數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融體系的影響與應(yīng)對策略

摘要：為了保障金融體系安全，本文分析了數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融體系的影響與應(yīng)對策略，首先簡單介紹了數(shù)字貨幣的特點，隨后分析了數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生的影響，最后從不同角度出發(fā)，提出了一些基于數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管措施，旨在充分發(fā)揮數(shù)字貨幣在金融服務(wù)的價值，保障金融體系穩(wěn)定安全發(fā)展。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；金融體系；應(yīng)對策略

前言

在全球經(jīng)濟(jì)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮中，傳統(tǒng)的貨幣形態(tài)及支付體系已難以充分滿足多元化場景下的支付需求。數(shù)字貨幣的應(yīng)運(yùn)而生，可作為傳統(tǒng)貨幣的有效補(bǔ)充手段，進(jìn)一步促進(jìn)金融交易效率的提升，并降低交易成本。特別是在跨境支付領(lǐng)域，數(shù)字貨幣能夠簡化業(yè)務(wù)流程，縮減時間與費(fèi)用開支，還能廣泛促進(jìn)金融服務(wù)的普及與深化發(fā)展。然而，鑒于數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣之間存在著顯著差異，其對傳統(tǒng)金融的發(fā)展必將帶來重要影響，并可能誘發(fā)各類新型金融風(fēng)險。因此，加強(qiáng)對數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融影響的分析研究，探索實施有效的金融監(jiān)管舉措，對于充分發(fā)揮數(shù)字貨幣的積極價值具有重要意義。

一、數(shù)字貨幣的特點

中央銀行數(shù)字貨幣，亦稱法定數(shù)字貨幣，是由國家中央銀行發(fā)行的采用區(qū)塊鏈、分布式記賬、數(shù)字密碼等先進(jìn)加密技術(shù)處理的一種數(shù)字形式的貨幣。從本質(zhì)上審視，數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通構(gòu)成了一項社會公共服務(wù)，因此，數(shù)字貨幣交易完全免費(fèi)，其相關(guān)的發(fā)行、運(yùn)作、流通等成本均由中央銀行承擔(dān)。盡管數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)實體貨幣均屬于國家的基礎(chǔ)貨幣范疇，但數(shù)字貨幣展現(xiàn)出了顯著的優(yōu)越性。其發(fā)行成本更低，提取便捷，便于民眾使用與攜帶，同時在資金監(jiān)管方面極具優(yōu)勢[1]。例如，在人民幣的發(fā)行過程中，需歷經(jīng)設(shè)計、印制、儲存、回收、銷毀等一系列復(fù)雜環(huán)節(jié)。相比之下，數(shù)字貨幣的發(fā)行則可通過先進(jìn)的電腦算法高效實現(xiàn)。然而，值得注意的是，數(shù)字貨幣的前期技術(shù)研發(fā)與系統(tǒng)設(shè)計更為復(fù)雜專業(yè)，對技術(shù)要求極高。如圖1所示，數(shù)字貨幣的運(yùn)營采用了雙層運(yùn)營體系。其中，第一層主體為中國人民銀行，主要負(fù)責(zé)向商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字貨幣，并由商業(yè)銀行向廣大民眾提供貨幣兌換與流通服務(wù)。第二層則由商業(yè)銀行依據(jù)相關(guān)發(fā)行要求，將數(shù)字貨幣提供給廣大公民。在上述二元體系框架下，不同的商業(yè)銀行可開展合作，利用數(shù)字貨幣完成同業(yè)交易，同時，不同公民之間也可進(jìn)行相互交易。

