央行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2022）》

本刊綜合

5月19日，人民銀行發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2022）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報(bào)告》），對(duì)2021年以來(lái)我國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估。本次《報(bào)告》共分為三大部分、十六個(gè)專(zhuān)題，圍繞宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、金融業(yè)穩(wěn)健性評(píng)估和構(gòu)建系統(tǒng)性金融防控體系進(jìn)行了詳細(xì)解讀。

穩(wěn)杠桿取得顯著成效? 資管行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)

《報(bào)告》認(rèn)為，2021年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)和諸多風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，中國(guó)統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，全年主要目標(biāo)任務(wù)較好完成，構(gòu)建新發(fā)展格局邁出新步伐，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，“十四五”實(shí)現(xiàn)了良好開(kāi)局。中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長(zhǎng)8.4%，在全球主要經(jīng)濟(jì)體中名列前茅；就業(yè)形勢(shì)總體穩(wěn)定，居民消費(fèi)價(jià)格溫和上漲，國(guó)際收支基本平衡，外匯儲(chǔ)備規(guī)模保持穩(wěn)定。

按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金融委”）統(tǒng)籌指揮下，金融系統(tǒng)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，扎實(shí)做好“六穩(wěn)”工作，全面落實(shí)“六?！比蝿?wù)，加強(qiáng)宏觀政策跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，持續(xù)深化金融改革開(kāi)放，全力做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作。

穩(wěn)杠桿取得顯著成效。實(shí)施有力、有效、有度的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，以相對(duì)較少的債務(wù)增量支持經(jīng)濟(jì)較快恢復(fù)增長(zhǎng)。2021年末，我國(guó)宏觀杠桿率為272.5%，較上年末降低7.7個(gè)百分點(diǎn)。

統(tǒng)籌做好資管業(yè)務(wù)整改工作。資管新規(guī)過(guò)渡期于2021年底如期結(jié)束，資管整改成效顯著，通道類(lèi)業(yè)務(wù)規(guī)模大幅壓降，產(chǎn)品凈值化比例明顯提升，資管行業(yè)呈現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

在精準(zhǔn)拆彈、維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行等方面取得積極成效

推動(dòng)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精準(zhǔn)拆彈工作取得積極進(jìn)展。持續(xù)推動(dòng)“明天系”、海航集團(tuán)等企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)化解工作。持續(xù)壓降高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量，2022年第二季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，全國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較峰值已壓降近半，現(xiàn)有366家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)僅占全部參評(píng)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的1.55%。

全面清理整頓金融秩序。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)全部退出經(jīng)營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)入常態(tài)化監(jiān)管。堅(jiān)決推進(jìn)反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張，依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全面納入監(jiān)管。嚴(yán)厲打擊虛擬貨幣交易炒作及亂辦金融、非法集資等非法金融活動(dòng)。

維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行。全面深化資本市場(chǎng)改革，設(shè)立北京證券交易所，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制條件逐步具備。夯實(shí)債券市場(chǎng)法律基礎(chǔ)，持續(xù)加大對(duì)債券市場(chǎng)違法違規(guī)行為打擊力度。完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架，有效防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

積極推動(dòng)改革化險(xiǎn)、抓前端治未病、建機(jī)制補(bǔ)短板

有力推進(jìn)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)體制機(jī)制建設(shè)。推動(dòng)建立地方黨政主要領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的財(cái)政金融風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，金融委辦公室地方協(xié)調(diào)機(jī)制發(fā)揮積極作用。發(fā)布宏觀審慎政策指引，完善宏觀審慎政策框架。發(fā)布國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單，制定實(shí)施系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定、全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法，完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。出臺(tái)金融控股公司董監(jiān)高人員任職備案管理規(guī)定，依法受理金融控股公司設(shè)立申請(qǐng)，完善金融控股公司監(jiān)管制度體系。不斷健全存款保險(xiǎn)制度，早期糾正工作成效明顯。起草《金融穩(wěn)定法》，積極推進(jìn)設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金相關(guān)工作。

總體來(lái)看，金融穩(wěn)定工作在精準(zhǔn)拆彈、改革化險(xiǎn)、抓前端治未病、建機(jī)制補(bǔ)短板等方面取得積極成效，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控，金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

構(gòu)建更加強(qiáng)健有效的金融安全網(wǎng)

牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線

《報(bào)告》提出，在肯定成績(jī)的同時(shí)，也要清醒認(rèn)識(shí)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)。國(guó)際方面，全球疫情仍在持續(xù)，地緣政治局勢(shì)緊張，供應(yīng)鏈和國(guó)際貿(mào)易受阻，糧食、能源等大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通貨膨脹水平屢創(chuàng)新高，加快收緊貨幣政策的外溢效應(yīng)不容忽視，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融市場(chǎng)和跨境資本流動(dòng)面臨震蕩風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。消費(fèi)復(fù)蘇動(dòng)能較弱，穩(wěn)出口難度增大，結(jié)構(gòu)性通脹壓力加大，疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行造成一定影響。區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡進(jìn)一步凸顯，中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)區(qū)域集中特征。

展望未來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、長(zhǎng)期向好的基本面沒(méi)有改變，支撐高質(zhì)量發(fā)展的生產(chǎn)要素條件沒(méi)有變，韌性足、潛力大、空間廣的特點(diǎn)也沒(méi)有變。無(wú)論國(guó)際風(fēng)云如何變幻，我們都要堅(jiān)定不移做好自己的事情，以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，貫徹落實(shí)黨的二十大精神，堅(jiān)定不移走中國(guó)特色金融發(fā)展之路。要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，全面深化改革開(kāi)放，堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，統(tǒng)籌發(fā)展和安全，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ?，著力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。穩(wěn)健的貨幣政策要加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，將穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，更好發(fā)揮貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，增強(qiáng)信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降、金融系統(tǒng)繼續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度。加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，提升監(jiān)管協(xié)調(diào)效能，補(bǔ)齊制度短板。完善中小銀行公司治理，多渠道補(bǔ)充中小銀行資本，加快不良資產(chǎn)處置。以全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制為主線，深入推進(jìn)資本市場(chǎng)改革。進(jìn)一步完善債券市場(chǎng)法制，及時(shí)防范化解債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推動(dòng)債券市場(chǎng)更高水平的對(duì)外開(kāi)放。繼續(xù)按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類(lèi)施策、精準(zhǔn)拆彈”的基本方針，穩(wěn)妥有序做好重點(diǎn)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置化解工作，壓實(shí)地方、金融監(jiān)管、行業(yè)主管等各方責(zé)任，壓實(shí)企業(yè)自救主體責(zé)任。強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，積極推動(dòng)設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金相關(guān)工作，發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度和行業(yè)保障基金的作用，運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化方式化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。進(jìn)一步強(qiáng)化系統(tǒng)觀念，堅(jiān)持底線思維，增強(qiáng)憂患意識(shí)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防控機(jī)制和能力建設(shè)，構(gòu)建更加強(qiáng)健有效的金融安全網(wǎng)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。