營商環(huán)境視角下政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響研究

孫嘉悅 韓雨卿 謝富紀(jì)

摘 要： 論文采用雙向固定效應(yīng)模型，以2015—2017年長三角和環(huán)渤海地區(qū)科技型中小上市企業(yè)為樣本，對比研究了政治關(guān)聯(lián)對其創(chuàng)新績效的影響，并進(jìn)一步探究了不同營商環(huán)境下該影響的差異。研究發(fā)現(xiàn)：科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用；相較于長三角地區(qū)，環(huán)渤海地區(qū)科技型中小企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿更高，且政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為明顯；而且，隨著金融市場化程度的提高、政務(wù)環(huán)境的優(yōu)化，政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用減弱。研究基于我國不斷優(yōu)化營商環(huán)境的現(xiàn)實(shí)情境，為政治關(guān)聯(lián)、營商環(huán)境和企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在關(guān)系提供了更深層次的思考，也為我國構(gòu)建親清型政商關(guān)系提供了微觀層面的經(jīng)驗(yàn)支持。

關(guān)鍵詞： 政治關(guān)聯(lián)；創(chuàng)新績效；營商環(huán)境；科技型中小企業(yè)

中圖分類號： F 273.1

文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A

Effects of Political Connections on Innovation of SMEs：From the Perspective of Business Environment

SUN Jiayue HAN Yuqing ?XIE Fuji

（Antai College of Economics & Management，Shanghai Jiao Tong University， Shanghai 200030，China）

Abstract： Taking SMEs in the Yangtze River Delta and the Bohai Rim region from 2015 to 2017 as samples， using negative binomial regression， this paper studies the impact of SMEs political connection on innovation performance， and further examining the difference of this effect in different business environments. The study results are as follows： firstly， we find SMEs political connection do have positive effects on innovation performance. Secondly， compared with the Yangtze River Delta， the aspiration to build political connection and the influence of political connection are more obvious in the Bohai Rim region. Finally， in a business environment with a high degree of financial marketization and less government intervention， the effect of political connections on innovation is weakened. Based on the reality of Chinas continuous optimization of the business environment， the conclusions of this paper provide deeper thinking for exploring the inner relationship between political connections， business environment and corporate innovation，and provide micro-level experience support for the policy of building pro-Qing political-business relationship.

Key words： political connection; innovation performance; business environment; technical enterprises

0 引言

黨的十九大明確提出“創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐”，大批以科技創(chuàng)新為生存和發(fā)展基礎(chǔ)的科技型中小企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并成為我國企業(yè)創(chuàng)新的主體力量。由于創(chuàng)新活動需要長期且大量的資源投入，且創(chuàng)新成果有較高的不確定性，具有“高技術(shù)、高風(fēng)險、高收益、輕資產(chǎn)”特點(diǎn)的科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新活動中可能面臨資源約束、市場環(huán)境不穩(wěn)定、合法性障礙等問題。為解決以上問題，越來越多的企業(yè)與政府建立政治關(guān)聯(lián)（political connection）來獲取公共資源、應(yīng)對制度環(huán)境不確定性。我國政府亦希望構(gòu)建親清新型政商關(guān)系，正確發(fā)揮政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用。

但目前關(guān)于政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的研究尚未形成統(tǒng)一結(jié)論：部分學(xué)者認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)可以為企業(yè)提供廉價資源、合法性保護(hù)、降低行業(yè)進(jìn)入壁壘，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新；也有學(xué)者認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)降低了企業(yè)的創(chuàng)新動機(jī)，易導(dǎo)致“資源詛咒”現(xiàn)象。得出不同研究結(jié)論的原因可能有三點(diǎn)：第一，忽略企業(yè)異質(zhì)性，沒有考慮企業(yè)自身資源約束程度以及政治關(guān)聯(lián)在其資源獲取途徑中的重要程度，且現(xiàn)有文獻(xiàn)較少關(guān)注面臨明顯資源約束的科技型中小企業(yè)這一群體；第二，既有研究多局限于整體層面，但不同區(qū)域環(huán)境中企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿和政治關(guān)聯(lián)的作用機(jī)制均可能存在差異；第三，政治關(guān)聯(lián)可以緩解營商環(huán)境不健全帶來的約束，而近年來我國陸續(xù)出臺多項(xiàng)簡政放權(quán)措施完善營商環(huán)境，營商環(huán)境全球排名從2017年的78位躍升至2019年的21位，持續(xù)優(yōu)化的營商環(huán)境可能對政治關(guān)聯(lián)的作用機(jī)制產(chǎn)生重要影響。

