數(shù)字金融法律監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)困境及優(yōu)化路徑

周昌發(fā)

摘要：數(shù)字金融作為數(shù)字時(shí)代的一種新型金融業(yè)務(wù)模式，正逐漸成為各國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展方向。但由于數(shù)字金融所含技術(shù)的復(fù)雜性和先進(jìn)性，加上法律規(guī)則的局限性和滯后性，數(shù)字金融技術(shù)革新所致的跨界經(jīng)營(yíng)和協(xié)同創(chuàng)新必然帶來(lái)安全挑戰(zhàn)，對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管難度日益增加。有鑒于此，需通過(guò)優(yōu)化科學(xué)有效的法律規(guī)則來(lái)指引數(shù)字金融發(fā)展，完善數(shù)字金融監(jiān)管規(guī)則、明確監(jiān)管主體、劃定監(jiān)管權(quán)責(zé)、落實(shí)行業(yè)自律監(jiān)管、充分發(fā)揮綜合監(jiān)管職能，破解數(shù)字金融監(jiān)管難題。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；金融創(chuàng)新；金融法律監(jiān)管；金融監(jiān)管規(guī)則

中圖分類號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-854X（2024）03-0127-06

數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展得益于人工智能、社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)應(yīng)用、分布式記賬、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的深度融合，使傳統(tǒng)金融借助科技的力量可更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展，為人民創(chuàng)造福祉，推動(dòng)社會(huì)不斷進(jìn)步（1）。但數(shù)字金融在創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)危及社會(huì)公共利益和違反既有法律規(guī)范的現(xiàn)實(shí)可能性，被少數(shù)人濫用，成為牟取不當(dāng)利益的手段，破壞金融秩序，引發(fā)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，需要立法機(jī)關(guān)和監(jiān)管部門調(diào)整傳統(tǒng)監(jiān)管方略。法律規(guī)范的重要作用之一在于指引和規(guī)范人們的行為，數(shù)字金融領(lǐng)域的全方位治理同樣需要構(gòu)建明確的法律規(guī)則和行為標(biāo)準(zhǔn)，以此來(lái)調(diào)整數(shù)據(jù)金融所有主導(dǎo)者和參與者的行為。也就是說(shuō)，法律制度的設(shè)計(jì)不能單一考慮有效保護(hù)數(shù)字金融的創(chuàng)新成果，還要考慮數(shù)字金融活動(dòng)本身的合法性與正外部效應(yīng)，需對(duì)數(shù)字金融的整個(gè)運(yùn)行過(guò)程加以嚴(yán)格監(jiān)管。

一、數(shù)字金融監(jiān)管的必要性證成

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，催生了“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念；而金融與數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)的進(jìn)一步融合，推動(dòng)了金融的不斷創(chuàng)新，發(fā)展形成了今日之?dāng)?shù)字金融形態(tài)。數(shù)字金融盡管是技術(shù)驅(qū)動(dòng)下的持續(xù)性金融創(chuàng)新，為金融投資者獲取利益創(chuàng)造了新方法，但也要遵守金融法律規(guī)范，避免產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)，危害社會(huì)公共利益。

（一）數(shù)字金融的特定表征

數(shù)字金融是數(shù)字化時(shí)代的產(chǎn)物，雖然其具有寬泛的涵義，但也呈現(xiàn)出自有的一些獨(dú)特表征：

一是金融“數(shù)字化”。數(shù)字金融與之前盛行的“互聯(lián)網(wǎng)金融”本質(zhì)上都是金融與技術(shù)的融合，但技術(shù)總在隨著時(shí)間的推移而不斷更新迭代，這就導(dǎo)致兩者的側(cè)重點(diǎn)有所差異。互聯(lián)網(wǎng)金融側(cè)重移動(dòng)互聯(lián)與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)充分運(yùn)用到金融產(chǎn)品和服務(wù)之中，使金融服務(wù)效率得以大幅提升，金融消費(fèi)者能及時(shí)、便捷地享受到金融服務(wù)；數(shù)字金融更突出地表現(xiàn)為金融業(yè)中大數(shù)據(jù)和人工智能的運(yùn)用和處理，尤其是區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用加速了金融產(chǎn)品和服務(wù)的數(shù)字化和電子化?？梢哉f(shuō)，數(shù)字金融是金融與科技緊密結(jié)合的新興領(lǐng)域，其內(nèi)涵與外延已經(jīng)超越了以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融（2）。數(shù)字金融是互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步升級(jí)，其所涉及的數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新是促進(jìn)金融發(fā)展的工具，移動(dòng)支付、數(shù)字證券、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)與其他數(shù)字金融形態(tài)都是具體的表現(xiàn)（3）。有學(xué)者基于數(shù)字載體，將數(shù)字金融分為通過(guò)移動(dòng)終端、個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)等提供的一系列金融服務(wù)（4）。還有一個(gè)比較相似的提法是“金融科技”和“科技金融”，但金融科技側(cè)重于具體金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程的技術(shù)創(chuàng)新，更加突出技術(shù)性特征；科技金融則強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)于科技領(lǐng)域，本質(zhì)上還是資金的融通。

