國家審計治理視域下審計監(jiān)督對企業(yè)創(chuàng)新的影響研究

李丹丹 張榮剛

摘?要：在國家審計引領(lǐng)下，充分發(fā)揮國家審計監(jiān)督職能，加強與社會審計的協(xié)同作用，并協(xié)調(diào)多種治理機制，對促進企業(yè)創(chuàng)新具有重要作用。利用2008-2020年中國滬深A(yù)?股上市公司數(shù)據(jù)，實證檢驗了國家審計及其協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并從內(nèi)外部治理機制視角考察媒體監(jiān)督和內(nèi)部控制對其影響過程的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：國家審計對企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出均起到顯著的激勵效應(yīng)，并且治理效果具有長期性和持續(xù)性的滯后效應(yīng)；國家審計和社會審計在促進企業(yè)創(chuàng)新過程中存在明顯的協(xié)同關(guān)系，高質(zhì)量的社會審計能顯著增強國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的激勵作用；國家審計有效協(xié)調(diào)媒體監(jiān)督和內(nèi)部控制機制發(fā)揮治理效應(yīng)，媒體監(jiān)督與內(nèi)部控制均能促進企業(yè)創(chuàng)新。媒體監(jiān)督與國家審計在促進企業(yè)創(chuàng)新中存在互補效應(yīng)，而內(nèi)部控制與國家審計在促進企業(yè)創(chuàng)新中存在替代效應(yīng)。因此，要充分重視和發(fā)揮國家審計協(xié)同監(jiān)督治理功能，從加大國家審計實施力度、有效整合國家審計與社會監(jiān)督的資源、完善外部治理機制等方面協(xié)同促進企業(yè)創(chuàng)新。

關(guān)鍵詞：國家審計；社會審計；企業(yè)創(chuàng)新；媒體監(jiān)督；內(nèi)部控制

中圖分類號：F276.1??文獻標識碼：A??文章編號：1001-148X（2023）05-0130-12

收稿日期：2023-05-05

作者簡介：李丹丹（1990-），女，河南濟源人，副教授，博士，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟與審計研究；張榮剛（1973-），男，陜西咸陽人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：國家審計與數(shù)字經(jīng)濟。

基金項目：審計署重點科研課題，項目編號：22SJ01004;?陜西省社會科學基金年度項目，項目編號：2023D298；陜西省教育廳科研計劃項目，項目編號：23JK0229；西北政法大學教學改革研究，項目編號：XJYB202329。

一、引?言

由于受到企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的正外部性、創(chuàng)新成果和創(chuàng)新收益不確定性等影響，目前我國企業(yè)普遍存在高投入、高消耗、低產(chǎn)出等效率低下問題，嚴重阻礙了企業(yè)創(chuàng)新的積極性。尤其是作為社會主義制度經(jīng)濟基礎(chǔ)的國有企業(yè)，由于存在壟斷和尋租等行為，其技術(shù)創(chuàng)新效率普遍較低，而創(chuàng)新效率直接影響整個國家經(jīng)濟的增長質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展。隨著新一輪科技革命動能的持續(xù)釋放，審計監(jiān)督成為推進國家治理能力現(xiàn)代化不可或缺的重要驅(qū)動力。加強對國有企業(yè)的監(jiān)督是緩解國有企業(yè)固有缺陷、促進國有企業(yè)創(chuàng)新的重要途徑之一［1］。

審計監(jiān)督是國家治理的“八大”監(jiān)督體系之一，國家審計作為黨和國家監(jiān)督體系的重要組成部分，依法開展審計活動，立足宏觀全局，憑借其獨立性、強制性和權(quán)威性優(yōu)勢，在落實國家重大決策、提高國有企業(yè)經(jīng)營管理績效等方面發(fā)揮著重要作用。新修訂的《中華人民共和國審計法》進一步加強了審計全覆蓋的要求，習近平總書記指出要完善審計監(jiān)督體系，統(tǒng)籌整合審計資源，增強審計監(jiān)督合力。《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》強調(diào)要切實強化國家審計與社會監(jiān)督的協(xié)同，國家審計協(xié)同社會審計形成的審計監(jiān)督合力是國家審計提高國有企業(yè)監(jiān)督效能的重要途徑。那么，在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，推進國家治理現(xiàn)代化的背景下，作為外部治理環(huán)境之一的國家審計是否可以促進企業(yè)創(chuàng)新，其理論傳導(dǎo)機制是什么？社會審計作為審計監(jiān)督體系的重要組成部分，國家審計協(xié)同社會監(jiān)督共同促進企業(yè)創(chuàng)新的效應(yīng)如何？進一步的，媒體監(jiān)督和內(nèi)部控制對國家審計促進企業(yè)創(chuàng)新起到怎樣的調(diào)節(jié)效應(yīng)？以上研究對于構(gòu)建集中統(tǒng)一、全面覆蓋、高效可行的國家審計監(jiān)督體系，服務(wù)國家治理，保障國家治理現(xiàn)代化，具有重要的現(xiàn)實意義。

本文可能的貢獻在于：（1）已有研究多關(guān)注的是國家審計對國有企業(yè)的治理效應(yīng)或與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系，鮮有文獻從國家審計引領(lǐng)多元監(jiān)督主體，構(gòu)建審計治理新格局的視角來考察審計監(jiān)督效應(yīng)。本文不僅系統(tǒng)分析國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的影響及作用機制，還從協(xié)同視角考察國家審計協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新發(fā)揮激勵作用的機制與效應(yīng)，以此來探討國家審計與社會審計的聯(lián)動機制對提高企業(yè)創(chuàng)新的影響路徑，為完善審計監(jiān)督體系提供了新的經(jīng)驗證據(jù)。（2）國家審計治理效果與外部和內(nèi)部治理機制密切相關(guān)。已有研究多關(guān)注的是單一治理機制治理效果，缺乏對不同治理機制之間協(xié)調(diào)問題的考察。本文在當前激勵企業(yè)創(chuàng)新多種治理機制并存的現(xiàn)實背景下，從內(nèi)外部監(jiān)督體系出發(fā)，考察國家審計在媒體關(guān)注和內(nèi)部控制等多元治理機制中的協(xié)調(diào)作用，探究不同治理機制之間的相互關(guān)系，為在實踐中多種治理機制如何有效協(xié)調(diào)提供理論支撐，以期通過對國家審計治理效應(yīng)機制的完善和補充，最大限度地發(fā)揮促進企業(yè)創(chuàng)新的效力。（3）進一步從動態(tài)視角驗證了國家審計的正向促進效應(yīng)具有一定的持續(xù)性和滯后性。為了解決內(nèi)生性問題產(chǎn)生的雙向因果及樣本選擇偏誤等問題，本文設(shè)置實驗組和對照組，運用雙重差分法（DID）、安慰劑檢驗、傾向得分匹配法等進行穩(wěn)健性檢驗，使得研究結(jié)論具有更可靠的穩(wěn)健性和可信度。

