金融科技在投資管理中的應(yīng)用研究

摘要：在信息技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等快速發(fā)展的時(shí)代，金融科技應(yīng)運(yùn)而生，成為金融領(lǐng)域的熱潮。而在投資管理當(dāng)中，應(yīng)用金融科技不僅能夠提升投資管理的服務(wù)效率，而且能夠增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力?，F(xiàn)階段，有不少學(xué)者開(kāi)始著手研究金融科技在投資管理當(dāng)中的應(yīng)用，認(rèn)為金融科技彌補(bǔ)了傳統(tǒng)投資管理方式的一些缺點(diǎn)，尤其在量化交易、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等方面有明顯的優(yōu)勢(shì)，在投資管理方面有巨大的潛力和價(jià)值。因此，本文主要闡述金融科技與投資管理的相關(guān)概念，分析金融科技在投資管理中應(yīng)用的可行性，并提出相關(guān)的應(yīng)用策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：金融科技；投資管理；應(yīng)用策略

DOI：10.12433/zgkjtz.20241804

CFA協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理張一在2023滴水湖新興金融年度大會(huì)期間接受上海證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，金融科技的普及和應(yīng)用已經(jīng)成為投資管理行業(yè)和金融行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。然而，金融科技在投資管理當(dāng)中應(yīng)用面臨機(jī)遇的同時(shí)，也存在諸多挑戰(zhàn)。為了能夠進(jìn)一步拓展金融科技在投資管理領(lǐng)域當(dāng)中的應(yīng)用深度和廣度，還需要針對(duì)該方面內(nèi)容進(jìn)行深入研究，本文在分析金融科技應(yīng)用投資管理領(lǐng)域中可行性的基礎(chǔ)之上，提出相關(guān)的應(yīng)用策略，希望能夠帶給投資機(jī)構(gòu)或投資者一些幫助。

一、金融科技與投資管理概述

（一）金融科技

金融科技最早出現(xiàn)在歐美國(guó)家，其作為金融與科技融合的產(chǎn)物，指的是一些通過(guò)各種現(xiàn)代化技術(shù)手段來(lái)優(yōu)化金融業(yè)務(wù)效果的公司或相關(guān)服務(wù)。金融科技的應(yīng)用領(lǐng)域也十分廣泛，具體包括支付科技、借貸科技、保險(xiǎn)科技、監(jiān)管科技、區(qū)塊鏈科技以及投資管理科技等，其中投資管理科技是主要根據(jù)員工智能以及機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)來(lái)為投資者提供智能化的投資顧問(wèn)以及量化交易等服務(wù)，從而合理利用投資者的資產(chǎn)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資管理

投資管理作為一項(xiàng)金融服務(wù)，主要服務(wù)內(nèi)容包括證券以及投資者的資產(chǎn)處理，進(jìn)行投資管理的目的是為了幫助投資者獲取更大的利益，實(shí)現(xiàn)最初的投資目標(biāo)。該項(xiàng)金融服務(wù)涵蓋的領(lǐng)域也十分廣泛，除了證券和投資者的資產(chǎn)外，還包括其他金融產(chǎn)品的投資管理。具體來(lái)講，投資管理所包含的具體服務(wù)活動(dòng)有金融分析、資產(chǎn)篩選、計(jì)劃實(shí)現(xiàn)以及投資監(jiān)控等，這些服務(wù)活動(dòng)缺一不可，能夠幫助投資者在追求更高投資利益的過(guò)程當(dāng)中，降低投資管理風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)投資者的需求，投資管理可以劃分為股票管理和利率管理等多種類型。另外，隨著全球化的進(jìn)程不斷加快，投資管理在金融服務(wù)行業(yè)所占有的地位更加重要，為順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流，在實(shí)現(xiàn)提升投資回報(bào)效率的同時(shí)，加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理，越來(lái)越多的投資管理者開(kāi)始創(chuàng)新投資管理方式，將金融科技應(yīng)用在投資管理當(dāng)中。

