售后租回的確認(rèn)及初始計(jì)量

夏恒軍

中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（CAS）與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）已實(shí)現(xiàn)高度趨同。除在使用權(quán)資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量模式、土地使用權(quán)的適用等方面存在差異，CAS21和IFRS16實(shí)質(zhì)相同。新租賃準(zhǔn)則是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB ）與美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB ）的合作項(xiàng)目，雖然仍存在一些差異，但CAS21、IFRS16和美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（US GAAB）Top 842對(duì)售后租回的處理基本相同。CAS21和IFRS16對(duì)售后租回交易的規(guī)定比較抽象、原則。新準(zhǔn)則發(fā)布后，出于原則導(dǎo)向理念的考慮，中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南、國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋委員會(huì)（IFRIC）的相關(guān)文件在售后租回的具體適用上做出的解釋和澄清，仍然保有較大的思維跨度和較高的抽象性。本文緊扣CAS21第五章及相關(guān)應(yīng)用指南的規(guī)定，擬對(duì)售后租回的確認(rèn)和初始計(jì)量進(jìn)行深入淺出的分析，力求讀者對(duì)準(zhǔn)則規(guī)定不僅能知其然，而且能直觀地知其所以然。售后租回的后續(xù)計(jì)量、攤余成本、資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理等，適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的其他相關(guān)規(guī)定，本文不贅。

一、售后租回的識(shí)別

售后租回是指“賣方承租人將資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給買方出租人，再自買方出租人租回該資產(chǎn)”的交易（IFRS16.98）。針對(duì)一項(xiàng)具有“售后租回”法律形式的交易，首先應(yīng)當(dāng)判斷在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前，承租人是否已經(jīng)取得對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制。

與新收入準(zhǔn)則一致，新租賃準(zhǔn)則亦從風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬模型（risks-andrewards model）轉(zhuǎn)為采用控制模型（control-based model），來(lái)識(shí)別租賃。在控制模型下，所有權(quán)歸屬僅有法律形式上的意義，而不具有會(huì)計(jì)實(shí)質(zhì)上的重要性?！笆欠窬哂袠?biāo)的資產(chǎn)的法定所有權(quán)本身并非會(huì)計(jì)處理的決定性因素。如果承租人在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給出租人之前已經(jīng)取得對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制，則該交易屬于售后租回交易。然而，如果承租人未能在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給出租人之前取得對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制，那么即便承租人在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給出租人之前先獲得標(biāo)的資產(chǎn)的法定所有權(quán)，該交易也不屬于售后租回交易（CAS21指南，P85）”，上述規(guī)定表明，賣方承租人在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前控制標(biāo)的資產(chǎn)，是售后租回的必要條件。比如，制造商、出租人和承租人三方協(xié)議，出租人從制造商購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)后出租給承租人；標(biāo)的資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給出租人之前， 承租人可能先獲得該所有權(quán)，但并未取得對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制，則該交易不作為售后租回交易，而作為普通租賃處理（IFRS16.B47）。賣方將一項(xiàng)資產(chǎn)出售給客戶，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間后再將該資產(chǎn)租回的，可能是普通租賃而非售后租回。所以，F(xiàn)ASB指出，“在售后租回交易中，賣方承租人將其擁有的資產(chǎn)出售給買方出租人，并立即將同一資產(chǎn)租回（BIBC, BC346）”，多次強(qiáng)調(diào)“立即租回”。IFRIC也指出，如果售后租回交易中不存在妨礙銷售成立的其他因素，則認(rèn)為買方出租人取得了對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制權(quán)，并立即將租賃期限內(nèi)使用該資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給賣方承租人（IFRSBC，BC262(a)）。