二、文獻獻綜述與研究假說

（一）文獻綜述

隨著國家高質(zhì)量發(fā)展和“創(chuàng)新驅(qū)動增長”戰(zhàn)略的實施，我國政府通過制定一系列的稅收優(yōu)惠、研發(fā)補貼等激勵政策來促進企業(yè)創(chuàng)新，旨在解決市場失靈，鼓勵企業(yè)進行基礎(chǔ)性和正外部性的研發(fā)活動，有效解決企業(yè)融資困難和降低創(chuàng)新風險等問題，增加創(chuàng)新預(yù)期收益率，提高創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。同時，可以為外部投資者提供研發(fā)項目的選擇標準，并為前景良好的企業(yè)向外部投資者獲得補貼作為一個積極的信號。然而，現(xiàn)實中創(chuàng)新資源不合理利用的現(xiàn)象仍客觀存在。相關(guān)文獻研究認為，由于委托代理問題和管理者激勵不足問題的存在，政府的干預(yù)反而對企業(yè)創(chuàng)新的積極性產(chǎn)生不利影響，使得企業(yè)自身投入研發(fā)的動機減弱，導(dǎo)致創(chuàng)新資源配置扭曲，從而產(chǎn)生擠出效應(yīng)，不能確保創(chuàng)新資源得到有效、合理的利用，難以提高企業(yè)創(chuàng)新［2］。隨著對財政激勵政策和企業(yè)創(chuàng)新研究的不斷深入，研究視角開始轉(zhuǎn)向?qū)徲嫳O(jiān)督。

已有關(guān)于國家審計微觀經(jīng)濟后果的文獻主要考察的是國家審計是否以及如何發(fā)揮對國有企業(yè)的治理效力，如治理腐敗、提高國有企業(yè)的績效、監(jiān)督國有企業(yè)投資、抑制高管超額在職消費等。有關(guān)企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動力問題，現(xiàn)有文獻主要從內(nèi)外部因素關(guān)注了產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)保護制度、金融市場發(fā)展方面對企業(yè)創(chuàng)新的影響。近年來，學者們聚焦于政府干預(yù)對企業(yè)創(chuàng)新的影響，對于政府行為對國有企業(yè)創(chuàng)新影響的研究側(cè)重于考察財政激勵政策、巡視監(jiān)督、產(chǎn)業(yè)政策等對國有企業(yè)創(chuàng)新的影響。關(guān)于國家審計能否促進企業(yè)創(chuàng)新的研究仍處于理論分析層面較多，提出了不同的觀點。一部分學者認為，國家審計通過監(jiān)督效應(yīng)、激勵效應(yīng)等緩解道德風險問題［3］，通過緩解地方政府干預(yù)降低對國企創(chuàng)新績效的不利影響［4］，通過開展科技創(chuàng)新政策貫徹落實情況審計，監(jiān)督和完善財政支持體系，促進國有企業(yè)質(zhì)量和效率的提高，進而促進企業(yè)創(chuàng)新［5］。還有少部分學者認為政府對創(chuàng)新的直接干預(yù)并不能起到預(yù)期的效果，會引致企業(yè)不注重實質(zhì)性創(chuàng)新，忽略真正的研發(fā)需求，反而注重策略性創(chuàng)新，如胡志穎和余麗（2019）［6］研究發(fā)現(xiàn)二次國家審計行為對企業(yè)創(chuàng)新投入沒有起到顯著的促進作用。

最近的文獻表明，國家審計與社會審計能夠發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，促進國家治理現(xiàn)代化，因此要建立國家審計和社會審計相協(xié)同的審計監(jiān)督體系。郭檬楠和郭金花（2020）［7］以2007-2017年央企企業(yè)數(shù)據(jù)為樣本，實證檢驗了國家審計及其協(xié)同社會審計對于降低國有企業(yè)過度負債的治理作用及協(xié)同效應(yīng)。還有學者認為國家審計增加了外部媒體的監(jiān)督、提升了社會審計的審計質(zhì)量［8］。李曉慧和蔣亞含（2018）［9］研究發(fā)現(xiàn)社會審計可以通過國家審計產(chǎn)生的“威懾力”效應(yīng)和“順風車”效應(yīng)，提高社會審計質(zhì)量。也有部分學者認為國家審計介入后，由于受到國家審計權(quán)威性外溢影響，社會審計收費會增加［10］。

綜上所述，已有大量文獻關(guān)注了國家審計監(jiān)督對國有企業(yè)的治理效應(yīng)和對企業(yè)創(chuàng)新因素等方面的影響，大部分觀點認為良好的內(nèi)外部公司治理將會對企業(yè)創(chuàng)新動機和創(chuàng)新融資能力具有影響，這些研究為本文提供了有益的思考。但關(guān)于國家審計對企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的作用較少提供經(jīng)驗證據(jù)，而國家審計協(xié)同多元治理主體構(gòu)建了審計治理新格局，在創(chuàng)新型國家建設(shè)中發(fā)揮重要引領(lǐng)作用。鑒于此，本文聚焦于審計監(jiān)督影響企業(yè)創(chuàng)新的作用機制，考察了國家審計對企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，并分析國家審計協(xié)同不同主體、協(xié)調(diào)不同監(jiān)督機制的治理效應(yīng)，為國家審計治理視域下審計監(jiān)督影響企業(yè)創(chuàng)新能力的提升提供了經(jīng)驗支持，并為進一步強化審計監(jiān)督體系和國有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了政策建議。

