企業(yè)數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響研究

孫德芝　徐靈恩

【摘 要】 數(shù)字化轉型為傳統(tǒng)實體企業(yè)高質量發(fā)展注入新動能，其如何影響企業(yè)會計信息質量值得關注?；诖?，文章實證分析數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響及其作用路徑。研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化轉型提高了會計信息可比性，且數(shù)字化程度越高，會計信息可比性越強。機制檢驗發(fā)現(xiàn)，會計信息透明度和公司治理水平在數(shù)字化轉型對會計信息可比性影響中發(fā)揮著中介作用。異質性檢驗發(fā)現(xiàn)，在審計費用更高、兩職分離和非高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響更加顯著。這些研究結論有助于推動上市公司數(shù)字化發(fā)展，也為進一步提升會計信息質量，優(yōu)化會計信息披露提供有益啟示。

【關鍵詞】 數(shù)字化轉型； 會計信息可比性； 會計信息質量； 動態(tài)能力理論； 公司治理水平

【中圖分類號】 F275? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2024）05-0038-08

一、引言

隨著數(shù)字浪潮席卷全球，“數(shù)字科技+實體經濟”的深度融合重塑企業(yè)的商業(yè)模式和業(yè)務流程，從而推動企業(yè)創(chuàng)新能力提升，助力企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展。習近平總書記多次強調加快數(shù)字經濟建設，推動各領域數(shù)字化轉型升級，推進企業(yè)數(shù)字化轉型也被寫入“十四五”規(guī)劃和《國務院政府工作報告》。黨中央高度重視數(shù)字科技的應用與發(fā)展，在黨的二十大報告中強調要著力深化數(shù)字中國全面賦能，支持數(shù)字企業(yè)發(fā)展壯大，推動企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。目前我國正處在數(shù)字化發(fā)展的關鍵時期，數(shù)字化轉型為企業(yè)帶來積極深遠的影響。學者們研究表明，數(shù)字化轉型能夠緩解企業(yè)融資約束[1]，降低股價崩盤風險[2]，提高企業(yè)績效[3]，提升企業(yè)管理能力和管理效率[4]，同時也能有效提升企業(yè)信息質量[5]。

會計信息可比性是會計信息質量的重要特征，我國會計準則要求同一行業(yè)不同企業(yè)經濟事項具有差異性，其會計信息須具有一致性和可比性。國際會計準則《財務報告概念框架》把可比性列為會計信息質量特征之首。會計信息可比能夠提升信息價值，有利于財務報告使用者獲取企業(yè)特質信息，做出更優(yōu)的投融資決策。信息可比對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和市場資源有效配置具有重要意義。現(xiàn)有研究會計信息可比性影響因素的文獻主要集中于企業(yè)外部監(jiān)督、企業(yè)戰(zhàn)略等方面[6-8]，而數(shù)字化轉型方面的相關文獻較少。聶興凱等[9]采用非股票流動性作為會計信息不對稱程度的指標，分析數(shù)字化轉型通過改善信息環(huán)境來提升信息可比性。數(shù)字具有跨界融合、“連接萬物”的特性，能打破企業(yè)內外部資源與信息壁壘，加強企業(yè)信息透明度[10]，緩解企業(yè)內外部的信息偏差。那么，數(shù)字化轉型企業(yè)會計信息透明度增強的同時，是否也能提升會計信息可比性呢？同時會計信息產生于企業(yè)日常經營管理，其質量高低與公司治理水平密不可分[11]。有效的公司治理是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關鍵力量，也是企業(yè)實現(xiàn)經營目標和提高企業(yè)價值的內在動力和先決條件[12]。企業(yè)數(shù)字化轉型不僅能幫助企業(yè)構建全新的商業(yè)模式，而且能推動公司治理水平的提高[13]，本文從公司治理水平角度，考察數(shù)字化轉型能否通過提升公司治理水平，進而提高會計信息可比性？

本文的意義在于：第一，數(shù)字化轉型是理論界和實務界關注的熱點問題，數(shù)字化對企業(yè)的影響主要集中于企業(yè)績效、創(chuàng)新能力等方面，數(shù)字化對會計信息影響的研究尚存不足，為企業(yè)會計信息可比性影響因素研究提供了新思路。第二，從會計信息透明度和公司治理水平角度，深度探討企業(yè)數(shù)字化轉型對企業(yè)會計信息可比性的作用機制，豐富了企業(yè)數(shù)字化轉型理論研究和分析框架。第三，進一步分析中，從外部監(jiān)督、兩職設置和科技屬性方面，深化了企業(yè)數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響研究。