交易被識(shí)別為售后租回后，還需進(jìn)一步判斷交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售（即滿足CAS14規(guī)定的收入確認(rèn)條件）。因?yàn)镃AS14及其應(yīng)用指南已經(jīng)提供了足夠詳盡的指引，所以對(duì)于如何確定售后租回中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易是否滿足收入確認(rèn)條件，CAS21沒(méi)有具體說(shuō)明。IASB也認(rèn)為沒(méi)有必要在IFRS16中提供收入確認(rèn)方面的額外指引，因?yàn)樗J(rèn)為 “IFRS 15 中的原則可以在沒(méi)有任何進(jìn)一步指導(dǎo)的情況下適當(dāng)且一致地應(yīng)用于售后回租交易（IFRSBC：BC264）”。賣方出租人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照CAS14的規(guī)定，評(píng)估確定售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售，并“在履行了合同中的履約義務(wù)，即在客戶取得相關(guān)商品控制權(quán)時(shí)確認(rèn)收入（CAS14.4）”。判斷一項(xiàng)售后租回是否屬于銷售，首先要考察買方出租人是否獲得了標(biāo)的資產(chǎn)的控制權(quán)，即能夠主導(dǎo)該商品的使用并從中獲得幾乎全部經(jīng)濟(jì)利益（CAS14.4）。比如，“如果賣方承租人對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)擁有實(shí)質(zhì)性回購(gòu)選擇權(quán)（即回購(gòu)資產(chǎn)的權(quán)利），則由于買方出租人未獲得對(duì)該資產(chǎn)的控制權(quán)，因此沒(méi)有發(fā)生銷售（安永，P.119）”。售后租回如果屬于銷售，一般僅構(gòu)成經(jīng)營(yíng)租賃。如果構(gòu)成融資租賃，按照定義，與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，已被買方出租人轉(zhuǎn)讓至賣方承租人，買方出租人也不對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)施控制，即賣方承租人并未轉(zhuǎn)移對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制，因此不符合收入確認(rèn)條件。FASB指出，“如果一項(xiàng)售后租回被賣方承租人歸類為融資租賃，或被買方出租人歸類為銷售型租賃，則買方出租人不會(huì)獲得對(duì)資產(chǎn)的控制權(quán)（BIBC, BC352(a)）”。IFRIC也指出，“如果主體有權(quán)回購(gòu)資產(chǎn)（看漲期權(quán)），客戶不會(huì)獲得對(duì)該資產(chǎn)的控制權(quán)，因?yàn)榭蛻糁鲗?dǎo)該資產(chǎn)的使用并從中獲得幾乎所有剩余利益的能力受到限制，即使客戶可能物理占有該資產(chǎn)。因此，如果賣方承租人對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)有實(shí)質(zhì)性的回購(gòu)選擇權(quán)，那么就沒(méi)有發(fā)生銷售（IFRSBC，BC262(c)）?！睒?biāo)的資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移路徑如圖1。

圖1 標(biāo)的資產(chǎn)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移路徑

除了控制權(quán)轉(zhuǎn)移外，在收入確認(rèn)的五項(xiàng)條件（CAS14.5）中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注銷售是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，即是否顯著改變了企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間分布或金額；或者企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值因該交易而發(fā)生重大變化。CAS14指南特別強(qiáng)調(diào)，“沒(méi)有商業(yè)實(shí)質(zhì)的非貨幣性資產(chǎn)交換，無(wú)論何時(shí)，均不應(yīng)確認(rèn)收入。”交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，應(yīng)根據(jù)《CAS7非貨幣性資產(chǎn)交換》及其應(yīng)用指南來(lái)判斷。從歷史上看，一些高增長(zhǎng)行業(yè)的企業(yè)將商品或服務(wù)在同一實(shí)體之間來(lái)回轉(zhuǎn)移，以顯示更高的交易量和總收入（有時(shí)稱為“往返”），是明顯不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的。確定合同是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)可能需要做出重大判斷。任何情況下，考慮到其交易的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)，企業(yè)必須能夠證明存在實(shí)質(zhì)性的商業(yè)目的。比如企業(yè)自開(kāi)發(fā)商購(gòu)入一棟房屋，又將該房屋出售給開(kāi)發(fā)商并立即租回，可能不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。企業(yè)將其資產(chǎn)出售給股東并立即租回，而該股東與公司之間存在人格混同，也可能不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。售后租回的識(shí)別過(guò)程總結(jié)如圖2。