（二）研究假說

1.審計監(jiān)督對企業(yè)創(chuàng)新影響的理論傳導(dǎo)機制

（1）國家審計監(jiān)督治理效應(yīng)對企業(yè)創(chuàng)新的影響機制。促進企業(yè)創(chuàng)新是政府推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。隨著新一輪科技革命動能的持續(xù)釋放，審計監(jiān)督成為推進國家治理現(xiàn)代化不可或缺的重要驅(qū)動力和外部監(jiān)督手段。第一，國家審計具有監(jiān)督效應(yīng)，通過運用各種資源去對各種違規(guī)問題進行整頓或者完善相關(guān)的政策制度，緩解道德風險問題提高企業(yè)創(chuàng)新績效。根據(jù)代理理論，在創(chuàng)新政策實際執(zhí)行過程中，冗余資源能夠誘發(fā)代理問題，會引發(fā)管理層的道德風險行為，如侵占或者違規(guī)使用公司研發(fā)資助的資源。國家審計作為“監(jiān)管人”，具有獨立性、強制性和權(quán)威性，政府依法開展審計活動，高效地查處企業(yè)在經(jīng)營投資方面的創(chuàng)新力度，嚴查企業(yè)上報的信息，有效監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營決策和資助使用過程，降低創(chuàng)新資源的錯配程度，最大程度地保障創(chuàng)新資源的合規(guī)性使用，從而提高企業(yè)的創(chuàng)新績效。第二，國家審計通過威懾效應(yīng)，開展科技創(chuàng)新政策貫徹落實情況審計，抑制政策落實中的機會主義與尋租行為，通過監(jiān)督和完善財政支持體系支持國有企業(yè)創(chuàng)新機制。國家審計署屬于政府行政機關(guān)，審計結(jié)果公告具有公開性和較高關(guān)注度，通過曝光審計發(fā)現(xiàn)的問題，會對企業(yè)產(chǎn)生的嚴重負面影響，這將給尚未接受審計的國有企業(yè)管理層形成壓力。同時，國家審計的監(jiān)督和威懾力越大，企業(yè)會更加謹慎的對待創(chuàng)新資金的使用范圍和效果，一旦被審計出違規(guī)操作，對企業(yè)融資會產(chǎn)生難以預(yù)料的影響。在新一輪體制改革下，政策落實審計的實施有利于及時揭示阻礙國有企業(yè)改革深化過程中的漏洞，通過揭示審計中存在的違規(guī)操作和金融，對企業(yè)這種行為采取責令期限處理和改正等措施，幫助后續(xù)糾錯機制糾正政策實施過程中的偏差，增強國有經(jīng)濟創(chuàng)新活力和競爭力，促進效率和動力的改革。第三，國家審計通過溢出效應(yīng)，緩解管理層短視行為，增加國有企業(yè)長期性投資，激勵企業(yè)進行實質(zhì)性創(chuàng)新。由于創(chuàng)新活動具有不確定性、回報周期長等特點，創(chuàng)新價值容易被投資者低估，這會使得國有企業(yè)管理層容易出現(xiàn)短視行為，不愿意主動投入長期性的創(chuàng)新活動。經(jīng)濟責任審計一般在干部任期結(jié)束時進行，可以引導(dǎo)國企管理者進行長期性投資，為創(chuàng)新活動提供充分的時間和空間，緩解“職業(yè)生涯憂慮”問題。隨著創(chuàng)新提升到國家戰(zhàn)略的高度，國家審計署在對國企領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟責任審計中特別重視國企中的研發(fā)創(chuàng)新活動，并給予相應(yīng)的政策支持和鼓勵。通過對國企領(lǐng)導(dǎo)人業(yè)績考核，創(chuàng)新活動帶來的高收益會提高管理者對創(chuàng)新活動失敗的容忍程度，國企領(lǐng)導(dǎo)人會更加注重創(chuàng)新資源的運用來提升創(chuàng)新投資和績效。基于以上分析，提出如下研究假說：

H1：國家審計通過監(jiān)督效應(yīng)、威懾效應(yīng)和溢出效應(yīng)促進企業(yè)創(chuàng)新的提升。

（2）國家審計協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新的影響機制。隨著審計質(zhì)量、審計效率和審計專業(yè)化水平要求的提高，以及實現(xiàn)國企審計全覆蓋的要求，根據(jù)協(xié)同理論，應(yīng)該加強國家審計和社會審計的協(xié)同，進而促進企業(yè)創(chuàng)新。國家審計的職責定位是國家機構(gòu)運行的糾偏手段和執(zhí)行保障，以監(jiān)督制約公共權(quán)力為抓手，從宏觀層面出發(fā)保障國家政策、法律法規(guī)的有效執(zhí)行，最大程度的保障企業(yè)創(chuàng)新資源使用的合規(guī)性和有效性使用，提高國有企業(yè)經(jīng)濟信息的準確性。社會審計從微觀層面出發(fā)，基于“信息披露的鑒證”，接受委托對國有企業(yè)財務(wù)信息真實性和完整性進行鑒證，對企業(yè)創(chuàng)新資助政策和企業(yè)研發(fā)合理使用進行有效監(jiān)督，對財務(wù)報表是否不存在重大錯報提供合理保證，從本質(zhì)上講也是發(fā)揮監(jiān)督作用，維護國家財政經(jīng)濟秩序。所以，國家審計與社會審計的根本目標都是服務(wù)國家治理需要，并且在政治上具有一致性，在目標上具有趨同性。同時，國家審計與社會審計在審計監(jiān)督活動中的區(qū)別也恰恰構(gòu)成了審計監(jiān)督體系中相互協(xié)作的機會，具體協(xié)同路徑包括以下兩個方面。

第一，審計資源互補。一方面，由于國家審計資源有限，國企規(guī)模通常較大，無法對國有企業(yè)實現(xiàn)全面審計。對于科技資金和科研項目管理開展外部審計監(jiān)督時涉及的內(nèi)容包括財務(wù)收支、經(jīng)營管理等方面，因此需要增加審計工作量和借助更專業(yè)的審計業(yè)務(wù)能力來實現(xiàn)。社會審計具有較高的專業(yè)化優(yōu)勢，并且資源不受到政府預(yù)算限制，其審計程序與國家審計也具有相通性。國家審計協(xié)同社會審計在國有企業(yè)監(jiān)督中相互交叉，發(fā)揮不同主體審計優(yōu)勢。通過國家審計的知識溢出效應(yīng)，建立信息溝通機制，實現(xiàn)部門聯(lián)動與信息共享。有效統(tǒng)籌整合審計資源，聘請社會審計人員參與國企審計項目，通過高效的銜接方式增大協(xié)同效應(yīng)，共同對創(chuàng)新資助進行監(jiān)督。同時，社會審計會由于國家審計的“威懾力”效應(yīng)更加謹慎執(zhí)業(yè)，進而提升審計質(zhì)量。社會審計質(zhì)量越高，越有利于提高國家審計效率［9］?？傊?，審計資源的互補和協(xié)同有利于提高研發(fā)資源利用率和工作效率，進而提升企業(yè)創(chuàng)新。

第二，審計治理功能互補。2014年頒布的《注冊會計師業(yè)務(wù)指導(dǎo)目錄》中有關(guān)國有企業(yè)社會審計的受托業(yè)務(wù)表明，社會審計以合作者的身份與國家審計共同對國有企業(yè)發(fā)揮審計治理整體功能。社會審計發(fā)揮的是鑒證功能，監(jiān)督被審計單位在使用研發(fā)資助過程中是否存在違法違規(guī)行為，促進信息披露的真實合法公允，進而提高研發(fā)資源配置的效率；而國家審計發(fā)揮的是監(jiān)督、糾偏和預(yù)防功能，通過對社會審計報告依法進行核查，并對審計中存在的違規(guī)操作和金融行為采取責令期限處理和改正等措施，彌補社會審計治理功能的不足，共同促進企業(yè)創(chuàng)新政策的有效落實。基于以上分析，本文提出以下假設(shè)：

