金融科技的潛在風(fēng)險與監(jiān)管策略研究

馮富強(qiáng)

摘 要：近年來，金融科技行業(yè)在新一輪信息科技革命的推動下，展現(xiàn)出巨大的潛力和廣闊的前景。通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等前沿信息技術(shù)，金融科技正在突破傳統(tǒng)模式，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，并在優(yōu)化金融資源配置、促進(jìn)普惠金融發(fā)展等方面發(fā)揮重要作用。然而，這也給金融領(lǐng)域帶來了新的風(fēng)險與挑戰(zhàn)。金融科技加劇了傳統(tǒng)金融風(fēng)險的復(fù)雜性，如系統(tǒng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等。同時，還帶來了新的風(fēng)險類型，如技術(shù)風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險、信息泄露風(fēng)險等。本文旨在對金融科技面臨的風(fēng)險種類進(jìn)行系統(tǒng)性分析，并深入探討金融科技監(jiān)管的策略，以幫助讀者更深入地理解金融科技的風(fēng)險及監(jiān)管對策。

關(guān)鍵詞：金融科技；潛在風(fēng)險；監(jiān)管策略

一、引言

近年來， 以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術(shù)正在加速與金融領(lǐng)域全面結(jié)合，由此誕生了由科技驅(qū)動的金融創(chuàng)新--金融科技（FinTech）。不久金融科技風(fēng)靡全球，以迅猛的速度向前迭代演進(jìn)。金融科技的迅速發(fā)展和創(chuàng)新運(yùn)用極大地助力了金融行業(yè)的發(fā)展，使得金融服務(wù)逐漸智能且高效，但金融科技在現(xiàn)代金融的應(yīng)用卻并未改變金融的本質(zhì)和減少金融系統(tǒng)的風(fēng)險。金融風(fēng)險反而因互聯(lián)網(wǎng)科技、信息技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用而呈現(xiàn)出風(fēng)險交叉和更為復(fù)雜的風(fēng)險形態(tài)，再加上金融科技的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)關(guān)系十分復(fù)雜，不同金融業(yè)務(wù)之間相互聯(lián)系與交叉滲透。假如產(chǎn)生金融風(fēng)險，其蔓延速度異常迅速，破壞能力異常強(qiáng)大，甚至有可能造成金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險，后果將非常嚴(yán)重。在如此的大背景下，對金融科技的風(fēng)險與監(jiān)管進(jìn)行更加深入的研究變得十分的重要，這對于人們合理把握科技與金融的內(nèi)在規(guī)律，積極發(fā)揮主觀能動性，以及采取一系列切實可行的方法和措施，在最大程度上降低甚至避免金融科技所帶來的風(fēng)險，從而維護(hù)金融市場的穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展具有極其重要的現(xiàn)實意義。

二、金融科技面臨的風(fēng)險

1.系統(tǒng)性風(fēng)險

金融科技在金融領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用，使得金融行業(yè)與科技行業(yè)以及非金融非科技行業(yè)之間深度融合，提高了這些企業(yè)之間的相互關(guān)聯(lián)程度。因此金融科技領(lǐng)域具有比其他領(lǐng)域更大的“規(guī)模效應(yīng)”“羊群效應(yīng)”“波及效應(yīng)”，所以風(fēng)險的傳導(dǎo)速度更快、傳播范圍更大、不可控性更強(qiáng)、復(fù)雜程度更高。傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)由于受到中央銀行和銀保監(jiān)會的監(jiān)督，在發(fā)生金融風(fēng)險時，具有一定的抗風(fēng)險能力。而金融科技企業(yè)，由于未受到嚴(yán)格的資本充足率和存款準(zhǔn)備金的約束，以及缺乏嚴(yán)格的風(fēng)險管控體系，風(fēng)險抵御能力較弱。此時一家平臺的倒閉就可能迅速波及到其他金融科技企業(yè)甚至與之相關(guān)聯(lián)的非金融非科技企業(yè)，引發(fā)市場的連鎖反應(yīng)。此外，金融科技企業(yè)通常會使用智能化的方法來降低業(yè)務(wù)成本，但是這樣就會缺少必要的人為監(jiān)督和檢查，當(dāng)金融風(fēng)險發(fā)生的時候，難以及時的遏制住金融風(fēng)險的傳播。

2.信用風(fēng)險

信用風(fēng)險，亦被稱為違約風(fēng)險，乃傳統(tǒng)金融風(fēng)險中最為核心且普遍存在的風(fēng)險類別。金融科技的發(fā)展雖引入了多樣化技術(shù)手段，信用風(fēng)險的表現(xiàn)形式愈發(fā)豐富，但其核心本質(zhì)仍未改變，即源于信息披露不足或市場參與者違約所引發(fā)的風(fēng)險。金融科技在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用無疑提升了金融服務(wù)的便捷性與普及度，但同時也降低了用戶準(zhǔn)入門檻，進(jìn)而引入了大量還款能力較弱的高風(fēng)險用戶。我國現(xiàn)有的征信體系仍面臨諸多挑戰(zhàn)，如征信數(shù)據(jù)覆蓋范圍有限、征信監(jiān)管機(jī)制尚待完善等，這些因素均增加了金融科技背景下信用風(fēng)險的發(fā)生概率。

