新政策環(huán)境下專利權質押融資專利價值評估體系優(yōu)化研究

劉嘯塵

摘? ?要：專利權價值評估是進行專利權質押融資過程中的重要環(huán)節(jié)，但是由于專利權的自身特性和價值影響因素眾多，價值評估問題制約了專利權質押融資規(guī)模的擴大。在總結前人對于專利價值評估已有成果的基礎上，分析專利權質押融資中的價值評估體系優(yōu)化路徑，對于提升專利權質押融資中專利價值評估的效率具有一定的借鑒意義。

關鍵詞：專利權；質押融資；價值評估體系

中圖分類號：Ｇ３０６? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2023）19-0141-03

一、研究背景

隨著我國“十四五”規(guī)劃的實施，我國政府明確提出要進一步完善金融支持創(chuàng)新體系，鼓勵金融機構發(fā)展知識產(chǎn)權質押融資，完善無形資產(chǎn)評估制度。知識產(chǎn)權質押融資作為解決科技型企業(yè)融資難題的重要舉措，經(jīng)過不斷地理論創(chuàng)新和實踐，質押融資金額規(guī)模逐年增長，在推動我國社會經(jīng)濟創(chuàng)新驅動發(fā)展過程中發(fā)揮著越來越重要的作用。專利權是知識產(chǎn)權的重要組成部分，在我國近些年知識產(chǎn)權質押融資領域發(fā)展最為迅速。專利權質押融資是指企業(yè)將其所擁有的專利權以質押的形式向金融機構獲取貸款。金融機構會根據(jù)專利權的評估價值按照一定的質押率給企業(yè)發(fā)放貸款。倘若企業(yè)不履行到期債務或發(fā)生其他法定情形時，金融機構就可以行駛質權將出質專利權進行處置，并從處置所獲資產(chǎn)中優(yōu)先受償。但是當前我國科技型企業(yè)尤其科技型中小企業(yè)通過專利權質押獲取融資貸款的比例仍然非常低，其中最主要的原因就是專利價值評估難。在專利權質押融資過程中，存在專利權估值困難、容易貶值、難以變現(xiàn)和質押法律風險等不利因素，使得實際操作起來依舊困難重重，限制了專利權質押融資的規(guī)模。因此，優(yōu)化專利權質押融資中的專利價值評估體系，提升其實際應用水平，是擴大我國專利權質押融資規(guī)模的必要舉措。

二、文獻綜述

專利權評估價值困難，但是其價值的高低直接關系到專利質押融資中企業(yè)所能獲取貸款金額的大小，長期以來一直是學術界關注的熱點。國內外廣大學者對于專利價值評估開展了廣泛的研究，當前關于專利價值評估的研究主要包括價值度分析和價值量評估兩個方面。

（一）專利的價值度分析

專利的價值度分析是指通過對影響專利價值的內外部因素進行分析，在此基礎上構建多維度多層次的指標體系，通過對各指標分別打分然后加權匯總，得出標準化度量的專利相對價值。專利價值度不是具體的專利價值量，但是可以表示專利質量高低，有利于加強專利的分級分類管理[1]。早在2012年，中國技術交易所就編制了《專利價值分析體系與操作手冊》，將專利價值評估分為法律、技術和經(jīng)濟三個維度，并進一步分解為18項分析指標，同時給出了各維度的權重比例及評價標準。當前該指標體系已經(jīng)擴展為在法律價值、技術價值及市場價值3個維度下涉及13個二級指標及43個三級指標的指標體系。學者們在此基礎上進一步擴展并積極探索新的價值評估體系。孫付東、陳吉云從專利的技術、市場、質押約定、質押地、質押人等五個維度，提出了專利權質押中專利價值的定量指標體系[2]。趙成陽通過問卷調查進行因子分析篩選，構建了專利商業(yè)特征、專利的法律特征、企業(yè)經(jīng)營能力、專利的質量水平、企業(yè)財務管理水平、專利技術的可應用程度、宏觀環(huán)境因素7個維度和23個二級指標的科技型企業(yè)專利質押融資價值評估指標體系[3]。毛岱波等提出了以專利穩(wěn)定性、專利保護范圍、專利經(jīng)濟價值以及專利技術質量四個維度，包含19項指標的專利價值評估指標體系[4]。當前專利價值評估的研究以專利價值度的研究為主，主要通過分析影響專利價值的各項因素完善指標評價體系，并改進各項權重的計算方法。指標體系各項權重的確定方法主要包括層次分析法、模糊數(shù)學評價法、TOPSIS法和熵權法等。