H2：國家審計發(fā)揮引領(lǐng)作用，有效協(xié)同社會審計，提高審計資源配置效率，提高企業(yè)創(chuàng)新。

2.媒體監(jiān)督和內(nèi)部控制的異質(zhì)性分析

（1）媒體監(jiān)督的異質(zhì)性分析。作為一種外部監(jiān)督，媒體監(jiān)督和國家審計的價值目標一致，都是為了尋求“公正”。隨著網(wǎng)絡(luò)科技的飛速發(fā)展，媒體作為信息的載體和中介，代表社會公眾的利益，對企業(yè)存在外部治理作用，能夠用自身收集和傳播信息的能力吸引公眾關(guān)注，并且影響公眾輿論方向，形成所謂的媒體治理效應(yīng)。這種治理效應(yīng)主要通過監(jiān)督效應(yīng)來實現(xiàn)。由于媒體與審計機關(guān)、政府部門都保持著較高的獨立性，媒體監(jiān)督實際上擔任著社會“隱性的法庭”的角色，社會大眾能夠通過媒體監(jiān)督獲取信息，通過對信息的多方傳遞極大地降低了信息不對稱性。國家審計針對制定的國有企業(yè)審計計劃，會重點關(guān)注媒體對國企相關(guān)報道的全面跟蹤和深入剖析。當國有企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)如創(chuàng)新資源分配不合理，策略性地操縱研發(fā)投入等方面存在的問題和風險時，對國有企業(yè)治理的最終結(jié)果是通過審計結(jié)果公告予以披露。媒體監(jiān)督通過對審計結(jié)果和國企審計整改結(jié)果進行相關(guān)報道。審計結(jié)果公開會受到社會上新聞媒體的廣泛關(guān)注，通過媒體報道信息傳播功能和監(jiān)督治理功能，提高了審計監(jiān)督內(nèi)容的覆蓋廣度和審計目標，使得媒體報道對資源配置的合理使用效率產(chǎn)生正面影響，進一步放大了國家審計的威懾作用，促進企業(yè)提高創(chuàng)新投入和產(chǎn)出。國有企業(yè)為了維護外部形象會及時進行內(nèi)部整改，由于聲譽機制的存在，使管理者為了個人前程而自我約束，審計糾偏的作用更為直接和顯著。因此，媒體通過充分地發(fā)揮其監(jiān)督功能，通過利用行政機關(guān)介入及聲譽機制，在新聞報道的渲染下，公眾輿論會迫使和監(jiān)督企業(yè)出于自身聲譽保護的目的對相關(guān)問題進行全面整改，能夠?qū)覍徲嬛卫硇?yīng)發(fā)展起到正向影響?；谝陨戏治?，本文提出以下假設(shè)：

H3：國家審計有效協(xié)調(diào)媒體監(jiān)督機制發(fā)揮治理效應(yīng)，媒體關(guān)注度越高，國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用越強。

（2）內(nèi)部控制的異質(zhì)性分析。作為企業(yè)監(jiān)督體系的重要組成部分，內(nèi)部控制著重于內(nèi)部監(jiān)督。國家審計與內(nèi)部控制作為企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)督的重要主體，在促進企業(yè)創(chuàng)新過程中擁有共同的目標。企業(yè)內(nèi)部控制通過制度的設(shè)計和執(zhí)行確保企業(yè)有效進行創(chuàng)新活動，對企業(yè)創(chuàng)新機制具有監(jiān)督和風險管理作用。目前關(guān)于國家審計和內(nèi)部控制的治理功能關(guān)系存在兩種不同的觀點。一種觀點研究認為國家審計與內(nèi)部控制能夠相互促進，存在互補關(guān)系，從而發(fā)揮出更大的治理作用［11］。內(nèi)部控制制度側(cè)重于事前預(yù)防和事中控制，對企業(yè)創(chuàng)新資金的決策機制和使用方向進行監(jiān)督，通過對各個環(huán)節(jié)的綜合管控，盡可能在最大程度上避免企業(yè)內(nèi)部各種自由裁量權(quán)的濫用，確保創(chuàng)新資金能夠持續(xù)投入到創(chuàng)新活動中。較高的內(nèi)部控制質(zhì)量對國家事后審計的實施提供了良好的信息基礎(chǔ)和制度支持。國家審計通過企業(yè)高質(zhì)量的內(nèi)部控制，能夠更好地發(fā)揮治理效力，進一步促進企業(yè)創(chuàng)新績效的提高，因此完善的內(nèi)部控制可以提高國家審計的治理效果。另一種觀點研究認為，國家審計與內(nèi)部控制在國有企業(yè)治理中存在替代效應(yīng)。由于國家審計屬于事后行為，為了提高審計效率，審計人員會減少投入，削減實質(zhì)性程序?qū)嵤┓秶?，事后的國家審計治理效?yīng)會被“擠出”。而當企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量較低時，審計人員出于風險導(dǎo)向認為面臨的初始風險較高，會加大審計實施強度和威懾力，從而提高了國家審計的治理效應(yīng)?；谝陨戏治觯疚奶岢鲆韵聦α⒓僬f：

H4a：國家審計有效協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部控制治理效應(yīng)，在促進企業(yè)創(chuàng)新的過程中國家審計和內(nèi)部控制存在互補關(guān)系。

H4b：國家審計有效協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部控制治理效應(yīng)，在促進企業(yè)創(chuàng)新的過程中國家審計和內(nèi)部控制存在替代關(guān)系。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

以2008-2020年滬深A(yù)?股上市公司作為初始樣本，參照證監(jiān)會2012?年的分類標準，刪除了金融類行業(yè)、ST?或者PT公司以及數(shù)據(jù)缺失的樣本，共得到3284個上市公司19532個觀測值。為了使結(jié)果更穩(wěn)健，在此基礎(chǔ)上分別構(gòu)造了實驗組樣本和對照組樣本。審計署自2010-2018年發(fā)布了審計結(jié)果公告，審計介入年度為公告年度的上一年，本研究以審計署介入年份（2009-2017年）來衡量?？紤]到被審計央企會提前了解審計署的審計計劃，且采用雙重差分模型需要至少提前一年的數(shù)據(jù)，同時考慮到審計結(jié)果的滯后效應(yīng)，本文界定被審計署介入當年及之后三個年度取1，因此，本文的研究樣本期間為2008-2020年。利用數(shù)據(jù)庫中的“實際控制人名稱”信息和手工查找年報中的“實際控制人情況”，同時比對國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）中上市企業(yè)，將中央企業(yè)集團名稱與上市公司的“實際控制人名稱”進行匹配，并進行手工復(fù)核，匹配篩選出央企控股的全部上市公司。同時為了更好地比較國家審計前后上市公司的變化，本文選取2008-2020年審計署公布的“中央企業(yè)集團年度財務(wù)審計”結(jié)果公告，匹配篩選出被審計署審計過的央企控股上市公司，該組作為實驗組樣本。為了更有效地觀察國家審計的效應(yīng)，刪除了前后多次被審計的央企集團及其所屬的控股上市公司和樣本區(qū)間內(nèi)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)發(fā)生轉(zhuǎn)變的公司，最終獲得的被審計央企控股上市公司176家。對照組的獲取過程中，國家審計的范圍是中央國有企業(yè)，國家審計會出現(xiàn)溢出效應(yīng)，未被審計的國有企業(yè)會受到一定影響，而雙重差分（DID）檢驗方法則要求對照組完全不能受到事件的影響，因此為了避免干擾，借鑒Gong?et?al.（2016）［12］以配對的方式在未被審計的非國有上市公司中進行樣本配對。以被審計的央企控股上市公司的資產(chǎn)規(guī)模相近為基準，并按照同一行業(yè)代碼（2012年）和同一年度，嚴格按照1：1?的比例選擇配對樣本，要求實驗組與其對應(yīng)的對照組配對樣本資產(chǎn)規(guī)模差異不能具有顯著差異，最終獲取兩類樣本數(shù)為352家。通過對所有連續(xù)變量1%和?99%百分位進行了Winsorize處理來消除異常值影響，以及刪除變量缺失的觀測值，配對后最終樣本觀測值為2862個。被審計央企樣本數(shù)據(jù)主要來自于審計署發(fā)布的審計公告和《中國審計年鑒》，專利數(shù)據(jù)通過國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站整理而得，其他數(shù)據(jù)來自于國泰安、萬德和迪博數(shù)據(jù)庫。

