家族信托對高凈值人士有什么作用

潘建锜

家族企業(yè)需要盡早計(jì)劃傳承，建立完善的傳承機(jī)制，安排家族治理、公司治理和財(cái)富治理。為實(shí)施家族企業(yè)與財(cái)富能順利代際傳承，需考慮宏觀經(jīng)濟(jì)與具體因素，才能確保家族資產(chǎn)無懸念和無紕漏地被后代繼承，所以選擇傳承與資產(chǎn)保全工具就至關(guān)重要。

亞洲家族企業(yè)都有兩個(gè)特點(diǎn)，決策混合家族需求與企業(yè)需求，尤以在財(cái)務(wù)規(guī)劃與操作中更顯露無遺。家族傳承必須選擇和培訓(xùn)合適的繼承人，為繼承人提供清晰、簡潔、組織良好、易于遵循的指導(dǎo)，傳遞財(cái)富積累背后的家庭價(jià)值觀，將使家族財(cái)富平穩(wěn)過渡。

家族傳承中容易出現(xiàn)資產(chǎn)流失，其原因包括財(cái)務(wù)管理不善、繼承規(guī)劃混亂、傳承人突然死亡沒有安排、離婚財(cái)產(chǎn)爭奪、訴訟和法律糾紛、經(jīng)濟(jì)衰退或市場波動(dòng)導(dǎo)致資產(chǎn)貶值等。家族應(yīng)主動(dòng)識別流失源頭和尋找解決方案，來保護(hù)保全家族企業(yè)與財(cái)富，維護(hù)其可持續(xù)性。

對高凈值人士傳承規(guī)劃與資產(chǎn)保護(hù)的思考

高凈值人士規(guī)劃財(cái)富傳承多是具持續(xù)性的長遠(yuǎn)安排，包含教育培訓(xùn)家族成員、管理財(cái)富和風(fēng)險(xiǎn)、合法稅務(wù)籌劃等，保障資產(chǎn)免受宏觀經(jīng)濟(jì)或政治風(fēng)險(xiǎn)牽連。由于家族背景不同，傳承安排必須按各自環(huán)境因素，尋求專業(yè)建議，確保家族資產(chǎn)得以順利傳承。一般而言，亞洲高凈值人士會(huì)考慮以下的傳承目標(biāo)：

-資產(chǎn)傳承與轉(zhuǎn)移

高凈值人士多會(huì)尋求專業(yè)意見，制定傳承計(jì)劃，訂立高效機(jī)制轉(zhuǎn)移家族企業(yè)與財(cái)富給后代，分配給指定受益人，利用合法、合規(guī)、高效的結(jié)構(gòu)來保護(hù)資產(chǎn)免受風(fēng)險(xiǎn)影響。高凈值人士會(huì)面臨外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)是政治、法律、監(jiān)管、稅收和商業(yè)環(huán)境;內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是離婚、后代揮霍、騙局、盜竊和家庭爭吵。

-家族企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的傳承

家族企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)傳承，包括選擇有才能的繼承人、培養(yǎng)指引監(jiān)督繼承人，以及制定所有權(quán)和控制權(quán)的轉(zhuǎn)移機(jī)制。現(xiàn)實(shí)中，傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型企業(yè)不容易推行傳承計(jì)劃，因?yàn)榍ъ笕藢^承家族企業(yè)不感興趣，而更愿意投資未來行業(yè)，如生物技術(shù)、科技和新材料等。兩代人，傳者與承者，經(jīng)常出現(xiàn)隔閡，導(dǎo)致無法落實(shí)傳承計(jì)劃。沒有繼承人的家族企業(yè)，就要考慮是否出售企業(yè)或業(yè)務(wù)給同業(yè)或投資人，以便后代管理，而干脆關(guān)閉企業(yè)的也屢見不鮮。

- 家族凝聚

高凈值人士生前都喜歡定期召集家族成員討論和制定未來戰(zhàn)略，或就傳承計(jì)劃達(dá)成一致意見，減少爭議風(fēng)險(xiǎn)。然而，在父輩身故后，家族成員之間仍經(jīng)常出現(xiàn)內(nèi)耗和法律糾紛。為了確保家庭凝聚，高凈值人士會(huì)尋求專業(yè)建議，規(guī)劃家族企業(yè)和財(cái)富傳承的合適高效方案，設(shè)立家族信托及建立家族辦公室來管理家財(cái)、家業(yè)、家人、家風(fēng)與家庭風(fēng)險(xiǎn)，以掃除障礙，讓企業(yè)長青，保障財(cái)富平穩(wěn)轉(zhuǎn)移。

- 教育后代

高凈值人士意識到在金融素養(yǎng)和商業(yè)管理上的教育和指導(dǎo)非常重要，會(huì)把后代送到歐美著名大學(xué)學(xué)習(xí)技術(shù)，或送到其他同業(yè)任職進(jìn)一步提高技能，確保后代能充分做好準(zhǔn)備，接管家族企業(yè)和財(cái)富，把家業(yè)繼續(xù)發(fā)揚(yáng)光大。