據(jù)此，本文聚焦于科技型中小企業(yè)這一群體，重點(diǎn)檢驗(yàn)其政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的影響，對比研究不同區(qū)域環(huán)境和營商環(huán)境下政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的作用效果，并采用傾向匹配模型（PSM）進(jìn)行穩(wěn)健型檢驗(yàn)。

本文主要貢獻(xiàn)有以下幾點(diǎn)：第一，聚焦于科技型中小企業(yè)，探索并檢驗(yàn)了其政治關(guān)聯(lián)與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系；第二，現(xiàn)有文獻(xiàn)探討政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系時較少考慮外部空間特征，本文對比研究環(huán)渤海與長三角地區(qū)的科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)建立意愿和效果，深化了對政治關(guān)聯(lián)在不同情境下作用效果的理解；第三，本文結(jié)合我國不斷優(yōu)化營商環(huán)境的情境，構(gòu)建營商環(huán)境、政治關(guān)聯(lián)及創(chuàng)新績效的理論模型，拓寬了營商環(huán)境經(jīng)濟(jì)后果的研究范圍。

1 理論分析與假設(shè)演繹

1.1 政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)創(chuàng)新績效

政治關(guān)聯(lián)是企業(yè)與政府之間建立的組織或個人聯(lián)系，F(xiàn)isman通過探究印度尼西亞前總統(tǒng)家族對該國企業(yè)的影響，首次明確提出政治關(guān)聯(lián)這一概念。資源基礎(chǔ)理論認(rèn)為，企業(yè)通過稀缺的、有價值的資源獲取競爭優(yōu)勢?；谠摾碚摚延醒芯孔C明政治關(guān)聯(lián)有助于企業(yè)獲得政府補(bǔ)助、政策信息、融資便利等稀缺資源，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的財務(wù)績效提升和長期發(fā)展。然而在政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機(jī)制方面，國內(nèi)外學(xué)者并未形成統(tǒng)一結(jié)論。

本文認(rèn)為在中國制度環(huán)境尚不完善的背景下，我國科技型中小企業(yè)在創(chuàng)新活動中面臨資源稟賦不足等問題，政治關(guān)聯(lián)可以通過緩解資金約束、降低行業(yè)準(zhǔn)入壁壘、為企業(yè)建立市場信息優(yōu)勢、提供知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等提升科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效。首先，科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新活動具有較高不確定性，較難獲得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融資，政治關(guān)聯(lián)的建立有助于企業(yè)獲取政府補(bǔ)助，同時當(dāng)政治關(guān)聯(lián)信號被外部投資者接收時，企業(yè)更易在資本市場進(jìn)行債券和股權(quán)融資，幫助企業(yè)解決研發(fā)過程中的資金短缺問題。其次，政治關(guān)聯(lián)可以降低行業(yè)進(jìn)入壁壘、幫助企業(yè)進(jìn)入政府管制行業(yè)，并有助于企業(yè)從政府獲取有助于研發(fā)的資源，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新和成長。再次，政治關(guān)聯(lián)可以緩解信息不對稱，具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)更易獲取政府創(chuàng)新政策和法律法規(guī)信息，有助于創(chuàng)新決策的制定。最后，政治關(guān)聯(lián)有助于企業(yè)在面對知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)訴訟時獲得有利裁決，保護(hù)企業(yè)創(chuàng)新成果，從而提高科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新積極性。綜上所述，本文提出如下假設(shè)：