二是金融“去中心化”。在大數(shù)據(jù)、人工智能、算法技術(shù)推動(dòng)下，金融呈現(xiàn)去中心化趨勢(shì)，金融脫媒進(jìn)程加快，整個(gè)金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式正在發(fā)生巨大變革。可以說(shuō)，數(shù)字金融作為一種以數(shù)字技術(shù)與金融業(yè)態(tài)深度融合的新型產(chǎn)業(yè)模式，正逐步推進(jìn)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型（5）。在大眾金融需求多元化的時(shí)代，數(shù)字金融順應(yīng)社會(huì)所需，為各類投資者和金融消費(fèi)者提供個(gè)性化、普惠化的金融服務(wù)，顛覆了傳統(tǒng)金融青睞“精英群體”的“富貴形象”，使金融供給更加便捷，金融服務(wù)效率大幅提升，全社會(huì)的金融獲得感更強(qiáng)。目前，我國(guó)第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)貸款、數(shù)字資本市場(chǎng)、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)葦?shù)字金融形態(tài)在全球都比較領(lǐng)先，相較于傳統(tǒng)金融模式，如今的數(shù)字金融已經(jīng)形成了覆蓋強(qiáng)、層次多的金融生態(tài)格局，這進(jìn)一步說(shuō)明，對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管內(nèi)容和范圍須從簡(jiǎn)單的金融產(chǎn)品和服務(wù)延伸到復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)金融模式上來(lái)（6）。

三是金融“虛擬化”。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈技術(shù)以及人工智能等新技術(shù)深度應(yīng)用于金融，金融機(jī)構(gòu)所提供的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)不再像傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)那樣彼此割裂。傳統(tǒng)金融服務(wù)更多依賴于“物理空間”和“有形設(shè)備”，而數(shù)字金融業(yè)務(wù)“電子化”明顯，金融產(chǎn)品和服務(wù)相互交錯(cuò)，產(chǎn)品轉(zhuǎn)換方便快捷，金融行為隱蔽性強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)容易產(chǎn)生系統(tǒng)性傳染，金融更具脆弱性，導(dǎo)致傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式和監(jiān)管理念很難適應(yīng)。這就要構(gòu)建符合數(shù)字金融新特征的法律監(jiān)管體系來(lái)施以全方位監(jiān)管，既要關(guān)注數(shù)字金融中技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，也要關(guān)注數(shù)字金融業(yè)務(wù)整體上的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）數(shù)字金融監(jiān)管的緣起

數(shù)字金融作為一種新興金融形態(tài)，其快速發(fā)展給傳統(tǒng)金融監(jiān)管帶來(lái)諸多挑戰(zhàn)，對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管與對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管存在較大差異，包括我國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家和地區(qū)的法律制度并沒(méi)有完全因應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

一是數(shù)字金融的多樣化風(fēng)險(xiǎn)需要應(yīng)對(duì)。由于數(shù)字金融所涉及的類型非常廣泛，包括但不限于第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、數(shù)字理財(cái)?shù)?，每一種數(shù)字金融形式都有各自的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)；為了應(yīng)對(duì)這些變幻不一的風(fēng)險(xiǎn)，需采取針對(duì)性的監(jiān)管措施，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和監(jiān)測(cè)。加之各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管框架不同，對(duì)數(shù)字金融活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)管的實(shí)操難度較大，監(jiān)管部門需建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加大聯(lián)動(dòng)合作，共同應(yīng)對(duì)數(shù)字金融領(lǐng)域監(jiān)管難題。二是數(shù)字金融的技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)需要應(yīng)對(duì)。數(shù)字金融活動(dòng)往往需要依賴于云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的支持，數(shù)據(jù)、技術(shù)的運(yùn)用本身就潛含著風(fēng)險(xiǎn)，這將會(huì)帶來(lái)網(wǎng)絡(luò)安全、身份認(rèn)證、交易確認(rèn)等一系列安全問(wèn)題，即監(jiān)管部門要關(guān)注數(shù)字金融活動(dòng)中的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，制定、實(shí)施相應(yīng)的監(jiān)管措施和安全標(biāo)準(zhǔn)來(lái)隨時(shí)應(yīng)對(duì)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（三）傳統(tǒng)金融監(jiān)管的局限

傳統(tǒng)金融監(jiān)管主要基于傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)類型而生，往往是對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行事后的審查和處罰，由于傳統(tǒng)金融以金融實(shí)體為立基，金融監(jiān)管一般通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)，監(jiān)管措施及監(jiān)管方法都根據(jù)傳統(tǒng)金融的實(shí)際存在及業(yè)務(wù)形式來(lái)選擇（7）。面對(duì)數(shù)字技術(shù)融合下的金融新形態(tài)，傳統(tǒng)監(jiān)管暴露出其局限性：

