金融機(jī)構(gòu)的競爭，普惠金融聚焦服務(wù)中小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群、殘疾人和老年人等（葉文輝和龔靈枝，2023），增加教育和就業(yè)機(jī)會(huì)公平，提高社會(huì)保障水平和福利水平，讓生產(chǎn)關(guān)系更適合生產(chǎn)力發(fā)展。

我國已經(jīng)基本形成了政府、企業(yè)、科研院所及高校、技術(shù)創(chuàng)新支撐服務(wù)體系四角相倚的創(chuàng)新體系④。金融機(jī)構(gòu)可以幫助監(jiān)督國家創(chuàng)新體系的運(yùn)行，信息甄別投資有前景的項(xiàng)目，市場競爭鼓勵(lì)創(chuàng)新技術(shù)的突破，建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制為企業(yè)投資兜底，以及發(fā)揮市場配置資源的作用，引導(dǎo)創(chuàng)新發(fā)展為國家戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。如合肥模式、“科大硅谷”等產(chǎn)業(yè)園區(qū)建立正是有為政府與有效市場共同作用的結(jié)果。政府引導(dǎo)資本在合肥投資建廠，筑巢引鳳，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。通過對(duì)國有資本的引導(dǎo)和撬動(dòng)，以及金融領(lǐng)域的虹吸現(xiàn)象，能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的外部環(huán)境。充分發(fā)揮金融服務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)作用、資本作為產(chǎn)學(xué)研的有力橋梁，合理配置資源推動(dòng)科技與產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)（王一鳴，2024）。金融通過推動(dòng)國家創(chuàng)新體系的構(gòu)建，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

四、形成適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新型生產(chǎn)關(guān)系

金融能夠通過促進(jìn)生產(chǎn)要素有效融合、促進(jìn)企業(yè)融資和促進(jìn)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化來促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，但經(jīng)濟(jì)金融化發(fā)展要適合生產(chǎn)力發(fā)展的具體情況，金融資本的逐利本性極易造成金融化超前狀態(tài)，金融異化造成生產(chǎn)關(guān)系不適應(yīng)生產(chǎn)力的發(fā)展，所以要對(duì)金融化嚴(yán)格監(jiān)管，形成適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新型生產(chǎn)關(guān)系。

（一）金融化超前狀態(tài)會(huì)阻礙新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

首先，過度金融化會(huì)造成金融內(nèi)部結(jié)構(gòu)失衡，金融創(chuàng)新造成金融衍生品泛濫，金融資金池過度膨脹發(fā)展。過度金融化會(huì)造成銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)業(yè)的扭曲：銀行理財(cái)資金通過信托、基金的子公司資管產(chǎn)品進(jìn)入股市，或股票質(zhì)押回購等手段間接入市；金融機(jī)構(gòu)通過計(jì)算機(jī)的算法驅(qū)動(dòng)高頻交易策略短期瞬間套利，實(shí)現(xiàn)在現(xiàn)貨市場與期貨市場上反復(fù)套利。金融資金池過度膨脹會(huì)造成金融結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡，上層建筑不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)展，會(huì)阻礙新質(zhì)生產(chǎn)力的進(jìn)步。

其次，過度金融化發(fā)展會(huì)造成金融行業(yè)與非金融行業(yè)收入差距拉大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金池萎縮。金融的虹吸作用將最優(yōu)越的人力資本、大量科技資源和創(chuàng)新活動(dòng)聚集到金融行業(yè)，這樣不僅導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)流失人才，更會(huì)挫傷實(shí)體企業(yè)培養(yǎng)技術(shù)骨干和人力資本的積極性，削弱研發(fā)投入的基礎(chǔ)，導(dǎo)致惡性循環(huán)。人是創(chuàng)新的主體，馬太效應(yīng)加大行業(yè)間的差距，金融資本剝奪非金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)剩余，非金融行業(yè)的消費(fèi)萎縮、生產(chǎn)收縮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金池不能為技術(shù)創(chuàng)造提供支撐，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷失衡，導(dǎo)致生產(chǎn)關(guān)系阻礙新技術(shù)發(fā)展從而阻礙生產(chǎn)力的進(jìn)步。

