農(nóng)村商業(yè)銀行視角下普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響研究

王繼東

摘? ?要：本文基于山東省轄內(nèi)農(nóng)村商業(yè)銀行的微觀視角，從普惠金融廣度、深度和普惠性三個層面，選取農(nóng)村商業(yè)銀行16個經(jīng)營指標，運用熵權(quán)法編制農(nóng)村商業(yè)銀行特色的普惠金融支持指數(shù)，以2014—2022年山東省81個縣（市、區(qū)）數(shù)據(jù)為樣本，基于雙向固定效應模型對普惠金融能否促進鄉(xiāng)村振興進行實證檢驗。主要得出如下結(jié)論：一是與傳統(tǒng)金融相比，普惠金融更能顯著促進縣域鄉(xiāng)村振興；二是普惠金融通過產(chǎn)業(yè)帶動效應和減貧增收效應兩個渠道促進鄉(xiāng)村振興；三是數(shù)字化與普惠金融存在顯著的互補效應。應從進一步完善財政補貼體系、豐富支持“三農(nóng)”發(fā)展的相關(guān)政策、加大專項資金傾斜力度、加強農(nóng)村征信體系建設(shè)、探索地方財政出資建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押貸款風險緩釋機制等方面充分發(fā)揮普惠金融作用，并借助數(shù)字技術(shù)提高普惠金融水平。

關(guān)鍵詞：普惠金融；鄉(xiāng)村振興；產(chǎn)業(yè)帶動效應；減貧增收

中圖分類號：F832? 文獻標識碼：A? 文章編號：1674-2265（2024）03-0003-07

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2024.03.001

一、引言

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的落實，離不開金融對“三農(nóng)”問題的支持。中央一號文件連續(xù)多年對“三農(nóng)”金融工作提出明確要求。2022年中央一號文件提出“強化鄉(xiāng)村振興金融服務”。2023年中央一號文件提出“撬動金融和社會資本按市場化原則更多投向農(nóng)業(yè)農(nóng)村”。黨的二十大報告指出“完善農(nóng)業(yè)支持保護制度，健全農(nóng)村金融服務體系”。

目前關(guān)于普惠金融發(fā)展水平的研究始于宏觀供給視角。Honohan（2008）[1]和Sarma（2016）[2]分別采用成年人中擁有銀行賬戶的比例單一指標，金融資源可得性、使用性和滲透性三維指標衡量普惠金融發(fā)展水平。由于宏觀視角的研究往往不能準確反映微觀個體之間享受金融資源和服務的差異，因此，近年來有學者開始基于家庭、社區(qū)、區(qū)域等微觀層面，采用個體調(diào)查數(shù)據(jù)對普惠金融發(fā)展水平進行測評。在家庭、社區(qū)層面，尹志超等（2022）[3]利用中國家庭金融調(diào)查微觀數(shù)據(jù)，基于使用性、滿意度、滲透度和便利性等維度選取指標，從存款、貸款、信用卡、商業(yè)保險和數(shù)字金融服務五個方面測度家庭、社區(qū)普惠金融指數(shù)。在區(qū)域?qū)用?，張曉玫等?020）[4]基于中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)，從深度、廣度方面選取11個指標，基于因子分析法對地級市普惠金融指數(shù)進行測度。關(guān)于普惠金融對鄉(xiāng)村振興影響的研究，學者們多基于數(shù)字化視角，采用北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻金服集團聯(lián)合編制的中國數(shù)字普惠金融指數(shù)作為普惠金融的代理變量，考察其對鄉(xiāng)村振興的影響（龐凌霄，2022；紀明等，2023）[5，6]。

農(nóng)村商業(yè)銀行作為下沉縣域和農(nóng)村、服務“三農(nóng)”的商業(yè)銀行，發(fā)揮著金融支持鄉(xiāng)村振興先鋒隊和主力軍作用。本文基于山東省轄內(nèi)農(nóng)村商業(yè)銀行的微觀視角，以農(nóng)村商業(yè)銀行經(jīng)營數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，編制81個縣（市、區(qū)，以下簡稱縣域）普惠金融支持指數(shù)。指數(shù)編制中加入農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)支小創(chuàng)新情況，如選派業(yè)務骨干掛職鄉(xiāng)鎮(zhèn)副鎮(zhèn)長（副主任）和村主任助理數(shù)量，選派金融輔導隊對農(nóng)戶進行金融輔導數(shù)量，年度內(nèi)累計發(fā)放涉農(nóng)貸款、扶貧貸款、小微企業(yè)貸款余額，通過減免手續(xù)費、降低利率等形式讓利客戶金額等數(shù)據(jù)，使普惠金融支持指數(shù)指標更契合農(nóng)村商業(yè)銀行服務“三農(nóng)”、個體工商戶、小微企業(yè)的市場定位。