一是金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入監(jiān)管效能式微。傳統(tǒng)金融監(jiān)管重視金融機(jī)構(gòu)作為單獨(dú)法人的監(jiān)管，最根本的目的就是糾正人的有限理性和機(jī)會(huì)主義，以較高的金融門檻最大限度地減少金融的不確定性，進(jìn)而實(shí)施微觀行為監(jiān)管。這種傳統(tǒng)高要求的準(zhǔn)入規(guī)則已很難適應(yīng)漸趨復(fù)雜化、綜合化的數(shù)字金融形態(tài)，若準(zhǔn)入規(guī)則過(guò)于嚴(yán)苛，則會(huì)遏制金融創(chuàng)新，不利于金融發(fā)展；若準(zhǔn)入規(guī)則太過(guò)寬松，則會(huì)引發(fā)潛在風(fēng)險(xiǎn)，危及經(jīng)濟(jì)安全。二是分業(yè)監(jiān)管難以覆蓋數(shù)字金融混業(yè)化。我國(guó)采取分業(yè)監(jiān)管模式對(duì)不同類型的機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)監(jiān)管，而數(shù)字金融涉及移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)貸款、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等多個(gè)業(yè)態(tài)和領(lǐng)域，面對(duì)復(fù)雜、無(wú)形的數(shù)字金融市場(chǎng)，按照現(xiàn)行監(jiān)管模式，應(yīng)有不同的監(jiān)管部門和規(guī)則，但一些跨領(lǐng)域的數(shù)字金融業(yè)務(wù)，沒(méi)有明確的監(jiān)管部門或者規(guī)則，可能出現(xiàn)不同的監(jiān)管部門對(duì)同類數(shù)字金融業(yè)務(wù)實(shí)行不同的監(jiān)管規(guī)則，導(dǎo)致監(jiān)管呈現(xiàn)碎片化現(xiàn)象，出現(xiàn)監(jiān)管空白或者漏洞。傳統(tǒng)監(jiān)管規(guī)則很難發(fā)揮及時(shí)、準(zhǔn)確的監(jiān)管功能，監(jiān)管規(guī)則很難做到邊界清晰，數(shù)字金融從業(yè)機(jī)構(gòu)也可能利用監(jiān)管部門和規(guī)則的不統(tǒng)一，選擇監(jiān)管較為寬松或監(jiān)管缺失的領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，規(guī)避監(jiān)管。三是現(xiàn)場(chǎng)檢查無(wú)法實(shí)現(xiàn)穿透監(jiān)管。面對(duì)數(shù)字金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展與技術(shù)的持續(xù)革新，數(shù)字金融從業(yè)機(jī)構(gòu)掌握了大量的用戶數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，稍有監(jiān)管不慎，金融風(fēng)險(xiǎn)傳染后果則非常嚴(yán)峻，金融市場(chǎng)更加脆弱。而傳統(tǒng)金融監(jiān)管開(kāi)展的現(xiàn)場(chǎng)檢查監(jiān)管，主要依賴于人工來(lái)收集、分析金融機(jī)構(gòu)報(bào)送的資料和信息，工作量大，精力有限，導(dǎo)致信息極不對(duì)稱，要有效識(shí)別數(shù)字金融微觀行為的合規(guī)性更難，畢竟數(shù)字金融的典型特點(diǎn)就是電子化、無(wú)形性，也正因如此，數(shù)字金融才獲得了交易成本的大幅下降，進(jìn)而獲得快速發(fā)展，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查進(jìn)行監(jiān)管已無(wú)能為力（8）。而且，數(shù)字金融具有高度的創(chuàng)新性和動(dòng)態(tài)性，新的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)形式超越了傳統(tǒng)監(jiān)管制度的適用范圍和預(yù)期效果，導(dǎo)致監(jiān)管滯后，運(yùn)用靜態(tài)合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)難以控制日新月異的數(shù)字金融行為風(fēng)險(xiǎn)（9）。數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)具有綜合性的特質(zhì)，業(yè)務(wù)類型多、相互關(guān)聯(lián)，從業(yè)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限不清，數(shù)字信息在整個(gè)業(yè)務(wù)中的作用巨大，這就決定了在監(jiān)管過(guò)程中需及時(shí)、準(zhǔn)確、充分地獲取信息，才有助于實(shí)現(xiàn)有效的穿透監(jiān)管。

二、數(shù)字金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)困境

在我國(guó)，數(shù)字金融法律監(jiān)管可追溯至2015年中國(guó)人民銀行等多個(gè)部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》），《指導(dǎo)意見(jiàn)》根據(jù)金融業(yè)態(tài)的不同，劃定了不同的監(jiān)管部門，也設(shè)定了各自的監(jiān)管職責(zé)，總體上仍鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。2018年，中國(guó)人民銀行等部門頒布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系予以完善，根據(jù)相同金融業(yè)務(wù)建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目的在于防控金融風(fēng)險(xiǎn)，防止監(jiān)管套利。然而，從立法層面可見(jiàn)，我國(guó)仍缺乏專門針對(duì)數(shù)字金融的法律，與數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展相較而言，法律監(jiān)管滯后。

（一）缺乏明確的監(jiān)管規(guī)范

梳理我國(guó)現(xiàn)行法律體系，專門規(guī)范數(shù)字金融的規(guī)范性文件較少，已經(jīng)出臺(tái)的文件大多以“指導(dǎo)意見(jiàn)”或“通知”的形式呈現(xiàn)，如中國(guó)人民銀行發(fā)布的《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》《數(shù)字金融發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》等，倡導(dǎo)性色彩濃，概括性規(guī)定多，具體性規(guī)定少，法律效力層級(jí)低。當(dāng)前，監(jiān)管層未清晰地將針對(duì)傳統(tǒng)金融和數(shù)字金融的監(jiān)管規(guī)范性文件分開(kāi)，導(dǎo)致監(jiān)管規(guī)則要么重疊，要么針對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管出現(xiàn)真空，規(guī)則適用甚或產(chǎn)生錯(cuò)位。實(shí)踐中，數(shù)字金融的應(yīng)用領(lǐng)域和場(chǎng)景越來(lái)越廣泛，形態(tài)也較為龐雜，數(shù)字技術(shù)催生的創(chuàng)新運(yùn)用還將持續(xù)進(jìn)行，由此而生的監(jiān)管需求會(huì)持續(xù)增加。法律制度不應(yīng)只是為了“遏制”，還應(yīng)發(fā)揮“引導(dǎo)”功能，數(shù)字金融領(lǐng)域，激勵(lì)創(chuàng)新與防控風(fēng)險(xiǎn)并存，這就需要科學(xué)合理的法律制度來(lái)引導(dǎo)數(shù)字金融發(fā)展，從監(jiān)管法律制度供給出發(fā)，使金融創(chuàng)新與金融安全得以有效平衡。