二、數(shù)字貨幣對傳統(tǒng)金融體系產(chǎn)生的影響

在未來，數(shù)字貨幣全面推廣普及已是大勢所趨。伴隨著數(shù)字貨幣的普及，對傳統(tǒng)金融體系帶來了很大的沖擊與影響。首先，在支付清算領(lǐng)域，不同于傳統(tǒng)貨幣的交易模式，數(shù)字貨幣采用了更加先進(jìn)的點對點交易模式，此時對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的依賴將會越來越低，嚴(yán)重削弱了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)交易中介的作用。同傳統(tǒng)貨幣相比，數(shù)字貨幣發(fā)行成本更低，流轉(zhuǎn)范圍更廣，流轉(zhuǎn)方式更加便捷、效率更高，所以會對金融貨幣政策執(zhí)行帶來了一定的挑戰(zhàn)[2]。例如，數(shù)字貨幣不能采用傳統(tǒng)方式控制加密貨幣的總量，這會對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制運(yùn)行帶來一定的負(fù)面影響，導(dǎo)致金融市場面臨更大的風(fēng)險。與此同時，隨著數(shù)字貨幣的普及，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險控制方式以及客戶關(guān)系管理方式已經(jīng)不再適用。數(shù)字貨幣本身具有匿名性特征，且在跨境轉(zhuǎn)移方面更加地自由靈活，從而增加了反洗錢監(jiān)控的難度，所以需要倒逼金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步強(qiáng)化自身的風(fēng)險防控體系。在數(shù)字貨幣迅猛發(fā)展的背景下，去中心化金融服務(wù)平臺的數(shù)量不斷增加，這些平臺能夠為用戶提供與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)同樣的服務(wù)，如保險、借貸、資產(chǎn)管理等，導(dǎo)致很多客戶轉(zhuǎn)向金融服務(wù)平臺，這對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展帶來一定的影響。所以應(yīng)從金融監(jiān)管的角度出發(fā)，探索有效的應(yīng)對策略，更好地保障我國金融體系安全。

三、數(shù)字貨幣背景下的金融監(jiān)管應(yīng)對策略

（一）推動數(shù)字貨幣監(jiān)管體系建設(shè)

在堅持人民銀行中心化管理的指導(dǎo)下，可以通過建立數(shù)字貨幣監(jiān)管系統(tǒng)，帶動各種保障監(jiān)管政策落地實施，進(jìn)一步提升因數(shù)字貨幣引起的金融風(fēng)險防控能力，保護(hù)社會與金融市場和諧穩(wěn)定發(fā)展。在這一過程中，需要建立專門的監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)開展金融監(jiān)管工作。金融監(jiān)管過程需要不同部門共同合作，從監(jiān)管到執(zhí)法再到司法，要求打通各個監(jiān)管環(huán)節(jié)，才能進(jìn)一步提升監(jiān)管實效性。其中人民銀行是最大的監(jiān)管主體，需要負(fù)責(zé)牽頭聯(lián)合其他部門，協(xié)同合作，形成監(jiān)管合力[3]。但因為數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，所以不僅具備貨幣屬性，還會對金融發(fā)展帶來一定的影響。所以，需要由人民銀行管理部門成立專屬監(jiān)管部門，聯(lián)合其他金融監(jiān)管部門，共享人民數(shù)字貨幣與其他商業(yè)銀行數(shù)字貨幣信息，實時、全面地監(jiān)控數(shù)字貨幣發(fā)行情況，有效提升監(jiān)管效果。

為了進(jìn)一步提升金融監(jiān)管的水平，還需要考慮增加監(jiān)管人員的數(shù)量，強(qiáng)化提升監(jiān)管力量。在這一過程中，需要結(jié)合當(dāng)前的金融監(jiān)管實際需求，增加更多與數(shù)字貨幣監(jiān)管的崗位，壯大金融監(jiān)管隊伍，充實金融監(jiān)管力量。在人民銀行金融機(jī)構(gòu)，需要重點做好統(tǒng)籌管理人員配置。在地方金融機(jī)構(gòu)，需要重點加強(qiáng)基層監(jiān)管人員配置[4]。因為基層監(jiān)管人員對數(shù)字貨幣發(fā)行情況以及對金融市場的影響有直接的了解與認(rèn)識，所以加強(qiáng)基層監(jiān)管人員的配置，能夠有效提升監(jiān)管力量，凸顯金融監(jiān)管的實效性。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大潮中，人們的日常工作與生活正逐步趨向社會化，隨之而來的是數(shù)字貨幣金融監(jiān)管任務(wù)的日益繁重，以及金融監(jiān)管專業(yè)性的持續(xù)提高。因此，為確保金融監(jiān)管效能的提升，必須在監(jiān)管流程中吸納更多杰出人才。為此，需緊密貼合現(xiàn)實狀況，制定并實施數(shù)字化金融人才的引進(jìn)與培育政策，擴(kuò)大專業(yè)人才規(guī)模，加大人才培養(yǎng)力度，并全方位落實人才服務(wù)保障措施，以有效吸納并激發(fā)人才在數(shù)字貨幣金融監(jiān)管領(lǐng)域的積極性與創(chuàng)造力。同時，依據(jù)當(dāng)前數(shù)字貨幣金融監(jiān)管的具體需求，加強(qiáng)先進(jìn)信息技術(shù)的融合應(yīng)用，構(gòu)建數(shù)字金融監(jiān)管平臺的關(guān)鍵核心技術(shù)突破團(tuán)隊與監(jiān)管團(tuán)隊，以期進(jìn)一步提升金融監(jiān)管的專業(yè)化與數(shù)字化層次，全面提高監(jiān)管的效率與效能。