二、理論分析與研究假設(shè)

黨的二十大報告提出：“中國式現(xiàn)代化是全體人民共同富裕的現(xiàn)代化?！眰鹘y(tǒng)金融的“嫌貧愛富”不能有效滿足農(nóng)村居民、小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)等弱勢群體的資金需求，進一步拉大了城鄉(xiāng)之間的貧富差距，阻礙了共同富裕進程。普惠金融能夠降低農(nóng)村市場主體享受金融服務的門檻，緩解農(nóng)村地區(qū)的金融排斥現(xiàn)象，從而推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展、生態(tài)文明建設(shè)等（紀志耿和羅倩倩，2022）[7]。綜上，提出如下假設(shè)：

假設(shè)1：普惠金融對鄉(xiāng)村振興起到顯著的正向促進作用。

產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的核心，普惠金融通過提高涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)金融服務覆蓋廣度，提升農(nóng)業(yè)機械化綜合水平，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，能夠發(fā)揮產(chǎn)業(yè)帶動效應（周立等，2018）[8]。生態(tài)宜居是鄉(xiāng)村振興的重中之重，普惠金融通過引導資金流入環(huán)境保護及生態(tài)改善項目，助力實現(xiàn)鄉(xiāng)村生態(tài)宜居（左正龍，2022）[9]。鄉(xiāng)風文明是鄉(xiāng)村振興的靈魂，普惠金融能夠通過推動鄉(xiāng)村文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展助力鄉(xiāng)風文明，發(fā)揮文明教化效應（夏小華和雷志佳，2021）[10]。治理有效是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要保障，普惠金融能夠通過提高鄉(xiāng)村居民的金融素養(yǎng)，促進鄉(xiāng)村治理水平的提升（周文和劉少陽，2021）[11]。生活富裕是鄉(xiāng)村振興的根本落腳點，普惠金融能夠為農(nóng)村人口提供更多的就業(yè)機會，發(fā)揮減貧增收效應，使農(nóng)村居民達到生活富裕狀態(tài)（楊德勇等，2022）[12]。綜上，提出如下假設(shè)：

假設(shè)2：普惠金融通過產(chǎn)業(yè)帶動效應、生態(tài)改善效應、文明教化效應、治理規(guī)范效應、減貧增收效應促進鄉(xiāng)村振興。

數(shù)字技術(shù)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動終端強大的地理穿透性和區(qū)域滲透性，打破了普惠金融服務時間和空間的局限性，極大降低了客戶群體對金融機構(gòu)物理網(wǎng)點的實體依賴，有效提升了金融服務的覆蓋廣度和觸達范圍，提高普惠金融的傳播效率，助力欠發(fā)達地區(qū)經(jīng)濟增長與居民收入提升（鄒新月和王旺，2021）[13]。綜上，提出如下假設(shè)：

假設(shè)3：數(shù)字化在普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的過程中發(fā)揮調(diào)節(jié)作用。

三、普惠金融對鄉(xiāng)村振興影響的實證檢驗

（一）變量選取與數(shù)據(jù)來源

本文以2014—2022年山東省81個縣域作為研究樣本。普惠金融支持指數(shù)的原始數(shù)據(jù)來源于山東省轄內(nèi)農(nóng)村商業(yè)銀行的經(jīng)營數(shù)據(jù)，從普惠金融廣度、深度和普惠性三個層面選取16個三級指標編制而成。鄉(xiāng)村振興指數(shù)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來源于山東省16個市的統(tǒng)計年鑒、各縣域統(tǒng)計年鑒、《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》《中國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)年鑒》《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》《中國城鄉(xiāng)建設(shè)統(tǒng)計年鑒》等。其余相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于各縣域統(tǒng)計年鑒、《中國城市統(tǒng)計年鑒》和萬得數(shù)據(jù)庫。缺失的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)由線性插值法補齊。為避免極端異常值對結(jié)果的影響，對所有的連續(xù)變量進行上下1%的縮尾處理，最終得到81個縣域9年的觀測值。