二、理論分析與研究假設

企業(yè)數(shù)字化轉型是數(shù)字化技術與生產、銷售、管理各個業(yè)務流程智能協(xié)同，重塑企業(yè)的信息化環(huán)境和業(yè)務過程，具有跨界融合、重塑結構和廣泛連接等特征[14]。企業(yè)在數(shù)字化的支持下實現(xiàn)精準、透明、實時、智能管理，緩解信息偏差，使會計信息更可比。同時數(shù)字化是驅動動態(tài)能力的重要機制和觸發(fā)器，幫助企業(yè)制定科學治理決策，發(fā)揮內部治理效應，推動公司治理水平的提升，進而提高會計信息可比性。

根據(jù)信息不對稱理論，外部投資者無法全面掌握企業(yè)經營狀況，管理層會利用信息偏差損害財務報告質量，從而降低會計信息可比性。而數(shù)字化轉型可以通過以下三方面提升會計信息透明度，進而提升會計信息可比性。第一，數(shù)字化應用能夠充分挖掘企業(yè)內部沉淀的信息，非標準化、非結構化數(shù)據(jù)都能通過數(shù)字科技得到有效處理，提升信息的可利用度[15]。第二，數(shù)字經濟相關技術拓寬了企業(yè)獲取信息的深度和廣度，“信息論”認為數(shù)字化是一種信息媒介，能夠打破“數(shù)據(jù)孤島”狀況，有效緩解所有者、管理層和其他利益相關者的信息偏差。第三，數(shù)字化可以優(yōu)化信息分析、識別和應用過程，企業(yè)每一環(huán)節(jié)的信息都能追溯和還原，加強信息的可追溯性、準確性和完整性[16]，從而抑制管理者的機會主義行為，使其嚴格執(zhí)行會計準則，不同公司相似的經濟業(yè)務，能采用趨同的會計處理辦法，從而提高會計信息可比性。

Bogers et al.[17]認為動態(tài)能力是企業(yè)適應快速變化的環(huán)境、保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關鍵力量。數(shù)字化轉型驅動企業(yè)整合能力、學習能力的提升，構建開放、動態(tài)、適應的組織結構，推動公司治理水平的提升，從而提升會計信息可比性。第一，數(shù)字科技應用使企業(yè)整合信息的能力增強[18]，經營過程中的混沌節(jié)點減少，管理層指令、決策能真正實現(xiàn)逐級管理，規(guī)范內部治理，確保財務報告的可靠性，從而提升會計信息可比性。第二，數(shù)字化賦能促進內在認知和外在環(huán)境的互動學習[4]，顛覆企業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務流程和組織結構，構建適應性、動態(tài)性的組織架構，使得企業(yè)適應外部動蕩的環(huán)境，提高治理水平，有效的治理水平才能提供真實可靠的信息[19]。第三，數(shù)字化轉型會對企業(yè)財務系統(tǒng)再造，財務共享中心實現(xiàn)統(tǒng)一核算、資金集中支付，會計信息便具有集成化和不易篡改的特征，在提高財務處理效率的同時，也可以減少會計人員對各種業(yè)務信息的曲解或誤讀，保證交易和事項能準確地轉化為財務信息，限制財務信息的粉飾操縱等行為[20]，從而提升會計信息可比性。所以本文提出假設1。

H1：與未進行數(shù)字化轉型的企業(yè)相比，進行數(shù)字化轉型的企業(yè)會計信息可比性更高。企業(yè)數(shù)字化程度越高，會計信息可比性越強。

三、研究設計

（一）樣本來源

本文選取2014—2021年滬深A股上市公司為樣本，數(shù)字化轉型、會計信息可比性及其他控制變量均來自國泰安數(shù)據(jù)庫。本文依照以下步驟對變量進行初步篩選：（1）剔除金融、保險類行業(yè)上市公司；（2）剔除處于ST、*ST狀態(tài)公司；（3）剔除關鍵財務數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。利用Excel和Stata15對本文搜集的數(shù)據(jù)進行加工整理，最終得到11 516個樣本。對模型中的主要連續(xù)變量上下1%進行縮尾處理剔除極端值。

（二）變量定義

1.會計信息可比性的測度

借鑒Franco et al.[21]的方法衡量會計信息可比性水平。計算過程如下：首先對i公司前連續(xù)16個季度的相關數(shù)據(jù)進行回歸，計算公司的會計系統(tǒng)轉換系數(shù)。以i公司的股票收益率（Return）作為共同經濟事項，計算i公司和j公司會計系統(tǒng)產生的財務信息。