再者，過度金融化會(huì)造成資產(chǎn)價(jià)格泡沫膨脹，對(duì)人民的價(jià)值觀造成惡劣影響，削減老百姓的錢袋子。過度金融化會(huì)扭曲老百姓的價(jià)值觀，從而影響老百姓的消費(fèi)選擇（楊耕，2018）。過度金融化的“財(cái)富創(chuàng)造效應(yīng)”會(huì)促進(jìn)物質(zhì)擴(kuò)張生產(chǎn)，促進(jìn)資源的有效配置?？山鹑谫Y本的擴(kuò)張速度遠(yuǎn)高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，而老百姓大多數(shù)金融素養(yǎng)不高，看到金融衍生品的收益率高，極易將養(yǎng)老金等預(yù)防性儲(chǔ)備和投資性儲(chǔ)備轉(zhuǎn)為投機(jī)金融產(chǎn)品。羊群效應(yīng)又會(huì)擴(kuò)容這一現(xiàn)象，加速推動(dòng)金融衍生品創(chuàng)新無序發(fā)展。尤其在數(shù)字普惠金融加持下，第三方支付平臺(tái)等金融服務(wù)與老百姓零距離接觸，資本更容易通過操控輿論導(dǎo)向，宣傳貨幣資本拜物教，引導(dǎo)老百姓盲目消費(fèi)和投資，趁機(jī)榨取老百姓的錢袋子。價(jià)值觀失衡的同時(shí)，勞動(dòng)者的行動(dòng)也偏離原本的規(guī)則和秩序，這不利于勞動(dòng)力勤勞致富和企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展；另一方面也會(huì)導(dǎo)致思想上層建筑超前于已有的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展因缺乏良好的思想基礎(chǔ)而受阻。

最后，在金融開放不斷深化的條件下，過度金融化會(huì)加劇國內(nèi)金融市場的波動(dòng)，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。過度金融化一方面會(huì)擴(kuò)大國外風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)，削弱本國的金融實(shí)力，國際金融市場的波動(dòng)會(huì)極易引發(fā)國內(nèi)金融市場的連鎖反應(yīng)，難以為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供穩(wěn)定的融資環(huán)境。另一方面，對(duì)金融化的過度追求也會(huì)導(dǎo)致金融發(fā)展缺乏經(jīng)驗(yàn)的新興經(jīng)濟(jì)體盲目追求發(fā)達(dá)國家的金融體制，結(jié)果使得金融體制與本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展不適配，嚴(yán)重阻礙了本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在金融不斷深化的過程中，老百姓的錢袋子、金融資金池與實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金池相互融通，共同發(fā)展。金融的本源同其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)一樣，都是社會(huì)化生產(chǎn)中生產(chǎn)勞動(dòng)創(chuàng)造的新增價(jià)值。但金融資本的逐利和積累寄生性，往往使它會(huì)跳出正常的生產(chǎn)邏輯閉環(huán)而自我空轉(zhuǎn)，這就導(dǎo)致金融資金池不斷膨脹，虛擬化發(fā)展，擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。“G-W-G’”是正常的貨幣總公式，可金融資本的逐利本性驅(qū)使金融異化，并且蔓延到實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資生產(chǎn)中。企業(yè)將用于生產(chǎn)投資創(chuàng)新再生產(chǎn)的資金投入到影子銀行等高回報(bào)率機(jī)構(gòu)，并受“金融至上”的價(jià)值觀念影響，逐步從對(duì)沖融資轉(zhuǎn)向投機(jī)性融資和龐氏融資，生產(chǎn)偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，“G-G’”金融體系內(nèi)部脆弱性開始顯現(xiàn)。其后，金融機(jī)構(gòu)等中介平臺(tái)通過金融工具創(chuàng)新產(chǎn)生出各種復(fù)雜的衍生產(chǎn)品，利用復(fù)雜繁瑣的規(guī)則條款哄騙消費(fèi)者的錢袋子，收割消費(fèi)者的經(jīng)濟(jì)剩余。新技術(shù)的幌子和信息不對(duì)稱導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格過熱，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效投資不足，金融異化桎梏生產(chǎn)力發(fā)展。最后金融異化會(huì)導(dǎo)致市場競爭秩序失序，技術(shù)創(chuàng)新與有效競爭開始萎縮，虛擬經(jīng)濟(jì)占據(jù)主導(dǎo)地位擠壓實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，資源配置偏頗，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。但金融資本的寄生性往往會(huì)與政治寡頭勾結(jié)，再加上偏倚型政策和缺位的監(jiān)管，會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)秩序不斷偏離，最后甚至?xí)霈F(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)。但金融異化的惡果最終承受者往往是老百姓和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

