進出口增長6%意味什么？

海關(guān)總署發(fā)布的貨物進出口數(shù)據(jù)顯示，以人民幣計價，8月中國出口貨物2.2萬億元，同比增長8.4%，進口同比持平，單月貿(mào)易順差6493.4億元，同比增加35.3%。

盡管國內(nèi)零售、投資、房地產(chǎn)、信貸等數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但中國外貿(mào)積極優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，穩(wěn)外貿(mào)政策措施取得成效，以超預(yù)期的實質(zhì)性增長成為中國經(jīng)濟增長的重要支撐和少有亮點。

多項進出口數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高

今年對外貿(mào)易復(fù)蘇勢頭明顯，在經(jīng)歷2023年一定程度下降后，到2024年2月開始觸底反彈，近幾個月一直保持正增長，貿(mào)易順差也持續(xù)上升。數(shù)據(jù)顯示，今年前八個月，以人民幣計價，貨物貿(mào)易總值為2.86萬億元，同比增長6.0%，創(chuàng)歷史最高水平。其中，出口總值為1.65萬億元，同比增長6.9%，創(chuàng)歷史最高水平；進口總值為1.21萬億元，同比增長4.7%；貿(mào)易順差為4.33萬億元，同比擴大13.6%。以美元計價，貿(mào)易順差同比擴大11.2%，創(chuàng)歷史同期最高水平。

對美歐等發(fā)達經(jīng)濟體出口反彈

東盟、歐盟、美國是中國前三大貿(mào)易伙伴，分別占中國對外出口份額的16.3%、14.8%和14.4%。近年來，對東盟的出口份額穩(wěn)步提升，對歐美的出口份額持續(xù)下滑。因此，穩(wěn)住對歐美的出口就能穩(wěn)住外貿(mào)基本盤。2024年美國進入補庫存周期、法國舉辦夏季奧運會、半導(dǎo)體行業(yè)步入上行期等因素推動美歐需求改善，加上2023年出口低基數(shù)，中國對美歐等發(fā)達經(jīng)濟體出口增速有較大幅度改善。以美元計價，自2月起，中國對美國、歐盟的出口已連續(xù)七個月環(huán)比正增長。8月，中國對美國出口473億美元，同比增長4.94%。德國、法國是中國對歐盟出口的重要目的地，約占對歐盟出口額的三成，8月中國對德法的出口額分別為101.5億美元和43.7億美元，同比大幅增長21.28%和24.07%，帶動中國對歐盟出口同比增長13.4%。

高技術(shù)產(chǎn)品出口表現(xiàn)改善

全球科技浪潮興起，帶動以自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件、集成電路、汽車、船舶為代表的高技術(shù)產(chǎn)品出口持續(xù)增長，高附加值出口商品占比提高。今年前八個月，機電產(chǎn)品出口1.37萬億美元，同比增長6.5%，占出口比重近六成。其中，自動數(shù)據(jù)處理設(shè)備及其零部件累計出口1326億美元，同比增長9.1%；集成電路累計出口1035億美元，同比增長22%；船舶出口金額接近244.2億美元，同比增長達78.8%。2023年全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量三大指標(biāo)均呈現(xiàn)兩位數(shù)增長，國際市場份額均位居世界第一，并且首次全部超過50%，預(yù)期未來兩年的船舶出口仍將維持高增長。

看增長也警惕背后挑戰(zhàn)

然而，面對全球外匯市場波動、貿(mào)易限制措施增多、地緣政治局勢緊張、各國產(chǎn)業(yè)政策競爭加劇等復(fù)雜嚴峻的國際形勢，亮麗的外貿(mào)數(shù)據(jù)背后也有挑戰(zhàn)。

首先，美歐經(jīng)濟下滑，需求將下降。

近期，美國勞動力市場走弱，最近三個月美國失業(yè)率均值升至4.2%；高利率下房地產(chǎn)市場銷售低迷，美國樓市陷入“量跌價升”；制造業(yè)借貸成本較高，制造業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）已經(jīng)持續(xù)五個月在榮枯線以下；通脹也在持續(xù)降溫，8月CPI（消費者價格指數(shù)）同比已經(jīng)降至2.5%，為近三年最低，美國經(jīng)濟已出現(xiàn)放緩跡象。

歐洲經(jīng)濟持續(xù)低迷。二季度歐元區(qū)GDP（地區(qū)生產(chǎn)總值）環(huán)比終值下修至0.2%，其中家庭最終消費支出萎縮，下降了0.1%，固定資本形成總額下降2.2%。作為歐元區(qū)最大經(jīng)濟體的德國，二pbRlnYLeM3fYV6LPYyXr+w==季度GDP環(huán)比下降了0.1%。由于能源價格上漲、通脹高企，德國汽車制造商的利潤空間被擠壓，德國汽車工業(yè)深陷危機。