H1：政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效具有正向促進(jìn)作用。

1.2 政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效在不同區(qū)域下的影響差異

現(xiàn)有研究較多聚焦于單一情境下政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新的作用，但考慮到中國不同區(qū)域之間在文化、資源等方面存在明顯差異，不同地區(qū)科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)的建立意愿以及政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的影響可能存在異質(zhì)性。

一方面，已有研究證明我國南北方文化差異通過CEO的決策行為對企業(yè)決策產(chǎn)生影響，而長三角、環(huán)渤海地區(qū)分別為我國南北方重要的經(jīng)濟(jì)圈，具有不同的文化背景：上海、江蘇、浙江等8個省份具有較強(qiáng)的商業(yè)文化背景，商業(yè)文化對于權(quán)威、上級的服從并不明顯，更傾向于通過長期知識資本投資提高企業(yè)的競爭力；而山東、北京、遼寧等9個省份則受官本位文化影響顯著，官本位文化認(rèn)為政治地位、權(quán)力是重要資源，崇尚“學(xué)而優(yōu)則仕”。因此，長期受官本位文化熏陶，環(huán)渤海地區(qū)企業(yè)管理者更有可能通過建立政治關(guān)聯(lián)來向政府尋求資金、政策等資源，以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新。另一方面，長三角地區(qū)商業(yè)文化氛圍濃厚，市場占據(jù)資源分配的主導(dǎo)權(quán)，政府對資源的分配和市場的干涉減少，政治關(guān)聯(lián)作為一種非正式制度的替代作用減弱。因此，科技型中小企業(yè)尋租空間將被壓縮，難以通過政治關(guān)聯(lián)向政府尋求相關(guān)資源，建立和維系政治關(guān)聯(lián)甚至可能會耗費(fèi)大量資源，對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用減弱。綜上，本文提出如下假設(shè)：

H2a：長三角與環(huán)渤海地區(qū)科技型中小企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿存在顯著差異。

H2b：政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響在不同區(qū)域間存在差異，環(huán)渤海地區(qū)政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響要強(qiáng)于長三角地區(qū)。

1.3 營商環(huán)境視角下政治關(guān)聯(lián)與科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效

基于前文分析，本文認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新的影響存在空間差異，但該差異的具體形成機(jī)制需要進(jìn)一步討論。由于我國各地的地域文化、地方政策、資源稟賦不同，不同區(qū)域的營商環(huán)境存在顯著差異，這為我們分析在不同營商環(huán)境中政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效作用的差異提供了可能。

營商環(huán)境是市場主體在準(zhǔn)入、生產(chǎn)經(jīng)營和退出等過程中涉及的政務(wù)、市場、法治、人文環(huán)境等外部綜合條件。一個區(qū)域的市場監(jiān)管、政府治理、產(chǎn)權(quán)保護(hù)和金融市場等因素在營商環(huán)境的塑造中發(fā)揮重要的作用。借鑒余明桂等人的研究方法，本文將營商環(huán)境分為金融環(huán)境、法制環(huán)境和政務(wù)環(huán)境三方面，來探討不同營商子環(huán)境對政治關(guān)聯(lián)和創(chuàng)新績效的影響機(jī)制。良好的營商環(huán)境意味著完善的金融市場體系、健全的法制環(huán)境和高效務(wù)實(shí)的政務(wù)環(huán)境，是一種正式的制度環(huán)境，而政治關(guān)聯(lián)則被認(rèn)為是一種非正式的替代機(jī)制，具有聲譽(yù)信號作用。因此，在營商環(huán)境不完善的區(qū)域，科技型中小企業(yè)更傾向于選擇政治關(guān)聯(lián)作為替代機(jī)制，減少其在創(chuàng)新活動中可能面臨的約束和侵害，具體原因如下：首先，在金融市場化程度高的地區(qū)，科技型中小企業(yè)“高技術(shù)、高收益、高風(fēng)險”的特點(diǎn)使其難以通過市場化原則獲得資金資源，因而傾向建立政治關(guān)聯(lián)拓寬融資渠道，緩解創(chuàng)新活動中的融資約束；其次，在法制環(huán)境不健全、產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度不完善的地區(qū)，企業(yè)的研發(fā)成果無法得到法律保障，政治關(guān)聯(lián)可以作為產(chǎn)權(quán)制度的替代機(jī)制，減少民營企業(yè)在商業(yè)糾紛中受到的法律歧視，提高產(chǎn)權(quán)被保護(hù)的概率；最后，在營商環(huán)境相對缺失的情況下，政府的過度干預(yù)易使市場出現(xiàn)越位和錯位，降低企業(yè)生產(chǎn)要素的利用效率，因此企業(yè)在創(chuàng)新過程中更有動機(jī)建立政治關(guān)聯(lián)來應(yīng)對行政管理不確定性、規(guī)避政府干預(yù)和降低交易成本。