法律具有穩(wěn)定性的特點(diǎn)，正因?yàn)槠浯_定性的內(nèi)容要給予社會(huì)穩(wěn)定、可估計(jì)的預(yù)期，不宜經(jīng)常作出修訂，由此也會(huì)帶來(lái)“滯后性”的局限。而數(shù)字金融是在現(xiàn)代技術(shù)推動(dòng)下發(fā)展起來(lái)的金融形態(tài)，具有天然的創(chuàng)新性，某種程度上也會(huì)突破傳統(tǒng)的金融法律規(guī)則，作為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊?guī)范性表達(dá)，金融法律法規(guī)對(duì)主體行為的指引、規(guī)范和監(jiān)管作用存在“時(shí)間差序性”的失靈。

目前，我國(guó)已經(jīng)有了人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法等法律，但這些法律頒布時(shí)間早，針對(duì)數(shù)字金融監(jiān)管的表達(dá)幾乎沒(méi)有，難以有效調(diào)整數(shù)字金融參與主體的行為，金融交易各方之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系模糊，權(quán)責(zé)分配不清，風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)實(shí)需求不能充分滿足，數(shù)字金融監(jiān)管還需細(xì)化規(guī)則，以明確的規(guī)范界定各方的行為屬性和權(quán)利義務(wù)結(jié)構(gòu)，以此降低交易成本，增進(jìn)社會(huì)互信，提升交易效率，維護(hù)金融市場(chǎng)發(fā)展應(yīng)永恒秉持的“有序性”理念。

（二）數(shù)字金融監(jiān)管主體不明

從目前我國(guó)金融體系的整體性來(lái)看，數(shù)字金融在其中的地位和作用已持續(xù)彰顯，新型從業(yè)機(jī)構(gòu)、數(shù)字金融產(chǎn)品和應(yīng)用場(chǎng)景加速創(chuàng)新，金融業(yè)態(tài)的交融發(fā)展使社會(huì)大眾不斷適應(yīng)與認(rèn)可，但所引致的問(wèn)題是，傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管體制下的監(jiān)管主體權(quán)責(zé)分配出現(xiàn)交叉重疊，法律適用模糊，監(jiān)管面臨諸多挑戰(zhàn)。

數(shù)字技術(shù)推動(dòng)下，使本就極為專業(yè)的金融活動(dòng)更加復(fù)雜，鑒于金融的體系化和脆弱性，世界各國(guó)均通過(guò)行政和司法手段來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)制金融活動(dòng)中的不當(dāng)行為，力保國(guó)家金融安全。具體在監(jiān)管過(guò)程中，金融監(jiān)管部門和司法機(jī)關(guān)雖職責(zé)存在差異，但各自發(fā)揮重要功能，兩者依照監(jiān)管規(guī)則和法律規(guī)范各司其職，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)治理和風(fēng)險(xiǎn)防范產(chǎn)生積極作用，但兩者也有不協(xié)調(diào)之處，甚或出現(xiàn)沖突，難以通過(guò)恰當(dāng)?shù)募夹g(shù)手段予以解決（10）。金融實(shí)務(wù)中，為了鼓勵(lì)數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展，金融監(jiān)管部門大多秉持包容性監(jiān)管的態(tài)度，采用較為寬松的監(jiān)管措施，在監(jiān)管規(guī)則的適用上，主要依循民事、行政類的金融法律法規(guī)和其他規(guī)范性文件；而金融司法實(shí)踐則不同，司法機(jī)關(guān)往往嚴(yán)格遵照刑事法律的規(guī)定，外在表征上體現(xiàn)出嚴(yán)厲的司法態(tài)度，穿透式的司法審判思維肯定會(huì)遏制數(shù)字金融的創(chuàng)新行為?？梢?jiàn)，金融風(fēng)險(xiǎn)治理在金融行政監(jiān)管和司法機(jī)關(guān)的金融刑事規(guī)制之間存在巨大差異，執(zhí)法和司法在態(tài)度和力度上的迥異透視出責(zé)任主體功能的不同，使得數(shù)字金融發(fā)展面臨環(huán)境“變幻”。

隨著混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的進(jìn)一步加深，數(shù)字金融的創(chuàng)新更是增加了金融市場(chǎng)的涉眾性與復(fù)雜性，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率增大。傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管模式下，各監(jiān)管部門根據(jù)不同的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)在各自領(lǐng)域內(nèi)實(shí)施監(jiān)管，彼此之間缺乏有效的溝通和數(shù)據(jù)信息共享，屬條塊式的線性監(jiān)管思維。而每個(gè)國(guó)家的金融市場(chǎng)無(wú)疑是一個(gè)整體，具有系統(tǒng)性，如若不能形成一體化的監(jiān)管行動(dòng)，必然存在監(jiān)管空白，誘發(fā)監(jiān)管套利，難以對(duì)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)作出有效防控。分業(yè)監(jiān)管模式下的規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)差異一定會(huì)給金融機(jī)構(gòu)留出“邊緣地帶”，分業(yè)監(jiān)管主要采用的是對(duì)不同金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分治監(jiān)管，各金融機(jī)構(gòu)按照商業(yè)銀行法、保險(xiǎn)法、證券法等特別法設(shè)立，監(jiān)管部門的分類監(jiān)管也依照不同的監(jiān)管法律法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，專業(yè)監(jiān)管工作中也呈現(xiàn)條塊狀態(tài)，未能從系統(tǒng)性、整體性進(jìn)行考量，監(jiān)管效率低下。數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展會(huì)更加使分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)下的界限模糊化，各金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)活動(dòng)交叉重疊，增加了監(jiān)管難度和監(jiān)管成本，套利行為持續(xù)增多，將加劇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在各行業(yè)、各領(lǐng)域、各市場(chǎng)、各機(jī)構(gòu)之間傳播。