Earningsi，t=αi+βiReturni，t+εi，t （1）

E（Earnings）i，i，t=αi+βiReturni，t? ?（2）

E（Earnings）i，j，t=αj+βjReturni，t? （3）

ComAccti，j，t=-1/16×∑E（Earningsi，i，t）-E（Earningsi，j，t） （4）

然后根據(jù)模型1求出估計系數(shù)αi和βi，代入模型2、模型3估計各期的預期盈余。最終計算兩公司預期盈余差值取絕對值，對16個季度加權平均數(shù)取相反數(shù)，數(shù)值越大說明會計信息可比性越高。利用模型4計算出t年度i公司與同行業(yè)其他公司的會計信息可比性，將全部組合由大到小排列順序，取同行業(yè)前四名均值（Comp4）作為會計信息可比性指標。

2.企業(yè)數(shù)字化轉型的測度

本文從以下兩方面對數(shù)字化轉型進行測度，一是企業(yè)是否進行數(shù)字化轉型，借鑒何帆等[22]的做法，在企業(yè)年報中是否包含人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等關鍵詞，若包含這些關鍵詞代表企業(yè)當年進行數(shù)字化轉型，取值為1，否則取值為0，用DCG表示。二是企業(yè)數(shù)字化轉型程度，借鑒吳非等[15]的做法，用企業(yè)年報中包含“數(shù)字化轉型”關鍵詞的詞頻衡量企業(yè)進行數(shù)字化轉型程度，并將其進行對數(shù)化處理，用Ln DCG表示。

3.控制變量

為了控制可能影響會計信息可比性的因素，參考已有學者的研究，本文選用資產規(guī)模（Size）、資產負債率（Lev）、公司高管薪酬（Salary）、獨立董事規(guī)模（Board）、市賬價值比（MB）、總資產收益率（Roa）和第一大股東持股比例（Top1）作為控制變量，并且控制行業(yè)和年度的影響。

（三）模型構建

為了驗證企業(yè)數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響，本文構建如下模型：

Comp4=α0+α1DCG/Ln DCG+ΣCo-

ntrols+ΣYear+ΣInd+ε? ? （5）

模型5中，會計信息可比性（Comp4）為被解釋變量，數(shù)字化轉型（DCG）與數(shù)字化轉型程度（Ln DCG）為解釋變量，同時控制年度（Year）和行業(yè)（Ind）變量，ε表示隨機誤差項。采用多元回歸模型進行實證研究。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計分析

描述性統(tǒng)計結果見表1，會計信息可比性（Comp4）的均值和標準差分別是-0.003和0.004，處于合理水平，說明上市公司會計信息可比性水平較高，整體分布均勻。企業(yè)數(shù)字化轉型的均值為0.714，說明在樣本公司中進行數(shù)字化轉型的企業(yè)占所有企業(yè)的71.4%。而數(shù)字化程度的均值為1.509，上市公司整體數(shù)字化程度普遍偏低，有較大的發(fā)展空間。企業(yè)數(shù)字化發(fā)展程度指標的取值范圍在0與6.301之間，說明不同企業(yè)的數(shù)字化程度存在較大的差距。其他控制變量的統(tǒng)計結果與現(xiàn)有文獻基本一致，均在合理范圍之內。

（二）回歸分析

表2報告了“數(shù)字化轉型—會計信息可比性”關系的回歸結果。由表2列（1）可知，數(shù)字化轉型（DCG）的回歸系數(shù)為0.00019（t=2.951），結果在1%的水平上顯著，說明數(shù)字化轉型的企業(yè)會計信息可比性更強；由列（2）可知，數(shù)字化程度（Ln DCG）為0.00009（t=3.653），在1%水平上顯著，說明隨著企業(yè)數(shù)字化程度的提高，會計信息可比性越強?？傮w來說，數(shù)字化轉型提高了信息準確性和完整性，減小了信息偏差；也在一定程度上消除了人為因素的影響，確保財務報告的可靠性，從而提升會計信息可比性。實證結果支持H1。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.傾向得分匹配法

本文還采用傾向得分法進行穩(wěn)健性檢驗，選取的匹配變量有公司規(guī)模、資產負債率、市賬價值比、凈資產收益率、高管薪酬、獨立董事人數(shù)等指標。采用最近鄰匹配法1■1進行匹配，匹配后滿足“平衡性假設”，進一步利用匹配后的樣本對模型5進行回歸。結果如表3列（1）所示，企業(yè)數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響在1%的水平上仍然顯著，支持前文假設。

2.替換被解釋變量

前文計算的會計信息可比性，選擇公司與同行內其他公司前四名均值作為會計信息可比性指標，穩(wěn)健性檢驗選取同行業(yè)公司的中位數(shù)（Compa）進行檢驗，重新進行線性回歸，如表3列（2）結果依然在1%的水平上顯著，與前文保持一致，支持H1。