（二）構(gòu)建適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的生產(chǎn)關(guān)系

隨著金融與科技的不斷發(fā)展，金融體系創(chuàng)新改革，金融的集聚效應(yīng)越來越突出，驅(qū)使資源、技術(shù)、人才等相關(guān)要素集聚形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)。這樣可以降低交易成本，提升交易效率，從而獲得正外部性。金融行業(yè)的虹吸作用可以促進(jìn)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的競爭效應(yīng)，如蘇南地區(qū)的“葡萄串效應(yīng)”，培養(yǎng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)并以點(diǎn)帶面引發(fā)集聚效應(yīng)，“合肥模式”政府出資培養(yǎng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈，筑巢引鳳，吸引更多良好的企業(yè)前來入駐。金融行業(yè)依靠信息流和信息技術(shù)提供產(chǎn)品與服務(wù)，金融的集聚效應(yīng)也進(jìn)一步縮小信息流的傳遞成本，能夠有效促進(jìn)當(dāng)?shù)匦畔⒔涣髋c技術(shù)創(chuàng)造應(yīng)用及推廣，但同時(shí)也會(huì)加劇地區(qū)之間的差異。如我國東西部金融發(fā)展水平差距巨大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差別顯著，東部十個(gè)省直轄市的生產(chǎn)總值占全國比重的半壁江山①。這就要求金融進(jìn)一步開放，通過普惠金融對(duì)涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)等經(jīng)濟(jì)發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，努力增加老百姓的錢袋子，利用數(shù)字金融增加促進(jìn)信息對(duì)稱，縮小收入差距，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

避免過度金融化，守護(hù)好老百姓的錢袋子就要進(jìn)行金融體制改革，建立維護(hù)金融安全適合生產(chǎn)力發(fā)展的生產(chǎn)關(guān)系。金融安全是國家安全的重要內(nèi)容，金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要的基礎(chǔ)性制度，金融政策和金融制度屬于上層建筑是生產(chǎn)關(guān)系中重要的一環(huán)。所以政府要進(jìn)行合理的頂層設(shè)計(jì)，構(gòu)建適應(yīng)生產(chǎn)力發(fā)展的金融制度對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管。2024年4月，中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“要加強(qiáng)國家戰(zhàn)略科技力量布局，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，超前布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，運(yùn)用先進(jìn)技術(shù)賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，壯大耐心資本”（杜尚澤，2024）。新型生產(chǎn)關(guān)系需要對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行審慎監(jiān)管，及時(shí)準(zhǔn)確做出調(diào)整，讓新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展蛋糕做大的紅利能夠惠及全體人民。但生產(chǎn)關(guān)系的調(diào)整或革新勢(shì)必會(huì)影響已存在的利益集團(tuán)的蛋糕，新型生產(chǎn)關(guān)系要求私有制為生產(chǎn)社會(huì)化服務(wù)而退步，尤其是金融壟斷集團(tuán)。新型生產(chǎn)關(guān)系需要有為政府對(duì)金融市場進(jìn)行有效監(jiān)管，確立金融制度的變革不會(huì)桎梏新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。通過技術(shù)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新不斷變革生產(chǎn)關(guān)系，改革調(diào)整經(jīng)濟(jì)金融制度、分配制度等上層建筑形成新型生產(chǎn)關(guān)系，讓資金等資源能夠在實(shí)體經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)與老百姓的錢袋子之間順暢流動(dòng)。