（二）建立完善的數(shù)字貨幣配套制度

根據(jù)上文所述，可以明確的是，盡管數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)人民幣均由中國人民銀行總行發(fā)行，但在地方層面的具體操作則由人民銀行地方分行負(fù)責(zé)。在數(shù)字貨幣的雙層運(yùn)營體系中，人民銀行地方分行首先向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行發(fā)行數(shù)字貨幣，隨后由這些商業(yè)銀行將數(shù)字貨幣提供給民眾。因此，為了強(qiáng)化數(shù)字貨幣發(fā)行的控制力度，防范金融風(fēng)險的發(fā)生，人民銀行地方分行需公開數(shù)字貨幣的發(fā)行數(shù)量，并督導(dǎo)地方商業(yè)銀行公布數(shù)字貨幣的使用情況。此外，人民銀行地方分行還需建立健全針對地方商業(yè)銀行數(shù)字貨幣上報的管理制度，增強(qiáng)雙方之間的溝通與協(xié)作，確保數(shù)字貨幣信息的共享，以便及時發(fā)現(xiàn)異常信息并采取相應(yīng)的發(fā)行策略，從而有效規(guī)避因數(shù)字貨幣發(fā)行所可能引發(fā)的金融風(fēng)險。在此基礎(chǔ)上，針對基于數(shù)字貨幣的金融監(jiān)管策略實施，還應(yīng)做好用戶信息的獲取與保護(hù)平衡工作[5]。加強(qiáng)對數(shù)字貨幣各個環(huán)節(jié)的監(jiān)管，本質(zhì)上是對數(shù)字貨幣運(yùn)行以及當(dāng)下金融市場運(yùn)行情況的統(tǒng)計與分析，以此為依據(jù)，才能進(jìn)行更加科學(xué)合理的決策。所以對監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，在收集用戶信息的同時，還應(yīng)注重加強(qiáng)數(shù)字貨幣用戶信息的保護(hù)。在這一過程中，需要加強(qiáng)信息安全保障，如表1所示，人民銀行針對數(shù)字身份識別，完成了錢包分類，可以有效地保護(hù)數(shù)字用戶錢包安全。與此同時，還應(yīng)建立明確的定期檢查制度。要求人民銀行機(jī)構(gòu)需要定期檢查服務(wù)器中的數(shù)據(jù)信息，同時商業(yè)銀行也需要關(guān)注服務(wù)器中收集的各種用戶信息，及時發(fā)現(xiàn)信息異常，找出信息泄露的隱患，解決信息泄露的問題。同時，相關(guān)部門在調(diào)取數(shù)據(jù)時，要求記錄數(shù)據(jù)調(diào)取的痕跡，便于后續(xù)追蹤調(diào)查。

進(jìn)一步觀察數(shù)字貨幣的特性，現(xiàn)行的反洗錢法律體系尚需進(jìn)一步完善，以實現(xiàn)對數(shù)字貨幣的有效監(jiān)管。目前，這些法律尚不能充分保護(hù)數(shù)字貨幣，且容易對現(xiàn)有的金融秩序造成干擾。鑒于傳統(tǒng)的人民幣反洗錢措施并不完全適用于數(shù)字貨幣，因此，必須根據(jù)實際情況，制定新的反洗錢機(jī)制，以確保金融市場的穩(wěn)定與安全。在實際操作中，應(yīng)充分考慮現(xiàn)行的反洗錢定義，并由人民銀行領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通與協(xié)作，將數(shù)字貨幣相關(guān)內(nèi)容納入討論，并適當(dāng)擴(kuò)展反洗錢的范圍。例如，可以將制造虛假數(shù)字貨幣的行為界定為使用非法或技術(shù)手段破壞和篡改貨幣數(shù)據(jù)以獲取非法利益，以此增強(qiáng)對數(shù)字貨幣洗錢活動的監(jiān)管力度。同時，為了確保監(jiān)管工作的穩(wěn)定有效進(jìn)行，必須建立一套合理的監(jiān)管機(jī)制。在具體執(zhí)行層面，可以采用“政產(chǎn)學(xué)研”合作模式，整合政府、專業(yè)技術(shù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門的資源，在數(shù)字貨幣系統(tǒng)中嵌入特定程序或補(bǔ)丁。這樣一來，一旦監(jiān)測到疑似洗錢活動，系統(tǒng)將迅速發(fā)出警報，并追蹤相關(guān)數(shù)字貨幣錢包，及時遏制洗錢行為，從而更有效地維護(hù)金融市場的安全。