3.滯后解釋變量

為了排除內生性問題，本文采用滯后一期的企業(yè)數(shù)字化轉型替換，重新進行多元線性回歸?；貧w結果如表3列（3）所示，結果在5%的水平上顯著，支持H1。

五、作用機制檢驗

（一）會計信息透明度的中介作用

企業(yè)依托數(shù)字科技能夠改善自身信息傳遞效率[23]，數(shù)字平臺連接企業(yè)內各業(yè)務系統(tǒng)，一方面能充分挖掘企業(yè)內部沉淀的信息，提升信息可利用程度；另一方面可以打破資源和信息壁壘，緩解企業(yè)內外部信息偏差，從而提升會計信息可比性。

本文選取分析師關注度（Ana）來衡量會計信息透明度，對關注同一家上市公司的證券分析師人數(shù)加1后，取自然對數(shù)。采用逐步回歸法進行中介效應檢驗，借鑒溫忠麟等[24]的做法，在模型5的基礎之上，建立逐步回歸模型如下：

Ana=β0+β1DCG+ΣControls+ΣYear+ΣInd+ε （6）

Comp4=γ0+γ1Ana+ΣControls+ΣYear+ΣInd+ε（7）

Comp4=δ0+δ1DCG+δ2Ana+ΣControls+ΣYear+

ΣInd+ε? （8）

表4展示會計信息透明度在企業(yè)數(shù)字化轉型影響會計信息可比性過程中的作用，列（1）報告DCG與Ana之間的關系在1%的水平上顯著正相關，列（2）顯示Ana與Comp4在1%的水平上顯著正相關，列（3）是在考慮了會計信息透明度的影響之后，DCG仍然與Comp4在5%的水平上顯著正相關。通過逐步分析法，可以發(fā)現(xiàn)在考慮會計信息透明度的作用下，數(shù)字化轉型對會計信息可比性促進作用的直接效應和間接效應均顯著，且通過soble檢驗（p<0.01）。也就是說，在數(shù)字化轉型與會計信息可比性這一影響路徑中會計信息透明度發(fā)揮著部分中介效應。

（二）公司治理水平的中介作用

根據(jù)動態(tài)能力理論，數(shù)字化轉型促進企業(yè)整合能力和學習能力提升，有效優(yōu)化自身組織結構，促使企業(yè)內部運轉更為流暢，實現(xiàn)精益管理，推動管理能力和管理效率的提升，從而提升會計信息可比性。

本文借鑒顧乃康等[25]的做法選用高管薪酬、高管持股比例、獨立董事比例、董事會規(guī)模、機構持股比例、股權制衡度、董事長與總經理是否兩職合一7個指標，運用主成分分析法構建公司治理指數(shù)（CGL），得分越高，公司治理水平越好。

表5展示了公司治理水平在企業(yè)數(shù)字化轉型影響會計信息可比性過程中的作用，列（1）顯示DCG與CGL在1%的水平上顯著正相關，列（2）顯示CGL與Comp4在1%的水平上顯著正相關，列（3）是在考慮了公司治理水平的影響之后，DCG仍然與Comp4在1%的水平上顯著正相關。通過逐步分析法，可以發(fā)現(xiàn)在考慮公司治理水平的作用下，數(shù)字化轉型對會計信息可比性促進作用的直接效應和間接效應均顯著，數(shù)字化轉型與會計信息可比性這一影響路徑中，公司治理水平發(fā)揮著部分中介效應。

六、進一步分析

（一）審計費用

審計監(jiān)督作為重要的外部治理機制，能合理準確地評估企業(yè)是否嚴格遵守會計準則，對會計信息可比性有重要影響。數(shù)字化驅動審計模式的改變，對審計師的專業(yè)知識結構提出更高的要求[26]。在審計費用高的公司，注冊會計師有充足的時間和精力實施審計程序、獲取審計證據(jù)，深入挖掘、篩選、辨別有價值的數(shù)據(jù)，識別風險，更能發(fā)揮監(jiān)督治理效應，抑制管理層的機會主義行為，從而提高會計信息可比性。

本文選用財務報表審計費用合計的結果取自然對數(shù)的中位數(shù)，若審計費用小于其中位數(shù)的賦值為0，大于中位數(shù)的賦值為1。分組回歸結果如表6所示：在審計費用更高的樣本中，企業(yè)數(shù)字化轉型（DCG）的系數(shù)為0.00033（t=3.157），結果在1%的水平顯著；在審計費用較低的樣本中，DCG的回歸系數(shù)為0.00013（t=1.784），在10%的水平上顯著，具有較大的差距。同樣在審計費用更高的樣本中Ln DCG對Comp4的影響更為顯著，上述推理得到驗證。