1. 解釋變量。（1）農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)。以農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)（IFI）作為山東省縣域普惠金融發(fā)展水平的代理變量，運用熵權(quán)法和變異系數(shù)法編制農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)，分別記為IFI_EW和IFI_CV。其中，選派業(yè)務骨干掛職鄉(xiāng)鎮(zhèn)副鎮(zhèn)長（副主任）和村主任助理，選派金融輔導隊對農(nóng)戶等進行金融輔導，對客戶發(fā)放涉農(nóng)貸款、扶貧貸款、小微企業(yè)貸款等是農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持鄉(xiāng)村振興的特色做法，在指標編制過程中納入上述指標，充分體現(xiàn)農(nóng)村商業(yè)銀行支農(nóng)支小、服務“三農(nóng)”的市場定位。指標說明見表1。（2）傳統(tǒng)金融支持指數(shù)。為了對比普惠金融與傳統(tǒng)金融在支持鄉(xiāng)村振興中的作用差異，引入傳統(tǒng)金融支持指數(shù)（TFI）作為解釋變量，對普惠金融、傳統(tǒng)金融支持鄉(xiāng)村振興的差異進行對比。衡量傳統(tǒng)金融發(fā)展水平的指標較多，其中，以金融規(guī)模和金融效率這兩個指標最為常用，并被許多實證研究所采納（葉志強等，2011；張應良和徐亞東，2020）[14，15]。中國銀行部門的規(guī)模遠超證券市場，信貸市場占金融市場的主導地位（Li和Zhang，2020）[16]，因此，采用金融機構(gòu)存貸款總額占GDP的比重來衡量金融規(guī)模較為合理。在以銀行業(yè)為主導的金融體系下，金融效率代表信貸交易和信貸資源的轉(zhuǎn)化效率，所以用貸款與存款的比值衡量金融中介將儲蓄轉(zhuǎn)化為信貸的金融效率較為理想。運用熵權(quán)法和變異系數(shù)法編制傳統(tǒng)金融支持指數(shù)，分別記為TFI_EW和TFI_CV。

2.被解釋變量。根據(jù)國家和山東省《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018—2022年）》，從產(chǎn)業(yè)興旺、生態(tài)宜居、鄉(xiāng)風文明、治理有效、生活富裕五個維度選取26個三級指標，基于熵權(quán)法編制2014—2022年山東省81個縣域鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)（RRI_EW）作為被解釋變量（見表2），后文使用變異系數(shù)法編制指數(shù)RRI_CV進行穩(wěn)健性檢驗。部分缺失數(shù)據(jù)向當?shù)亟y(tǒng)計局或農(nóng)業(yè)農(nóng)村局等部門獲取。

3. 其他變量。本文選擇如下變量作為控制變量：經(jīng)濟發(fā)展水平（Lngdp），用取對數(shù)后的各縣域人均地區(qū)生產(chǎn)總值表示；對外開放程度（Open），用地區(qū)進出口總額與GDP比值衡量；財政支農(nóng)力度（Fc），用各縣域農(nóng)林水支出占縣級財政一般性預算支出的比值表示；公路密度（Trans），用各縣域公路總公里數(shù)除以百平方公里表示；養(yǎng)老撫養(yǎng)比（Ord），用各縣域60歲以上老年人人口數(shù)除以總?cè)丝跀?shù)的比值表示。