（三）數(shù)字金融消費(fèi)者權(quán)益易受侵害

數(shù)字時(shí)代，大數(shù)據(jù)、人工智能正在加速推動(dòng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型，金融機(jī)構(gòu)在信息占有方面更具優(yōu)勢(shì)，在創(chuàng)新型的數(shù)字金融產(chǎn)品中，金融消費(fèi)者很難憑借固有的識(shí)別能力和專業(yè)知識(shí)判斷其中潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，信息壁壘加大情形下使金融消費(fèi)者的權(quán)益更容易受到侵害。數(shù)字金融產(chǎn)品和金融交易大多依賴于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、算法等先進(jìn)技術(shù)，這些技術(shù)在實(shí)現(xiàn)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)利益追尋的同時(shí)，也存在歧視消費(fèi)者的“陰暗面”，如“殺熟”就是人為技術(shù)操作的結(jié)果（11）。再如金融消費(fèi)個(gè)性定價(jià)方面，定價(jià)算法不僅損害消費(fèi)者個(gè)體權(quán)利，也損害競(jìng)爭(zhēng)性利益，具有明顯的違法性與侵權(quán)性，恰好在此方面，由于監(jiān)管技術(shù)尚未跟進(jìn)，導(dǎo)致金融消費(fèi)者遭受“算法歧視”，損害金融消費(fèi)者服務(wù)的可獲得性。

此外，數(shù)字金融活動(dòng)主要依賴于人工智能、數(shù)據(jù)算法等智能技術(shù)，很多服務(wù)場(chǎng)景基本沒(méi)有面對(duì)面的人工服務(wù)，由算法決定再自動(dòng)向金融消費(fèi)者匹配個(gè)性化的金融產(chǎn)品或服務(wù)，但金融消費(fèi)者并不一定就能理解金融產(chǎn)品的內(nèi)容，大多只是根據(jù)操作規(guī)程一步步往下“點(diǎn)擊”或上傳相關(guān)資料，如通過(guò)提交身份證件信息、資產(chǎn)信息、人臉等予以驗(yàn)證，正是在這一過(guò)程中，披露了金融消費(fèi)者的隱私，財(cái)產(chǎn)權(quán)、隱私權(quán)、知情權(quán)等權(quán)益受到侵害。

三、數(shù)字金融法律監(jiān)管的優(yōu)化策略

隨著數(shù)字金融的日益創(chuàng)新，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更加突顯，傳統(tǒng)金融監(jiān)管面臨挑戰(zhàn)，需要從完善數(shù)字金融監(jiān)管規(guī)則等方面作出適應(yīng)性調(diào)整，因應(yīng)數(shù)字金融發(fā)展帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

（一）完善數(shù)字金融監(jiān)管規(guī)則

法律規(guī)則是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的指引，對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管需要合理的監(jiān)管規(guī)則，模糊化的規(guī)則不利于監(jiān)管主體依循。隨著數(shù)字金融的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，既有的監(jiān)管規(guī)則應(yīng)作出相應(yīng)的調(diào)整，可區(qū)分不同的監(jiān)管層級(jí)和規(guī)則，賦予監(jiān)管部門恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管規(guī)則制定權(quán)，便于形成立體化的監(jiān)管規(guī)則。數(shù)字金融監(jiān)管規(guī)則的立體化重點(diǎn)體現(xiàn)為金融規(guī)則制定權(quán)的合理分配，由于立法機(jī)關(guān)、監(jiān)管部門和金融從業(yè)機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱性，從信息掌握差異對(duì)金融行為影響的不同程度來(lái)說(shuō)，就是要充分發(fā)揮各自信息優(yōu)勢(shì)的功能和作用。

從立法機(jī)關(guān)與金融監(jiān)管部門的角度出發(fā)，立法機(jī)關(guān)所立之法具有穩(wěn)定性，同時(shí)也存在滯后性局限，為此，立法機(jī)關(guān)的立法重點(diǎn)是集中在金融基本法層面，以原則性條款為主，充分發(fā)揮基本原則和法律制度的監(jiān)管指導(dǎo)性作用。而金融監(jiān)管部門與金融從業(yè)機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)離得最近，能較為清晰地掌握數(shù)字金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)，無(wú)論是對(duì)數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)都相對(duì)熟悉，也能從中洞悉金融交易潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要給予金融監(jiān)管部門充分的監(jiān)管裁量權(quán)，定期做好監(jiān)管規(guī)則的“立改廢”，使監(jiān)管規(guī)則能有效應(yīng)對(duì)數(shù)字金融引致的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字金融的創(chuàng)新在某種程度上就是對(duì)監(jiān)管規(guī)則的“逃避”，監(jiān)管部門有了充分的規(guī)則制定權(quán)，只要在不違背上位法的基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門可以憑借監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)迅速調(diào)整監(jiān)管方式，出臺(tái)“與時(shí)俱進(jìn)”的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)施更有效的監(jiān)管方案。

從金融監(jiān)管部門與從業(yè)機(jī)構(gòu)的角度看，監(jiān)管規(guī)則可從更為宏觀的層面來(lái)理解，監(jiān)管部門依照法律授權(quán)所發(fā)布的規(guī)則具有“硬法”屬性，是從業(yè)機(jī)構(gòu)的行為底線，但僅靠強(qiáng)制性的硬法規(guī)則，難以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管部門所預(yù)期的監(jiān)管效能。數(shù)字金融的發(fā)展本身有其現(xiàn)實(shí)價(jià)值，不能以“扼殺”創(chuàng)新為代價(jià)一味追求金融安全，監(jiān)管的目的更應(yīng)該是在保證金融安全中謀求創(chuàng)新發(fā)展，要重視金融從業(yè)機(jī)構(gòu)從內(nèi)在需求出發(fā)自行制定風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則與交易規(guī)則，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融監(jiān)管的規(guī)范化和金融從業(yè)行為的自律化，充分發(fā)揮金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的內(nèi)動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)金融監(jiān)管部門外在強(qiáng)制性監(jiān)管的不足。而且，數(shù)字金融本身是技術(shù)發(fā)展催生出來(lái)的新金融形態(tài)，可充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等手段進(jìn)行有效監(jiān)管，發(fā)揮技術(shù)手段在金融監(jiān)管部門實(shí)施監(jiān)管行為與金融從業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)之間的互動(dòng)作用，避免數(shù)據(jù)技術(shù)僅是為金融從業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)，要讓數(shù)字技術(shù)嵌入監(jiān)管之中，讓數(shù)據(jù)金融監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)椤皵?shù)據(jù)技術(shù)+監(jiān)管”的新模式（12）。