圖2 售后租回的識(shí)別過(guò)程

二、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于銷售

（一）概述

本文使用的相關(guān)概念具有下列含義：（1）合同租金：是指售后租回合同規(guī)定承租人應(yīng)向出租人支付的款項(xiàng)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓按市場(chǎng)條款達(dá)成的，合同租金等于市場(chǎng)租金；未按市場(chǎng)條款達(dá)成的，合同租金包含市場(chǎng)租金、預(yù)付租金或超額融資。合同租金的現(xiàn)值一般顯著低于標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值，如果大致相當(dāng)于資產(chǎn)公允價(jià)值，則為融資租賃，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬于銷售。（2）市場(chǎng)租金，是指某售后租回合同的租賃部分，按市場(chǎng)租金率計(jì)算的租金。如果交易被認(rèn)定為售后租回，在不考慮其他因素的情況下，市場(chǎng)租金即為租賃付款額。（3）租回權(quán)利，是指售后租回交易中，與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分。（4）轉(zhuǎn)出權(quán)利，是指售后租回交易中，轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利。

CAS21.51規(guī)定，售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于銷售的，承租人應(yīng)當(dāng)按原資產(chǎn)賬面價(jià)值中與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分（租回權(quán)利），計(jì)量售后租回所形成的使用權(quán)資產(chǎn)，并僅就轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利（轉(zhuǎn)出權(quán)利）確認(rèn)相關(guān)利得或損失；出租人應(yīng)當(dāng)根據(jù)其他適用的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)購(gòu)買進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并根據(jù)本準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)出租進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

售后租回中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于銷售的，應(yīng)終止確認(rèn)原資產(chǎn)（標(biāo)的資產(chǎn)）。標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值分為兩部分，一部分是租回權(quán)利對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值，未實(shí)現(xiàn)銷售，應(yīng)按賬面價(jià)值確認(rèn)一項(xiàng)使用權(quán)資產(chǎn)，不確認(rèn)利得或損失；另一部分是轉(zhuǎn)出權(quán)利對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值，已實(shí)現(xiàn)銷售，應(yīng)轉(zhuǎn)入營(yíng)業(yè)成本或資產(chǎn)處置收益，并確認(rèn)相關(guān)利得或損失。問(wèn)題是如何確定上述兩部分的比例，即租回權(quán)利（未實(shí)現(xiàn)銷售）和轉(zhuǎn)出權(quán)利（已實(shí)現(xiàn)銷售）的比例。原資產(chǎn)的數(shù)量屬性（如使用年限、體積、長(zhǎng)度、額定工作量等）屬于利潤(rùn)表觀下的歷史成本計(jì)量參數(shù)，不宜作為分配標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)負(fù)債表觀強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值計(jì)量，因此可以按租回使用權(quán)的公允價(jià)值占標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值的相對(duì)比例分配原資產(chǎn)的賬面價(jià)值。比如原資產(chǎn)為房屋，可使用年限為40年，回租期間（租回權(quán)利的有效期間）為18年，一般不宜將回租期間18年確定為“與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分（租回權(quán)利）”，進(jìn)而按18：22的比例分配原資產(chǎn)的賬面價(jià)值，而應(yīng)按租回權(quán)利公允價(jià)值占標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值的相對(duì)比例來(lái)確定“與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分（租回權(quán)利）”（CAS21指南）。

與標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值的二分法相對(duì)應(yīng)，標(biāo)的資產(chǎn)的公允價(jià)值也應(yīng)分為兩部分，即租回權(quán)利對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值（以下簡(jiǎn)稱為“租回權(quán)利公允價(jià)值”）、轉(zhuǎn)出權(quán)利對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值（以下簡(jiǎn)稱為“轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值”）。公平市場(chǎng)交易下，承租人支付的各期合同租金（租賃付款額）的現(xiàn)值，通常最能代表租回權(quán)利公允價(jià)值，也比較易于確定，一般可用于確定租回權(quán)利公允價(jià)值。標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值、租回權(quán)利公允價(jià)值確定后，轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值即可確定：

轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值＝標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值－租回權(quán)利公允價(jià)值

售后租回中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，可能按市場(chǎng)條款達(dá)成，也可能未按市場(chǎng)條款達(dá)成。