在社會(huì)主義條件下，社會(huì)化大生產(chǎn)的基本規(guī)律統(tǒng)一決定了金融運(yùn)行的基本軌跡。金融的勞動(dòng)本源，決定了中國特色社會(huì)主義金融的人民性和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。我國要深刻把握金融的政治性和人民性，推動(dòng)金融的高質(zhì)量發(fā)展。在黨的領(lǐng)導(dǎo)下，我國積極推動(dòng)金融發(fā)展改革創(chuàng)新發(fā)展，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，完善中國特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度，努力構(gòu)建適應(yīng)本土新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新型生產(chǎn)關(guān)系。金融制度及時(shí)調(diào)整，確保新型生產(chǎn)關(guān)系中的金融部分適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，為技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)融資提供良好的外部環(huán)境。金融體系應(yīng)更多地依賴自由市場來配置資源，政府的角色是制定有效監(jiān)管、正確的激勵(lì)措施以及糾錯(cuò)容錯(cuò)機(jī)制。我國要充分發(fā)揮“發(fā)展型政府”的積極作用，規(guī)范和引導(dǎo)金融資本為新質(zhì)生產(chǎn)力賦能，通過技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)金融制度創(chuàng)新，讓上層建筑符合經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)政策運(yùn)行訴求，讓金融體系在有效監(jiān)管中成為新型生產(chǎn)關(guān)系的關(guān)鍵一環(huán)。在上層建筑與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、新型生產(chǎn)關(guān)系與新質(zhì)生產(chǎn)力的矛盾調(diào)和中，我國不斷提高國內(nèi)金融市場的資源配置效率和能力，增強(qiáng)國家金融體系的國際競爭力和規(guī)則影響力，增加道路自信，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。維護(hù)國家金融安全的同時(shí)，更好地賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

五、政策與建議

我國經(jīng)濟(jì)亟需轉(zhuǎn)型升級(jí)，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為核心的新質(zhì)生產(chǎn)力是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的依托。我國金融與科技結(jié)合不夠緊密，從國際經(jīng)驗(yàn)看，以資本市場為中心的直接融資體系比我國以銀行為中心的間接融資體系具有更大的優(yōu)勢(shì)，而且我國間接融資的風(fēng)險(xiǎn)特征和投資期限與我國已有的創(chuàng)新生態(tài)環(huán)境并不匹配。我國金融市場資源供給有限，直接融資渠道收窄。風(fēng)險(xiǎn)管理市場話語權(quán)不足，市場定價(jià)機(jī)制有所欠缺。創(chuàng)業(yè)投資基金VC發(fā)揮不夠充分，他們往往偏向于投資已經(jīng)成長即將上市的企業(yè)①，而且銀行對(duì)初創(chuàng)企業(yè)和中小微企業(yè)提供貸款的積極性不高，新質(zhì)生產(chǎn)力不具備融資優(yōu)勢(shì)。補(bǔ)齊資本市場與科技創(chuàng)新之間的對(duì)接短板，是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要政府、金融體系和科技企業(yè)各方面的共同努力。