（二）模型設(shè)定與變量界定

根據(jù)以上理論分析，為驗證假說H1，即檢驗國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的影響，設(shè)計模型如方程（1）。

Innovait=α0+β1Auditit+β2Postit+β3AuditPostit+∑Controlit+∑Industry+∑Year+εit?（1）

其中，被解釋變量為為企業(yè)創(chuàng)新（Innovait）。本文從創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出分別來衡量企業(yè)創(chuàng)新。創(chuàng)新投入采用企業(yè)研發(fā)投入除以營業(yè)收入表示。對于創(chuàng)新產(chǎn)出的衡量，相關(guān)文獻通常采用專利申請數(shù)、專利成果、新產(chǎn)品產(chǎn)值等。與以往采用的新產(chǎn)品產(chǎn)值等測量方法不同，專利更適合作為反映技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新成果，因為企業(yè)為專利申請付出的成本在創(chuàng)新產(chǎn)出方面具有甄別效應(yīng)，且專利申請數(shù)量比專利授權(quán)數(shù)量更可以反映企業(yè)的真實創(chuàng)新水平，可以衡量資源投入和使用效率的技術(shù)創(chuàng)新［13］。因此采用年度專利申請總數(shù)量加1?的自然對數(shù)來衡量創(chuàng)新產(chǎn)出。Auditit為是否經(jīng)過國家審計的分組虛擬變量，Postit表示國家審計實施前后時間段的虛擬變量，將上市公司被審計署介入當年及以后三個年度取1，否則取0。AuditPostit為國家審計監(jiān)督實施前后，表示國家審計的凈效應(yīng)虛擬變量，即國家審計實施后實驗組與對照組企業(yè)創(chuàng)新增長的差異。Controlit為一系列影響企業(yè)創(chuàng)新的控制變量，同時對年份效應(yīng)和行業(yè)效應(yīng)進行雙向固定。方程（1）中重點關(guān)注國家審計凈效應(yīng)系數(shù)β3，如果交互項系數(shù)β3顯著為正，則說明國家審計對企業(yè)創(chuàng)新起到顯著的促進作用，則假設(shè)H1成立。本文還控制以下變量，包括企業(yè)規(guī)模、總資產(chǎn)報酬率、營業(yè)收入增長率、獨立董事比例、經(jīng)營凈現(xiàn)金流率、資產(chǎn)負債率、股權(quán)集中度、企業(yè)年齡和股權(quán)制衡度。

在考察國家審計是否協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響時，需要提前是驗證二者能否單獨發(fā)揮作用。因此構(gòu)建模型（2）來驗證社會審計質(zhì)量對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建模型（3）來考察國家審計與社會審計的協(xié)同作用。

Innovait=α0+β1Socialit+∑Controlit+∑Industry+∑Year+εit（2）

Innovait=α0+β1Auditit+β2Postit+β3AuditPostit+β3Socialit+β4Auditit×Socialitβ5Postit×Socialit+β6AuditPostit×Socialit+∑Controlit+∑Industry+∑Year+εit（3）

其中，Socialit表示社會審計質(zhì)量，其余變量同上。如果式（2）中社會審計質(zhì)量系數(shù)β1為正數(shù)且顯著，這說明高質(zhì)量的社會審計能夠促進企業(yè)創(chuàng)新；如果國家審計與社會審計交互項（AuditPostit×Socialit）系數(shù)β6為正數(shù)且顯著，則表明國家審計與社會審計在促進企業(yè)創(chuàng)新過程中起到了協(xié)同作用，以此來檢驗假說H2。各變量具體定義以及計算方式見表1。

四、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

將面板數(shù)據(jù)進行整理后，利用Stata16.0統(tǒng)計分析軟件對主要變量進行描述性統(tǒng)計分析（如表2）。可以看出，企業(yè)間的創(chuàng)新投入（R&D）和創(chuàng)新產(chǎn)出（Perf）存在較大差異。R&D的均值為0.762，最大值為2.885，最小值為0；Perf指標均值為0.086，最大值為0.325，最小值為0，標準差分別為0.809和0.099，這說明企業(yè)間創(chuàng)新水平波動較大，一些企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出動力不足。在計量檢驗中，為了避免出現(xiàn)多重共線性、異方差等回歸問題，對交互項中心化處理，對絕對量的變量取自然對數(shù)，利用Person相關(guān)系數(shù)法對變量的相關(guān)關(guān)系進行分析，然后對變量進行方差膨脹因子VIF檢驗，VIF?值均在1.13-1.72之間，結(jié)果說明不存在多重共線性問題。

（二）基準回歸

1.國家審計對企業(yè)創(chuàng)新影響的回歸結(jié)果。在回歸分析之前，針對模型中各變量進行多重共線性檢驗。所有解釋變量的方差膨脹系數(shù)（VIF）?均小于2，說明所有模型均不存在嚴重的共線性。對于面板模型來說，需要確定到底是用固定效應(yīng)方法還是隨機效應(yīng)的方法。在進行了F檢驗、BP檢驗和Hausman檢驗后，選擇固定效應(yīng)模型，并進行了Newey-West檢驗。表3匯報了對全樣本進行雙向固定效應(yīng)模型及對央企樣本進行雙重差分模型的回歸結(jié)果。

表3中（1）欄和（2）欄是運用固定效應(yīng)模型對方程（1）回歸的結(jié)果。在創(chuàng)新投入組（R&D）的列（1）中，在控制行業(yè)和年份效應(yīng)并不斷加入控制變量的基礎(chǔ)上，國家審計凈效應(yīng)（AuditPost）的回歸系數(shù)為0.087（P<0.005），與R&D顯著正相關(guān)。在創(chuàng)新產(chǎn)出（Perf）組的列（2）中，國家審計凈效應(yīng)（AuditPost）的回歸系數(shù)為0.064（P<0.005），核心解釋變量的符號與創(chuàng)新投入組中保持一致。（3）欄和（4）欄是運用雙重差分模型對方程（1）回歸的結(jié)果，在創(chuàng)新投入組（R&D）中，AuditPost系數(shù)為0.165（P<0.001），在創(chuàng)新產(chǎn)出（Perf）組中，AuditPost系數(shù)分為0.187（P<0.001），可見，無論是在創(chuàng)新產(chǎn)出還是創(chuàng)新投入組，國家審計凈效應(yīng)交互項（AuditPost）的回歸系數(shù)均在顯著性水平上為正數(shù)，以上結(jié)論說明相對于未接受國家審計的企業(yè)，接受國家審計的企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出顯著增加，這表明國家審計在統(tǒng)計水平上顯著地正向促進企業(yè)創(chuàng)新，即國家審計對企業(yè)創(chuàng)新起到顯著的促進作用，假設(shè)H1得到證實。

