基于駱駝評價體系下的興業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險控制研究

劉艷英　衣姝琪　付艷華

摘 要：綠色信貸業(yè)務(wù)在我國發(fā)展已有16年的歷史，雖然在發(fā)展過程中取得了較為顯著的成就，但由于發(fā)展起步較晚，受到內(nèi)外部環(huán)境的影響，目前仍存在許多亟待解決的問題。本文以興業(yè)銀行為例，基于駱駝評價體系選取了2012年－2021年的指標(biāo)數(shù)據(jù)，對興業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險進(jìn)行定量分析，針對存在的問題提出解決的對策。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；駱駝評價體系；風(fēng)險管控

中圖分類號：F832.3? 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A? 文章編號：1673-260X（2023）05-0061-05

1 引言

多年以來，我國以追求經(jīng)濟(jì)增長速度為先的發(fā)展模式，引發(fā)了一系列資源短缺、生態(tài)環(huán)境惡化等問題。2017年，在中共第十九次全國代表大會上首次提出“高質(zhì)量發(fā)展”表述，這次會議中指出建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，同時也提出了綠色發(fā)展是我國從速度經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展的重要標(biāo)志。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定階段，經(jīng)濟(jì)增速逐步回升，社會結(jié)構(gòu)性變革趨于完善。與此同時，生態(tài)環(huán)境問題仍是我們當(dāng)前面臨的亟待解決的重大問題之一。我國各大商業(yè)銀行紛紛響應(yīng)國家“綠色發(fā)展、綠色金融、綠色信貸”的政策要求，開始采用綠色信貸政策來提高對企業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)，以此來促進(jìn)企業(yè)在注重經(jīng)濟(jì)效益的同時，更加積極地承擔(dān)社會責(zé)任。在西南財經(jīng)大學(xué)發(fā)展研究院與環(huán)境部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心兩部門的課題中指出，綠色信貸作為綠色金融的主要手段，在我國經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型和發(fā)展中起著至關(guān)重要的推動作用[1]。由于商業(yè)銀行實施綠色信貸政策，因此在貸款對象的選擇上，基于自身經(jīng)營安全性、流動性和盈利性原則的前提下，既要注重借款企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，同時也注重企業(yè)的社會效益、社會責(zé)任的履行情況，因此把環(huán)境因素與社會責(zé)任列入借款對象的考核范圍，就會造成部分客戶的丟失，減少銀行的利潤源，進(jìn)而增加銀行的貸款成本。Esposito等（2019）從風(fēng)險管理的角度，提出了基于量化方法的引入環(huán)境維度的銀行風(fēng)險控制框架，并分析了銀行貸款對包括自然風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和政策風(fēng)險等銀行信貸風(fēng)險的影響途徑[2]。

盡管我國自2007年實施綠色信貸政策以來，取得了一定程度的發(fā)展，但與發(fā)達(dá)國家相比還存在很大的差距。楊峰和秦靚在綠色信貸模式構(gòu)建的研究中，指出我國綠色信貸的實施存在一些問題，如現(xiàn)行法律對于綠色信貸中的責(zé)任規(guī)定不足，綠色信貸責(zé)任的相關(guān)激勵機(jī)制不足，我國目前還缺乏“赤道原則”的自愿實施機(jī)制的基礎(chǔ)[3]。陳俊杰以我國2010－2020年24家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本，利用理論分析和機(jī)制分析研究方法，指出商業(yè)銀行的綠色信貸與信貸風(fēng)險之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，開展綠色信貸可以有效降低自身信貸風(fēng)險水平[4]。陳濤與歐陽仁杰通過五大行面板數(shù)據(jù)實證研究發(fā)現(xiàn)在1%的顯著下水平下，綠色信貸比重每上升1個百分點，商業(yè)銀行的不良貸款率將會下降0.18個百分點，表明綠色信貸比重對商業(yè)銀行不良貸款率的影響，指出了二者之間存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即綠色信貸增加有助于降低銀行信貸風(fēng)險[5]。王紀(jì)鵬，張陽和席雁冰通過選取2011—2020年17家商業(yè)銀行的綠色信貸和風(fēng)險的面板數(shù)據(jù)與郵儲銀行同期綠色信貸和風(fēng)險面板數(shù)據(jù)比對分析，得出無論是商業(yè)銀行還是郵儲銀行，綠色信貸同樣可以提升銀行的資產(chǎn)流動性，降低銀行的流動性風(fēng)險[6]。孫光林，王穎和李慶海等人在對商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的影響因素分析中指出，綠色信貸對商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險是反向變化的。增加商業(yè)銀行綠色信貸規(guī)模能夠提高銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)而提高銀行的凈利潤和非利息收入[7]。