二、金融科技在投資管理中的應(yīng)用可行性

（一）提升投前研究水平

金融科技應(yīng)用在投資管理當(dāng)中對(duì)提升投前研究水平有著顯著的助益，能夠借助人工智能、自動(dòng)化工具以及大數(shù)據(jù)等手段來(lái)優(yōu)化投資管理工作前對(duì)投資信息的獲取、提取、分析處理以及生成投資報(bào)告的任務(wù)，從而為投資管理提供大量的信息素材作為依據(jù)。具體流程如下：一是數(shù)據(jù)的收集。金融科技可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)或自動(dòng)化工具等實(shí)現(xiàn)對(duì)投資方面數(shù)據(jù)的多渠道收集和提取，從而形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，讓投資者能夠全面準(zhǔn)確地了解投資信息，確定投資目標(biāo)以及投資決策等。二是投資分析。金融科技可以利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)以及語(yǔ)義分析等技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)投資目標(biāo)的深入分析和預(yù)測(cè)，對(duì)相應(yīng)的歷史數(shù)據(jù)及投資模式等進(jìn)行挖掘和識(shí)別，能夠幫助投資者發(fā)現(xiàn)投資潛在的價(jià)值或風(fēng)險(xiǎn)。三是投資報(bào)告生成?？梢岳米詣?dòng)化技術(shù)或相關(guān)工具來(lái)對(duì)投資觀點(diǎn)的生成進(jìn)行輸出，從而形成有價(jià)值的投資資訊或報(bào)告。

與傳統(tǒng)的方式相比，投資管理應(yīng)用金融科技更大幅度地優(yōu)化了數(shù)據(jù)獲取以及數(shù)據(jù)處理，詳見(jiàn)表1。

（二）提升投中率

將金融科技應(yīng)用在投資管理過(guò)程當(dāng)中，有助于提升投中效率。在投中環(huán)節(jié)，投資者主要需要關(guān)注的是投資交易成本、投資交易執(zhí)行、投資風(fēng)險(xiǎn)管理以及投資范圍與策略等。具體來(lái)講，將金融科技應(yīng)用在投資交易成本當(dāng)中，可以通過(guò)自動(dòng)化以及智能化等方式來(lái)減少人力或物力等資源的投入，有助于降低投資交易成本；將金融科技應(yīng)用在投資交易執(zhí)行方面，可以通過(guò)智能算法以及自動(dòng)化交易等系統(tǒng)，來(lái)降低人為因素或人為誤差對(duì)交易準(zhǔn)確性和速度的影響；將金融科技應(yīng)用在投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面，可以運(yùn)用先進(jìn)的算法模型等來(lái)對(duì)投資項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析（見(jiàn)圖1），有助于提升投資者決策的準(zhǔn)確性；將金融科技應(yīng)用在投資策略制定方面，有助于打破傳統(tǒng)投資方式的限制，通過(guò)利用算法交易以及智能投資顧問(wèn)的方式來(lái)將投資者的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)更大范圍的配置，有助于提升投資效率。

（三）提升投后管理質(zhì)量

金融科技在投資管理中的應(yīng)用對(duì)于提升投后管理質(zhì)量具有顯著的可行性。首先，金融科技能夠提供更加精確的數(shù)據(jù)分析和預(yù)測(cè)能力。通過(guò)使用先進(jìn)的大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)，金融科技可以幫助投資管理機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益，預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，從而為投后管理提供更加科學(xué)的決策依據(jù)。其次，金融科技能夠提升投資組合的監(jiān)控和優(yōu)化能力。通過(guò)對(duì)投資組合的實(shí)時(shí)監(jiān)控和動(dòng)態(tài)調(diào)整，金融科技可以幫助投資管理機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資組合配置，提高投資效益。此外，金融科技還可以提供自動(dòng)化的投資結(jié)算服務(wù)，提高運(yùn)營(yíng)效率。