（二）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓按市場(chǎng)條款達(dá)成

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓按市場(chǎng)條款達(dá)成，是指賣方承租人轉(zhuǎn)讓給買方出租人的標(biāo)的資產(chǎn)，按公允價(jià)值銷售，即按市場(chǎng)公平價(jià)格定價(jià)；賣方承租人支付的合同租金，按市場(chǎng)價(jià)格或市場(chǎng)租金率確定。這種情況下不存在預(yù)付租金或超額融資。

【例1】甲公司（賣方承租人）將一項(xiàng)賬面價(jià)值為1000萬(wàn)元的存貨（標(biāo)的資產(chǎn)），以銀行存款1800萬(wàn)元出售給乙公司（買方出租人），并立即租回。標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值為1800萬(wàn)元?；刈馄趦H占標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)期使用壽命的一部分。合同租金按市場(chǎng)條款定價(jià)，即等于市場(chǎng)租金，其現(xiàn)值為450萬(wàn)元。以上均為交易日數(shù)據(jù)。交易被識(shí)別為售后租回，且滿足收入確認(rèn)條件。不考慮稅費(fèi)、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、初始直接費(fèi)用等其他因素。

【分析】如果沒(méi)有租回，該項(xiàng)銷售應(yīng)立即確認(rèn)收益（轉(zhuǎn)讓價(jià)差）800萬(wàn)元，并終止確認(rèn)存貨1,000萬(wàn)元，不確認(rèn)任何非現(xiàn)金資產(chǎn)。但因?yàn)樽饣?，資產(chǎn)的全部經(jīng)濟(jì)利益中，有一部分（租回權(quán)利）并沒(méi)有轉(zhuǎn)讓至買方，也就是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)銷售，其對(duì)應(yīng)的原資產(chǎn)賬面價(jià)值不應(yīng)轉(zhuǎn)銷，而應(yīng)確認(rèn)一項(xiàng)資產(chǎn)（使用權(quán)資產(chǎn)）；其對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)差不應(yīng)確認(rèn)收益，而應(yīng)確認(rèn)為負(fù)債。由于合同租金等于市場(chǎng)租金，不含預(yù)付租金或額外融資，所以租賃付款額等于合同租金，其現(xiàn)值為450萬(wàn)元。

1.甲公司的初始計(jì)量。甲公司綜合考慮可合理獲得的信息后認(rèn)為，租賃付款額的現(xiàn)值最能代表租回權(quán)利公允價(jià)值，用來(lái)計(jì)算租回權(quán)利所占比例是恰當(dāng)?shù)模瑩?jù)此計(jì)算為25%（450÷1800），則轉(zhuǎn)出權(quán)利比例為75%。按此比例分配標(biāo)的資產(chǎn)的賬面價(jià)值：

租回權(quán)利對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值＝1000×25%＝250萬(wàn)元

轉(zhuǎn)出權(quán)利對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值＝1000×75%＝750萬(wàn)元

按上述比例分配標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值：

租回權(quán)利公允價(jià)值＝1800×25%＝450萬(wàn)元（租賃付款額的現(xiàn)值）

轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值＝800×75%＝1350萬(wàn)元

因?yàn)檗D(zhuǎn)出權(quán)利已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷售，所以按其公允價(jià)值確認(rèn)收入，按其對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值結(jié)轉(zhuǎn)成本。租回權(quán)利未實(shí)現(xiàn)銷售，其公允價(jià)值確認(rèn)一項(xiàng)負(fù)債，對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)。編制如下分錄：

（1）確認(rèn)收入及負(fù)債。

為簡(jiǎn)化思維，此處的租賃負(fù)債為凈值，即租賃付款額減去未確認(rèn)融資費(fèi)用。下同。

（2）結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本。

轉(zhuǎn)出權(quán)利實(shí)現(xiàn)的銷售損益為1350－750＝600萬(wàn)元。

標(biāo)的資產(chǎn)如為固定資產(chǎn)（不考慮折舊）等非流動(dòng)資產(chǎn)，上述分錄中的“營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本”均替換為“資產(chǎn)處置收益”即可。也可以合并編制如下分錄：