對商業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險方面的研究，學(xué)者們從不同的角度有不同的研究見解。為了探討綠色信貸對商業(yè)銀行是否有一定的影響、影響關(guān)系如何，本文以興業(yè)銀行作為研究對象，首先從興業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀入手，其次借助于駱駝評價體系實證分析興業(yè)銀行綠色信貸與信貸風(fēng)險之間的關(guān)系，最后對存在的問題提出解決方案。

2 興業(yè)銀行綠色信貸發(fā)展概況

2.1 興業(yè)銀行綠色信貸余額增長比較平穩(wěn)

興業(yè)銀行是國內(nèi)最早探索綠色金融的商業(yè)銀行。從2006年在國內(nèi)首推能效融資產(chǎn)品，2008年自愿采納赤道原則成為國內(nèi)首家“赤道銀行”，通過改變商業(yè)模式和經(jīng)營機(jī)制，結(jié)合銀行業(yè)務(wù)與社會責(zé)任，走出了一條集團(tuán)化“寓義于利，由綠到金”的可持續(xù)發(fā)展之路[8]。經(jīng)過16年的潛心發(fā)展，興業(yè)銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。截止2021年年底，根據(jù)央行口徑測算，興業(yè)銀行在本年度的綠色貸款余額為4539.40億元，較2020年增加了1345.05億元，綠色金融戶數(shù)3.80萬戶。綠色信貸承載項目的社會環(huán)境效益顯著，根據(jù)節(jié)能減排的標(biāo)準(zhǔn)，每年節(jié)約4087.80萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤，減排10671.83萬噸二氧化碳。

2.2 興業(yè)銀行嚴(yán)格控制“兩高一剩”行業(yè)貸款

興業(yè)銀行自采納赤道原則伊始，就建立了“風(fēng)險戰(zhàn)略——風(fēng)險目標(biāo)——管理原則——履行承諾——管理流程”一體化的環(huán)境與社會風(fēng)險管理體系。積極踐行ESG理念，推動ESG體系建設(shè)，努力將資金投向于能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境和諧發(fā)展的可持續(xù)項目，積極倡導(dǎo)為保護(hù)生態(tài)建設(shè)、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)域注資，限制“兩高一?！逼髽I(yè)貸款。2021年，為落實國家“30？60”及能耗雙控目標(biāo)，強(qiáng)化高耗能行業(yè)風(fēng)險管控，多次優(yōu)化高耗能行業(yè)風(fēng)險管控體系，持續(xù)壓降“兩高一?！毙袠I(yè)在對公貸款中占比，由2019年的2.73%連續(xù)下降到2021年的2.55%。同時，針對高耗能相關(guān)行業(yè)構(gòu)建差異化指標(biāo)組合，將高耗能行業(yè)中大額存量客戶劃分為高風(fēng)險、中風(fēng)險、跟蹤關(guān)注及其他三類，實行分層分類的差異化管理，重點強(qiáng)化高耗能行業(yè)高風(fēng)險客戶的風(fēng)險管控，這些差異化戰(zhàn)略既有利于銀行自身的發(fā)展，又有利于行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

3 基于駱駝評價體系下興業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險分析

3.1 選取評價指標(biāo)