綜上所述，隨著營商環(huán)境的優(yōu)化，科技型中小企業(yè)創(chuàng)新過程中面臨的融資歧視、知識產(chǎn)權(quán)侵害、政府過度干預(yù)等現(xiàn)象大大減少，政府不再占據(jù)資源的主導(dǎo)權(quán)，企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿以及政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新資源分配的影響都大大減弱，本文提出如下假設(shè)：

H3a：金融環(huán)境的完善會削弱政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用。

H3b：法制環(huán)境的完善會削弱政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用。

H3c：政務(wù)環(huán)境的完善會削弱政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本和數(shù)據(jù)

本文以長三角和環(huán)渤海地區(qū)2015—2017年在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市的科技型中小企業(yè)為樣本。參考胡冬輝等人的研究，科技型中小企業(yè)選取能源、材料、航天航空、信息技術(shù)、機(jī)械制造、醫(yī)療保健、電信服務(wù)、電氣設(shè)備8類公司，并采取如下措施處理樣本：（1）剔除ST的公司；（2）剔除數(shù)據(jù)缺失的公司；（3）剔除數(shù)據(jù)異常值。最終，得到一個非平衡面板數(shù)據(jù)集，包含1446個年度觀測值，其中長三角地區(qū)觀測值890個、環(huán)渤海地區(qū)觀測值556個。

本文企業(yè)數(shù)據(jù)主要來源于Wind和國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，其中政治關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)根據(jù)國泰安數(shù)據(jù)庫中企業(yè)高管簡歷和各省市政府機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站手工整理得到。營商環(huán)境數(shù)據(jù)來自樊綱等人編制的《中國分省份市場化指數(shù)報告（2018）》。

2.2 變量

2.2.1 創(chuàng)新績效

由于企業(yè)專利從申請到授權(quán)需要一定時間，因此當(dāng)年專利申請數(shù)量相較于授權(quán)數(shù)量更能反映企業(yè)的實(shí)際創(chuàng)新產(chǎn)出，本文以當(dāng)年專利申請數(shù)量度量企業(yè)創(chuàng)新績效。

2.2.2 政治關(guān)聯(lián)

借鑒余明桂等人的研究，如果企業(yè)的董事長或總經(jīng)理滿足如下條件之一，認(rèn)為其具有政治關(guān)聯(lián)：（1）現(xiàn)在或曾經(jīng)在政府機(jī)構(gòu)任職；（2）現(xiàn)任或曾任政協(xié)委員；（3）現(xiàn)任或曾任人大代表；（4）現(xiàn)在或曾經(jīng)在軍隊(duì)任職。滿足條件的企業(yè)政治關(guān)聯(lián)賦值為1，反之為0。

2.2.3 區(qū)域位置

本文構(gòu)建環(huán)渤海地區(qū)啞變量North和環(huán)渤海地區(qū)與政治關(guān)聯(lián)交互項(xiàng)North*PC。