分錄③的結(jié)構(gòu)，與CAS21指南【例58】、IFRS示例的分錄相同。

假設(shè)上述交易未被識(shí)別為售后租回，而按普通租賃處理，則承租人應(yīng)全額確認(rèn)收入1800，結(jié)轉(zhuǎn)營(yíng)業(yè)成本1000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)銷售損益800萬(wàn)元；使用權(quán)資產(chǎn)應(yīng)按租賃負(fù)債的現(xiàn)值450元計(jì)量?？梢?jiàn)，作為售后租回處理的差異在于，減少使用權(quán)資產(chǎn)200萬(wàn)元，減少銷售損益200萬(wàn)元。

2.乙公司的初始計(jì)量。出租人以公允價(jià)值購(gòu)入資產(chǎn)，因此以實(shí)際支付的價(jià)款作為固定資產(chǎn)的初始計(jì)量金額。

（三）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓未按市場(chǎng)條款達(dá)成

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓未按市場(chǎng)條款達(dá)成，即場(chǎng)外條款（off-market terms），是指銷售款（銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值）不是按資產(chǎn)公允價(jià)值定價(jià)的，或者租金不是按市場(chǎng)租金率確定的。CAS21.51第二款規(guī)定，如果銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值與資產(chǎn)的公允價(jià)值不同，或者出租人未按市場(chǎng)價(jià)格收取租金，則企業(yè)應(yīng)當(dāng)將銷售對(duì)價(jià)低于市場(chǎng)價(jià)格的款項(xiàng)作為預(yù)付租金進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將高于市場(chǎng)價(jià)格的款項(xiàng)作為出租人向承租人提供的額外融資進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；同時(shí)，承租人按照公允價(jià)值調(diào)整相關(guān)銷售利得或損失，出租人按市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整租金收入。“售后租回交易中的租賃付款和銷售價(jià)格通常是相互依賴的，因?yàn)樗鼈兪亲鳛橐粩堊訁f(xié)議進(jìn)行協(xié)商的。例如，銷售價(jià)格可能高于資產(chǎn)公允價(jià)值，相應(yīng)的回租租金高于市場(chǎng)價(jià)格；相反，銷售價(jià)格可能低于資產(chǎn)公允價(jià)值，相應(yīng)的回租租金低于市場(chǎng)價(jià)格（IFRSBC，BC267）”。因此，銷售和租賃雖未按市場(chǎng)條款達(dá)成，但仍然符合公平交易原則。非公平交易涉及利益輸送的，不屬于租賃準(zhǔn)則規(guī)范范圍，本文不作討論。因?yàn)槭枪浇灰?，在交易日，?biāo)的資產(chǎn)的售價(jià)與其公允價(jià)值的差額，應(yīng)相當(dāng)于合同租金與市場(chǎng)租金差額的現(xiàn)值。

1.高于市場(chǎng)條款。高于市場(chǎng)條款（above-market terms）是指標(biāo)的資產(chǎn)的售價(jià)高于資產(chǎn)公允價(jià)值，或合同租金高于市場(chǎng)租金。如前所述，標(biāo)的資產(chǎn)售價(jià)高于資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，與合同租金高于市場(chǎng)租金的差額的現(xiàn)值，應(yīng)大致相當(dāng)。該差額需要調(diào)整，作為超額融資的現(xiàn)值。標(biāo)的資產(chǎn)售價(jià)經(jīng)過(guò)調(diào)整后，成為資產(chǎn)公允價(jià)值，才可以作為計(jì)算租回權(quán)利 、轉(zhuǎn)出權(quán)利的基礎(chǔ)。因此，合同租金包括兩部分，一部分是市場(chǎng)租金，另一部分是超額融資。

在確定上述差額時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于以下兩者中更易于確定的項(xiàng)目：銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值與資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額；租賃合同中付款額（合同租金）的現(xiàn)值與按租賃市價(jià)計(jì)算的付款額（市場(chǎng)租金）現(xiàn)值之間的差額（CAS21.51第二款）。