本文從產(chǎn)業(yè)帶動效應、生態(tài)改善效應、文明教化效應、治理規(guī)范效應、減貧增收效應五個方面分別選擇如下代理變量作為中介效應變量，探討普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的作用機理：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)（Structure），對一、二、三產(chǎn)業(yè)分別賦權(quán)重1、2、3，采用柯軍（2008）[17]的編制思路合成；污染物綜合排放指數(shù)（EP），取對數(shù)的工業(yè)廢水、廢氣和固體廢物排放物加總求和值；人力資本水平（Humcap），受數(shù)據(jù)獲取方面的制約，縣域?qū)用鏀?shù)據(jù)無法獲取，本文選用縣域所在地級市在校大學生人數(shù)與地市人口萬人數(shù)之比來衡量；地區(qū)商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)（Credit），選用縣域地級市商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)（中國管理科學研究院企業(yè)管理創(chuàng)新研究所等單位發(fā)布的CEI指數(shù)）作為代理變量；城鄉(xiāng)收入差距（IG），用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入除以農(nóng)村居民人均可支配收入來表示。選取縣域移動電話用戶數(shù)占總戶數(shù)比率和寬帶接入戶數(shù)占總戶數(shù)比率這兩個指標，運用熵權(quán)法對這兩個指標分別賦權(quán)，合成數(shù)字基礎(chǔ)建設(shè)水平（Digital）指標，作為調(diào)節(jié)變量。變量描述性統(tǒng)計見表3。

（二）模型設(shè)定

為探究山東省81個縣域普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響，本文基準回歸模型設(shè)定如下：

[Yi，t+1=α+β1×IFIi，t+βk×Controls+year+region+εi，t]? （1）

[Yi，t+1=α+β1×TFIi，t+βk×Controls+year+region+εi，t]? ?（2）

在公式（1）和（2）中，被解釋變量[Yi，t+1]代表鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)，解釋變量[IFIi，t]代表農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)，[TFIi，t]代表傳統(tǒng)金融支持指數(shù)，[Controls]代表控制變量集。[IFIi，t]和 [TFIi，t]的系數(shù)[β1]分別反映了普惠金融、傳統(tǒng)金融對鄉(xiāng)村振興的影響，若系數(shù)為正，則表明普惠金融、傳統(tǒng)金融可以促進區(qū)域鄉(xiāng)村振興；反之，則說明普惠金融、傳統(tǒng)金融會抑制區(qū)域鄉(xiāng)村振興。為探究不同條件下，普惠金融對縣域鄉(xiāng)村振興影響的變化，加入數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平[Digitali，t]作為調(diào)節(jié)變量，構(gòu)建模型（3）：

[Yi，t+1=α+β1×IFIi，t+β2×Digitali，t+β3×IFIi，t×Digitali，t+βkControls+year+region+εi，t]? （3）

在公式（3）中，系數(shù)[β3]為普惠金融支持指數(shù)與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平交乘項的系數(shù)，若該系數(shù)顯著且符號為正，表明普惠金融支持指數(shù)與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平之間存在顯著的互補效應；若該系數(shù)顯著且符號為負，表明普惠金融支持指數(shù)與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平之間存在顯著的替代效應。為探究普惠金融對鄉(xiāng)村振興的作用機制，本部分構(gòu)建模型（4）：

[Yi，t+1=α+β1IFIi，t+βkControls+year+region+εi，t]

[Mediatori，t+1=α+β2IFIi，t+βkControls+year+region+μi，t]? ?（4）

[Yi，t+1=α+β3Mediatori，t+1+βkControls+year+region+?i，t;]

其中，[Mediator]表示中介變量，分別代表產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)、污染物綜合排放指數(shù)、人力資本水平、地區(qū)商業(yè)信用環(huán)境指數(shù)和城鄉(xiāng)收入差距。

四、實證結(jié)果分析

（一）基準回歸結(jié)果

基于模型（1）檢驗普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響。Hausman檢驗結(jié)果顯示，應選擇時間、個體雙向固定效應回歸模型進行實證分析，基準回歸結(jié)果見表4。列（1）和（2）中，基于熵權(quán)法和基于變異系數(shù)法的農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融能夠顯著促進鄉(xiāng)村振興。而列（3）和（4）中，基于熵權(quán)法的傳統(tǒng)金融支持指數(shù)對鄉(xiāng)村振興的影響在10%的水平上顯著且為正，基于變異系數(shù)法的傳統(tǒng)金融支持指數(shù)對鄉(xiāng)村振興的影響不顯著。總體而言，與傳統(tǒng)金融相比，普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響效果更顯著，檢驗結(jié)果支持了假設(shè)1。

（二）穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗

為保證結(jié)果的穩(wěn)健性，本文將被解釋變量鄉(xiāng)村振興的代理變量替換為基于變異系數(shù)法的鄉(xiāng)村振興發(fā)展指數(shù)，建立雙向固定效應回歸模型，結(jié)果見表5列（1）。為了緩解反向因果以及遺漏變量導致的內(nèi)生性問題，本文采用工具變量法，將基于熵權(quán)法的農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)的一階滯后項作為工具變量（Tool），結(jié)果如表5列（2）—（5）所示。