2.國家審計協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新影響的回歸結(jié)果。在模型（2）中引入社會審計調(diào)節(jié)項后回歸結(jié)果如表3所示。（1）欄和（3）欄是社會審計（Social）與企業(yè)創(chuàng)新投入（R&D）與創(chuàng)新產(chǎn)出（Perf）的回歸系數(shù)，分別為0.036（P<0.05）和0.101（P<0.05），這表明社會審計質(zhì)量可以促進企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出。交乘項（PostAudit*?Social）與R&D和Perf的回歸系數(shù)分別為0.016（P<0.05）和0.054（P<0.05），這表明國家審計和社會審計在促進企業(yè)創(chuàng)新投入和產(chǎn)出上存在明顯的協(xié)同關(guān)系，高質(zhì)量的社會審計能顯著增強國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的激勵作用，假說H2得以驗證。由表4的央企樣本回歸結(jié)果可知，PostAudit*?Social與R&D及Perf的系數(shù)仍為正數(shù)且顯著，兩種回歸方法得出的結(jié)果保持一致，說明本文結(jié)果的穩(wěn)健性較高，再次驗證了假說H2。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.平行趨勢檢驗。采用雙重差分模型估計的前提需要檢驗實施國家審計的國企與沒有實施國家審計的國企是否滿足連續(xù)多期DID的平行趨勢。原理是根據(jù)國家審計實施時間，設(shè)置政策時點啞變量，在國家審計執(zhí)行前三年和后三年每一年生成一個實驗組和年份的交互變量，該方法運用如模型（4）所示。

Perfit=0+1Audit*pre_1+2Audit*pre_2+3Audit*pre_3+βAudit*current+4Audit*Post_1+5Audit*Post_2+6Audit*Post_3+7X+∑Industry+∑Year+εit（4）

其中，?current?為政策基期，即國家審計執(zhí)行年度賦值為1，否則為0；pre_1?、pre_2和pre_3分別表示國家審計執(zhí)行前的第一個年度、第二個年度和第三個年度以及以前年度賦值為1，否則為0；?Post_1、?Post_2和Post_3分別表示國家審計執(zhí)行之后的第一年、第二年和第三年賦值為1，否則為0。利用模型（3）進行平行趨勢檢驗的結(jié)果如圖1所示。

從圖1可以看出，在執(zhí)行國家審計的前三年交乘項（Audit*Pre）的估計系數(shù)都不顯著，且置信區(qū)間均包括了0，說明在開展國家審計前被審計央企集團與未被審計的國企上市公司沒有明顯差異。在實施國家審計當年及其后面的時期，交乘項（Audit*Post）的系數(shù)顯著為正，這說明國家審計在研發(fā)資助促進企業(yè)創(chuàng)新作用機制上存在一定的動態(tài)效應(yīng)，滿足平行趨勢假設(shè)，因此本研究采用雙重差分法進行模型估計是合適的。

2.安慰劑檢驗。為了檢驗國家審計對企業(yè)創(chuàng)新影響的穩(wěn)定性，以及排除其他未知因素的影響，本文進一步采用安慰劑檢驗方法進行檢驗。通過改變央企控股上市公司接受國家審計的時間點來進行檢驗，即將企業(yè)接受國家審計的年份設(shè)定在實際被審計年份的前兩年，同基準回歸以保證研究結(jié)論的穩(wěn)健性。本文隨機打亂audit，即將audit的全部取值拿出暫存，然后隨機賦給每一個樣本，繼而生成新的處理組與控制組進行安慰劑檢驗，為提高安慰劑檢驗的識別能力，重復(fù)執(zhí)行了1000次回歸，結(jié)果如圖2所示。圖2展示了進行1000次重新分組的估計系數(shù)的分布以及相應(yīng)的p值，其中x軸表示核心解釋變量系數(shù)的大小，y軸表示p值大小，灰色圓點代表p值分布。從圖2中可以看出，“偽實驗組”中大多數(shù)估計值都集中在-0.015到0.015這個區(qū)間，而真實估計值接近1，大部分p值都大于0.1，即在10%的水平上不顯著。這表明本文真實估計值明顯是一個異常值，無法得到顯著性的估計結(jié)果，不可能是隨機模擬產(chǎn)生的偶然結(jié)果，進一步說明本文得出結(jié)論的穩(wěn)健性，即國家審計對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的促進作用，假說H1再次得以驗證。

3.傾向得分匹配方法（PSM）。為了緩解選擇性偏差引致的內(nèi)生性問題，本文利用傾向匹配得分法（PSM）法進行檢驗。以配對的方式在未被審計的非國有上市公司中進行樣本重新配對。首先，采用所有控制變量對國家審計的分組變量進行l(wèi)ogit?回歸計算傾向性得分，采用了半徑為0.01的半尺匹配法對數(shù)據(jù)進行匹配，使用雙重差分模型進行回歸，表5報告了PSM-DID回歸結(jié)果。列（1）與列（3）的估計系數(shù)、符號和顯著性水平與基準回歸結(jié)果基本一致，都在10%水平下顯著為正，表明國家審計顯著地促進了企業(yè)創(chuàng)新績效，說明該政策是有效的，且與表3中的回歸結(jié)果顯著性基本一致，表明該模型具有強穩(wěn)健性，該結(jié)果仍然支持假說H1和假說H2。

4.滯后效應(yīng)回歸。已有研究發(fā)現(xiàn)，國家審計對國企治理效應(yīng)具有時間延續(xù)性，主要體現(xiàn)在審計結(jié)果公開公告后連續(xù)的兩個期間內(nèi)［14］。借鑒此，本文設(shè)置國家審計滯后一期（l.AuditPost）和滯后兩期（l2.AuditPost），并加入社會審計（Social）與國家審計滯后一期（l.AuditPost）交互項（l.?AuditPost×Social）、與國家審計滯后兩期（l2.AuditPost）交互項（l2.AuditPost×Social）進行回歸分析，結(jié)果如表6所示。列（1）-（4）是使用固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果，列（4）-（8）是運用雙重差分模型的回歸結(jié)果?？梢钥闯觯趪覍徲嫓笠黄诘幕貧w結(jié)果中，核心解釋變量與前文基本一致，l.AuditPost系數(shù)在R&D組和Perf組中分別為0.078（P<0.05）和0.082（P<0.05），L.?AuditPost×Social的系數(shù)分別為0.017（P<0.05）和0.076（P<0.05）。在國家審計滯后兩期的回歸結(jié)果中，核心變量系數(shù)仍為正數(shù)，系數(shù)變小了，且具有顯著性。列（5）-（8）的雙重差分結(jié)果與上述結(jié)果保持一致。這說明國家審計協(xié)同社會審計提高企業(yè)創(chuàng)新具有長期性，治理效果至少持續(xù)了兩年以上，假說H1和假說H2依然得到支持。