駱駝評價體系（CAMEL）是美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營，信用狀況等進(jìn)行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度。采用這種評價體系可以通過對興業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理情況的分析，找到銀行存在的信貸風(fēng)險問題。本文從興業(yè)銀行的財務(wù)角度出發(fā)，選取了2012—2021年的財務(wù)數(shù)據(jù)，通過對資本充足率、不良貸款率、平均總資產(chǎn)收益率、成本收入比、資產(chǎn)流動性比率這五個核心變量指標(biāo)與綠色信貸占比這一變量指標(biāo)進(jìn)行對比分析評價，發(fā)現(xiàn)興業(yè)銀行綠色信貸與各指標(biāo)變量間的關(guān)系，探查興業(yè)銀行的綠色信貸風(fēng)險[9]。興業(yè)銀行2012—2021年駱駝評級指標(biāo)匯總表，如表1所示。

3.2 興業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險狀況分析

3.2.1 資本充足穩(wěn)定性弱，存在風(fēng)險隱患

資本充足性是指銀行的資本既能經(jīng)受壞賬損失的風(fēng)險，又能保證正常運(yùn)營，達(dá)到贏利的水平，是衡量銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營情況穩(wěn)健的重要指標(biāo)。資本充足性風(fēng)險是指銀行在經(jīng)營過程中，由于資本不足而導(dǎo)致的不能正常經(jīng)營所帶來的風(fēng)險。從圖1中可以看出，興業(yè)銀行綠色信貸比率與資本充足率具有正相關(guān)關(guān)系，但正相關(guān)程度較弱。隨著綠色信貸余額的不斷增多，資本充足率有相應(yīng)幅度的提升，但提升幅度較小，一旦出現(xiàn)不利的影響因素就會打破這種局面，增加銀行的信貸風(fēng)險。

從綠色信貸項目自身特點來看，其項目貸款具有使用期限較長、資金需求規(guī)模較大、本金和利息回款速度比較慢等特點，這在一定程度上影響了銀行的資產(chǎn)流動性，可能會增加不良資產(chǎn)的比例。同時受自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等系統(tǒng)性風(fēng)險的影響，銀行的所有信貸資產(chǎn)，包括綠色信貸資產(chǎn)都會受到是否能夠正常全額收回的風(fēng)險。興業(yè)銀行的綠色信貸比率在2012—2019年間呈穩(wěn)步上升的趨勢，但自2020年起有大比例的收縮，2021年雖有小幅度回升，但較之前差距仍然很大。雖然興業(yè)銀行相比同業(yè)的資本充足率是較為充足的，但是在綠色信貸比的投入比例上卻有明顯的下降，加之復(fù)雜多變的外部環(huán)境變化會對其資金循環(huán)產(chǎn)生一定的壓力。

3.2.2 資產(chǎn)質(zhì)量受到威脅，風(fēng)險加劇

傳統(tǒng)信貸通常用于“6C”原則對借款人進(jìn)行信用評估后發(fā)放貸款，其“重貸前，輕貸后”的特點給銀行帶來了很大的風(fēng)險。與傳統(tǒng)信貸不同，綠色信貸通常又稱為可持續(xù)融資或環(huán)境融資，指的是銀行為了約束借款企業(yè)在經(jīng)營過程中遵循綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展原則，提高社會責(zé)任感，在貸款的審批、發(fā)放及后期的監(jiān)督等整個環(huán)節(jié)，始終把對企業(yè)與環(huán)境之間的關(guān)系作為考核標(biāo)準(zhǔn)，并作為決定是否發(fā)放貸款的依據(jù)[10]。貸款企業(yè)在綠色信貸模式下獲得貸款的門檻提高，從銀行貸款的成本增加。面對不符合環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，同時又對資金有迫切需求的企業(yè)來說，要想從銀行順利的獲得貸款，必須進(jìn)行整改，符合綠色信貸條件，最終使銀行到降低對“兩高一?！逼髽I(yè)的貸款比重。

