財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資的影響探析

徐文娜

摘要：現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要保障，融資是企業(yè)保障經(jīng)營和發(fā)展的重要資金周轉(zhuǎn)活動，而財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)的融資行為有著重要影響。利用好社會宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境，建設(shè)好企業(yè)微觀財(cái)務(wù)環(huán)境，讓企業(yè)能夠以更低的成本合理融資，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，是提升企業(yè)經(jīng)營效益、保障企業(yè)穩(wěn)定長遠(yuǎn)發(fā)展的重要舉措。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)環(huán)境；融資策略

DOI：10.12433/zgkjtz.20233628

融資是企業(yè)發(fā)展壯大的必要手段，尤其是在當(dāng)前愈發(fā)激烈的市場競爭中，現(xiàn)金流是企業(yè)生存發(fā)展的保障，而融資是增強(qiáng)企業(yè)基礎(chǔ)、抓緊發(fā)展時(shí)機(jī)的重要方法。一些企業(yè)資金不足導(dǎo)致無法快速發(fā)展，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇，無法實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長，倒閉破產(chǎn)的現(xiàn)象屢見不鮮。在信息網(wǎng)絡(luò)時(shí)代下，發(fā)展機(jī)遇轉(zhuǎn)瞬即逝，企業(yè)不進(jìn)則退，因此，良好的融資能力是企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必備能力。融資能力與財(cái)務(wù)環(huán)境存在深刻的聯(lián)系，深入挖掘財(cái)務(wù)環(huán)境，掌握調(diào)整優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境的能力，對提升企業(yè)的融資能力至關(guān)重要。

一、財(cái)務(wù)環(huán)境概述

財(cái)務(wù)環(huán)境是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營管理等各項(xiàng)相關(guān)活動所處的特定的空間和時(shí)間，具體包括企業(yè)所處的政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等外部宏觀環(huán)境，以及企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理機(jī)制、經(jīng)營文化、組織構(gòu)架、經(jīng)營規(guī)模、管理水平等內(nèi)部微觀環(huán)境，兩者組成企業(yè)所處的財(cái)務(wù)環(huán)境，共同對企業(yè)融資行為產(chǎn)生深刻影響。

（一）宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境

政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境是宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的大基礎(chǔ)，只有順勢而行，不斷根據(jù)政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營策略，才能保證企業(yè)生存和發(fā)展。宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括國家經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政政策、稅務(wù)政策、利率政策、行業(yè)監(jiān)管政策等政策性的指導(dǎo)和規(guī)范，以及整體的市場環(huán)境和金融環(huán)境等具體行業(yè)環(huán)境。

1.文化環(huán)境

文化環(huán)境是宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的人文和思想基礎(chǔ)，是社會輿論、傾向、意識、行為等的綜合意象，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和管理活動要符合社會的主流觀念才能更好地激發(fā)員工的工作動力，樹立良好的社會形象，從而讓企業(yè)具有更高的凝聚力、競爭力和影響力，更容易完成融資行為，而社會主流觀念主要包括企業(yè)所處社會中既有的思想價(jià)值觀念、信仰觀念、道德規(guī)范、風(fēng)俗習(xí)慣、審美傾向等各種公認(rèn)的行為規(guī)范和認(rèn)識。

2.法律環(huán)境

法律環(huán)境是宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的法律保障和規(guī)范，企業(yè)必須遵守國家的法律規(guī)范和規(guī)章制度，合規(guī)合法經(jīng)營，才能有效降低財(cái)務(wù)和法律風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)穩(wěn)定順利經(jīng)營，也能樹立良好的法律形象和社會形象，為企業(yè)的融資行為提供信用保障。法律環(huán)境主要涵蓋中央、地方政府、財(cái)政、銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)等制定的法規(guī)、法令、監(jiān)管條例、通知等。

總之，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)融資行為的影響最為重要。市場環(huán)境整體乏力時(shí)必然會影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，企業(yè)為求自保多會減緩發(fā)展，融資需求降低，用股權(quán)融資替代債務(wù)融資的方法降低風(fēng)險(xiǎn)是常用的融資手段。如果市場環(huán)境整體利好，企業(yè)增資、擴(kuò)大規(guī)模的發(fā)展意愿就會更加強(qiáng)烈，可使用的融資渠道和方法可以更加多樣化，如股票、貸款、債務(wù)融資等手段。因此，企業(yè)必須深入了解宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境，科學(xué)預(yù)測發(fā)展趨勢，以此為基礎(chǔ)調(diào)整企業(yè)的融資決策、方法、體量和渠道等行為，才能夠更好地完成融資，優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（二）微觀財(cái)務(wù)環(huán)境