2.2.4 營商環(huán)境

本文構(gòu)建營商環(huán)境變量BE和營商環(huán)境與政治關(guān)聯(lián)交叉變量BE*PC。借鑒余明桂、羅黨論等的研究，從金融環(huán)境、法律環(huán)境和政務(wù)環(huán)境三個維度來度量區(qū)域營商環(huán)境。金融環(huán)境選自金融市場化指數(shù)，該指數(shù)越大，金融業(yè)競爭越激烈、信貸市場資金分配市場化程度越高。法制環(huán)境選自知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)指數(shù)，該指標(biāo)越大，對知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度越大。政務(wù)環(huán)境選自政府治理水平指數(shù)，數(shù)值越大，表示市場分配資源比重越高、企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)越小，即政府干預(yù)程度越低。

2.2.5 控制變量

借鑒余明桂、袁建國、倪星等人的研究，本文控制如下變量：企業(yè)規(guī)模、營業(yè)收入、研發(fā)人員數(shù)量、企業(yè)年齡、企業(yè)性質(zhì)、政府補(bǔ)助、董事規(guī)模、董事長年齡。具體變量及符號定義見表1。

3 實(shí)證分析

3.1 描述統(tǒng)計(jì)結(jié)果

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。樣本中專利申請量的均值為47.76，標(biāo)準(zhǔn)差為142.68，說明科技型中小企業(yè)間的專利申請量差異巨大。政治關(guān)聯(lián)（PC）的平均值為0.31，說明樣本中31%的企業(yè)建立了政治關(guān)聯(lián)，略高于袁建國等研究得出的非國有企業(yè)的均值0.221，體現(xiàn)出科技型中小企業(yè)努力掌握政治資源的趨勢。

3.2 分組檢驗(yàn)結(jié)果

為進(jìn)一步檢驗(yàn)不同區(qū)域企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)意愿的差異，本文將長三角地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)科技型中小企業(yè)兩個樣本進(jìn)行分組檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。從中可以看出，環(huán)渤海地區(qū)科技型中小企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿高于長三角地區(qū)，且在5%的水平下顯著。這與假設(shè)H2a一致，說明受“官本位”文化的影響，環(huán)渤海地區(qū)的企業(yè)更愿意建立政治關(guān)聯(lián)。

3.3 回歸結(jié)果分析

本研究中的因變量為離散型變量，因此采用泊松分布模型。而根據(jù)表2描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知數(shù)據(jù)的均值和標(biāo)準(zhǔn)差存在較大差異，可能存在過度分散的問題，且Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示固定效應(yīng)更為合適，據(jù)此本文構(gòu)建面板數(shù)據(jù)的負(fù)二項(xiàng)雙向固定效應(yīng)模型來對假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)。

3.3.1 政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響

表4中的模型一和模型二分別為個體固定效應(yīng)模型和雙向固定效應(yīng)模型下科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)對其創(chuàng)新績效的影響估計(jì)?；貧w結(jié)果顯示，政治關(guān)聯(lián)均在5%的水平下對企業(yè)創(chuàng)新績效產(chǎn)生顯著的正向影響，假設(shè)H1得到驗(yàn)證?？赡艿脑蚴钦侮P(guān)聯(lián)可以緩解科技型中小企業(yè)的資源約束，并帶來政治庇護(hù)，有助于降低企業(yè)研發(fā)風(fēng)險，提高創(chuàng)新積極性。在控制變量中，企業(yè)規(guī)模、營業(yè)收入、成立年限、董事會規(guī)模、研發(fā)人員數(shù)量和政府補(bǔ)助都對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生正向顯著影響，這與高丹雪等人的研究結(jié)果一致。