英法體系下成立的家族信托

家族信托是具有法律約束力的安排，委托人將資產(chǎn)所有權(quán)依法轉(zhuǎn)移給受托人，讓受托人在時(shí)限內(nèi)擁有信托資產(chǎn)的所有權(quán)和管理權(quán)，同時(shí)在某種預(yù)定的事情出現(xiàn)后，把資產(chǎn)分配給委托人預(yù)先指定的受益人。資產(chǎn)的合法所有權(quán)屬于受托人，而資產(chǎn)的受益權(quán)保留在受益人手里，依據(jù)委托人預(yù)立意愿書規(guī)定的條款，享受信托資產(chǎn)的收益。意愿書雖然不具有法律約束力，但受托人在履行職責(zé)和確定信托基金分配時(shí)，通常會(huì)按圖索驥。

- 家族信托的性質(zhì)

從總體來看，家庭信托的性質(zhì)可分為三方面內(nèi)容：

1. 創(chuàng)建時(shí)間

信托從設(shè)立時(shí)間上看分為兩種，其一是生前設(shè)立：委托人在有民事行為能力時(shí)設(shè)立;其二是遺囑信托：通過預(yù)立遺囑的法律效力來建立，身故后生效。

2. 撤銷權(quán)限

信托從撤銷權(quán)限上看分為兩種，其一是可撤銷信托：委托人可以在他一生中任何時(shí)候撤銷信托;其二是不可撤銷信托：委托人在家族信托成立后，無權(quán)撤銷信托。

3. 管理資產(chǎn)

信托從受托人的管理權(quán)限看分為兩種，其一為固定（非自由裁量）的：受托人沒有自由裁量權(quán)，只能遵守信托契約的條款;其二是受托人全權(quán)管理（自由裁量）：受托人有廣泛的權(quán)力來管理信托資產(chǎn)，分配信托資產(chǎn)給受益人，并遵守法律信托責(zé)任。

- 家族信托有4個(gè)持份者

1. 委托人：設(shè)立家族信托，并將其資產(chǎn)合法轉(zhuǎn)讓給受托人，可酌情保留權(quán)力，須尊重信托設(shè)立所在國家的法律法規(guī)，不宜繼續(xù)控制資產(chǎn)和保留太多權(quán)力，否則會(huì)被認(rèn)為是假信托。

2. 受托人：可以是自然人或法人實(shí)體，根據(jù)信托契約承擔(dān)信托資產(chǎn)的法律責(zé)任，并從委托人的合法轉(zhuǎn)讓流程中獲得信托資產(chǎn)的法定所有權(quán)。受托人承擔(dān)對受益人所負(fù)的受托責(zé)任，否則可能因違反信托法律的天然責(zé)任規(guī)定而被起訴失職或?yàn)^職。

3. 受益人：是家族信托資產(chǎn)的利益享受方，在信托契約框架內(nèi)享有公平受益權(quán)，可向受托人提出合理要求，但無權(quán)影響受托人如何管理家族信托與資產(chǎn)，除非信托契約中有具體規(guī)定。

4. 保護(hù)人：不能是家族信托的受益人，沒有以其名義享有的合法所有權(quán)或收益權(quán)，只授予局限權(quán)力，監(jiān)管受托人的行為，如受托人失職或?yàn)^職，可積極進(jìn)行調(diào)查及革除受托人職位，另聘合適受托人繼續(xù)管理家族信托。

- 英法體系家族信托的種類

隨著時(shí)間推移，英法體系下成立的家族信托發(fā)展迅速，種類繁多，大致可歸納如下：

1. 固定權(quán)益信托

在固定權(quán)益信托中，受益人通常獲得終身收益，而受托人的自由裁量權(quán)將受到限制。例如，信托契約指定受托人可終生分配信托基金里特定的部分收益給某受益人，在此受益人離世后，分配信托基金的其余資產(chǎn)給另一指定受益人。

2. 累積和維護(hù)信托基金

在累積和維護(hù)信托中，沒有任何受益人能在時(shí)限內(nèi)擁有信托資產(chǎn)的固定收益。信托契約通常賦予受托人自由裁量權(quán)，在受益人之間分配其教育、生活維護(hù)和其他福利，并在每個(gè)受益人達(dá)到指定年齡時(shí)分配信托基金的指定份額。

3. 受托人全權(quán)管理信托（自由裁量信托）

受托人全權(quán)管理信托契約中規(guī)定的條款，受托人被賦予廣泛的自由裁量權(quán)，決定何時(shí)、何人及如何分配信托資產(chǎn)的本金與收益。當(dāng)受托人行使其自由裁量權(quán)時(shí)，受益人雖然對信托基金沒有直接法律權(quán)利，但在衡平法上依然獲得法律保障的利益。由于委托人對受托人、信托基金和受益人沒有控制權(quán)，受托人可以全權(quán)管理資產(chǎn)，全面發(fā)揮保護(hù)信托資產(chǎn)的功效。