微觀財(cái)務(wù)環(huán)境是包括企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、管理機(jī)制、企業(yè)文化、組織構(gòu)架、經(jīng)營規(guī)模、管理水平、技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)效益等在內(nèi)的綜合體，即企業(yè)的綜合競爭力。例如，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃是否科學(xué)合理，發(fā)展方向是否正確，管理機(jī)制是否高效，組織構(gòu)架是否與戰(zhàn)略相匹配，企業(yè)文化是否具有凝聚力和先進(jìn)性，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模是否優(yōu)質(zhì)、可變現(xiàn)，企業(yè)的核心技術(shù)是否具有競爭力，人力資源管理水平是否到位，合理激發(fā)員工的工作積極性，企業(yè)的股東背景、與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系是否實(shí)現(xiàn)順暢溝通等。

企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)環(huán)境中的要素與融資行為都存在聯(lián)系，尤其是管理機(jī)制和營收效益。企業(yè)的融資策略要遵循既定的程序和規(guī)定。完善、合規(guī)的管理機(jī)制是融資行為順利、高效開展的重要框架。根據(jù)實(shí)際情況和需求選擇融資方式、渠道和融資量和科學(xué)合理的管理機(jī)制是展現(xiàn)企業(yè)實(shí)力，保障融資高效率、低成本的重要基礎(chǔ)。而企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益與融資的關(guān)系呈現(xiàn)正相關(guān)，經(jīng)濟(jì)效益好，就更容易融資，融資渠道更多；如果經(jīng)濟(jì)效益較低，則企業(yè)的融資會更加困難，通常使用抵押貸款的形式進(jìn)行融資。

二、財(cái)務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

（一）實(shí)現(xiàn)企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)想要發(fā)展壯大，必須結(jié)合宏觀環(huán)境及自身特點(diǎn)制定中長期總體戰(zhàn)略目標(biāo)及經(jīng)營策略。資金如同企業(yè)發(fā)展的保障，貫穿經(jīng)營活動全過程，是保證企業(yè)正常運(yùn)營、發(fā)展壯大的核心。良好的財(cái)務(wù)環(huán)境可以使決策者做出科學(xué)、適合于企業(yè)的融資決策，是通過科學(xué)有效的途徑獲取資金并且實(shí)現(xiàn)合理的管理與分配，保證融資、投資、日常經(jīng)營、理財(cái)各種經(jīng)營活動有序開展。財(cái)務(wù)環(huán)境可以提高經(jīng)營管理能力、融資能力和投資能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)生存與發(fā)展，保證生產(chǎn)經(jīng)營有效運(yùn)行。

（二）有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境實(shí)時(shí)變化，對生產(chǎn)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生較大的影響，也是企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理工作的前提條件。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響財(cái)務(wù)活動的質(zhì)量和效益，政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境約束財(cái)務(wù)活動內(nèi)容和形式，文化環(huán)境影響財(cái)務(wù)活動規(guī)模的開展。完善財(cái)務(wù)管理體系、良好的財(cái)務(wù)環(huán)境有助于企業(yè)科學(xué)合理地制定融資計(jì)劃，防止企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營過程中出現(xiàn)資金鏈斷裂或資金缺口，使企業(yè)可以抵抗非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提升資金管理水平

企業(yè)結(jié)合實(shí)際情況，通過對戰(zhàn)略目標(biāo)的規(guī)劃實(shí)現(xiàn)對自身資源和資金的高效率整合和利用，以此實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最大化，是企業(yè)提升綜合競爭力、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的根本體現(xiàn)。因此，企業(yè)提升對現(xiàn)金流的吸收、挖掘和利用的資金管理水平，是提高企業(yè)融資決策的可行性和合理性的重要內(nèi)容。如果企業(yè)不能科學(xué)合理管理和使用資金，就必然會出現(xiàn)資金浪費(fèi)問題，影響經(jīng)營效益，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加，降低投資方的信任程度，也就難以實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的融資，不利于企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。對財(cái)務(wù)環(huán)境深入挖掘和調(diào)整的企業(yè)，通過對宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的科學(xué)預(yù)測和分析，明確發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，優(yōu)化調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營管理策略，提升企業(yè)的資金使用率和管理水平，從而達(dá)到更好的融資目的和經(jīng)營目標(biāo)。