（三）建立內(nèi)外交流協(xié)同機(jī)制

首先，需要建立監(jiān)管部門信息共享機(jī)制。明確不同的監(jiān)管部門主體，基于不同部門負(fù)責(zé)范圍，明確具體的監(jiān)管職責(zé)。最終成功建立數(shù)字貨幣動態(tài)監(jiān)管方式，形成權(quán)責(zé)明晰的監(jiān)管互通體系，可以有效地打擊各種關(guān)于數(shù)字貨幣違法違規(guī)的活動。以人民銀行為主導(dǎo)的監(jiān)管部門還可以與司法機(jī)關(guān)合作，圍繞監(jiān)管工作的開展，進(jìn)一步強(qiáng)化數(shù)字貨幣金融案件執(zhí)行力度，最終建立一個“司法—執(zhí)法—監(jiān)管部門—金融機(jī)構(gòu)”不同主體協(xié)同配合的閉環(huán)監(jiān)管體系，有效提升數(shù)字貨幣金融監(jiān)管效果。其次，還需要結(jié)合監(jiān)管實際需求，建立一個數(shù)字貨幣金融監(jiān)管動態(tài)風(fēng)險預(yù)警與應(yīng)急處置機(jī)制。相關(guān)的監(jiān)管部門可以抓住信息化時代的機(jī)遇，引入先進(jìn)的大數(shù)據(jù)技術(shù)，然后建立數(shù)字貨幣動態(tài)風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)急處置機(jī)制，在大數(shù)據(jù)技術(shù)的支持下，要求覆蓋數(shù)字貨幣所有環(huán)節(jié)，第一時間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險數(shù)據(jù)，落實風(fēng)險識別，準(zhǔn)確地完成風(fēng)險問題評估，基于評估結(jié)構(gòu)，不同監(jiān)管部門、司法部門等共同聯(lián)合，做好應(yīng)急處理，從而更好地保護(hù)數(shù)字貨幣二元發(fā)行體系穩(wěn)定性與安全性，防止對外部金融市場帶來重大的風(fēng)險。最后，還應(yīng)在內(nèi)部建立數(shù)字貨幣監(jiān)管合作調(diào)研機(jī)制。在這一過程中，需要充分利用當(dāng)前智慧城市建設(shè)成果，比如智慧法院、智慧監(jiān)管、智慧金融等，充分發(fā)揮其在數(shù)字貨幣金融監(jiān)管的作用，彼此做好信息共享，加強(qiáng)金融糾紛風(fēng)險形勢分析。在此基礎(chǔ)上，還需要深入社會，聯(lián)合開展數(shù)字貨幣金融市場調(diào)研活動，為金融區(qū)域性風(fēng)險防范提供良好的信息支持。

四、結(jié)語

隨著數(shù)字貨幣的普及和應(yīng)用，其對傳統(tǒng)金融體系的影響日益加深。傳統(tǒng)的貨幣風(fēng)險防范機(jī)制已不足以應(yīng)對洗錢和金融風(fēng)險控制等挑戰(zhàn)。因此，在數(shù)字貨幣快速發(fā)展的背景下，加強(qiáng)傳統(tǒng)金融監(jiān)管變得尤為重要。監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要從多個維度出發(fā)，創(chuàng)新金融監(jiān)管方法，以確保數(shù)字貨幣流通的安全性，預(yù)防由數(shù)字貨幣引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險，并確保社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和順暢發(fā)展。

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（作者簡介：郭鑫鑫，晉中職業(yè)技術(shù)學(xué)院助教。）