4. 不可撤銷的信托

不可撤銷家族信托，有效提供稅收和資產(chǎn)保護(hù)的功能，不受委托人的法務(wù)和財(cái)務(wù)狀況的影響。信托成立后，受托人將擁有信托資產(chǎn)的所有權(quán)。當(dāng)委托人面臨離婚、債權(quán)人索賠或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信托資產(chǎn)將受到保護(hù)。

5. 可撤銷的信托

委托人保留撤銷信托和強(qiáng)制執(zhí)行返還信托資產(chǎn)的權(quán)力。可撤銷信托只能提供傳承資產(chǎn)的優(yōu)勢，而無法達(dá)到保護(hù)保全信托資產(chǎn)的功能。

家族信托的法律和監(jiān)管框架

根據(jù)家族信托設(shè)立的司法管轄區(qū)與其法律規(guī)管，保護(hù)保障功能也隨著不同國家的信托法有所不同。常見的司法管轄區(qū)有新加坡、英屬維爾京島和開曼群島。

- 新加坡

新加坡是信譽(yù)良好的信托成立和管理司法管轄區(qū)，受《2004年受托人法》和《所得稅法》管轄與監(jiān)管，允許委托人因各種目的來成立信托，包括資產(chǎn)保護(hù)、家人保障、傳承安排和慈善事業(yè)。根據(jù)法律，家族信托必須至少有一名居住在新加坡的受托人，負(fù)責(zé)管理信托資產(chǎn)，履行其受托職責(zé)，保留資產(chǎn)、負(fù)債和交易的準(zhǔn)確記錄。

新加坡法律對信托資產(chǎn)提供強(qiáng)而有力的保護(hù)，具有禁止強(qiáng)制繼承信托資產(chǎn)和防止債權(quán)人獲得信托資產(chǎn)以償還委托人的個(gè)人債務(wù)的條款。法律還承認(rèn)揮霍條款的概念，該條款允許委托人限制受益人獲得信托資產(chǎn)，直到滿足某些條件為止。

《所得稅法》設(shè)定信托具有免稅資格，如慈善信托和某類型的家族信托。符合免稅資格的信托公司，受到新加坡稅務(wù)局的嚴(yán)格監(jiān)管，確保其遵守相關(guān)的稅收法律和法規(guī)。

新加坡的信托管理監(jiān)管框架高度完善。新加坡金融管理局根據(jù)《信托公司法》監(jiān)管信托公司和受托自然人，確保遵守相關(guān)的法律和法規(guī)，包括反洗錢和反恐融資立法。管理第三方資產(chǎn)的信托公司必須持有信托公司執(zhí)照。

- 英屬維京群島

英屬維爾京群島（BVI）有靈活和強(qiáng)大的法律和監(jiān)管框架，是成立離岸信托的司法管轄區(qū)。委托人根據(jù)《1961年受托人法》和《2003年維爾京群島特別用途信托法》設(shè)立信托?！短貏e用途信托法》允許委托人保留對信托資產(chǎn)的重大控制權(quán)，同時(shí)豁免受托人對家族企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的責(zé)任，既為后代保存財(cái)富，也保持對資產(chǎn)的控制。但由于暫時(shí)沒有案例可循，對于重大控制權(quán)保留在委托人手里是否生效，無從決定。

根據(jù)《登記和記錄法》，信托公司必須獲得許可證，并符合《1990年銀行和信托公司法》的各種要求，負(fù)責(zé)管理信托資產(chǎn)并履行其信托職責(zé)，如備有資產(chǎn)、負(fù)債和交易準(zhǔn)確記錄。在監(jiān)管方面，英屬維爾京群島金融服務(wù)委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督信托公司的成立和管理，并負(fù)責(zé)確保信托公司和受托自然人遵守相關(guān)的法律和法規(guī)，包括反洗錢和反恐融資立法。

- 開曼群島

開曼群島具有強(qiáng)大的法律和監(jiān)管機(jī)制，為信托的成立和管理提供穩(wěn)定和可預(yù)測的法律框架。其《2021年信托法》規(guī)定各類型信托的成立和管理，也規(guī)范受托人的職權(quán)、受益人的權(quán)利和管理信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的規(guī)則。

開曼群島金融管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管信托公司?！督鹑诠芾砭址ā酚喠⒔鸸芫值臋?quán)力和職能，確保信托公司和受托自然人遵守相關(guān)的法律和法規(guī)，包括反洗錢和反恐融資立法?！侗Ｃ芊ā繁Ｗo(hù)信托各持份者的隱私和禁止披露機(jī)密信息，除非具有金管局授權(quán)或各方同意。

（作者系財(cái)富規(guī)劃標(biāo)委會(huì)主席，富德理亞洲家族辦公室董事總經(jīng)理，新加坡圣寧投資公司高級顧問）