（四）拓展企業(yè)融資渠道

我國每年都會出臺新的相關(guān)法規(guī)政策激勵企業(yè)發(fā)展，融資渠道不斷增多，宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境日益向好。企業(yè)通過對相關(guān)法規(guī)政策的深入理解和應(yīng)用，不斷調(diào)整自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和管理機(jī)制，可以更好地利用多樣化的融資渠道，實(shí)現(xiàn)更加低成本、高效率的融資，為企業(yè)的生存和發(fā)展提供有力支持，是利用財(cái)務(wù)環(huán)境升級企業(yè)融資決策可行性和合理性的重要方向。

（五）充分展示企業(yè)的經(jīng)營管理水平

財(cái)務(wù)環(huán)境是客觀存在的，每個(gè)企業(yè)都身處宏觀環(huán)境中。企業(yè)盡管無法改變宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境，但可以通過對宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境的深入挖掘和分析，順應(yīng)發(fā)展趨勢，調(diào)整企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營管理方案，從而讓企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)環(huán)境更好，更加容易得到投資方的青睞。通過挖掘、闡釋宏觀財(cái)務(wù)環(huán)境，進(jìn)而優(yōu)化調(diào)整企業(yè)的微觀財(cái)務(wù)環(huán)境，能夠充分展示出企業(yè)的經(jīng)營管理水平。因此，企業(yè)必須重視對財(cái)務(wù)環(huán)境的深入理解和應(yīng)用調(diào)整，才能更好地推動融資決策的完善，幫助企業(yè)更好地融資。

三、優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境提升融資能力的對策建議

（一）提高企業(yè)管理者對融資工作重視程度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

首先，加強(qiáng)管理層對企業(yè)融資工作重要性的認(rèn)識及風(fēng)險(xiǎn)防控意識，要將融資工作視為企業(yè)各項(xiàng)工作中的重中之重，將企業(yè)總體戰(zhàn)略發(fā)展和融資、投資戰(zhàn)略相結(jié)合，站在長期發(fā)展的角度思考問題。

其次，管理層親自參與到融資工作每項(xiàng)環(huán)節(jié)中，為員工做好表率，讓融資工作的重要性植根于員工心里。加強(qiáng)成本管理意識，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識，合理控制融資成本，減少盲目投資。

最后，設(shè)置融資獎勵激勵制度，激發(fā)員工全員參與融資工作的積極性。將融資工作及風(fēng)險(xiǎn)意識融入企業(yè)文化中，樹立正確的發(fā)展觀。利用企業(yè)文化優(yōu)勢，增強(qiáng)內(nèi)部融資能力，完善信用體系，為企業(yè)融資提供有力保障。

（二）提升對國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感度

近年來，全球化的大趨勢仍不斷向前發(fā)展，而在此過程中國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境對企業(yè)的生存發(fā)展極其重要，不管該企業(yè)是否涉及全球化業(yè)務(wù)，究其根本在于國家之間的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系對國內(nèi)和國際供需平衡產(chǎn)生重要影響。企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中缺如果少對國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的關(guān)注，將無法對企業(yè)整體財(cái)務(wù)規(guī)劃和發(fā)展做出正確的安排，也無法對即將到來的不利因素提前做出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。加強(qiáng)對國際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的關(guān)注，提前做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，針對利弊因素制定相應(yīng)的融資方案，優(yōu)化財(cái)務(wù)環(huán)境，以提高財(cái)務(wù)決策

能力。

（三）提高財(cái)務(wù)管理水平，建立健全內(nèi)控制度

全面預(yù)算管理可以保證企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃有效實(shí)施。將總體戰(zhàn)略目標(biāo)分解為投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略等子目標(biāo)，再將各子目標(biāo)落實(shí)到各預(yù)算主體，將經(jīng)營活動與戰(zhàn)略目標(biāo)緊密關(guān)聯(lián)起來，與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)一致。一方面，要形成以戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向、以利潤為起點(diǎn)、現(xiàn)金流為紐帶、成本費(fèi)用控制為重點(diǎn)的全面預(yù)算體系，這樣可以使成本費(fèi)用、現(xiàn)金流量與年底預(yù)算期的目標(biāo)偏離度大大縮小；另一方面，加強(qiáng)企業(yè)全面預(yù)算管理執(zhí)行及管控，通過科學(xué)合理考核制度、獎懲分明的激勵制度，做到事前控制、事中調(diào)整、事后思考，將權(quán)責(zé)利落實(shí)到員工身上。