表5列（1）中解釋變量的系數(shù)依然顯著為正，再次驗證了普惠金融對鄉(xiāng)村振興的正向推動作用，前文結(jié)論依舊可靠。列（2）—（5）中，基于工具變量法的內(nèi)生性檢驗結(jié)果表明，工具變量（Tool）與核心解釋變量的系數(shù)均在5%的水平上顯著為正，滿足工具變量與核心解釋變量之間的內(nèi)生性要求，普惠金融支持指數(shù)的系數(shù)依然在1%的水平上顯著為正，該結(jié)果表明在控制內(nèi)生性問題后，普惠金融發(fā)展依然能夠顯著促進區(qū)域鄉(xiāng)村振興。

（三）區(qū)域異質(zhì)性分析

按照地理位置，將山東省劃分為魯西北、魯西南、魯中、魯東四個區(qū)域①，研究普惠金融對鄉(xiāng)村振興影響的區(qū)域異質(zhì)性，結(jié)果如表6所示。

表6列（2）和（4）中，普惠金融支持指數(shù)系數(shù)分別在10%、5%和5%的水平上顯著為正，表明普惠金融對鄉(xiāng)村振興的正向促進作用在魯西北、魯中、魯東地區(qū)明顯。由于魯西南地區(qū)在產(chǎn)業(yè)融合水平、產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展水平、農(nóng)村人居環(huán)境整治、鄉(xiāng)村文化建設(shè)、鄉(xiāng)村治理能力、農(nóng)民收入水平等方面存在一定不足，鄉(xiāng)村振興發(fā)展水平測度排名較為落后，普惠金融產(chǎn)業(yè)帶動效應、減貧增收效應的發(fā)揮受到一定制約，普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的作用在魯西南地區(qū)不顯著。

（四）普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的機制分析

本部分利用模型（4），從產(chǎn)業(yè)帶動效應、生態(tài)改善效應、文明教化效應、治理規(guī)范效應、減貧增收效應五個渠道分別檢驗普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響路徑，回歸結(jié)果見表7。由于生態(tài)改善效應、文明教化效應、治理規(guī)范效應的結(jié)果不顯著，作者備索。表7僅展示產(chǎn)業(yè)帶動效應和減貧增收效應的回歸結(jié)果。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系數(shù)作為產(chǎn)業(yè)帶動效應的代理變量，回歸結(jié)果如表7列（1）—（4）所示。在1%的顯著性水平下，普惠金融發(fā)展對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具有顯著提升作用；在1%的顯著性水平下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級能夠顯著提升鄉(xiāng)村振興水平。由表7列（5）—（8）可見，在10%的顯著性水平下，普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距具有顯著的負向作用；在10%的顯著性水平下，城鄉(xiāng)收入差距與鄉(xiāng)村振興之間存在顯著的負向相關(guān)關(guān)系。為進一步檢驗產(chǎn)業(yè)帶動效應和減貧增收效應的中介效果，分別采用Boostrap檢驗，自助抽樣1000次的結(jié)果顯示，p值為0，且Boot置信區(qū)間不包含0，說明產(chǎn)業(yè)帶動效應和減貧增收效應在普惠金融助力鄉(xiāng)村振興中發(fā)揮了中介效應。