（二）明確數(shù)字金融監(jiān)管主體

數(shù)字金融涉及多元化的內(nèi)容，其監(jiān)管主體也應(yīng)該針對(duì)不同內(nèi)容劃分相應(yīng)的監(jiān)管部門。宏觀層面上，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)人民銀行是數(shù)字金融的監(jiān)管主體，整體負(fù)責(zé)對(duì)數(shù)字金融行業(yè)的宏觀監(jiān)管，保障數(shù)字金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；微觀層面上，要區(qū)分具體的行業(yè)領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)、市場(chǎng)監(jiān)管總局、銀行業(yè)協(xié)會(huì)等負(fù)責(zé)對(duì)數(shù)字金融行業(yè)中的特定領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管，如移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等領(lǐng)域等；技術(shù)層面上，科技支持的監(jiān)管主體包括國(guó)家信息中心、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)等，負(fù)責(zé)提供技術(shù)支持，加強(qiáng)對(duì)數(shù)字金融行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展的監(jiān)管；部門協(xié)調(diào)方面，對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管需要跨部門合作，如國(guó)家網(wǎng)信辦、公安部等，負(fù)責(zé)協(xié)同跨部門的風(fēng)險(xiǎn)治理和防范工作，銜接不同的監(jiān)管主體，形成相互配合的數(shù)字金融監(jiān)管體系。

除了體制上明確數(shù)字金融的監(jiān)管主體外，還需考慮數(shù)字金融行業(yè)的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，適時(shí)調(diào)整監(jiān)管主體，加強(qiáng)聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化跨部門合作監(jiān)管與科技支持等方面的工作，實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融市場(chǎng)有序、安全和穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)注重培養(yǎng)數(shù)字金融行業(yè)相關(guān)從業(yè)人員的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高市場(chǎng)參與者自覺(jué)遵守法律法規(guī)的意識(shí)，有效保護(hù)市場(chǎng)參與者的權(quán)益，加強(qiáng)社會(huì)各方面的監(jiān)督和管理，發(fā)揮他律監(jiān)管與自律監(jiān)管的綜合效能，切實(shí)維護(hù)數(shù)字金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展的良好環(huán)境。

（三）界定數(shù)字金融監(jiān)管權(quán)責(zé)

數(shù)字金融監(jiān)管要明確監(jiān)管主體的職責(zé)權(quán)限，以維護(hù)社會(huì)公共利益為旨?xì)w，依法監(jiān)管數(shù)字金融市場(chǎng)活動(dòng)。監(jiān)管職權(quán)責(zé)任的設(shè)定是保障數(shù)字金融市場(chǎng)健康發(fā)展的根本，監(jiān)管部門的職能不僅要規(guī)范數(shù)字金融市場(chǎng)、保障投資者權(quán)益、維護(hù)金融安全和穩(wěn)定，也要促進(jìn)數(shù)字金融創(chuàng)新。只有監(jiān)管部門依法合理行使職權(quán)，才能真正實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域公共利益的保護(hù)。為此，需要?jiǎng)澏〝?shù)字金融監(jiān)管部門的權(quán)力邊界，使其在法律框定的范圍內(nèi)行使職權(quán)。

通常來(lái)說(shuō)，監(jiān)管權(quán)力范圍應(yīng)包括依法開(kāi)展數(shù)字金融市場(chǎng)監(jiān)管活動(dòng)；保證監(jiān)管工作的公正性、科學(xué)性和合法性，禁止濫用職權(quán)和侵犯數(shù)字金融活動(dòng)參與者的合法權(quán)益；需與其他機(jī)構(gòu)協(xié)同配合，建立數(shù)據(jù)金融信息共享和聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管工作的高效有序。數(shù)字金融的快速發(fā)展給監(jiān)管部門帶來(lái)了巨大的權(quán)力行使挑戰(zhàn)，監(jiān)管部門需不斷加強(qiáng)自身專業(yè)提升和能力建設(shè)，增強(qiáng)監(jiān)管效能，切實(shí)維護(hù)金融秩序，保障公共利益。職權(quán)行使的合法有序應(yīng)建立在嚴(yán)格的職責(zé)設(shè)定上，數(shù)字金融監(jiān)管的職責(zé)內(nèi)容一般要涵蓋數(shù)字金融法規(guī)、規(guī)則和政策的制定，以及對(duì)數(shù)字金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)和退出等環(huán)節(jié)進(jìn)行管理和監(jiān)管；對(duì)數(shù)字金融市場(chǎng)的違法違規(guī)行為進(jìn)行監(jiān)督、檢查和處罰；開(kāi)展數(shù)字金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和預(yù)警，及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示和信息；加強(qiáng)公眾金融素養(yǎng)教育和投訴處理等。