3.操作風(fēng)險

操作風(fēng)險，是指由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致意外損失的風(fēng)險。一方面，有漏洞的運(yùn)行程序和存在缺陷的系統(tǒng)流程設(shè)計本身就會引發(fā)操作風(fēng)險，員工在進(jìn)行日常的業(yè)務(wù)流程時容易產(chǎn)生錯誤而導(dǎo)致操作風(fēng)險。同時，金融科技的技術(shù)要求較高，員工的金融科技專業(yè)知識相對匱乏，對金融科技的交易流程和應(yīng)用不能完全掌握，也容易導(dǎo)致操作風(fēng)險。另一方面，管理系統(tǒng)不規(guī)范會降低金融機(jī)構(gòu)人員的工作效率，同時也會帶來操作風(fēng)險。最后，當(dāng)突發(fā)事件發(fā)生時，如果金融科技機(jī)構(gòu)沒有事先制定有效且完備的應(yīng)急方案，也將難以及時的化解這些風(fēng)險。

4.技術(shù)風(fēng)險

金融科技的技術(shù)風(fēng)險是指由于一些固有缺陷、技術(shù)應(yīng)用不當(dāng)、技術(shù)漏洞、管理不規(guī)范、系統(tǒng)缺陷等原因而造成損失的不確定性。一方面，技術(shù)的不完備仍然是產(chǎn)生技術(shù)風(fēng)險的主要原因，盡管軟硬件技術(shù)發(fā)展迅速，但是在目前仍具有非常多的缺陷。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)被廣泛認(rèn)為是一項具有顛覆性的優(yōu)秀技術(shù)，但其仍然具有缺陷，當(dāng)51％的主體發(fā)起攻擊時，其信息記錄也會被篡改。另一方面，技術(shù)在應(yīng)用時，就算沒有技術(shù)缺陷也難免會存在固有的負(fù)面效果。一些智能算法在實現(xiàn)自動化便捷化的同時，也將數(shù)據(jù)處理的過程隱匿在盲盒里，這就導(dǎo)致了數(shù)據(jù)處理過程缺少透明度和信息不對稱。最后，金融科技的高技術(shù)性表明了使用主體必須具有強(qiáng)大的專業(yè)知識，然而各種技術(shù)能力參差不齊的主體難免會造成技術(shù)使用錯誤，造成技術(shù)風(fēng)險。

5.數(shù)據(jù)泄露風(fēng)險

數(shù)據(jù)是金融科技的重要基礎(chǔ)，大數(shù)據(jù)推動的金融創(chuàng)新是金融科技的重要特征，金融科技業(yè)務(wù)需要廣泛采集和分析處理數(shù)據(jù)。然而，數(shù)據(jù)泄漏慢慢成為金融科技發(fā)展的重要風(fēng)險問題。數(shù)據(jù)采集和使用過程中發(fā)生的數(shù)據(jù)濫用及泄漏等安全事件屢見不鮮，危害社會公眾利益。大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)改變了人們利用數(shù)據(jù)的思維方式，但其引發(fā)的安全風(fēng)險不容小覷。首先，龐大的數(shù)據(jù)體量暴露性很高，本身就容易成為被攻擊的目標(biāo)。其次，由于海量數(shù)據(jù)的價值密度低、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)比重大，所以難以對其進(jìn)行全面的安全掃描和風(fēng)險排查。傳統(tǒng)的對金融服務(wù)相關(guān)資料的收集整理已經(jīng)演變成了對客戶全方位信息庫的建立，并儲存在云中心，這些包含著大量敏感信息的數(shù)據(jù)中心如果遭到侵襲或破壞，那么隨之而來的就是系統(tǒng)的癱瘓，使對數(shù)據(jù)有高依賴的金融活動無法正常開展，更嚴(yán)重的是用戶的信息會遭到泄漏、惡意利用。

6.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險是指在互聯(lián)網(wǎng)大環(huán)境下企業(yè)受到網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)截取、病毒入侵等而威脅而發(fā)生損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)是一個全球開放系統(tǒng)，正因為互聯(lián)網(wǎng)的開放性使得網(wǎng)絡(luò)面臨任何一個地方的多方面攻擊，金融科技高度依賴網(wǎng)絡(luò)資源，在金融科技行業(yè)，任何的交易、支付、結(jié)算、數(shù)據(jù)采集與分析都是在網(wǎng)絡(luò)在線平臺上進(jìn)行的，在線平臺可能會面臨黑客的攻擊、病毒入侵等。所以金融科技對網(wǎng)絡(luò)安全的要求遠(yuǎn)高于一般應(yīng)用系統(tǒng)。近年來，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境日趨復(fù)雜，攻擊種類越發(fā)多樣，病毒變種速度加快。許多從事金融科技的初創(chuàng)公司由于缺少資金、人才匱乏等因素，往往在網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)與保障方面投入不足，增加了網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險。