（二）兩職設置

根據(jù)理性經濟人假設，當總經理權力較大時，可能會因為自身利益的驅使做出嚴重損害股東利益的行為，會對企業(yè)經營決策產生不利影響。董事長獨立性越強在企業(yè)運營管理過程中更能保持公正客觀的立場，能有效防范管理層的道德風險和逆向選擇問題。數(shù)字化會打破企業(yè)內部結構和流程，為組織提供一種靈活且多維、多向的信息傳遞渠道[3]，有效監(jiān)督管理層信息披露的準確性，從而提升會計信息可比性。

若董事長兼任總經理取值為1，兩職分離取值為0，分組檢驗結果如表7所示。數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響在兩職分離的企業(yè)中更為顯著，結果在5%的水平上顯著，在兩職合一的企業(yè)中結果不顯著。說明當管理人員與董事兩職分離時，能夠互相監(jiān)督、互相牽制，有效降低管理層的機會主義行為，更能貫徹落實會計準則的執(zhí)行力度。

（三）科技屬性

將樣本按照科技屬性分為高科技企業(yè)和非高科技企業(yè)，若企業(yè)為非高科技企業(yè)取值為0，是高科技企業(yè)取值為1。分析結果如表8所示，非高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉型與信息可比性回歸系數(shù)為0.00037（t=3.769），在1%水平上顯著；在高科技企業(yè)中，數(shù)字化轉型與信息可比性的回歸系數(shù)為-0.00008，回歸結果不顯著。造成這種結果的原因可能是，若企業(yè)本身是高科技企業(yè)，數(shù)字技術原本就是企業(yè)重要的生產資料，數(shù)字化程度遠遠高于其他行業(yè)，高科技企業(yè)在數(shù)字化轉型過程中，面臨著更高的挑戰(zhàn)和風險，所以相比高科技企業(yè)，數(shù)字化轉型對信息可比性的影響在非高科技企業(yè)更為顯著。

七、結論與建議

本文以2014—2021年滬深A股上市公司為樣本，研究企業(yè)數(shù)字化轉型對會計信息可比性的影響，研究發(fā)現(xiàn)，相比未轉型企業(yè)，進行數(shù)字化轉型企業(yè)的會計信息可比性更高，并且數(shù)字化發(fā)展程度越高的企業(yè)，其會計信息越可比，數(shù)字化轉型能顯著提升企業(yè)會計信息可比性。在機制檢驗中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)數(shù)字化轉型通過企業(yè)會計信息透明度和公司治理水平兩條路徑影響會計信息可比性。進一步研究顯示，數(shù)字化轉型對會計信息可比性的促進效果在審計費用較高、兩職分離和非高科技企業(yè)中更加顯著。

基于上述結論，本文提出如下政策建議：第一，企業(yè)更要抓住機遇進行數(shù)字化轉型，管理層要樹立數(shù)字化思維，增強數(shù)字化能力。第二，企業(yè)進行數(shù)字化轉型的過程是動態(tài)復雜的，并非一蹴而就，企業(yè)要根據(jù)自身實際狀況和自身需求規(guī)劃轉型戰(zhàn)略，防止轉型過程中的經營風險和戰(zhàn)略風險，尤其是針對信息技術較為薄弱的企業(yè)，不可盲目跟從，確保企業(yè)當前的創(chuàng)新技術水平和整體實力能支撐企業(yè)進行數(shù)字化發(fā)展。第三，企業(yè)要主動向客戶、員工開放數(shù)據(jù)資源，搭建數(shù)據(jù)共享平臺，樹立信息分享理念，加強信息透明度。同時企業(yè)應努力建設智能決策體系，引領科學決策水平，發(fā)揮數(shù)字化轉型對公司的治理作用，營造良好的信息環(huán)境，提升企業(yè)會計信息披露質量。

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【基金項目】 教育部人文社科研究規(guī)劃基金項目“巡視監(jiān)督、權力制衡與國有企業(yè)內部控制治理效應研究”（18YJA630098）

【作者簡介】 孫德芝（1974— ），女，湖北潛江人，博士，湖北工業(yè)大學經濟與管理學院副教授，研究方向：公司治理與內部控制；徐靈恩（1998— ），女，河南南陽人，湖北工業(yè)大學經濟與管理學院碩士研究生，研究方向：內部控制

① 徐靈恩為通訊作者。