企業(yè)要建立健全內(nèi)部控制制度及財(cái)務(wù)管理制度。首先，在投資、融資、業(yè)務(wù)、重大資金流出流入等重大事項(xiàng)方面形成有效協(xié)同的監(jiān)管機(jī)制。加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，委派獨(dú)立審計(jì)專員內(nèi)部審計(jì)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在問題，及時(shí)整改，防止徇私舞弊，加強(qiáng)部門與部門之間相互制約監(jiān)督。其次，做好財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，每月形成財(cái)務(wù)分析、預(yù)算執(zhí)行分析及費(fèi)用分析等報(bào)告，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營情況。最后，建立企業(yè)信息化數(shù)據(jù)平臺，加強(qiáng)數(shù)字化管控手段。將企業(yè)所有信息數(shù)據(jù)定量化，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)警示系統(tǒng)。

（四）深化法律環(huán)境認(rèn)知，合法合規(guī)融資

依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)，企業(yè)應(yīng)提前進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營方式、融資方式等方面的合法合規(guī)規(guī)劃，不能在資金困難時(shí)盲目融資，在法規(guī)范圍之內(nèi)選擇正規(guī)渠道合法融資，是減輕融資風(fēng)險(xiǎn)的必然選擇。企業(yè)經(jīng)營不可能一帆風(fēng)順，因此，企業(yè)應(yīng)建立儲備金制度，將正常經(jīng)營收益按照比例提取風(fēng)險(xiǎn)儲備金，以應(yīng)對資金風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)有能力選擇合法合規(guī)的融資渠道和方式，保障融資效果。

（五）建立健全科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

企業(yè)的資金需求量取決于經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需求和未來投資發(fā)展的需求。企業(yè)在生產(chǎn)決策過程中，既要保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及未來投資發(fā)展具有充足的資金，也要盡量降低財(cái)務(wù)成本，并在此基礎(chǔ)上防范可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策體系，是現(xiàn)代企業(yè)長足發(fā)展的必要管理體系。企業(yè)可在平常工作中嘗試建立多套財(cái)務(wù)融資方案，模擬在不同場景下該采取何種方案，搭配何種金融產(chǎn)品，以保持企業(yè)正常合理的資金需求，幫助企業(yè)及時(shí)有效地應(yīng)對緊急情況，確保企業(yè)在不同情況下資金周轉(zhuǎn)正常。

（六）加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)溝通合作，拓寬融資渠道

金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的支持力度是影響企業(yè)能否正常融資的關(guān)鍵。在當(dāng)前整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行的形勢下，與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持有效溝通極其關(guān)鍵。從目前實(shí)際現(xiàn)狀來看，銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸政策日益靈活，信貸產(chǎn)品也緊跟時(shí)代的發(fā)展，以滿足不同企業(yè)的不同需求，企業(yè)加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的溝通，可以使企業(yè)及時(shí)了解銀行優(yōu)先支持的信貸政策，在一定程度上縮短融資時(shí)間，降低融資成本，提高融資效率，同時(shí)還可使銀行機(jī)構(gòu)提高對經(jīng)營生產(chǎn)的信心，謀求與銀行機(jī)構(gòu)建立長期穩(wěn)定的銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系，保證企業(yè)在長期的經(jīng)營生產(chǎn)過程中獲得穩(wěn)定的融資渠道。

建立健全多渠道融資體系，擺脫以往依賴銀行等金融機(jī)構(gòu)的固化思維，尋求建立包含債券、股票等在內(nèi)的多路徑融資模式，強(qiáng)化自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。近年來，中小企業(yè)和高科技企業(yè)在融資上存在一系列的阻礙，相關(guān)部門一方面要求銀行將信貸資源向中小企業(yè)傾斜，另一方面在大力發(fā)展債券和股權(quán)金融市場，降低融資門檻。企業(yè)必須對相關(guān)政策利好具有高度敏感性，并對相關(guān)政策做出深入分析和深度理解，結(jié)合自身?xiàng)l件做出科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。企業(yè)的融資手段不能僅僅局限于銀行等金融機(jī)構(gòu)，還需要適時(shí)拓寬融資思路和融資方式。隨經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境的不斷變化，應(yīng)建立與之相對應(yīng)的企業(yè)內(nèi)部融資管理體系，將融資渠道拓展到債券市場和股票市場，將企業(yè)的發(fā)展與社會上閑置資金相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)雙方的互利共贏。

四、結(jié)語

企業(yè)要實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的融資和發(fā)展，必然要深入理解和預(yù)測外部宏觀環(huán)境的發(fā)展趨勢，不斷優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部微觀環(huán)境，才能在新時(shí)期的復(fù)雜、激烈市場競爭中取得先機(jī)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

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