（四）推動(dòng)落實(shí)行業(yè)自律監(jiān)管

從監(jiān)管的源頭來(lái)看，可將金融監(jiān)管力量分為外力和內(nèi)力兩種，外力是立法機(jī)關(guān)、監(jiān)管部門施加的外部力量，被監(jiān)管者一般只能服從；內(nèi)力是被監(jiān)管者自發(fā)的力量，強(qiáng)調(diào)同行業(yè)從業(yè)者的相互監(jiān)督作用。在數(shù)字金融監(jiān)管中，自律監(jiān)管的作用不容忽視，數(shù)字金融本身的創(chuàng)新性決定了金融從業(yè)機(jī)構(gòu)不是“中規(guī)中矩”的群體，他們一直在尋求從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)突圍，隨著數(shù)字金融滲透面的迅速擴(kuò)大，從業(yè)機(jī)構(gòu)要從激烈的競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)創(chuàng)新，并獲得發(fā)展，外部層面的法律監(jiān)管只起到“強(qiáng)壓”的作用，難以實(shí)現(xiàn)內(nèi)心的順從?？杉訌?qiáng)法律規(guī)范監(jiān)管與自律監(jiān)管的協(xié)調(diào)配合，發(fā)揮行業(yè)自律對(duì)法律強(qiáng)制力監(jiān)管的彌補(bǔ)作用，引導(dǎo)數(shù)字金融行業(yè)出臺(tái)自律規(guī)則。積極推進(jìn)行業(yè)自律、法律規(guī)制和司法監(jiān)督之間的協(xié)同共治，為數(shù)字金融監(jiān)管提供立法、執(zhí)法、司法和自律層面上的立體化支持，建立符合數(shù)字金融發(fā)展趨勢(shì)的監(jiān)管體系（13）。

應(yīng)充分引導(dǎo)數(shù)字金融行業(yè)協(xié)會(huì)和數(shù)字金融從業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)揮其自律功能，才能真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效的監(jiān)管效果。行業(yè)協(xié)會(huì)是從業(yè)機(jī)構(gòu)自發(fā)組成的社會(huì)團(tuán)體，有維護(hù)行業(yè)整體聲譽(yù)的一致性目標(biāo)，立基于此目標(biāo)的集體性管理會(huì)獲得協(xié)會(huì)內(nèi)部絕大部分成員的贊同，而內(nèi)部成員恰好對(duì)彼此經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)有較深理解，相互監(jiān)督具備專業(yè)優(yōu)勢(shì)。為充分實(shí)現(xiàn)自律監(jiān)管效能，就要引導(dǎo)協(xié)會(huì)加強(qiáng)自身建設(shè)。章程是協(xié)會(huì)實(shí)現(xiàn)自我管理的藍(lán)本，可加強(qiáng)對(duì)協(xié)會(huì)章程備案的行政指導(dǎo)，注重社會(huì)組織與政府之間的自治性和回應(yīng)性（14），以此提升協(xié)會(huì)各成員對(duì)章程的理解和認(rèn)識(shí)，自覺(jué)遵守章程。協(xié)會(huì)根據(jù)章程內(nèi)容切實(shí)履行自我管理活動(dòng)，督促會(huì)員嚴(yán)格遵守監(jiān)管規(guī)則，積極推動(dòng)監(jiān)管政策能落地實(shí)施，增強(qiáng)數(shù)字金融行業(yè)監(jiān)管的包容性，提升數(shù)字金融行業(yè)自律監(jiān)管的及時(shí)性，發(fā)揮行業(yè)規(guī)范、行業(yè)發(fā)展、會(huì)員自律的作用，從根本上有效防范化解數(shù)字金融行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。就數(shù)字金融從業(yè)機(jī)構(gòu)自身而言，要引導(dǎo)其建立健全公司治理機(jī)制，遵守金融監(jiān)管要求，提升內(nèi)部人才隊(duì)伍的專業(yè)性，引導(dǎo)從業(yè)機(jī)構(gòu)主動(dòng)公開(kāi)內(nèi)部信息，主動(dòng)接受監(jiān)管部門的持續(xù)監(jiān)管，嚴(yán)格自律，主動(dòng)自查，健全內(nèi)部決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，統(tǒng)籌協(xié)會(huì)和金融從業(yè)機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管的協(xié)同共治作用（15）。

（五）充分發(fā)揮綜合監(jiān)管職能

數(shù)字金融產(chǎn)品創(chuàng)新度高，金融業(yè)務(wù)綜合性強(qiáng)，彼此關(guān)聯(lián)程度深，跨越多個(gè)市場(chǎng)的數(shù)字金融業(yè)務(wù)會(huì)誘發(fā)潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，分業(yè)監(jiān)管難以有效控制，導(dǎo)致監(jiān)管滯后或監(jiān)管失效。直面日益數(shù)字化的金融產(chǎn)品與服務(wù)，需要與數(shù)字金融穩(wěn)定發(fā)展相匹配的金融監(jiān)管水平。數(shù)字金融監(jiān)管既要實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展與金融市場(chǎng)穩(wěn)定之間的平衡，還要關(guān)注數(shù)字金融市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)與數(shù)字金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)之間的平衡，過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管不僅會(huì)阻礙數(shù)字金融的創(chuàng)新發(fā)展，還會(huì)降低數(shù)字金融的競(jìng)爭(zhēng)力，致使消費(fèi)者難以充分獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)。