（一）牢牢把握創(chuàng)新發(fā)展規(guī)律，深度擴(kuò)寬創(chuàng)新領(lǐng)域

創(chuàng)新是促進(jìn)生產(chǎn)發(fā)展的必然要求，金融在賦能新質(zhì)生產(chǎn)力時(shí)一定要尊重資本運(yùn)行規(guī)則和技術(shù)發(fā)展規(guī)律，政府要增加對(duì)創(chuàng)新基礎(chǔ)平臺(tái)的搭建和完善，避免部分地方政府因扶持支撐稅收的大企業(yè)而擠出中小企業(yè)的資源。政府應(yīng)該適當(dāng)放手，順應(yīng)市場競爭規(guī)律，以“耐心資本”助力當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。企業(yè)是創(chuàng)新主體，政府要利用耐心資本打造“葡萄串效應(yīng)”的鏈主，推動(dòng)“合肥模式”鏈住企業(yè)的輻射效應(yīng)，為中小企業(yè)提供更多技術(shù)溢出，營造全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。同時(shí)，政府也要完善市場退出機(jī)制，要求銀行客觀對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)貸款，對(duì)產(chǎn)能過剩的企業(yè)要有壯士斷腕的決心和毅力，利用金融資本更好地為中小創(chuàng)新企業(yè)服務(wù)。

（二）金融體系不斷開放，構(gòu)建開源模式信息共享機(jī)制

數(shù)字普惠金融能夠增加不同行業(yè)間信息交流和行業(yè)內(nèi)部信息共享。數(shù)字經(jīng)濟(jì)成為全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的新引擎，我國“十四五”規(guī)劃明確提出支持開源發(fā)展模式。不斷金融開放的過程中，利用外資的“鲇魚效應(yīng)”激活本土企業(yè)的活力，打破時(shí)間和地域的界限，讓數(shù)字普惠金融服務(wù)遍及社會(huì)各個(gè)基層，共享開源經(jīng)濟(jì)。國家層面可以協(xié)同政產(chǎn)學(xué)研等多方力量，制定有利于開源發(fā)展的政策，包括稅收優(yōu)惠或減免的政策；營造有利于開源信息共享的發(fā)展環(huán)境，大力宣揚(yáng)共創(chuàng)、共建、共治、共享的開源精神，吸引更多科技企業(yè)和開發(fā)者個(gè)體參與；加強(qiáng)開源基金會(huì)建設(shè)，逐步放開對(duì)開源基金會(huì)設(shè)立的限制，鼓勵(lì)社會(huì)資本參與。國家要加強(qiáng)本土開源社區(qū)和開源代碼托管平臺(tái)建設(shè)，促進(jìn)知識(shí)交流和創(chuàng)造，建設(shè)開源創(chuàng)新科教平臺(tái)，在金融資本賦能下聯(lián)合產(chǎn)業(yè)企業(yè)開展實(shí)踐課程，通過產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合交叉，推動(dòng)開源人才培養(yǎng)。在信息披露進(jìn)一步完善的情況下，利用耐心資本有序擴(kuò)容股市和債市，擴(kuò)大長期公司債、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等規(guī)模，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，維護(hù)證券市場價(jià)格穩(wěn)定，完善多層次的資本市場。

（三）完善各生產(chǎn)要素之間的聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建合理開放的創(chuàng)新發(fā)展秩序