三、金融科技在投資管理中的應(yīng)用策略

（一）算法和機(jī)器人學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用

金融科技在投資管理中的應(yīng)用作用不可小覷，其中算法和機(jī)器人學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用對(duì)于投資管理有很重要的作用，不僅能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)個(gè)性化的服務(wù)，也能提升投資過(guò)程的高效性和精確性。算法交易作為一種投資策略，是建立在復(fù)雜算法和數(shù)學(xué)模型基礎(chǔ)之上的，其應(yīng)用特點(diǎn)是不需要人為干預(yù)就可自動(dòng)執(zhí)行交易決策，同時(shí)也可以根據(jù)各種影響交易的因素來(lái)制定決策，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高回報(bào)率。將算法和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)以及人工智能技術(shù)等進(jìn)行結(jié)合，會(huì)產(chǎn)生一種高質(zhì)量的服務(wù)工具，即機(jī)器人顧問(wèn)（具體環(huán)節(jié)見(jiàn)圖2）。運(yùn)用該服務(wù)工具，可以為投資者帶來(lái)更優(yōu)質(zhì)的投資方案，尤其可以根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，投資目標(biāo)以及當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況等來(lái)，做出個(gè)性化的投資決策調(diào)整，以此為投資者帶來(lái)更高的投資回報(bào)率。另外，機(jī)器人顧問(wèn)還有持續(xù)學(xué)習(xí)和優(yōu)化的功能，無(wú)論是投資市場(chǎng)發(fā)生變化，還是投資者的需求發(fā)生變化，機(jī)器人顧問(wèn)都可以及時(shí)調(diào)整投資策略。因此，算法和機(jī)器人學(xué)習(xí)技術(shù)在投資管理當(dāng)中的應(yīng)用前景非常廣泛。需要注意的是，算法和機(jī)器人學(xué)習(xí)技術(shù)進(jìn)行功能和發(fā)揮作用期間，是需要大量數(shù)據(jù)作為支撐的，因此應(yīng)用該技術(shù)的機(jī)構(gòu)或者人員等都需要對(duì)金融行業(yè)的有效數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、整理和分析，確保數(shù)據(jù)的收集質(zhì)量。在應(yīng)用該技術(shù)時(shí)，也需要遵守一定的法規(guī)和監(jiān)管要求，只有在合規(guī)合法的前提下進(jìn)行投資活動(dòng)，才能夠確保其可持續(xù)性。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)最大的特點(diǎn)是去中心化和去信任化，簡(jiǎn)單來(lái)講就是，人們?cè)谶\(yùn)用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換和傳輸期間，可以不需要中心化信任機(jī)構(gòu)協(xié)助來(lái)提升整個(gè)活動(dòng)的安全性和可靠性。同時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)的核心在于其分布式賬本和共識(shí)機(jī)制，也就是說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)中的數(shù)據(jù)可以同時(shí)在多個(gè)副本當(dāng)中進(jìn)行更新和使用，由此可見(jiàn)，其具有巨大的應(yīng)用價(jià)值。將其應(yīng)用在投資管理當(dāng)中能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)代幣化、智能合約、快速清算和結(jié)算等，有助于在給予金融活動(dòng)透明度的同時(shí)，降低投資管理的風(fēng)險(xiǎn)。

1.資產(chǎn)代幣化

資產(chǎn)代幣化指的是在投資管理的過(guò)程當(dāng)中運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，將各項(xiàng)資產(chǎn)如投資者的股權(quán)、房地產(chǎn)等轉(zhuǎn)化為數(shù)字代幣，讓這些資產(chǎn)以數(shù)字化的形式在市場(chǎng)當(dāng)中流通，從而大大提升投資者投資的便利性。

2.智能合約

智能合約作為一種合同條款，在投資管理過(guò)程當(dāng)中，其特點(diǎn)體現(xiàn)在自動(dòng)執(zhí)行上。也就是說(shuō)，智能合約在滿足特定條件時(shí)，根據(jù)投資策就略自動(dòng)進(jìn)行執(zhí)行、贖回等動(dòng)作，這不僅提高了投資管理的時(shí)效性，也在一定程度上降低了投資管理的隱藏風(fēng)險(xiǎn)（見(jiàn)圖3）。

3.清算和結(jié)算

區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式特征與智能合約進(jìn)行結(jié)合，有助于針對(duì)投資者的資產(chǎn)進(jìn)行快速的清算和結(jié)算，尤其是給跨境進(jìn)行的投資管理活動(dòng)帶來(lái)巨大便利性，這不僅能夠縮短投資交易的周期，也可以降低投資后期的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

（三）監(jiān)管科技手段的應(yīng)用

將金融科技應(yīng)用在投資管理領(lǐng)域，涉及到監(jiān)管科技手段的應(yīng)用，主要是通過(guò)利用先進(jìn)的技術(shù)手段來(lái)優(yōu)化和改善監(jiān)管方式與監(jiān)管流程，日常管理工作包括投資風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)性管理及數(shù)據(jù)分析管理等。在投資管理期間，為了能夠降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，可以利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，幫助投資機(jī)構(gòu)或投資者及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)策略。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門也可以利用監(jiān)管科技對(duì)大量的信息數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化分析，例如，根據(jù)歷史的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)潛在的投資機(jī)會(huì)或投資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。

四、結(jié)語(yǔ)

實(shí)現(xiàn)金融科技在投資管理當(dāng)中的有效應(yīng)用，不僅能夠提升投資管理的效率，而且能夠幫助投資者進(jìn)行投資資產(chǎn)的優(yōu)化配置。此外，金融科技在投資管理當(dāng)中，應(yīng)用也在降低投資風(fēng)險(xiǎn)方面有著重大的價(jià)值。因此，本文通過(guò)研究金融科技在投資管理當(dāng)中的應(yīng)用策略，希望能夠給相關(guān)領(lǐng)域帶來(lái)有益的支持和幫助。

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