3.3.2 政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效在不同區(qū)域下的影響差異

實(shí)證結(jié)果在整體層面論證了政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效有正向影響，但整體的相關(guān)關(guān)系可能掩蓋個體異質(zhì)性，也就是說政治關(guān)聯(lián)與創(chuàng)新績效的正相關(guān)關(guān)系可能不會存在局部區(qū)域中。模型四和模型五分別為環(huán)渤海和長三角地區(qū)科技型中小企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)與創(chuàng)新績效的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，環(huán)渤海地區(qū)政治關(guān)聯(lián)系數(shù)為正，且在1%的水平下顯著（β=0.473，p<0.01），而長三角地區(qū)政治關(guān)聯(lián)系數(shù)為負(fù)且不顯著，說明政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的作用在不同區(qū)域的企業(yè)間存在差異，環(huán)渤海地區(qū)的創(chuàng)新績效對于政治關(guān)聯(lián)更為敏感，假設(shè)H2b得到驗(yàn)證。為檢驗(yàn)假設(shè)H2b的穩(wěn)健性，本文引入政治關(guān)聯(lián)和區(qū)域位置交互項(xiàng)PC*North進(jìn)行檢驗(yàn)，回歸結(jié)果見模型三，PC*North的系數(shù)在1%的水平下顯著為正（β=0.531，p<0.01），可知假設(shè)H2b具有穩(wěn)健性。

3.3.3 營商環(huán)境視角下科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)與創(chuàng)新績效的關(guān)系

上一部分已經(jīng)證明政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的作用在不同區(qū)域間存在差異，這里我們檢驗(yàn)政治關(guān)聯(lián)、營商環(huán)境和創(chuàng)新績效的關(guān)系。模型六至模型八分別檢驗(yàn)政治關(guān)聯(lián)與3個營商環(huán)境構(gòu)成的交叉變量對創(chuàng)新績效的影響。在模型六中，政治關(guān)聯(lián)與金融環(huán)境的交互變量PC*Finance的系數(shù)為負(fù)，且在10%的水平下顯著，說明在金融環(huán)境完善的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的作用減弱，假設(shè)H3a得到驗(yàn)證。在模型七中，政治關(guān)聯(lián)與法制環(huán)境的交互變量PC*IP系數(shù)為負(fù)但不顯著，盡管系數(shù)方向符合預(yù)期，但無法為假設(shè)H3b提供支持。在模型八中，政治關(guān)聯(lián)與政務(wù)環(huán)境的交互變量PC* Govern系數(shù)為負(fù)，且在1%的水平上顯著，說明在政務(wù)環(huán)境完善的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用減弱，假設(shè)H3c得到驗(yàn)證。

綜合來看，表5的回歸結(jié)果支持假設(shè)H3a、H3c。回歸結(jié)果表明，政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)效應(yīng)在不同營商環(huán)境下具有顯著差異。隨著金融市場體系的完善、政務(wù)環(huán)境的優(yōu)化，作為替代機(jī)制的政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效果減弱。

3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

3.4.1 內(nèi)生性處理

由于上述檢驗(yàn)并不能解決模型中可能存在的反向因果關(guān)系，即可能是創(chuàng)新水平高的企業(yè)管理者擁有更多機(jī)會去與政府建立聯(lián)系，本文采用傾向得分匹配法（PSM）進(jìn)行穩(wěn)健型檢驗(yàn)。以是否有政治關(guān)聯(lián)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本分為實(shí)驗(yàn)組（有政治關(guān)聯(lián)）和控制組（無政治關(guān)聯(lián)），采用Logit模型估計(jì)傾向得分，并選用最近鄰匹配法進(jìn)行樣本匹配檢驗(yàn)。

由表6可知，創(chuàng)新績效變量匹配后的實(shí)驗(yàn)組均值為71.16，控制組均值為36.12，ATT值為35.04，且在1%的水平下顯著。PSM處理效應(yīng)結(jié)果表明，在控制其他變量后具有政治關(guān)聯(lián)的科技型中小企業(yè)比與之相匹配的無政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)創(chuàng)新水平顯著高35.04，與假設(shè)H1相吻合。同時，匹配后的ATT絕對值和T檢驗(yàn)絕對值均有所下降，說明PSM法有效分離了政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。匹配后數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)結(jié)果如表7所示，政治關(guān)聯(lián)對科技型企業(yè)創(chuàng)新績效的作用依然顯著為正，驗(yàn)證了H1。H2、H3的檢驗(yàn)結(jié)果均與上文一致，限于篇幅，不再贅述。