興業(yè)銀行的不良貸款率在同行業(yè)中一直處于控制較好的位置。從2012年到2016年間，興業(yè)銀行的不良貸款率從0.43個百分點上升至1.65個百分點，但自2017年至2021年間，不良貸款率逐年呈下降的趨勢。從圖2中不難看出，興業(yè)銀行的綠色信貸比與其不良貸款率之間具有很強(qiáng)的同向變動的關(guān)系，即興業(yè)銀行的不良貸款率隨著綠色信貸比的增加有所上升，這一現(xiàn)象說明了興業(yè)銀行綠色信貸的實施在一定程度上增加了銀行的信貸風(fēng)險。一方面，綠色信貸的借款人一旦取得了綠色信貸的借款，就要始終如一的按環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)從事經(jīng)營活動，一旦違約，就要受到嚴(yán)重的懲罰，進(jìn)而影響企業(yè)還款能力。另一方面，綠色信貸的借款企業(yè)規(guī)模不一，技術(shù)等級參差不齊，在不確定的外部環(huán)境的影響，會引起銀行還款的延誤，增加銀行的信貸風(fēng)險。

3.2.3 成本控制乏力，管理能力有待提升

從圖3所示，興業(yè)銀行的綠色信貸余額在2012年至2021年間整體呈增加的趨勢，但成本收入比卻顯得上升乏力。這表明興業(yè)銀行在管理方面存在著一些問題。首先，在組織方面，興業(yè)銀行雖然擁有完善的綠色信貸金融組織架構(gòu)，成立了具有綠色信貸金融知識的專業(yè)團(tuán)隊，但相比龐大的綠色信貸資金需求，專業(yè)人才缺口較大，迫使很多決策只有綠色信貸之名，而無綠色信貸之實。其次，在產(chǎn)品種類方面，雖然有豐富的綠色金融集團(tuán)化產(chǎn)品體系，但不難發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的受眾對象失衡，缺乏適合非機(jī)構(gòu)群體需求的綠色金融產(chǎn)品，這就導(dǎo)致個人很難在正確的時候獲得所需資產(chǎn)，喪失參與綠色信貸的積極性。第三，在制度方面，缺乏具體的指導(dǎo)目錄和環(huán)境評級標(biāo)準(zhǔn)。進(jìn)入項目的操作階段后，因不斷出現(xiàn)的新問題而臨時更改評估決策方案造成評估工作缺乏連續(xù)性和整體性，給銀行帶來了很大的威脅。第四，對外宣傳力度不夠。興業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)模與國有四大行相比，差距很大，在社會公眾的認(rèn)識度不足，這樣不利于綠色信貸產(chǎn)品的銷售與推廣。

3.2.4 盈利能力風(fēng)險

從圖4中可以看出，隨著綠色信貸余額的上升，平均總資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)大幅度下降的變化趨勢，這說明興業(yè)銀行在綠色信貸項目中，投入增加對銀行盈利產(chǎn)生了很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系，在贏利水平上存在一定的風(fēng)險。雖然興業(yè)銀行是最早加入綠色金融行業(yè)的踐行者，近十幾年來，綠色金融業(yè)發(fā)展規(guī)模比較快，但在快速發(fā)展的背后表現(xiàn)出了盈利能力不足問題。首先，綠色信貸業(yè)務(wù)在經(jīng)營過程中，項目設(shè)計程序復(fù)雜，專業(yè)性要求較高，對項目負(fù)責(zé)人來說，不能帶來更多的效益工資，因此對綠色信貸業(yè)務(wù)的開展積極性不高，而對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的開展熱情較高。其次，綠色信貸對企業(yè)環(huán)保要求的審核評估非常嚴(yán)格，對于工作人員有更高的業(yè)務(wù)能力的要求，嚴(yán)格復(fù)雜的審核評估程序使銀行丟失一部分客戶。第三，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政治、自然等大環(huán)境的影響，商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)都受到了一定程度的影響，在固定成本不變的情況下，加大了銀行的總投入成本費用。第四，興業(yè)銀行綠色信貸主要集中在傳統(tǒng)節(jié)能的項目，這些項目資金需求差異大，耗時長久，后期的項目維護(hù)成本費用較大，增加了銀行的贏利風(fēng)險。