三、金融科技的監(jiān)管策略

1.革新監(jiān)管理論和轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式

傳統(tǒng)的審慎監(jiān)管原則和行為監(jiān)管原則，被動監(jiān)管方式、已經(jīng)不適應(yīng)于日新月異迅猛發(fā)展的金融科技了。在面對新興金融科技的時候，舊有的監(jiān)管理論和監(jiān)管原則凸顯出監(jiān)管效率低下和監(jiān)管成本高昂的問題。隨著金融科技的推陳出新，在原有監(jiān)管框架下定義的被監(jiān)管主體也在不斷發(fā)生變化。另一方面，我們必須逐步推動分業(yè)監(jiān)管向穿透式監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。鑒于當(dāng)前金融科技（FinTech）業(yè)務(wù)的廣泛性和高度復(fù)雜性，以及伴隨的風(fēng)險難以預(yù)測，穿透式監(jiān)管顯得尤為重要。穿透式監(jiān)管的核心在于，監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的實際業(yè)務(wù)內(nèi)容，而非僅僅關(guān)注其表面形式。這樣才能確保對各類新興的金融科技創(chuàng)新進(jìn)行及時且精確的監(jiān)督和管理。在實施穿透式監(jiān)管的過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅要完善相關(guān)政策法規(guī)，確保市場競爭的公平性，還需保持一定的靈活性，根據(jù)企業(yè)的信用狀況和潛在風(fēng)險大小，對不同的技術(shù)和模式采取差異化的監(jiān)管策略。

2.加強(qiáng)新的監(jiān)管技術(shù)的開發(fā)

金融科技的高技術(shù)屬性決定了對金融科技的監(jiān)管不用于對傳統(tǒng)金融的監(jiān)管，現(xiàn)有的監(jiān)管手段和風(fēng)險管控方法以及不適應(yīng)于快速發(fā)展的金融科技行業(yè)。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算技術(shù)、智能終端技術(shù)、移動互聯(lián)化等的不斷創(chuàng)新發(fā)展，金融科技業(yè)態(tài)和生態(tài)將持續(xù)發(fā)生變化，而針對金融科技的監(jiān)管也應(yīng)建立在“大數(shù)據(jù)”和高科技的基礎(chǔ)上，大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)可以提高監(jiān)管者信息挖掘和數(shù)據(jù)整合的能力。監(jiān)管者自身擁有較為權(quán)威和全面的公民大數(shù)據(jù)以及高運(yùn)算速度與性能的硬件，而云平臺的建設(shè)以及文本挖掘能力的提升，在數(shù)量上和質(zhì)量上會進(jìn)一步增加數(shù)據(jù)優(yōu)勢。大數(shù)據(jù)監(jiān)管的思路與企業(yè)運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)控的本質(zhì)邏輯、方法極為相似，都是通過收集龐大的數(shù)據(jù)和基于數(shù)據(jù)進(jìn)行評估預(yù)測。而對于監(jiān)管科技而言，大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)來源更廣，復(fù)雜程度更高，需要識別和防控的對象是金融科技相關(guān)的業(yè)務(wù)風(fēng)險，最終著眼于行業(yè)整體風(fēng)險水平與穩(wěn)定情況?？缙脚_、跨業(yè)務(wù)的開放式云計算中心，能夠幫助監(jiān)管者集中收集和整合海量的數(shù)據(jù)，與其他公有云以及私有云實現(xiàn)聯(lián)通，動態(tài)地監(jiān)測金融市場運(yùn)行情況。

3.建立金融科技監(jiān)管制度體系，

在深入研究并借鑒國外先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗后，結(jié)合我國當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境，我們應(yīng)系統(tǒng)地梳理和明確現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則，展望未來的監(jiān)管方向，確保各監(jiān)管層面之間的協(xié)同合作。此外，我們還需促進(jìn)關(guān)鍵信息和技術(shù)的共享互通，完善金融科技審慎監(jiān)管的框架，并積極推動監(jiān)管科技的進(jìn)步，從而建立起一個綜合性的金融風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。具體而言，我們應(yīng)依據(jù)金融科技的技術(shù)特性，制定具有針對性、差異性和專業(yè)性的監(jiān)管措施，以提升監(jiān)管的匹配度和準(zhǔn)確性。同時，針對金融科技領(lǐng)域涉及的多元化市場機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式和技術(shù)應(yīng)用，我們應(yīng)設(shè)定普遍適用且基礎(chǔ)性的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，構(gòu)建一個跨行業(yè)、跨區(qū)域、多部門的金融科技監(jiān)管體系至關(guān)重要，這要求中央銀行、證監(jiān)會、銀保監(jiān)會、司法、稅務(wù)等部門共同參與監(jiān)管，加強(qiáng)協(xié)作與協(xié)調(diào)，形成有效的監(jiān)管合力。

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