其次，貿(mào)易條件惡化。

1月-8月，以人民幣計價的中國出口金額同比增長6.9%，其中出口數(shù)量和價格顯著分化。前七個月，中國出口數(shù)量指數(shù)同比均值高達13.5%，而出口價格指數(shù)同比均值僅為-5.5%，反映了出口企業(yè)在價格端競爭激烈。據(jù)出口金額和數(shù)量估算，1月-8月，稀土、鋼材、鞋靴、家電、手機、汽車等品類出口價格均為負增長。

受此影響，貿(mào)易條件出現(xiàn)惡化。由于進口價格較為穩(wěn)定，國內(nèi)貿(mào)易條件指數(shù)（出口價格指數(shù)/進口價格指數(shù)）已經(jīng)從2023年4月的110.8%大幅下滑至2024年7月的89.8%，創(chuàng)近三年來新低。這意味著，出口同樣多的商品只能換取更少的進口貨物，貿(mào)易處于不利位置。

再次，“新三樣”出口恐遭遇瓶頸。

近幾年崛起的“明星”產(chǎn)品“新三樣”出口勢頭減弱甚至大幅下跌，尤其太陽能電池、鋰離子蓄電池的出口連續(xù)多月出現(xiàn)下跌，且跌幅較深。

2023年6月起，太陽能電池的月出口金額同比連續(xù)下跌14個月。今年前七個月，跌幅進一步加大，太陽能電池累計出口202.3億美元，同比下降31.2%。

今年1月以來，鋰離子蓄電池出口金額進入下跌通道，月出口金額同比連續(xù)下跌七個月。前七個月，鋰離子蓄電池累計出口326億美元，同比下降11.83%。

2024年，汽車的出口數(shù)量和金額依然保持高增長，但增速已大幅下滑。今年前八個月，中國汽車（包括底盤）出口數(shù)量409.4萬輛，同比增長27.5%，而2023年同期的同比增速為69%。汽車出口雖仍能保持增長，但呈現(xiàn)出口數(shù)量增速明顯高于出口金額增速的現(xiàn)象，反映國內(nèi)很“卷”的市場環(huán)境推動新能源汽車制造商以低價策略搶占海外市場，這已經(jīng)引起美歐等經(jīng)濟體的警覺和反對，美國、歐盟、巴西等經(jīng)濟體都已經(jīng)或計劃對中國新能源車實施高關(guān)稅。為應(yīng)對即將到來的高關(guān)稅，前幾個月電動車制造商“搶出口”也是電動車高增長的原因之一，料未來新能源車出口增速將進一步下降。媒體報道，歐盟執(zhí)委會近日已拒絕幾家中國汽車制造商為避免關(guān)稅而提出的歐盟最低進口報價承諾，對中國電動車進行反補貼調(diào)查。

最后，產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)加速，新興經(jīng)濟體替代效應(yīng)顯現(xiàn)。

隨著全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈重構(gòu)和貿(mào)易保護主義持續(xù)抬頭，中國企業(yè)面對出口前景的不確定性，積極出海投資與建廠，轉(zhuǎn)移國內(nèi)產(chǎn)能。同時，在華外資企業(yè)也采取“中國+1”策略，在越南、印度、墨西哥等新興國家投資布局，一定程度上替代了部分產(chǎn)品出口，尤其對鞋靴、玩具、服裝等產(chǎn)品影響較大。2024年1月-8月，鞋靴累計出口317億美元，在2023年同比下跌11%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)下跌5.3%；陶瓷出口144億美元，在2023年同比下跌12.6%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)下跌14.5%；玩具累計出口257億美元，在2023年同比下跌13.3%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)下跌2.2%；服裝累計出口1047億美元，在2023年同比下跌8.9%的基礎(chǔ)上，繼續(xù)下跌1%。上述行業(yè)正是近年來對外轉(zhuǎn)移較多的產(chǎn)業(yè)。

在當(dāng)前嚴峻復(fù)雜的國際國內(nèi)形勢下，以人民幣計價的貨物進出口總值和出口總值創(chuàng)歷史新高，貿(mào)易順差大幅擴大，成績實屬不易。但另一方面利用外資持續(xù)下行，中央也推出了一系列促進利用外資的政策措施，例如，全面取消制造業(yè)領(lǐng)域外資準入限制措施，以及允許外資在北京、上海、廣東等自貿(mào)試驗區(qū)和海南自貿(mào)港從事人體干細胞、基因診斷與治療技術(shù)開發(fā)和技術(shù)應(yīng)用等。這將吸引更多外資企業(yè)來華投資興業(yè)，也將進一步完善國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈，提升價值鏈，帶動更多出口。

（作者沈建光為京東集團首席經(jīng)濟學(xué)家；編輯：王延春）