在具體監(jiān)管措施的制定過(guò)程中，要積極推進(jìn)部門協(xié)商，注重監(jiān)管部門之間的信息交流與共享，建立跨部門合作機(jī)制，確保監(jiān)管法律、政策的制定圍繞相同的監(jiān)管目標(biāo)進(jìn)行，防止出現(xiàn)監(jiān)管目標(biāo)的不協(xié)調(diào)，進(jìn)而影響監(jiān)管的有效性與合理性。同時(shí)，監(jiān)管目標(biāo)的確立需要各部門的通力合作，只有考察各部門在監(jiān)管實(shí)踐中遇到的各類問(wèn)題，才能制定出符合當(dāng)期監(jiān)管水平的監(jiān)管目標(biāo)，而不至于好高騖遠(yuǎn)，導(dǎo)致監(jiān)管目標(biāo)缺乏指導(dǎo)意義。數(shù)字金融監(jiān)管目標(biāo)要與金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀相匹配，與金融風(fēng)險(xiǎn)大小相一致，如要能識(shí)別金融消費(fèi)者的特征和類型，才能通過(guò)有效監(jiān)管保護(hù)消費(fèi)者免遭金融欺詐和算法歧視。

隨著數(shù)字金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的突顯，統(tǒng)籌金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和系統(tǒng)性更為迫切。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局要充分發(fā)揮統(tǒng)籌金融改革發(fā)展和監(jiān)管的主要職能，推進(jìn)各金融監(jiān)管部門之間的信息共享和統(tǒng)一協(xié)作，加強(qiáng)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性，密切關(guān)注最新金融發(fā)展動(dòng)態(tài)及衍生問(wèn)題，就重大監(jiān)管問(wèn)題積極組織各監(jiān)管部門予以研究探討，增強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)的專業(yè)性、有效性和權(quán)威性。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局雖已成立，但職能改革還未全面完成，在促進(jìn)各監(jiān)管部門協(xié)調(diào)合作方面仍需提升，強(qiáng)有力的執(zhí)行權(quán)有待彰顯，有效的信息共享也需進(jìn)一步深化，處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的能力仍需提高。因此，要有效防控?cái)?shù)字金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，需明確國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的法定職責(zé)，通過(guò)立法、修法賦予其法定職權(quán)和監(jiān)管工具，將職責(zé)予以細(xì)化，出臺(tái)配套細(xì)則（16）。

此外，數(shù)字金融背景下，監(jiān)管部門之間的信息不對(duì)稱會(huì)嚴(yán)重影響監(jiān)管決策的合理性和有效性，加之分業(yè)監(jiān)管模式下分機(jī)構(gòu)監(jiān)管使我國(guó)監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與合作能力較弱，金融監(jiān)管缺乏系統(tǒng)性，需盡快建立監(jiān)管部門之間的信息交流系統(tǒng)，如建立數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)交易監(jiān)管信息化平臺(tái)，通過(guò)各監(jiān)管部門的通力配合實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融監(jiān)管的同步化和協(xié)調(diào)性，推動(dòng)監(jiān)管部門之間的信息共享，提高監(jiān)管效率，實(shí)現(xiàn)功能監(jiān)管。

注釋：

（1） 王蘭：《全球數(shù)字金融監(jiān)管異化的軟法治理歸正》，《現(xiàn)代法學(xué)》2021年第3期。

（2） 陳胤默等：《數(shù)字金融研究國(guó)際比較與展望》，《經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較》2021年第1期。

（3） 丁曉蔚：《從互聯(lián)網(wǎng)金融到數(shù)字金融：發(fā)展態(tài)勢(shì)、特征與理念》， 《南京大學(xué)學(xué)報(bào)》? （哲學(xué)·人文科學(xué)·社會(huì)科學(xué)）2021年第6期。

（4） 王定祥、胡小英：《數(shù)字金融研究進(jìn)展：源起、影響、挑戰(zhàn)與展望》， 《西南大學(xué)學(xué)報(bào)》 （社會(huì)科學(xué)版）2023年第1期。

（5） 黃浩：《數(shù)字金融生態(tài)系統(tǒng)的形成與挑戰(zhàn)——來(lái)自中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》2018年第4期。

（6） 李有星等：《論數(shù)字金融的法治化建設(shè)——“數(shù)字金融法治建設(shè)的理論及實(shí)踐”高端論壇綜述》，《法治研究》2019年第2期。

（7） 杜一華：《金融監(jiān)管體制改革論綱——全球主義關(guān)照下的國(guó)家主義立場(chǎng)》，《河北法學(xué)》2019年第6期。

（8） 年志遠(yuǎn)、賈楠：《互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與傳統(tǒng)金融監(jiān)管比較》，《學(xué)術(shù)交流》2017年第1期。

（9） 陳希鳳、毛澤強(qiáng)：《數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征、監(jiān)管挑戰(zhàn)及目標(biāo)工具》，《西南金融》2020年第9期。

（10） 蘇盼：《司法政策與監(jiān)管政策的競(jìng)爭(zhēng)——基于信用卡糾紛裁判的觀察》，《財(cái)經(jīng)法學(xué)》2020年第1期。

（11） 李丹：《算法歧視消費(fèi)者：行為機(jī)制、損益界定與協(xié)同規(guī)制》，《上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》2021年第2期。

（12） 周仲飛、李敬偉：《金融科技背景下金融監(jiān)管范式的轉(zhuǎn)變》，《法學(xué)研究》2018年第5期。

（13） 王懷勇：《金融監(jiān)管邊界的經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)分析》，《政法論壇》2013年第5期。

（14） 潘琳、周榮庭：《回應(yīng)性監(jiān)管視角下社會(huì)組織內(nèi)部多元協(xié)同監(jiān)管模式研究》，《華東經(jīng)濟(jì)管理》2019年第5期。

（15） 陳星宇：《構(gòu)建智能環(huán)路監(jiān)管機(jī)制——基于數(shù)字金融監(jiān)管的新挑戰(zhàn)》，《法學(xué)雜志》2020年第2期。

（16） 邢會(huì)強(qiáng)：《國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的目標(biāo)定位與職能完善——以金融法中的“三足定理”為視角》，《法學(xué)評(píng)論》2018年第3期。