作為引領(lǐng)未來的新經(jīng)濟形態(tài)，數(shù)字經(jīng)濟正在成為撬動經(jīng)濟的新杠桿、提振經(jīng)濟的新方向，也正成為大國經(jīng)濟競爭的制高點。《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》中明確指出“加快金融領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型”。較高的數(shù)字化水平往往意味著更高效的技術(shù)支持，一定程度上有助于提高普惠金融的覆蓋廣度、深度和傳播效率。利用模型（3），用移動電話用戶數(shù)占總戶數(shù)比率和寬帶接入戶數(shù)占總戶數(shù)比率這兩個指標基于熵權(quán)法合成數(shù)字化水平變量。將普惠金融與數(shù)字化水平的交乘項加入回歸模型，進一步考察普惠金融對鄉(xiāng)村振興的作用是否會受到數(shù)字化水平的影響，回歸結(jié)果如表8所示。普惠金融與數(shù)字化水平交乘項的系數(shù)分別在5%和10%水平上顯著為正，表明數(shù)字化與普惠金融發(fā)展存在顯著的互補效應，在數(shù)字化發(fā)展水平較高的地區(qū)，普惠金融對鄉(xiāng)村振興促進效應更強。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文的研究結(jié)果顯示：（1）將熵權(quán)法編制的農(nóng)村商業(yè)銀行普惠金融支持指數(shù)作為普惠金融的代理變量，基于雙向固定效應模型的實證檢驗發(fā)現(xiàn)，相比傳統(tǒng)金融，普惠金融能夠顯著促進山東省縣域鄉(xiāng)村振興。對比發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)金融對鄉(xiāng)村振興的促進作用不明顯。（2）從產(chǎn)業(yè)帶動效應、生態(tài)改善效應、文明教化效應、治理規(guī)范效應、減貧增收效應五個渠道分別檢驗普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響路徑，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當前山東省普惠金融通過產(chǎn)業(yè)帶動效應和減貧增收效應兩個渠道促進鄉(xiāng)村振興發(fā)展。（3）數(shù)字化增強了普惠金融對鄉(xiāng)村振興的促進作用，在數(shù)字化發(fā)展水平較高的地區(qū)，普惠金融對鄉(xiāng)村振興影響的促進效應更強。

（二）政策建議

一是發(fā)揮政策引領(lǐng)作用。鑒于普惠金融具有促進產(chǎn)業(yè)興旺、生活富裕等公共政策屬性，因此，地方政府和金融監(jiān)管部門應充分發(fā)揮政策引導作用，對金融機構(gòu)開展的普惠金融活動給予適當獎補，健全普惠金融發(fā)展配套制度。建議進一步完善財政補貼體系，豐富支持“三農(nóng)”發(fā)展相關(guān)的政策，加大專項資金傾斜力度。針對不同縣域特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實行“一村一品、專項補貼”的差異化資金補貼政策。加強縣域征信體系建設(shè)，整合征信、工商、司法、稅務等大數(shù)據(jù)，各地政府與金融機構(gòu)共建涉農(nóng)公用信息數(shù)據(jù)平臺，完善信用信息數(shù)據(jù)多方采集和分類分級保護機制。探索由地方財政出資建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押貸款風險緩釋機制，包括風險資金池、代償補償機制、成立縣級財政支持的政策性擔保公司等，降低普惠金融服務群體的融資成本。出臺涉農(nóng)貸款風險補償政策，對發(fā)放普惠信用貸款較多的金融機構(gòu)按貸款損失的一定比例給予風險補償，推行“風險補償金+名單企業(yè)”“政府增信+商業(yè)化擔?！钡冗\作模式。

二是借助數(shù)字技術(shù)提高普惠金融服務水平。深入推動農(nóng)村地區(qū)普惠金融的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，加快補齊農(nóng)村地區(qū)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施短板。加快數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)，推動農(nóng)村數(shù)字金融服務體系建設(shè)，通過集合性應用軟件，實現(xiàn)主要金融業(yè)務的線上辦理，降低物理拓展成本，減少申請審核流程，提高農(nóng)村居民普惠金融服務可獲得性。加強對農(nóng)村用戶群體的數(shù)字素養(yǎng)教育和培訓，提高農(nóng)村用戶利用數(shù)字技術(shù)的能力和水平，擴大數(shù)字普惠金融服務的鄉(xiāng)村基礎(chǔ)。

注：

①魯西北地區(qū)以黃河與魯中地域為界，包括聊城、德州、濱州的全部縣域，以及東營河口區(qū)、利津縣和濟南濟陽區(qū)、商河縣；魯西南地區(qū)以黃河與魯西北地域為界，包括菏澤、臨沂、濟寧、棗莊的全部縣域，以及泰安新泰市、肥城市和日照莒縣；魯中地區(qū)包括淄博、濰坊的全部縣域，以及濟南除濟陽區(qū)、商河縣以外的縣域，東營除河口區(qū)、利津縣以外的縣域和日照除莒縣以外的縣域；魯東地區(qū)包括青島、煙臺、威海的全部縣域。

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