五、異質(zhì)性分析

上述結(jié)果表明，國家審計治理效力能夠有效地促進企業(yè)創(chuàng)新的提升，并驗證了國家審計能夠有效協(xié)同社會審計促進企業(yè)創(chuàng)新激勵效應(yīng)。考慮到國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的治理效果受到外部社會輿論和企業(yè)自身的內(nèi)部治理的影響，那么，在不同的媒體關(guān)注和內(nèi)部控制質(zhì)量下，國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的提升效力是否會存在差異呢？接下來本文從外部監(jiān)督機制和企業(yè)內(nèi)部治理的角度進一步考察國家審計治理效力與企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出的關(guān)系。

（一）媒體監(jiān)督異質(zhì)性分析結(jié)果

在模型（1）的基礎(chǔ)上加入媒體監(jiān)督及其與國家審計的交互項來考察媒體監(jiān)督對國家審計與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，回歸結(jié)果如表7所示。無論是在以創(chuàng)新產(chǎn)出還是以創(chuàng)新投入為被解釋變量，MA的系數(shù)（0.013和0.206）和交互項（AuditPost*MA）系數(shù)均顯著為正（0.021和0.153），且均在1%的水平上顯著為正，這說明媒體監(jiān)督在國家審計與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系中表現(xiàn)出了正向調(diào)節(jié)效果。進一步的，以媒體關(guān)注年度中位數(shù)為界，將樣本分為媒體關(guān)注度較高組和媒體關(guān)注度較低組。分組回歸結(jié)果如表7的（2）欄、（3）欄、（5）欄和（6）欄所示。可以看出，無論在媒體關(guān)注度低組還是媒體關(guān)注度高組中，國家審計（AuditPost）與媒體關(guān)注（MA）系數(shù)均顯著為正數(shù)。以R&D為被解釋變量時，在媒體關(guān)注度高組中，調(diào)節(jié)變量AuditPost*MA的系數(shù)為0.054（P<0.05），國家審計AuditPost的系數(shù)為0.234（P<0.01），均顯著大于媒體關(guān)注度低組中的核心變量解釋系數(shù)。在以Perf為被解釋變量時得到同樣的結(jié)論。這表明，國家審計有效協(xié)調(diào)媒體監(jiān)督機制發(fā)揮監(jiān)督效應(yīng)，國家審計和媒體監(jiān)督對企業(yè)創(chuàng)新的影響存在互補效應(yīng)，即媒體關(guān)注度越高，國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)越強，假設(shè)H3得到證實。

（二）內(nèi)部控制異質(zhì)性分析結(jié)果

作為企業(yè)內(nèi)部重要的監(jiān)督機制，內(nèi)部控制強調(diào)事前預(yù)防和事中的監(jiān)管功能，已有研究表明，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的不同，國家審計對企業(yè)的治理效果具有差異［15］?，F(xiàn)階段風險導(dǎo)向?qū)徲嬆Ｊ较碌膰覍徲嫊趯徲嫊r考慮國企內(nèi)部控制質(zhì)量問題。審計署會要求相關(guān)審計人員在實施實質(zhì)性程序之前，先對被審計國企的內(nèi)控制度進行測試。因此，本文進一步考察了國家審計促進企業(yè)創(chuàng)新效應(yīng)在不同企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量下的異質(zhì)性。采用迪博·中國上市公司內(nèi)部控制指數(shù)（IC）計算了2008-2020年上市企業(yè)的內(nèi)部控制指數(shù)平均數(shù)。將低于平均值的企業(yè)劃分為內(nèi)部控制質(zhì)量低組，不低于平均值企業(yè)劃分為內(nèi)部控制質(zhì)量高組，在模型（1）的基礎(chǔ)上加入內(nèi)部控制（IC）及其與國家審計的交互項（AuditPost*IC）來考察內(nèi)部控制對國家審計與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系的調(diào)節(jié)作用及異質(zhì)性，估計結(jié)果如表8所示。

表8的（1）欄和（4）欄的全樣本回歸結(jié)果顯示，?IC和AuditPost均與R&D在1%?的水平上顯著正相關(guān)，回歸系數(shù)分別為0.067（P<0.01）、?0.503（P<0.05）和0.142（P<0.05）和0.337（P<0.05），這說明健全有效的內(nèi)部控制能夠增強企業(yè)風險管理能力，提高技術(shù)創(chuàng)新活動的規(guī)范性。企業(yè)的內(nèi)部控制制度越有效，其創(chuàng)新活動越能得到保障。交互項AuditPost*IC與R&D的系數(shù)分別為-0.021和-0.162，并在5%水平上顯著，這說明當企業(yè)創(chuàng)新目標既定時，內(nèi)部控制實現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新的效果越好，國家審計發(fā)揮的作用就越小，即兩者在對企業(yè)創(chuàng)新治理的作用中存在替代效應(yīng)，假說H4b得到驗證。進一步的，分組回歸結(jié)果如表8的（2）欄、（3）欄、（5）欄和（6）欄所示。無論在內(nèi)部控制質(zhì)量低組還是高組中，國家審計（AuditPost）與內(nèi)部控制（IC）系數(shù)均顯著為正數(shù)，但在內(nèi)部控制質(zhì)量低組中的國家審計（AuditPost）的系數(shù)（0.589和0.309）要顯著大于內(nèi)部控制質(zhì)量高組中的（0.433和0.156）。這進一步表明在國家審計有效協(xié)調(diào)內(nèi)部控制對企業(yè)創(chuàng)新發(fā)揮了促進效應(yīng)，并且二者具有替代效應(yīng)，相較于內(nèi)部控制質(zhì)量較高的企業(yè)，國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用在內(nèi)部控制質(zhì)量較低企業(yè)中更顯著，這與已有研究結(jié)論保持一致，再次驗證假說H4b。

六、研究結(jié)論與政策建議

國家審計協(xié)同社會審計形成的審計監(jiān)督合力，有效調(diào)節(jié)多種治理機制，是國家審計提高國有企業(yè)監(jiān)督效能的重要途徑。在國家審計治理視域下，本文以2008-2020年中國滬深A(yù)?股上市公司為研究樣本，構(gòu)建實驗組和對照組，運用固定效應(yīng)模型和雙重差分法實證檢驗了國家審計及其協(xié)同社會審計對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并從內(nèi)外部治理機制視角考察了媒體監(jiān)督和內(nèi)部控制在審計監(jiān)督對企業(yè)創(chuàng)新影響過程中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：（1）國家審計通過監(jiān)督效應(yīng)、威懾效應(yīng)和溢出效應(yīng)，顯著促進了企業(yè)創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出。通過安慰劑檢驗、傾向性得分匹配方法等穩(wěn)健性檢驗，結(jié)論依舊成立。（2）國家審計能夠有效協(xié)同社會審計共同發(fā)揮監(jiān)督作用，社會審計在國家審計與企業(yè)創(chuàng)新關(guān)系中存在正向調(diào)節(jié)效應(yīng)，高質(zhì)量的社會審計能顯著增強國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的激勵作用。（3）國家審計協(xié)同社會審計提高企業(yè)創(chuàng)新具有長期性，治理效果至少持續(xù)了兩年以上。（4）國家審計有效協(xié)調(diào)媒體監(jiān)督機制發(fā)揮治理效應(yīng)，相較于媒體關(guān)注度不高的地區(qū)，國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用在媒體關(guān)注度較高的地區(qū)中更顯著。（5）國家審計與內(nèi)部控制兩者在促進企業(yè)創(chuàng)新過程中存在替代效應(yīng)，即企業(yè)創(chuàng)新目標既定時，內(nèi)部控制實現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新的效果越好，國家審計發(fā)揮的作用相對較小?；谝陨辖Y(jié)論，本文提出的政策建議如下：