3.4.2 基于替代變量的穩(wěn)健型檢驗(yàn)

參考賈明等人的方法，本研究將政治關(guān)聯(lián)的衡量方式由虛擬變量法替換為賦值法，按照與董事長或總經(jīng)理建立政治關(guān)聯(lián)的政府機(jī)構(gòu)級別，將中央、省、市和縣級四類分別設(shè)定其政治關(guān)聯(lián)強(qiáng)度為4、3、2、1，替換原來的變量PC。穩(wěn)健性檢驗(yàn)顯示除個別變量的系數(shù)和顯著性水平發(fā)生輕微變化外，其余結(jié)果均與上文結(jié)論一致，說明本文研究結(jié)果具有穩(wěn)健性。

4 結(jié)論與建議

4.1 研究結(jié)論

本文通過對2015—2017年我國長三角和環(huán)渤海地區(qū)的科技型中小企業(yè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，研究了政治關(guān)聯(lián)對其創(chuàng)新績效的影響，并討論政治關(guān)聯(lián)的建立意愿和其對創(chuàng)新的影響在不同區(qū)域是否存在差異，最后從多個維度檢驗(yàn)了營商環(huán)境的調(diào)節(jié)作用，具體得到如下結(jié)論：

首先，科技型中小企業(yè)政治關(guān)聯(lián)對其創(chuàng)新績效具有顯著的促進(jìn)作用，可能的原因是政治關(guān)聯(lián)可以幫助企業(yè)獲得創(chuàng)新所需的資源，如研發(fā)補(bǔ)助、政策信息等，從而緩解科技型中小企業(yè)的資源約束、提升創(chuàng)新績效。

其次，本文發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)的建立意愿以及政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新的影響在不同區(qū)域下存在顯著差異。具體來看，環(huán)渤海地區(qū)科技型中小企業(yè)建立政治關(guān)聯(lián)的意愿顯著高于長三角地區(qū)，且環(huán)渤海地區(qū)政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用要強(qiáng)于長三角地區(qū)。主要原因在于，受“官本位”文化的影響，北方地區(qū)的企業(yè)管理者更有可能追求政治地位并通過政治關(guān)系尋求資源與庇護(hù)。

最后，本文發(fā)現(xiàn)營商環(huán)境的差異會影響政治關(guān)聯(lián)對科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機(jī)制。金融環(huán)境和政務(wù)環(huán)境的改善均會削弱政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用，但知識產(chǎn)權(quán)水平提高不會明顯削弱政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新的促進(jìn)作用，可能的原因是法治環(huán)境的完善不會明顯影響政府的資源分配能力，因而對政治關(guān)聯(lián)作用機(jī)制的影響不明顯。

4.2 研究啟示

對科技型中小企業(yè)而言，應(yīng)科學(xué)地處理與政府之間的關(guān)系。政治關(guān)聯(lián)在營商環(huán)境不完善的情況下，可以作為市場的一種非正式替代機(jī)制來幫助科技型中小企業(yè)獲取資源、促進(jìn)創(chuàng)新。但在我國不斷優(yōu)化營商環(huán)境的背景下，企業(yè)不應(yīng)像過去一樣耗費(fèi)過多資源在政治關(guān)聯(lián)的建立與維系上，這可能導(dǎo)致其承擔(dān)過多成本，削弱政治關(guān)聯(lián)對創(chuàng)新的促進(jìn)作用，甚至有可能轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸{咒效應(yīng)”。