（二）專利的價值量評估

專利的價值量是指采用貨幣形式表示專利的價值。傳統(tǒng)的專利價值評估方法借鑒于有形資產(chǎn)的價值評估方法，主要包括成本法、收益法和市場法[5]。成本法是根據(jù)重新開發(fā)或購買類似專利所需要的投入成本確定被評估的專利價值。收益法根據(jù)專利技術帶來的預期收益通過折現(xiàn)的方式來評估其價值。市場法是根據(jù)專利的市場交易價格確定專利價值的方法[6]。但是專利權質押融資具有其獨特的特點，采用成本法、收益法和市場法進行價值評估時均存在一定的缺陷。成本法需要依賴于該專利擁有可靠的成本資料，收益法需要確定專利的收益分成率合理估計歸屬于該項專利的收益[7]，而市場法要求該專利具有成熟的交易市場。因此在傳統(tǒng)價值評估方法基礎上廣大學者又擴展出一系列價值評估方法。實物期權法是除了三種傳統(tǒng)方法外的最廣泛價值評估方法。田野、王詩文在分析三種傳統(tǒng)價值評價方法的基礎上，利用實物期權法構建了醫(yī)藥專利價值評估模型，并比較了二叉樹模型、Black－Scholes（B－S）方程模型、Geske模型這三種實物期權法模型的優(yōu)缺點及適用范圍[8]。彭心怡通過三角模糊數(shù)和B-S模型構建了高價值專利定價模型[9]。

當前已有的專利權價值評估研究成果主要利用管理學、經(jīng)濟學等多學科的理論方法構建專利價值評估體系或者價值評估數(shù)學模型。但各種價值評估方法均是建立在一定的前提假設基礎之上的，使得其難以獲得廣泛的適用性，在專利權質押融資過程中仍然受到一定的限制。

三、專利權質押融資中專利價值評估的難點

（一）專利權的特有屬性決定了其難以適應傳統(tǒng)價值評估方法

2020年7月我國批準實施的《科技成果經(jīng)濟價值評估指南》（GB/T 39057-2020）中，對于成熟市場的科技成果經(jīng)濟價值評價方法的指導意見中仍然沿用成本法、收益法和市場法三種傳統(tǒng)價值評估方法。成本法、收益法和市場法更加適用于有形資產(chǎn)的價值評估，但是專利權相比較于有形資產(chǎn)有其特有的屬性，這就使其難以適應這些方法。首先就是專利權的專有屬性，其具有一定的獨創(chuàng)性，不同專利之間的差異使得其難以找到對應的參照物進行價值評估。其次，專利權在發(fā)揮其價值過程中受影響因素非常多。不少學者充分考慮了各類影響因素構建了價值評估體系。但是考慮因素過多會使得價值評估過程變得異常復雜，需要耗費大量的人力和時間進行價值評估，可考慮因素過少又使得價值評估結果可靠性不足。除此以外，專利權價值還具有明顯的時效性。隨著現(xiàn)代技術迭代的速度越來越快，專利權價值極易發(fā)生貶值，價值評估的結果也僅僅能適用較短的時間。因此在專利權質押融資過程中，質押融資貸款的期限通常比較短，同時給獲取專利權質押融資貸款企業(yè)帶來較大的財務風險。

（二）專利權價值評估體系構建過程存在諸多問題

在當前的實踐應用過程一般需要考慮影響專利價值的諸多因素，從而構建指標體系利用定量分析方法進行專利價值評估。但各專利權在實際應用過程中受到科學技術水平、社會經(jīng)濟發(fā)展水平、市場發(fā)展狀況及企業(yè)內部管理及應用情況等多方面因素的影響使得各指標的權重缺乏統(tǒng)一標準。即使采用一定的數(shù)學方法計算出相應的指標權重，但由于部分獲取數(shù)據(jù)的可靠性不夠，使得最終的計算結果解釋性不強。因此，很多時候不得不依賴專家進行評分，使得評估結果不僅帶有一定的主觀性，而且效率低下。有時候還需要參照同類型專利的價值評估結果，但利用這些少量樣本的情況難以對價值評估結果具有說服力。隨著一些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對一些新的專利技術難以構建具有可驗證性的價值評估體系。