第一，制度創(chuàng)新推動(dòng)科技創(chuàng)新，推動(dòng)完善資本要素帶動(dòng)其他要素市場化流動(dòng)機(jī)制。完善金融立法制度，我國央地金融分治監(jiān)管，導(dǎo)致地方金融存在立法碎片化和缺失問題。因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力應(yīng)增加地方金融監(jiān)管的權(quán)力，在地方財(cái)政的引導(dǎo)下，讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效發(fā)揮作用，更好促進(jìn)企業(yè)融資發(fā)展。政府機(jī)構(gòu)可以出資設(shè)立擔(dān)?；鸹驌?dān)保公司，共同分擔(dān)銀行給小科創(chuàng)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金①引導(dǎo)社會(huì)資本設(shè)立子基金，重點(diǎn)投資初創(chuàng)企業(yè)，為小微科技企業(yè)提供資金支持，政府也要認(rèn)清科技型企業(yè)的股權(quán)融資規(guī)律，拓寬股權(quán)融資渠道，優(yōu)化績效考核機(jī)制，引導(dǎo)企業(yè)沉心、耐心搞研發(fā)、做管理。資本逐利的本性要被嚴(yán)格管控，正確引導(dǎo)金融資本為科技創(chuàng)新服務(wù)，完善多層次資本市場體系，建立完善包括主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所和新三板、股權(quán)交易系統(tǒng)、債券市場、期貨期權(quán)市場、外匯市場、碳市場等多層級(jí)多品種的資本市場體系，鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新、集成創(chuàng)新、開放創(chuàng)新，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供更加便捷的上市融資途徑，縮短科技創(chuàng)新與資本市場之間的距離，同時(shí)也要促進(jìn)常態(tài)化退市機(jī)制形成，避免借殼公司的貿(mào)易套利，對(duì)資本市場嚴(yán)格監(jiān)管，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)健康發(fā)展。

第二，培養(yǎng)遵守秩序的創(chuàng)新型人才。人力要素是重要的生產(chǎn)要素，促進(jìn)資本要素與人力要素的結(jié)合，提升新勞動(dòng)力的價(jià)值創(chuàng)造功能。給予資金支持，培養(yǎng)人力資源，組建擁有現(xiàn)代理念、現(xiàn)代技術(shù)的新勞動(dòng)力。加強(qiáng)對(duì)規(guī)則的敬畏之心，避免貪婪人性的腐蝕。遵守秩序，開放思想，促進(jìn)集成創(chuàng)新的發(fā)展，提高知識(shí)積累、轉(zhuǎn)化與吸收的速率，讓知識(shí)溢出效應(yīng)更加顯著，更容易在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新模式中形成突破，從而促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力提升。人力要素也會(huì)推動(dòng)新勞動(dòng)資料和勞動(dòng)對(duì)象形成，幫助構(gòu)建新型金融機(jī)構(gòu)。

第三，引導(dǎo)、規(guī)范、鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)，做好資本市場與科技創(chuàng)新市場之間的有效銜接。國有資本承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)證券、保險(xiǎn)、信托、基金的監(jiān)管，加強(qiáng)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)聯(lián)系；引導(dǎo)種子基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股權(quán)投資基金投資中小微企業(yè)，引導(dǎo)資本有效正確投資。如加強(qiáng)對(duì)高頻交易的監(jiān)管，完善對(duì)高頻交易的立法監(jiān)督，穩(wěn)定資本市場；引導(dǎo)社會(huì)資本投向有潛力的創(chuàng)新行業(yè)，深化研究與前沿技術(shù)創(chuàng)新能力，統(tǒng)籌各類平臺(tái)基地布局。通過利率貸款等金融政策精準(zhǔn)滴灌鼓勵(lì)資金涌向智能制造等高附加值領(lǐng)域。引導(dǎo)未來企業(yè)專項(xiàng)資金與數(shù)字經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)合作，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級(jí)；健全成熟衰退產(chǎn)業(yè)中的退出機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰。引導(dǎo)企業(yè)向高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型，關(guān)?！敖┦髽I(yè)”，讓企業(yè)在合并重組中創(chuàng)造新供給，帶動(dòng)新需求。引導(dǎo)股權(quán)投資基金，培育壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將算法、算力等新技術(shù)與新基建聯(lián)系在一起，提前布局有潛力的產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。同時(shí)關(guān)注傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過期貨、期權(quán)等金融產(chǎn)品創(chuàng)新幫助企業(yè)分擔(dān)技術(shù)創(chuàng)新不確定風(fēng)險(xiǎn)，確立合理的金融風(fēng)險(xiǎn)管理與分擔(dān)機(jī)制，維護(hù)國家金融安全，更好賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