【例2】沿用【例1】，但資產(chǎn)售價(jià)為1850萬(wàn)元，高于其公允價(jià)值50萬(wàn)元。合同租金未按市場(chǎng)條款確定，其現(xiàn)值為500萬(wàn)元。其他給定條件不變。

【分析】市場(chǎng)租金不易確定，而銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值（資產(chǎn)售價(jià)）高于資產(chǎn)公允價(jià)值的差額（50萬(wàn)元）則易于確定，可以作為調(diào)整金額，即超額融資的現(xiàn)值50萬(wàn)元。因此，租賃付款額的現(xiàn)值為450萬(wàn)元（500－50）。

除編制【例1】的分錄外，還應(yīng)補(bǔ)充編制如下分錄：

（1）甲公司的初始計(jì)量：

（2）乙公司的初始計(jì)量

后續(xù)期間支付的合同租金包括兩部分，一部分是租賃負(fù)債本息的結(jié)算，一部分是超額融資本息的結(jié)算。

2.低于市場(chǎng)條款。低于市場(chǎng)條款（below-market terms）是指標(biāo)的資產(chǎn)的售價(jià)低于公允價(jià)值，或合同租金低于市場(chǎng)租金率。

【例3】沿用【例1】，但資產(chǎn)售價(jià)為1,750萬(wàn)元，低于其公允價(jià)值50萬(wàn)元。合同租金未按市場(chǎng)條款確定，其現(xiàn)值為400萬(wàn)元。其他給定條件不變。

【分析】市場(chǎng)租金不易確定，而銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值（資產(chǎn)售價(jià)）低于資產(chǎn)公允價(jià)值的差額50萬(wàn)元?jiǎng)t易于確定，可以作為調(diào)整金額，即預(yù)付租金的現(xiàn)值為50萬(wàn)元。因此，租賃付款額的現(xiàn)值為450萬(wàn)元（400＋50）。

除編制【例1】的分錄外，還應(yīng)補(bǔ)充或修正編制如下分錄：

1.甲公司的初始計(jì)量。

既然是預(yù)付租金，抵減租賃負(fù)債就不違反準(zhǔn)則規(guī)定。如果預(yù)付租金確認(rèn)為一筆金融資產(chǎn)，未來(lái)期間，需要根據(jù)與租賃負(fù)債攤銷相同的基礎(chǔ)（以相同的折現(xiàn)率和期間計(jì)算攤余成本及利息）予以攤銷。而且，確認(rèn)為長(zhǎng)期應(yīng)收款不符合金融資產(chǎn)定義。即使可以確認(rèn)為長(zhǎng)期應(yīng)收款，也符合CAS37金融資產(chǎn)和金融負(fù)債抵銷的條件，可以凈額列示。因此，二者可以相抵，作簡(jiǎn)化處理。預(yù)付租金50萬(wàn)元是交易日的現(xiàn)值，租賃負(fù)債450萬(wàn)元也是交易日的現(xiàn)值，因此直接以現(xiàn)值抵銷，確認(rèn)租賃負(fù)債400萬(wàn)元，編制如下分錄：

分錄⑧與分錄⑦對(duì)損益的影響是相同的。

在高于市場(chǎng)條款的情況下，因需要體現(xiàn)額外融資，租賃雙方需要單獨(dú)確認(rèn)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，一般不應(yīng)作上述簡(jiǎn)化。

（2）結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本(同分錄②)。

2.乙公司的初始計(jì)量。購(gòu)入資產(chǎn)應(yīng)以公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，因此出租人以支付的價(jià)款加上承租人預(yù)付的租金做為固定資產(chǎn)的初始計(jì)量金額。

（四）公式

售后租回屬于銷售的，需要編制下列兩筆分錄：

1.確認(rèn)收入分錄

2.結(jié)轉(zhuǎn)成本分錄

因?yàn)楸疚牟豢紤]后續(xù)計(jì)量，也不考慮攤余成本的計(jì)算，所以，為了確定上述分錄中各項(xiàng)目的金額，僅需確定合同租金的現(xiàn)值、標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、賬面價(jià)值及其公允價(jià)值。