（三）專利權價值評估的專業(yè)人才隊伍建設滯后

當前我國專利質押融資過程中，普遍采用委托專業(yè)的第三方機構進行專利權價值評估。目前我國專利代理機構主要從事專利申請、維護、交易及訴訟等業(yè)務，但是在專利價值評估相關的專業(yè)人才隊伍仍然不足。專利尤其是發(fā)明專利和實用新型專利需要行業(yè)內的專家對其技術指標進行深入了解，同時需要專家在該行業(yè)中根植多年才能做出客觀的價值評價。由于目前各類細分行業(yè)非常多，這就導致專利權價值評估過程中難以找到能做出客觀評價的專業(yè)人才。同時進行專利權價值評估的專業(yè)人才隊伍中不僅僅需要有專業(yè)的技術專家，還需要能對專利的市場前景具有良好洞察力的專業(yè)人才。因此在專利權質押融資過程需要有專業(yè)的專利價值評估團隊，目前我國尚未形成良好的專利權價值評估人才培養(yǎng)體系，在一定程度上也制約了專利權質押融資規(guī)模的快速發(fā)展。

四、專利權質押融資中專利價值評估體系的優(yōu)化路徑

（一）增強專利權質押融資中專利權價值評估體系的通用性

專利權質押融資為解決廣大科技型中小企業(yè)的資金缺乏問題提供了一個重要途徑，近些年我國各地政府也為推動專利權質押融資提供了大量的激勵政策。而專利權質押融資中專利價值評估體系的構建必須具有一定的通用性，這樣才能提高專利權質押融資的效率。雖然影響專利價值的指標因素很多，同時各個指標之間往往又具有一定的相關性。因此在指標體系構建過程中如果指標維度過多，層次劃分過細，不僅會加大價值評估的繁雜程度，指標之間的相關性也會影響價值評價結果的公正性。同時還需要充分結合科技型企業(yè)自身的經(jīng)營管理狀況和行業(yè)特點，將當?shù)卣畬τ趯＠|押融資的相關扶持政策考慮在內。因此，在專利權質押融資中對指標選取必須剔除冗余的指標變量，選取關鍵性的指標變量，對于價值評估體系進行適當簡化，才能在較短時間內得出可靠的專利權評估價值。

（二）加強對于專利權質量的快速識別

在進行專利權質押融資過程中，金融機構更加傾向于對于高質量的專利權發(fā)放質押融資貸款，一方面可以降低質押融資貸款的風險，同時也可以獲得金額相對較大的質押融資貸款。因此，一方面企業(yè)需要加強專利權的研發(fā)、管理與運營，多培育高質量的專利權，另一方面在進行專利價值評估過程中應與優(yōu)質的專利權數(shù)據(jù)庫進行對接。專利權價值評估系統(tǒng)通過專利權的專利名稱、申請?zhí)枴⑸暾埲?、公開號、摘要、分類號、申請人、發(fā)明人、優(yōu)先權等指標信息在專利權數(shù)據(jù)庫中快速檢索，快速讀取專利權數(shù)據(jù)庫中專利相關的文獻、說明書及成果等信息，自動識別和評價出高質量的專利信息。通過這種方式，可以對于申請專利權質押融資的專利價值做出初步研判，提高專利價值評估的效率。

（三）采用“機器+人工”的方式對專利權價值做出可靠評價

隨著人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)等技術的廣泛應用，已經(jīng)涌現(xiàn)出很多專門的專利權價值評估軟件系統(tǒng)。在利用專利權價值評估系統(tǒng)進行專利價值評估過程中，不僅需要加強評估系統(tǒng)的系統(tǒng)設計，同時還需要行業(yè)領域內的專利權評估專家進行人工填報。在進行軟件系統(tǒng)設計時，應基于企業(yè)的質押融資目的優(yōu)化指標體系，并與專利權數(shù)據(jù)庫快速對接響應。同時應積極構建專利權價值評估專家?guī)?，專家?guī)斐蓡T中不僅僅包括專業(yè)的技術人才，還需要掌握相關法律知識、價值評估、企業(yè)運營管理等各方面的人才，在進行專利權價值評估前快速找到對應領域的專家進行填報。采用“機器+人工”的方式，不斷優(yōu)化評估過程，能在較短時間內形成具有公平性、合理性、可信度高的專利價值評估報告，提高專利權質押融資的效率。

五、結束語

我國鼓勵企業(yè)開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動的各項扶持政策的深化實施，有效激發(fā)了我國廣大企業(yè)的創(chuàng)新活力。尤其科技型中小企業(yè)，在當前我國的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動中扮演著重要角色，但是由于受到企業(yè)規(guī)模的影響，資金不足問題一直是阻礙其快速發(fā)展的主要因素。隨著我國各項相關扶持政策的不斷出臺，專利權質押融資模式的不斷創(chuàng)新，專利權質押融資將在解決科技型企業(yè)資金問題中發(fā)揮越來越重要的作用。在充分結合專利權質押融資實踐的基礎上，不斷優(yōu)化專利權價值評估中的指標體系，改善專利權價值評估過程，可以提高專利權價值評估體系的實際應用水平。

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[責任編輯? ?立? ?夏]