第四，樹立正確的價(jià)值導(dǎo)向，“科技立則民族立，科技強(qiáng)則國家強(qiáng)”，深入實(shí)施科教興國戰(zhàn)略、人才強(qiáng)國戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，完善國家創(chuàng)新體系，加快建設(shè)科技強(qiáng)國，實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。把科技和教育擺在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展的重要位置，增強(qiáng)國家的科技實(shí)力向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的能力，提高全民族的科技文化素質(zhì)，提高國家的人力資本，把經(jīng)濟(jì)建設(shè)轉(zhuǎn)移到依靠科技進(jìn)步和提高勞動(dòng)者素質(zhì)的軌道上來。實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，提高自主創(chuàng)新能力是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。要堅(jiān)定不移走中國特色自主創(chuàng)新道路，增強(qiáng)創(chuàng)新自信。在社會(huì)上弘揚(yáng)“實(shí)業(yè)報(bào)國、實(shí)干興邦”的精神，鼓勵(lì)企業(yè)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行自主創(chuàng)新，培養(yǎng)“實(shí)業(yè)報(bào)國”的企業(yè)家精神。國家也要將職業(yè)教育與素質(zhì)教育結(jié)合，和企業(yè)共同培養(yǎng)技術(shù)骨干人員，培養(yǎng)新青年的吃苦耐勞精神，引導(dǎo)新青年從基礎(chǔ)做起腳踏實(shí)地，在工作中勤奮創(chuàng)新，培養(yǎng)“工匠精神”，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的同時(shí)爭當(dāng)創(chuàng)新發(fā)現(xiàn)的探索者、組織者、引領(lǐng)者。

（責(zé)任編輯：孟潔）

參考文獻(xiàn)：

[1]習(xí)近平.發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點(diǎn)[J].求是，2024（11）：4-8.

[2]陳甬軍.形成與新質(zhì)生產(chǎn)力相適應(yīng)的新型生產(chǎn)關(guān)系[N].光明日?qǐng)?bào)，2024-03-19.

[3]王立文.防范發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力中的認(rèn)識(shí)誤區(qū)[N].人民日?qǐng)?bào)，2024-05-09.

[4]趙展慧.推動(dòng)資本市場更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力[N].人民日?qǐng)?bào)，2024-04-15.

[5]馬克思：資本論（第一卷）[M].北京：人民出版社，2004a.

[6]陸岷峰.金融強(qiáng)國與金融新質(zhì)生產(chǎn)力：構(gòu)建以數(shù)智化驅(qū)動(dòng)的金融高質(zhì)量發(fā)展新生態(tài)[J].中國流通經(jīng)濟(jì)，2024，38（5）：18-27.

[7]約瑟夫·熊彼特.資本主義、社會(huì)主義與民主[M].北京：商務(wù)印書館，2017.

[8]黃群慧，盛方富.新質(zhì)生產(chǎn)力系統(tǒng)：要素特質(zhì)、結(jié)構(gòu)承載與功能取向[J].改革，2024（2）：15-24.

[9]鄭曉卉.馬克思創(chuàng)新思想及其當(dāng)代價(jià)值[J].佳木斯大學(xué)社會(huì)科學(xué)學(xué)報(bào)，2023，41（5）：28-30.

[10]John Seely Brown.Seeing Differently：Insights on Innovation[M].Brighton：Harvard Business School Press，1997.

[11]何秋潔，何香玲，陳國慶.金融發(fā)展推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力加快形成的長效機(jī)制研究[J].當(dāng)代金融研究，2023，6（11）：1-14.

[12]鄧創(chuàng)，曹子雯.金融結(jié)構(gòu)市場化、技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2020，40（5）：20-29.

[13]車德欣，吳非，趙丹妮.數(shù)字金融與企業(yè)研發(fā)投入——結(jié)構(gòu)差異、渠道檢驗(yàn)與市場化程度下的效應(yīng)識(shí)別[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2022，39（4）：140-149.