對我國政府而言，首先要構(gòu)建規(guī)范、有序的政商交流平臺，為企業(yè)提供公開透明的政府信息和相關(guān)資源，消除信息不對稱，緩解科技型中小企業(yè)的資源困境，正確發(fā)揮政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用。其次，針對科技型中小企業(yè)面臨的“融資難”問題，政府應(yīng)尊重市場在資源配置中的作用，提高我國金融的市場化程度，尤其是推動直接融資市場發(fā)展，為企業(yè)創(chuàng)造便捷高效的融資環(huán)境。最后，完善營商環(huán)境，比如適度減少對市場的干預(yù)、建立高效的金融市場化體系可以壓縮企業(yè)尋租和官員權(quán)力濫用的空間，亦有助于我國親清型政商關(guān)系的構(gòu)建。

參考文獻(xiàn)：

［1］ ROSENBUSCH N， BRINCKMANN J， BAUSCH A. Is innovation always beneficial？ A meta-analysis of the relationship between innovation and performance in SMEs［J］. Journal of Business Venturing，2009，26（4）.

［2］ 鄧建平，饒妙，曾勇.市場化環(huán)境、企業(yè)家政治特征與企業(yè)政治關(guān)聯(lián)［J］.管理學(xué)報，2012，9（6）：936-942.

［3］ FACCIO M， MASULIS R W， MCCONNELL J J. Political connections and corporate bailouts［J］. The Journal of Finance，2006，61（6）.

［4］ 羅黨論，劉曉龍.政治關(guān)系、進(jìn)入壁壘與企業(yè)績效：來自中國民營上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)［J］.管理世界，2009（5）：97-106.

［5］ 袁建國，后青松，程晨.企業(yè)政治資源的詛咒效應(yīng)：基于政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的考察［J］.管理世界，2015（1）：139-155.

［6］ 李健，陳傳明，孫俊華.企業(yè)家政治關(guān)聯(lián)、競爭戰(zhàn)略選擇與企業(yè)價值：基于上市公司動態(tài)面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究［J］.南開管理評論，2012，15（6）：147-157.

［7］ SUN P， MELLAHI K， WRIGHT M. The contingent value of corporate political ties［J］. Academy of Management Perspectives， 2012， 26（3）：68-82.

［8］ FISMAN R. Estimating the value of political connections［J］. American Economic Review，2001，91（4）：1095-1102.

［9］ BARNEY J. Firm resources and sustained competitive advantage［J］. Journal of Management， 1991， 17（1）： 99-120.

［10］ WERNERFELT B. A resource-based view of the firm［J］. Strategic Management Journal， 1984， 5（2）： 171-180.

［11］ HILLMAN A J， KEIM G D， SCHULER D. Corporate political activity： a review and research agenda， 2004， 30（6）：837-857.

［12］ 余明桂，潘紅波.政治關(guān)系、制度環(huán)境與民營企業(yè)銀行貸款［J］.管理世界，2008（8）：9-21.

［13］ AUTY R. Sustaining development in mineral economies： the resource curse thesis［M］. London： Routledge，1993.

［14］ 鄧建平，曾勇.政治關(guān)聯(lián)能改善民營企業(yè)的經(jīng)營績效嗎［J］.中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（2）：98-108.

［15］ 賀炎林，朱偉豪.財政補(bǔ)貼對研發(fā)投入的影響：基于政企關(guān)系的視角［J］.科技管理研究，2017，37（11）：28-36.

［16］ JOHNSON S， MITTON T. Cronyism and capital controls： evidence from Malaysia［J］. Journal of Financial Economics，2003，67（2）.

收稿日期：2022-12-28

基金項(xiàng)目：教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目（15JZD017）

作者簡介：孫嘉悅（1996—），女，山東濰坊人，碩士研究生，主要研究方向：企業(yè)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)；韓雨卿（1989—），女，甘肅天水人，博士研究生，主要研究方向：創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)管理；謝富紀(jì)（1962—），男，山東日照人，上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：創(chuàng)新與戰(zhàn)略管理。