3.2.5 流動性風(fēng)險

石璇在研究中指出流動性是商業(yè)銀行在不對自身價值造成損失的前提下，能夠通過合理價格持有既滿足自身發(fā)展需求又能滿足客戶流動性需求的資金的規(guī)模[11]。從圖5中可以發(fā)現(xiàn)，綠色信貸比率與資產(chǎn)流動性比率呈正相關(guān)的關(guān)系，即隨著綠色信貸比率增加，興業(yè)銀行的流動性比率明顯上升，這表明在一定程度上興業(yè)銀行綠色信貸項目并未成為流動性的阻礙。從表2興業(yè)銀行2018—2021年的流動性覆蓋率數(shù)據(jù)來看，興業(yè)銀行的流動性覆蓋率一直保持在130%以上，流動性風(fēng)險穩(wěn)健、風(fēng)險較低。LCR過高也意味著興業(yè)銀行用于創(chuàng)造高收入的資產(chǎn)減弱，留行待取保證銀行信用的流動性資產(chǎn)增加，會影響資產(chǎn)運(yùn)營能力。興業(yè)銀行一方面在積極順應(yīng)金融發(fā)展趨勢，大量發(fā)展綠色信貸業(yè)務(wù)；另一方面又得保持大量的資金流動性，在保證流動性風(fēng)險的前提下，在一定程度上影響了總體資本收益率。

4 完善興業(yè)銀行綠色信貸風(fēng)險控制的建議

4.1 合理分配資金，提高管理水平

綠色信貸項目與“兩高一剩”項目在資金的安全性、盈利性、流動性等方面都有著很大的區(qū)別。興業(yè)銀行嚴(yán)格審核“兩高一?！逼髽I(yè)貸款的環(huán)保條件，在利益均衡的基礎(chǔ)上，權(quán)衡綠色信貸與“兩高一剩”資金的投資比例，既滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的需要，又履行社會責(zé)任。

4.2 完善考評信息體系，提高資產(chǎn)質(zhì)量

興業(yè)銀行在學(xué)習(xí)和借鑒國際上比較成功的企業(yè)管理經(jīng)驗基礎(chǔ)上，根據(jù)自身狀況采取公開、透明的全方位的綠色信貸業(yè)務(wù)信息披露制度，完善各部門，自下而上的系統(tǒng)的監(jiān)督管理辦法，統(tǒng)一質(zhì)量考核指標(biāo)，達(dá)到橫向與縱向的高質(zhì)量的網(wǎng)鏈監(jiān)控，以促進(jìn)自身的健康發(fā)展。

4.3 提高預(yù)算管理水平，合理控制成本，增加收入彈性

加強(qiáng)預(yù)算管理，建立全面預(yù)算管控的長效機(jī)制。一方面要關(guān)注內(nèi)部運(yùn)營的成本，如人力成本、財務(wù)成本等；另一方面要關(guān)注應(yīng)急事件成本和貸款企業(yè)優(yōu)秀資質(zhì)一貫性的監(jiān)督成本。

4.4 引進(jìn)人才，健全人才隊伍

為了更好的開展綠色信貸業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該優(yōu)化內(nèi)部人才結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)。一方面加強(qiáng)對內(nèi)部員工的培訓(xùn)，提高綠色信貸業(yè)務(wù)知識水平；另一方面給予優(yōu)惠待遇與各大院校合作引進(jìn)高端人才，提高綠色信貸的研發(fā)水平，降低信貸風(fēng)險。充分挖掘?qū)I(yè)人才的潛力，使其為銀行創(chuàng)造更大的收益。

4.5 搭建信息共享平臺，加大信息披露力度

綠色金融的實效并不是商業(yè)銀行自身的事情，要想保證綠色金融對企業(yè)、社會發(fā)展的長效積極作用，需要在社會層面建立起“企業(yè)—銀行—政府”層面的網(wǎng)鏈信息共享平臺，充分發(fā)揮信息在引導(dǎo)資金投向中的基礎(chǔ)性作用。企業(yè)、銀行與政府在平臺上進(jìn)行信息發(fā)布，信息共享，有助于綠色信貸的推廣和效率的提高。

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