[14]陳明媛，劉運(yùn)華.促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展研究[J].科學(xué)管理研究，2023，41（4）：125-133.

[15]趙勇，白永秀.知識(shí)溢出：一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J].經(jīng)濟(jì)研究，2009，44（1）：144-156.

[16]李廣子.金融與科技的融合：含義、動(dòng)因與風(fēng)險(xiǎn)[J].國際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2020（3）：91-106+6.

[17]余紅偉，王俊蘇，張旭，等.科技與金融結(jié)合促進(jìn)了科技型中小企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展嗎？[J].投資研究，2020，39（10）：128-151.

[18]莊旭東，王仁曾.數(shù)字金融能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化嗎[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2021（6）：58-67.

[19]劉毛桃，何啟志，彭承亮.數(shù)字普惠金融促進(jìn)了城市的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)嗎？——來自283個(gè)城市的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].武漢金融，2021（7）：35-43+52.

[20]劉春霞.金融集聚對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的影響研究——基于空間杜賓模型[J].海南金融，2024（9）：18-31+63.

[21]汪發(fā)元，張東晴，吳雨涵.科技創(chuàng)新、金融發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)——基于安徽省的實(shí)證[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2023，39（3）：159-163.

[22]馬克思.資本論：第3卷[M].北京：人民出版社，2004b.

[23]約瑟夫·熊彼特.經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2019.

[24]宋朝龍.《資本論》對(duì)認(rèn)識(shí)西方金融資本主義大蕭條的方法論價(jià)值[J].思想理論教育導(dǎo)刊，2021（2）：12-18.

[25]約翰·?？怂?經(jīng)濟(jì)史理論[M].北京：商務(wù)印書館，2009.

[26]佩蕾絲.技術(shù)革命與金融資本 "泡沫與黃金時(shí)代的動(dòng)力學(xué)[M].田方萌，等譯.北京：中國人民大學(xué)出版社，2007.

[27]王文倩.關(guān)于金融發(fā)展理論的研究綜述[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2018（8）：61-63.

[28]林毅夫.后發(fā)優(yōu)勢(shì)與后發(fā)劣勢(shì)——與楊小凱教授商榷[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2003（3）：989-1004.

[29]黃先海，宋學(xué)印.準(zhǔn)前沿經(jīng)濟(jì)體的技術(shù)進(jìn)步路徑及動(dòng)力轉(zhuǎn)換——從“追趕導(dǎo)向”到“競爭導(dǎo)向”[J].中國社會(huì)科學(xué)，2017（6）：60-79+206-207.

[30]陳波.經(jīng)濟(jì)金融化與勞資利益關(guān)系的變化[J].社會(huì)科學(xué)，2012（6）：52-56.

[31]陳波.經(jīng)濟(jì)金融化：涵義、發(fā)生機(jī)制及影響[J].復(fù)旦學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2018，60（5）：159-169.

[32]林毅夫，王燕.新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)：將“耐心資本”作為一種比較優(yōu)勢(shì)[J].開發(fā)性金融研究，2017，11（1）：3-15.

[33]李華民，吳非.銀行規(guī)模、貸款技術(shù)與小企業(yè)融資[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2019，40（9）：84-101.

[34]葉文輝，龔靈枝.數(shù)字普惠金融與包容性增長：理論分析與展望[J].經(jīng)濟(jì)問題，2023（12）：49-57.

[35]楊耕.關(guān)于馬克思價(jià)值理論的再思考[J].江漢論壇，2018（11）：12-21.

[36]杜尚澤.發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力要因地制宜[N].人民日?qǐng)?bào)，2024-03-07.

[37]艾四林，李成旺.《德意志意識(shí)形態(tài)》導(dǎo)讀[M].北京：中國民主法制出版社，2018.

[38]周道許.關(guān)于加快建設(shè)金融強(qiáng)國、推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展的思考[J].區(qū)域金融研究，2024（4）：1-11.