第一，進一步提升國家審計監(jiān)督效率，充分發(fā)揮?“資源分配優(yōu)化效應(yīng)”。?本研究認為審計監(jiān)督對提升企業(yè)創(chuàng)新能力發(fā)揮了重要作用，因此要進一步提高對國企的監(jiān)督力度，加強對國家創(chuàng)新體系的系統(tǒng)性監(jiān)督。首先，加強審計科技創(chuàng)新政策貫徹落實情況，降低財政風險，提高審查和甄別能力。進一步加強對政府財政資金的延伸審計，建立國家審計結(jié)果運用的長效機制。督促企業(yè)全面整改，加強在國家審計后的監(jiān)督落實。其次，加強審計科技資金投入和科技項目管理情況，拓展信息公開的范圍和深度，增加監(jiān)督內(nèi)容中涉及創(chuàng)新的種類和實施監(jiān)督的頻度，提升國家審計績效，加大對不利于創(chuàng)新的違規(guī)違紀金額和問題的查處力度，推動企業(yè)更有效地認真執(zhí)行國家宏觀經(jīng)濟政策，提高企業(yè)創(chuàng)新能力。最后，完善審計科技創(chuàng)新平臺建設(shè)運營等情況。充分發(fā)揮國家審計的“資源使用治理效應(yīng)”，督促企業(yè)全面整改，加強在國家審計后的監(jiān)督落實，促進優(yōu)化科技創(chuàng)新服務(wù)。

第二，有效整合國家審計與社會審計的資源，為發(fā)揮國家審計與社會審計對國企的協(xié)同治理效能提供必要的制度保障。本研究認為國家審計能夠協(xié)同社會審計發(fā)揮對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)，因此要有效利用社會審計的力量，將協(xié)同治理貫穿在整個審計過程，建立健全審計監(jiān)督體系。企業(yè)要積極主動配合國家審計和社會監(jiān)督，重視國家審計和社會審計等外部監(jiān)督的積極作用，建立有效的信息反饋機制，及時整改國家審計、社會審計提出的違規(guī)違紀問題，降低創(chuàng)新失敗風險，提高創(chuàng)新效率。要充分利用社會審計組織力量和成果，特別是高質(zhì)量的社會審計報告，以減少國家審計的工作負擔，提高國家審計效率，促進國企創(chuàng)新。

第三，完善企業(yè)外部治理機制，進一步發(fā)揮媒體監(jiān)督的信息功能。本研究認為，媒體監(jiān)督可以通過政府部門與市場聲譽機制對國家審計促進企業(yè)創(chuàng)新起到正向調(diào)節(jié)作用，因此，要進一步發(fā)揮媒體監(jiān)督治理效應(yīng)，正確引導(dǎo)輿論方向。政府應(yīng)及時捕捉媒體對企業(yè)的信息披露，定期出具中期審計報告，及時向相關(guān)部門提出整改建議并公開審計報告。通過協(xié)調(diào)媒體監(jiān)督機制，有效地聯(lián)合國家審計落實監(jiān)督功能，從而實現(xiàn)對企業(yè)違規(guī)行為的及時處理。政府要加強推動媒體監(jiān)督的市場化，增強其外在治理的有效性，利用媒體監(jiān)督的成本低、覆蓋廣的優(yōu)勢，持續(xù)跟蹤落實整改情況，從而提高國家審計對企業(yè)創(chuàng)新的激勵效應(yīng)。

第四，完善企業(yè)內(nèi)部治理機制，發(fā)揮內(nèi)部控制治理效能。本文研究認為國家審計與內(nèi)部控制都可以激勵企業(yè)創(chuàng)新，且在促進企業(yè)創(chuàng)新過程中存在替代效應(yīng)，因此可以進一步充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部控制制度的約束作用，完善相關(guān)制度，營造良好的市場環(huán)境和法制環(huán)境。加強基于技術(shù)創(chuàng)新流程的內(nèi)部控制建設(shè)，完善企業(yè)創(chuàng)新活動制度。加強披露企業(yè)內(nèi)部控制信息和質(zhì)量，推動企業(yè)加強內(nèi)部管理。此外，還要加強對國家審計后企業(yè)內(nèi)部控制制度運行的監(jiān)督，促使企業(yè)自身創(chuàng)新能力的提升，減少內(nèi)控缺陷，更好地促使內(nèi)部控制助力國家審計實現(xiàn)激勵企業(yè)的作用。

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Research?on?the?Influence?of?Audit?Supervision?on?Enterprise?Innovation

from?the?Perspective?of?National?Audit?Governance

LI?Dan-dan，?ZHANG?Rong-gang

（Business?School?，Northwest?University?of?Political?Science?and?Law，Xian?710122，China）

Abstract：?Under?the?guidance?of?national?audit，?giving?full?play?to?the?supervision?function?of?national?audit，?strengthening?the?synergy?with?social?audit，?and?coordinating?various?governance?mechanisms?play?an?important?role?in?promoting?enterprise?innovation.?Using?the?data?of?listed?companies?in?Shanghai?and?Shenzhen?A?shares?in?China?from?2008?to?2020，?this?paper?empirically?tests?the?synergy?of?national?audit?and?its?collaborative?social?audit?on?enterprise?innovation，?and?examines?the?regulatory?effect?of?media?supervision?and?internal?control?on?its?impact?process?from?the?perspective?of?internal?and?external?governance?mechanism.?The?findings?are?as?follows：?National?audit?has?a?significant?incentive?effect?on?enterprise?innovation?input?and?innovation?output，?and?has?a?lag?effect.?There?is?an?obvious?synergy?between?national?audit?and?social?audit?in?the?process?of?promoting?enterprise?innovation.?High-quality?social?audit?can?significantly?enhance?the?incentive?effect?of?national?audit?on?enterprise?innovation.?The?national?audit?effectively?coordinates?the?media?supervision?and?internal?control?mechanism?to?play?a?governance?role.?Both?media?supervision?and?internal?control?can?promote?enterprise?innovation.?Media?supervision?and?national?audit?have?complementary?effects?in?promoting?enterprise?innovation，?while?internal?control?and?national?audit?have?substitution?effects?in?promoting?enterprise?innovation.?Therefore，?we?should?pay?full?attention?to?and?give?full?play?to?the?collaborative?supervision?and?governance?function?of?the?national?audit，?and?promote?enterprise?innovation?from?the?aspects?of?strengthening?the?implementation?of?the?national?audit，?effectively?integrating?the?resources?of?the?national?audit?and?social?supervision，?and?improving?the?external?governance?mechanism.

Key?words：national?audit;?social?audit;?enterprise?innovation;?media?supervision;?internal?controls

（責任編輯：李江）