假設(shè)租賃付款額的現(xiàn)值最能代表租回權(quán)利的公允價(jià)值，銷售對(duì)價(jià)的公允價(jià)值（標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款）與資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額更易于確定（租賃市價(jià)不易確定），且相關(guān)各數(shù)值使用的折現(xiàn)率相同，則有如下公式：

（1）預(yù)付租金或超額融資＝標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款－標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值(正數(shù)為超額融資，負(fù)數(shù)為預(yù)付租金)

由于標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款、公允價(jià)值均為交易日金額，即交易日現(xiàn)值，據(jù)此計(jì)算的預(yù)付租金或超額融資亦為交易日現(xiàn)值。

（2）租回權(quán)利公允價(jià)值＝租賃付款額的現(xiàn)值＝租賃負(fù)債＝合同租金的現(xiàn)值－超額融資或預(yù)付租金＝合同租金的現(xiàn)值－（標(biāo)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)款－標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值）

（3）轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值＝標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值－租回權(quán)利公允價(jià)值＝標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值－租賃負(fù)債

（4）轉(zhuǎn)出權(quán)利賬面價(jià)值＝標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值×轉(zhuǎn)出權(quán)利比例

（6）資產(chǎn)處置損益＝轉(zhuǎn)出權(quán)利比例×轉(zhuǎn)讓價(jià)差＝轉(zhuǎn)出權(quán)利比例×（標(biāo)的資產(chǎn)公允價(jià)值－標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值）＝轉(zhuǎn)出權(quán)利公允價(jià)值－轉(zhuǎn)出權(quán)利賬面價(jià)值

如同【例1】，上述收入確認(rèn)及成本結(jié)轉(zhuǎn)兩筆分錄可以合并編制一筆分錄：

存貨或其他相關(guān)資產(chǎn) 標(biāo)的資產(chǎn)賬面價(jià)值

合并后與CAS21指南【例58】、IFRS、FASB相關(guān)示例的分錄結(jié)構(gòu)相同。

三、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬于銷售

交易符合售后租回的定義，其中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓雖然具有銷售的形式但不符合CAS14規(guī)定的收入確認(rèn)條件，即“資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬于銷售”，其交易實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)融資安排，而不是銷售和租賃，標(biāo)的資產(chǎn)不過(guò)是信用增級(jí)的一種方式。因?yàn)椴粷M足收入確認(rèn)條件，所以賣方承租人不應(yīng)終止確認(rèn)標(biāo)的資產(chǎn)，買方出租人也不應(yīng)確認(rèn)其無(wú)法控制的資產(chǎn)。

CAS21.52規(guī)定，售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬于銷售的，承租人應(yīng)當(dāng)繼續(xù)確認(rèn)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)與轉(zhuǎn)讓收入等額的金融負(fù)債，并按照《CAS22金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)該金融負(fù)債進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；出租人不確認(rèn)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，但應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)與轉(zhuǎn)讓收入等額的金融資產(chǎn)，并按照《CAS22金融工具確認(rèn)和計(jì)量》對(duì)該金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

四、結(jié)語(yǔ)

廣義上講，售后租回也是一種融資形式，而且是一種更便宜的融資形式，因?yàn)楹贤鞣侥軌蛟诮档蛡鹘y(tǒng)融資手段的成本和風(fēng)險(xiǎn)的條件下構(gòu)建交易。隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐漸發(fā)展，售后租回的交易形式將會(huì)被越來(lái)越多的企業(yè)采用，與金融市場(chǎng)的聯(lián)系將會(huì)越來(lái)越緊密。然而，售后租回在以前的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中并不常見(jiàn)，新準(zhǔn)則對(duì)售后租回的規(guī)定，與舊準(zhǔn)則的規(guī)定差異又較大，因此亟需理論和實(shí)踐方面的研究和指導(dǎo)。本文試圖更清楚地闡述實(shí)務(wù)處理，希望起到拋磚引玉的作用，引起專家學(xué)者們對(duì)理論和實(shí)務(wù)中一些棘手問(wèn)題予以關(guān)注，比如售后租回包含不取決于指數(shù)或比率的可變付款額時(shí)如何處理，售后租回形成的負(fù)債的性質(zhì)（租賃負(fù)債還是金融負(fù)債）等。